投资建议：基于盈利前景、经营效益、品牌势能三维度选股。1)跨境电商行业利好频现，H1多家公司预告高增，且PD拉升对黑五网一备货的信心，Q4或超此前预期；2024-25年经营效益提升、品牌势能增强、数字化等将更关键，头部公司将延续高增；2)跨境B2C推荐华凯易佰/致欧科技/吉宏股份，受益赛维时代等；跨境B2B推荐小商品城/焦点科技。
　　行业发展：跨境电商行业步入4.0阶段，仍将保持较高增长。1)跨境电商行业的兴起与互联网的普及、全球化发展、国内优质供应链崛起等息息相关，历经20余年发展已步入4.0阶段，品牌打造/数字化发展/多平台及区域布局是趋势；2)多方因素共推跨境电商保持较高增长，据网经社，我国跨境电商交易规模自2014年的4.2万亿元增至2022年的15.7万元，CGAR达18%；其中跨境出口电商自3.6万亿元增至12.1万亿元，CAGR达17%；3)按平台：亚马逊为国际B2C跨境电商中的头部平台，按主要平台GMV计算占比达71%；按品类：消费电子/服饰配饰/家居百货/户外体育为重要品类、合计占比达49%。
　　行业展望：平台与大卖齐轨连辔，景气度上行助推龙头扩张。1)行业多重变化推动景气度上行：①政策支持力度增强；②一带一路与RCEP打开新发展空间；③供给侧改善；④海运价格下降；⑤AI提质增效；2)当前行业竞争格局仍较分散，国内已/拟上市头部B2C跨境电商市场份额仅1.8%(若考虑SHEIN则为6.8%)，头部公司提升空间较高；3)跨境电商公司按消费群体分B2B与B2C，按平台策略分自建独立站模式与第三方平台模式(即跨境大卖)，按选品策略分精品与泛品；不同模式均已跑出业务模式成熟且仍处扩张期的头部公司，细分赛道各有千秋。
　　公司对比：根深铸就叶茂，头部规模扩张、盈利回升、经营效益强化。1)商业模式对比(按B2C)：①按地区：欧美占比一般超70%；②按渠道：亚马逊占比一般50-90%；③按品类：精品型公司单一品类占比约50%或更高，泛品型公司品类更多元；2)核心优势：①性价比优势，核心品类价格一般为线下的40-70%；②研发优势，安克创新研发费用率7.6%、吉宏股份2.8%居前；安克创新/致欧科技在手专利数超400项；③数字化管理，泛品电商自研高效的选品系统，赛维时代/子不语实现“小单快返”提升效率；3)财务指标：①经营规模：安克创新营收/净利位居翘楚，低基数背景下赛维时代/华凯易佰/吉宏股份增速更快；②盈利能力：泛品公司及头部精品公司净利率更高；③经营效益：安克创新/致欧科技人均创收、人均创利位居前；④存货周转：三态股份/吉宏股份居前。
　　风险提示：第三方平台经营风险、国际贸易摩擦风险、行业竞争加剧的风险、进入新兴市场面临的挑战、存货管理风险等

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo批零贸易业TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20230820上次评级增持君子豹变迎新发展龙头崛起各有千秋TablesubIndustry细分行业评级行跨境电商行业深度报告2批发零售业增持业刘越男分析师陈笑分析师贸易增持深021-38677706021-38677906liuyuenangtjascomchenxiao015813gtjascom度证书编号S0880516030003S0880518020002研本报告导读究跨境电商行业历经20余年发展已进入40阶段当前随政策力度增强等多元利好频现龙头公司望以数字化品牌化为利器进一步扩张经营提升份额相关报告TableDocReport摘要批零贸易业金砖国家峰会即将召开继续推荐一带一路投资建议基于盈利前景经营效益品牌势能三维度选股跨境电商TableSummary120230820行业利好频现H1多家公司预告高增且PD拉升对黑五网一备货的信批零贸易业服务复苏势头占优消费意心Q4或超此前预期2024-25年经营效益提升品牌势能增强数字愿静待企稳化等将更关键头部公司将延续高增2跨境B2C推荐华凯易佰致欧科20230817技吉宏股份受益赛维时代等跨境推荐小商品城焦点科技批零贸易业零售股重估2线上联动风云B2B复盘行业发展跨境电商行业步入40阶段仍将保持较高增长1跨境电商20230816行业的兴起与互联网的普及全球化发展国内优质供应链崛起等息息相批零贸易业政策频出多行业受益关历经20余年发展已步入40阶段品牌打造数字化发展多平台及区20230723证域布局是趋势2多方因素共推跨境电商保持较高增长据网经社我国批零贸易业稳健复苏静待拐点券跨境电商交易规模自2014年的42万亿元增至2022年的157万元CGAR20230718达18其中跨境出口电商自36万亿元增至121万亿元CAGR达17研3按平台亚马逊为国际B2C跨境电商中的头部平台按主要平台GMV究计算占比达71按品类消费电子服饰配饰家居百货户外体育为重要报品类合计占比达49行业展望平台与大卖齐轨连辔景气度上行助推龙头扩张1行业多重告变化推动景气度上行政策支持力度增强一带一路与RCEP打开新发展空间供给侧改善海运价格下降AI提质增效2当前行业竞争格局仍较分散国内已拟上市头部B2C跨境电商市场份额仅18若考虑SHEIN则为68头部公司提升空间较高3跨境电商公司按消费群体分B2B与B2C按平台策略分自建独立站模式与第三方平台模式即跨境大卖按选品策略分精品与泛品不同模式均已跑出业务模式成熟且仍处扩张期的头部公司细分赛道各有千秋公司对比根深铸就叶茂头部规模扩张盈利回升经营效益强化1商业模式对比按B2C按地区欧美占比一般超70按渠道亚马逊占比一般50-90按品类精品型公司单一品类占比约50或更高泛品型公司品类更多元2核心优势性价比优势核心品类价格一般为线下的40-70研发优势安克创新研发费用率76吉宏股份28居前安克创新致欧科技在手专利数超400项数字化管理泛品电商自研高效的选品系统赛维时代子不语实现小单快返提升效率3财务指标经营规模安克创新营收净利位居翘楚低基数背景下赛维时代华凯易佰吉宏股份增速更快盈利能力泛品公司及头部精品公司净利率更高经营效益安克创新致欧科技人均创收人均创利位居前存货周转三态股份吉宏股份居前风险提示第三方平台经营风险国际贸易摩擦风险行业竞争加剧的风险进入新兴市场面临的挑战存货管理风险等请务必阅读正文之后的免责条款部分行业深度研究目录图目录3表目录51行业发展君子豹变正进入新发展期未来格局星辰大海611历史分析历经20余年发展已步入40阶段612产业链分析参与者众多可分上中下游913行业现状跨境电商行业规模持续扩张亚马逊为重要平台消费电子服饰家居百货为重要品类112行业展望景气度上行龙头昂首蓄势待发扩张经营1521行业变化供给侧成本端双改善政策AI打开新空间1522竞争格局大行业小公司执牛耳者望持续领跑2623模式分析平台与大卖齐轨连辔细分赛道各有千秋293公司对比根深铸就叶茂精益发展品牌打造数字化运营为主基调3531商业模式欧美亚马逊为核心特征多区域多平台布局稳扎稳打3532优势对比数字化管理如切如磋品牌化打造如琢如磨4433核心财务数据头部公司规模稳健扩张盈利能力企稳回升经营效益与存货管理强化494投资建议基于盈利前景经营效益品牌势能三维度选股585风险提示59请务必阅读正文之后的免责条款部分2of60行业深度研究图目录图1跨境出口电商商业模式流程删繁就简提升效率6图2安克创新与子不语业务流程对比6图3跨境电商产业链及产业链图谱10图4全球电商渠道零售额稳步增长11图5全球电商零售额比例稳步提升11图6国内跨境电商交易规模稳步提升12图7国内跨境出口电商占比较高12图8国内出口跨境电商市场规模稳步提升12图9国内进口跨境电商市场规模稳步提升12图10B2C出口跨境电商规模保持较高增长12图11B2C出口跨境电商中以平台卖家为主12图12国内出跨境电商进出口规模保持较高增长13图13国内出口B2B跨境电商市场规模稳步提升13图14亚马逊仍为国际B2C跨境电商头部平台14图15中国卖家产生的GMV占比较高14图16电子产品服装服饰在跨境电商中占比较高14图17欧美地区仍是跨境电商出口的重要地区14图18国内跨境综试区数量稳步增长19图19广东山东江苏跨境综试区较多19图202021年沃尔玛电商平台中中国卖家占比出现较大波动21图212021年亚马逊电商平台中中国卖家占比出现明显下降2022年4月后有所回升21图22BDI指数自2021年底高点后下降22图23FBX指数自2021年底高点后下降22图24AIGC产业链下游商业化应用场景不断成熟23图252030年AIGC市场规模将超过万亿人民币23图26当下输出供应链优势更多未来品牌力有望提升24图27国内大多数跨境电商的销售额较低27图28国内主要跨境电商公司A港已拟上市公司整体营收规模仍较小未来提升空间较高27图29小商品城CG平台核心业务流程清晰28图30赛维时代北美欧洲收入占比合计约9536图31致欧科技欧洲北美收入占比合计约9936图32从各地区电商市场规模看亚太和北美地区规模最大渗透率最高37图33从各国电商渗透率看中国29及美国21的渗透率位居前列37图34ebay与亚马逊差距在2009年开始拉开40图352021年亚马逊在美国电商市场份额中位居第一4140图36亚马逊仍为中国跨境电商卖家首选平台41图37赛维时代服饰配饰类收入占比超6044图38致欧科技家具系列收入占比超4844图39营收对比部分头部公司均超40亿元49图40归母净利对比部分头部公司均超2亿元49图41营收时间序列对比多数公司CAGR超2049图42归母净利时间序列对比多数公司CAGR超2049图43品类差异及运输费用是否计入成本是各公司毛利率差异的主要因素50图44净利率对比B2C跨境电商在2022年受到海运价格拖累普遍位于较低位置50图45毛利率时间序列对比多数公司2020-22年受到外部环境影响51请务必阅读正文之后的免责条款部分3of60行业深度研究图46净利率时间序列对比部分头部公司保持稳定但海运价格等因素影响过去3年表现51图47ROE对比多数公司在10以上51图48ROIC对比多数公司在10以上51图49ROE时间序列呈现分化2020-21年受行业外部环境因素降低52图50ROIC时间序列呈现分化2020-21年受行业外部环境因素降低52图51费用率对比多数公司为25-35左右53图52销售费用率对比多数公司为20-30左右53图53管理费用率对比多数公司为2-5左右53图54研发费用率对比分化较高53图55费用率时间序列整体呈下降趋势53图56销售费用率时间序列多数公司呈下降趋势但品牌化势能打造提升广宣等费用支出53图57管理费用率时间序列基本保持稳定54图58研发费用率时间序列整体呈提升趋势54图59人均创收对比致欧科技安克创新居前54图60人均创利对比安克创新致欧科技居前54图61人均创收时间序列过去三年出现波动2022年起企稳回升55图62人均创利时间序列过去三年出现波动2022年起企稳回升55图63存货周转率对比泛品公司较高55图64存货占流动资产比例对比泛品公司较低55图65存货周转率时间序列呈现分化2020-21年受行业外部环境因素降低56图66存货占流动资产比例时间序列整体呈下降趋势56请务必阅读正文之后的免责条款部分4of60行业深度研究表目录表1第一阶段大量B2B跨境电商公司成立7表2第二阶段大量B2C跨境电商公司成立或实现重大转型8表3部分国内跨境电商公司受亚马逊封号事件的影响9表4亚马逊平台推出品牌备案计划9表5跨境电商商业模式对比分析10表6跨境电商产业链上其他参与者包括物流公司支付公司综合服务平台等10表7对于跨境电商行业政策的推动在持续15表82023年各地支持跨境电商政策亦频落地17表9截至2022年底国务院已先后分七批设立165个跨境电子商务综合试验区18表10近期外交及政策领域有一系列重要事项落地19表11RECP近2年来取得积极进展20表12多项政策明确提出强化跨境电商合规经营21表13亚马逊账户状况保障计划执行标准22表14AI大模型将在多个领域为跨境电商提质增效24表15天猫2020年双11全国产业带成交额TOP1025表16跨境电商行业发展趋势包括品牌化个性化等26表17B2C跨境电商行业进入壁垒复杂多变且门槛较高26表18B2B跨境电商行业进入壁垒复杂多变且门槛较高28表19跨境电商企业按消费群体与业务模式的区别可分为B2B与B2C两大类29表20B2B与B2C跨境电商网站页面对比B2B有鲜明的展示特征29表21跨境电商企业按照交易平台是否自建网站及选品策略角度可分为四类31表22华凯易佰泛品业务主要集中在家居园艺工业商业用品汽摩配件健康美容户外运动等领域31表23头部精品类B2C跨境电商均有聚焦的业务品类32表24跨境电商分类一览34表25B2C跨境电商行业主要参与者包括安克创新赛维时代易佰网络致欧科技等34表26B2B跨境电商行业主要参与者包括阿里国际站中国制造网chinagoods等35表27多数跨境电商公司销售地是欧美地区36表28主要地区增长潜力分析欧美稳健增长东南亚拉美前景较好38表29多数跨境电商公司销售渠道是亚马逊38表30赛维时代亚马逊占比自2018年的605上升至2022年的88939表31致欧科技亚马逊占比自2020年的718降至2022年的67639表32以赛维时代为例仓储物流模式主要包括亚马逊FBA国际物流海外第三方配送与直邮模式41表33头部B2C跨境电商公司商业模式对比一览42表34精品类跨境电商多聚焦某一品类43表35头部B2C跨境电商公司核心优势对比一览44表36以赛维时代为例在产品开发设计电商运营供应链品牌孵化与运营方面实现全链路数字化46表37头部跨境电商公司的产品具有较强的性价比优势46表38以华凯易佰为例泛品类商品平均售价为96元48表39华凯易佰致欧科技吉宏股份2023H1业绩预告均录得高增50表40头部B2C跨境电商公司主要成本费用拆分57表41跨境电商部分头部企业核心数据对比57表42部分跨境电商公司盈利预测表59请务必阅读正文之后的免责条款部分5of60行业深度研究1行业发展君子豹变正进入新发展期未来格局星辰大海11历史分析历经20余年发展已步入40阶段跨境电商的兴起与互联网的发展及线上购物渗透率提升息息相关跨境电商是指分属不同关境的交易主体通过电商平台达成交易进行支付结算并通过跨境物流送达商品完成交易的一种国际商业活动因此其兴起与互联网和电子商务技术的迅速发展和普及息息相关同时全球化贸易的发展亦是重要推动力图1跨境出口电商商业模式流程删繁就简提升效率传统外贸产业链出口国制造商进口国进口商进口国批发商进口国零售商进口国消费者跨进电商产业链出口国制造商跨境电商平台进口国消费者跨进电商第三方服务企业进口国批发商零售商综合服务提供商物流企业金融企业支付企业IT营销代运营等其他服务企业数据来源国泰君安证券研究图2安克创新与子不语业务流程对比产品设计研发外协生产采购仓储物流及出口产品销售售后服务甄选优质供应商自主设计仓储物流管理线上销售用户反馈优化产品外协生产自主研发出口管理线下销售退换货服务质量控制请务必阅读正文之后的免责条款部分6of60行业深度研究服饰及鞋履产品监控存货水平布局跨境电商平台跟踪订单进展设计团队进行自主设计向OEM供应商供应链及第三方电商平台市场调研大部分产品采购产品物流管理自营网站连接市场调研设计生产提升销售表现及供应连通客户收集产品设计团队销售等产品的各个环节链效率反馈数据来源wind国泰君安证券研究备注上图为安克创新业务流程图下图为子不语业务流程图我国跨境电商行业出口发展大致经历了4个阶段即萌芽期分前期与后期快速发展期调整期与新发展期第一阶段萌芽期分为前期1998-2003年与后期2004-2010年前期与后期的区别在于前期是B2B萌芽后期B2C开始孕育前期阶段1998-2003年跨境电商最初从B2B的土壤中萌芽但依附于传统外贸线上完成信息对接跨境电商起源最早可追溯至1998-99年1688com与中国制造网成立虽部分平台成立时间更早但不具代表性尤其是1688com成立被称为我国跨境电商起源的重要标志之一该阶段外贸B2B平台只解决信息展示与交易撮合的问题不涉及任何交易环节交易环节仍放在线下进行因为更类似门户网站2000年前后亦有少量国内卖家开始在eBay和Amazon等国外平台尝试跨境电商但并没有形成规模表1第一阶段大量B2B跨境电商公司成立创立时间具体情况环球资源网最初可追溯于1971年在深圳成立1997年推出亚洲首个国际贸易网站亚洲资环球资源网1995年源网1999年更名环球资源网中国制造网成立于1998年其母公司焦点科技成立于1996年面向全球提供中国产品的电中国制造网1998年子商务服务旨在利用互联网将中国制造的产品介绍给全球采购商阿里巴巴国际站成立于1999年提供一站式的店铺装修产品展示营销推广生意洽谈及阿里国际站1999年店铺管理等全系列线上服务和工具帮助企业降低成本高效率地开拓外贸大市场中国敦煌网成立于2004年致力于帮助中国中小企业通过跨境电子商务平台走向全球市场中国敦煌网2004年开辟一条全新的国际贸易通道让在线交易不断的变得更加简单更加安全更加高效数据来源wind国泰君安证券研究后期阶段2004-2009年出现具备在线展示交易客服和支付功能请务必阅读正文之后的免责条款部分7of60行业深度研究的线上交易平台线上支付的出现是重要催化该阶段亦被称为跨境电商交易服务的线上化阶段跨境电商平台的功能不再仅仅是提供商品信息展示的场所而是实现了支付物流服务等环节的电子化该阶段如2002年Paypal被Ebay收购2004年主打担保交易的支付宝应运而生支付工具的变革推动行业风起云涌如敦煌网等均在该阶段实现模式变革与此同时国内2C电商平台如淘宝京东等亦迎来快速发展为B2C跨境电商平台的孕育奠定基础第二阶段快速发展期2010-19年渠道平台与品类快速扩张交易规模持续高速增长跨境自主品牌自建独立站等模式出现该阶段亦是跨境电商发生重大转变的时期随着我国出口贸易继续高速增长跨境电商产业进一步壮大众多体量较大的工厂和服务商纷纷加入B端买家渐渐迈向规模化C端移动用户量也迎来大爆发跨境电商平台的承载能力和产业链服务能力均得到质的提升该阶段大量B2C跨境电商公司开始建立如SHEIN安克创新致欧科技赛维时代等均在2010-12年集中创立并迎来快速发展表2第二阶段大量B2C跨境电商公司成立或实现重大转型核心品类创立时间创立地点具体情况三态股份成立于2008年1月最早可追溯至2004年前身为北方舜高2017三态股份泛品业务2008年广东深圳年更名为三态股份SHEIN成立于2008年10月起初是做婚纱跨境销售2012年转型做跨境女SHEIN快时尚2008年江苏南京装2015年更名为Shein此前名称为SheInside致欧科技最早于2007年业务起源于德国汉堡曾在德国留学的公司创始人以致欧科技家具家居2010年河南郑州留学积累的资源在网上做外贸2010年为进一步扩大业务规模郑州致欧进出口贸易有限公司公司前身正式成立傲基科技最早于200年在德国注册公司从传统外贸转型外贸电子商务后正傲基科技泛品业务2010年广东深圳式成立于2010年9月安克创新成立于2011年12月前身为湖南海翼电子商务有限公司2017年安克创新消费电子2011年湖南长沙更名为安克创新2020年在创业板上市易佰网络成立于2011年10月2021年与A股上市公司华凯创意完成并购重易佰网络泛品业务2011年广东深圳组后更名为华凯易佰子不语成立于2011年4月最初在国内淘宝平台开设商铺2014年起转型跨子不语服饰鞋履2011年浙江杭州境电商2022年11月11日上市赛维时代于2012年5月31日成立2016年起通过前期拓展积累了自主赛维时代服装配饰2012年广东深圳系统研发能力以响应快速变化的外部环境并逐步贯彻品牌化战略数据来源wind国泰君安证券研究第三阶段调整期2020-2022年由于外部环境出现变化且过去铺货为主的大卖模式难以为继跨境电商行业出现调整2020年海外供应链因外部环境因素出现停滞国内率先恢复供应链加速出海大量卖家涌入跨境电商赛道且头部公司亦扩张经营2021年起外部环境再度发生变化海运价格大幅提升规模相对较小的企业受到较大冲击此外亚马逊先后进行两次封号大量不合规经营的卖家被封号大量封号卖家对海外库存进行清仓等行为对行业构成较大影响请务必阅读正文之后的免责条款部分8of60行业深度研究在第二阶段部分B2C跨境电商在2021-22年均出现营收利润的波动行业在调整中出现结构性变化头部阵营出现分化较多公司品牌化转型提速表3部分国内跨境电商公司受亚马逊封号事件的影响主要情况截至2021年末泽宝技术因涉嫌违反平台政策被亚马逊平台暂停销售的站点累计为367个较公司前次披露泽宝技术的冻结站点数量增加了37个被封站点2021年实现的营业收入约占泽宝技术2021年在亚马逊平台营业收入的7252截至2021年末以上站点被冻结资金余额折合人民币约322492万元截至2021年9月有棵树在亚马逊平台上被冻结店铺资金约128亿元2021年度累计新增被封站点数约400有棵树个2021年公司营业收入同比降低6655对跨境电商业务存货计提存货跌价准备金额771亿元对所涉应收款项计提坏账准备金额104亿元帕拓逊2021年4月末主品牌Mpow的品牌备案被注销帐号被封商品下架部分资金被冻结2021年5月傲基科技在亚马逊店铺AUKEY被封产品全部下架店铺中所有产品均显示当前缺货的状傲基科技态6月旗下专注于电动工具品牌的Tacklife店铺同样被封公司亚马逊平台销售额超过总销售额752021年6月万拓科创旗下投影仪品牌Vankyo和无人机品牌SNAPTAIN遭封禁VANKYO是首家大规模入驻万拓科创沃尔玛门店的国产投影仪品牌曾连续24个月位列亚马逊北美第一名封号期间流量损失严重数据来源公司公告电商报等国泰君安证券研究第四阶段新发展期2023年至今精细化运营本土化运营数字化信息化系统受到重视与实践品牌化转型加快推进随海运价格回归常态化空间政策支持跨境电商力度增强供给侧与成本端出现改善头部公司率先实现企稳回升此外伴随着内容营销直播经济风生水起平台服务商和卖家等各环节参与者亦展开更为紧密的合作全产业链生态融合成为主流行业景气度向上表4亚马逊平台推出品牌备案计划具体事项1首先进入亚马逊账号后台从品牌旗舰店进入到品牌备案的页面或从后台管理界面进入2进入亚马逊品牌注册页面点击注册新品牌3点击注册您的新品牌4输入品牌信息如品牌名称注册号品牌商标持有者商标所有权证明副本商品信息等5勾选卖家并选择商标覆盖的类目6最后一步根据自己的实际情况进行勾选并提供营业执照和采购发票7最后提交审核会生成一个case告知已经商标的验证码发到品牌申请的律师邮箱在10个工作日内回复验证码正常是3个工作日如果商标是找卓熙注册的就直接找卓熙索取回复8case后等待最终结果如果显示已批准备案成功数据来源搜狐网国泰君安证券研究12产业链分析参与者众多可分上中下游跨境电商行业参与者众多产业链上游为各类供应商中游为各平台或跨境大卖下游为消费者上游为供应商可分为生产商经销商品牌商三大类别跨境电商生产商主要进行代工生产经销商主要采用平台铺货一键代发等方式请务必阅读正文之后的免责条款部分9of60行业深度研究参与店铺运营环节品牌商掌控产品设计核心环节通过精细化的品牌运营方式打造品牌形象以提升品牌溢价中游为跨境电商平台按照贸易方向的不同可分为出口跨境电商和进口跨境电商按照交易模式划分可分为B2B和B2C模式B2B跨境电商平台绕过了代理商或多层分销渠道直连买卖双方实现了对传统外贸冗长产业链条的大幅精简提升了供应链效率B2C模式的交易主体以中小企业为主具有交易频率较高交易金额相对较低对物流的需求较高的特点下游为终端客户在B2B模式下下游一般为经销商零售商企业等在B2C模式下下游一般是终端消费者图3跨境电商产业链及产业链图谱上游中游下游出口生产商企业B2BB2C阿里国际站环球资源中国制造网敦亚马逊eBay全球速卖通wish跨煌网大龙网托拉斯领云工商大健ShopeeSHEIN安克创新跨境通外贸工厂境云仓宝信环球泽宝技术供电应C端经销商商商进口平品牌商台B2BB2C行云集团海带识季笨土豆海天猫国际京东国际考拉海购洋个人经销商拍客鑫网易商码头洋葱集团蜜芽宝贝格子支持服务商跨境支付综合信息国际物流投资机构广告营销独立站SaasPaypal卓志集团纵腾集团IDG资本浩方集团SHOPLINE小满科技PingPong世贸通递四方顺为资本飞书深诺UEESHOP马帮ERP空中云汇泛鼎国际燕文物流红杉资本思亿欧FUNPINPIN船长BI数据来源国泰君安证券研究表5跨境电商商业模式对比分析模式参与主体交易特点代表网站B2B企业与企业间交易大批量小批次订单集中阿里巴巴国际站中国制造网等小批量多批次面向众多顾客订单分亚马逊兰亭集势全球速卖通敦B2C企业与消费者间交易散煌网等C2C消费者与消费者间交易小额商务交易eBay个人物品竞标等数据来源国泰君安证券研究表6跨境电商产业链上其他参与者包括物流公司支付公司综合服务平台等主要情况为跨境电商买方和卖方提供物流仓储服务跨境电商物流运输方法一般包含邮政包裹全球快递和传统物流公司物流全球知名快递公司包含DHLEMS顺丰等为跨境电商参与者提供跨境支付服务与银行汇款银行卡支付等形成相互弥补第三方支付公司可以支付公司自身名义集中收付款结售汇通过与银行合作解决跨境支付难题全球知名跨境第三方支付公司包含请务必阅读正文之后的免责条款部分10of60行业深度研究PayPalStripeTransferWisePayoneer和Adyen等如国内知名外贸综合服务平台一达通融易通义乌通等专门负责代理中小企业出口由专业化团队外贸综合服务平台提供相应的集中制单清关退税等服务随着保税进口业务的迅速发展海外商户一般会选择国内代运营公司进行合作代运营公司协助商户做好国内网站维护店铺推广促销宣传客户服务通关分拣仓储保管物流运输等工作是商户在代运营公司国内出售的代理人如位于杭州下沙杭州海仓科技有限公司定位于跨境电商保税备货模式的供给链企业以服务大型电商平台为主业承接了考拉海购超过60的供给业务提供备货分拣打包服务管理的跨境商品总额近10个亿数据来源外贸咨询网国泰君安证券研究13行业现状跨境电商行业规模持续扩张亚马逊为重要平台消费电子服饰家居百货为重要品类一全球电商规模持续增长渗透率持续提升全球零售电商行业规模持续增长渗透率持续提升全球零售电商销售额从2014年13万亿美元增至2021年521万亿美元CAGR超20电商销售额在全球零售总额中的占比也保持稳步增长从2015年的74增至2021年的188此外随着消费者消费习惯的转变越来越多消费者通过线上方式进行商品采购欧美等地区的电商渗透率有明显提升图4全球电商渠道零售额稳步增长图5全球电商零售额比例稳步提升全球零售电子商务销售额万亿美元全球零售总额的电子商务份额增速增速83525306912080763121572302528652018001970625212518802090205428187921731514101935201220435452110401515672981586032381074018510311015510213497995155150000数据来源招股说明书Statista国泰君安证券研究数据来源招股说明书Statista国泰君安证券研究备注2022年数据未更新因此上图中为预测值下同二跨境电商交易规模持续扩张多方因素共同推动中国跨境电商交易规模保持较高增长随政策支持力度增强一带一路RCEP打开新发展空间行业生态改善等我国跨境电商交易规模持续且稳定增长据网经社数据我国跨境电商交易规模自2014年42万亿元增至2022年的157万元CGAR高达18跨境出口电商依靠国内日趋完善的供应链及电商行业积累的领先优势实现快速发展过去3年其交易规模占比保持在77-782022年交易规模达121万亿元2014-22年CGAR高达17跨境进口电商过去3年交易规模占比保持在22-232022年交易规模达357万亿元2014-22年CGAR高达24请务必阅读正文之后的免责条款部分11of60行业深度研究图6国内跨境电商交易规模稳步提升图7国内跨境出口电商占比较高跨境电商行业交易规模万亿元100出口进口增速1830286157168014224125141256012203201051901671098061540867136546106104211720452000201420152016201720182019202020212022数据来源观研天下网经社等国泰君安证券研究数据来源观研天下网经社等国泰君安证券研究图8国内出口跨境电商市场规模稳步提升图9国内进口跨境电商市场规模稳步提升出口跨境电商万亿元增速进口跨境电商万亿元增速140304050121467364526053532120110254294022229730281003520802033325802529971308019631520182555145513106020451340151236127010261040091351510144061151052005795000000201420152016201720182019202020212022201420152016201720182019202020212022数据来源观研天下国泰君安证券研究数据来源观研天下国泰君安证券研究按B2C跨境出口电商规模计2026年有望达到约55万亿元据弗若斯特沙利文数据国内B2C跨境出口电商规模自2017年的092万亿元增至2022年的323万亿元CAGR达284预计到2026年将达到55万亿元CAGR达143结构组成平台卖家为主2017-22年占比虽略有下降但基本保持在70以上图10B2C出口跨境电商规模保持较高增长图11B2C出口跨境电商中以平台卖家为主请务必阅读正文之后的免责条款部分12of60行业深度研究B2C跨境电商规模万亿元平台卖家自营网站增速6550501004909054304080437470323306032745022920402160132300921102010000数据来源子不语招股说明书国泰君安证券研究数据来源子不语招股说明书国泰君安证券研究据海关数据中国跨境电商进出口于2022年超2万亿元但在进出口总值中的渗透率仍位于较低水位有望加速渗透据海关数据2022年我国跨境电商进出口规模211万亿元71占我国货物贸易进出口总值的49其中出口规模约153万亿元101占比64仍有较高提升空间备注据海关数据跨境电商进出口为全业态口径以在线成交的进出口货物为统计范围包括网购保税代码12101239跨境直购代码9610跨境电商企业对企业直接出口代码9710及跨境电商出口海外仓代码9810项下进出口货物因此该组数据口径相较上文为窄口径图12国内出跨境电商进出口规模保持较高增长图13国内出口B2B跨境电商市场规模稳步提升跨境电商进出口规模万亿元增速跨境电商出口规模跨境电商进口规模2503010021190257192252008022216270201861501296010615501004010300502071510000002018201920202021202220182019202020212022数据来源海关总署国泰君安证券研究数据来源海关总署国泰君安证券研究三按平台亚马逊占比较高亚马逊为国际B2C跨境电商中的头部平台近年多项举措助力跨境电商企业品牌化转型国际B2C跨境电商平台主要有AmazoneBayWishWalmartNewegg等国内主流跨境电商平台主要有AliExpress京东等Amazon是最大的全球外贸交易平台据Statista26的全球消费者首选的跨境电商平台为Amazon19的消费者选择AliExpress请务必阅读正文之后的免责条款部分13of60行业深度研究11的消费者选择eBay在美国电商市场75的消费者直接选择Amazon平台进行购物23的消费者选择该平台作为产品搜索近年来Amazon推出多项举措以扶持卖家品牌以帮助跨境电商企业实现品牌化转型Amazon向卖家品牌所有者推出Amazon品牌备案计划跨境品牌电商卖家通过该计划将更大程度的放大和利用平台的用户流量优势提升品牌知名度图14亚马逊仍为国际B2C跨境电商头部平台图15中国卖家产生的GMV占比较高亚马逊AliExpresseBay中国其他国家WishLazada其他900800700263360060150056640052043230030420025619220210020123891281644862781102017201820192020202120222023e数据来源招股说明书网经社共研产业资讯等国泰君数据来源招股说明书网经社共研产业资讯等国泰安证券研究君安证券研究备注右图单位为10亿美元四按品类消费电子服装服饰家居园艺跨境出口保持较高规模按区域欧美发达国家是主要市场但新兴国家正快速崛起按品类中国出口跨境电商中消费电子服装服饰家居园艺类产品保持较高规模据KantarGoogle2019中国跨境电商机遇与增长报告中国跨境电商零售出口额品类分布上电子产品服装服饰家居园艺占比较高分别为2013及9从增速角度看服装服饰家居园艺出口销售额增速较高欧美发达国家为中国出口跨境电商主要市场新兴市场前景广阔从中国出口跨境电商海外目的地分布来看美国法国拥有完善的基础设施和较为成熟的网络购物环境促使其成为主要目的地2018年分别占据中国出口跨境电商交易额的175和132近年来俄罗斯巴西印度等新兴市场蓬勃发展拥有广阔电商发展基础和巨大发展潜力也吸引了大量中国电商企业及卖家在这些市场纷纷布局预计将成为中国出口跨境电商发展的增长点图16电子产品服装服饰在跨境电商中占比较高图17欧美地区仍是跨境电商出口的重要地区请务必阅读正文之后的免责条款部分14of60行业深度研究占比增速美国法国俄罗斯英国巴西加拿大其他403660355252503017540402520203039513231521132920107166541053500113455684数据来源赛维时代招股说明书Statista国泰君安证券研究数据来源赛维时代招股说明书Euromonitor国泰君安证券研究2行业展望景气度上行龙头昂首蓄势待发扩张经营21行业变化供给侧成本端双改善政策AI打开新空间一政策端支持力度持续增强跨境电商政策的建立开放程度的明确是逐步渗透的基础从国内跨境电商政策演进来看分为三个阶段2004-2007年逐步规范行业明确市场定位及发展方向2008-2012年接连发布10项政策涉及跨境流程监管支付结算和区域试点更重视引导支持2013年至今多项政策逐步向出口倾斜稳步实施和推进表7对于跨境电商行业政策的推动在持续发布时间发布部门政策名称重点内容解读要支持外贸企业通过跨境电商等新业态新模式拓展销关于推动外贸稳规模优结2023年4月国办售渠道培育自主品牌加快出台跨境电商知识产权保构的意见护指南引导跨境电商企业防范知识产权风险全面指导跨境电商综合服务企业在开展跨境电商业务中国报关中国通中小微企业跨境电商综合中所涉及的通关收汇退税物流金融等环节进行2023年3月官网阿里巴巴服务业务管理规范系统化平台建设和风险防控方便企业一站式合规开展跨境电商业务公告规定对自本公告印发之日起1年内在跨境电子商务海关监管代码1210961097109810项财政部海关总署关于跨境电子商务出口退2023年1月下申报出口且自出口之日起6个月内因滞销退货原税务总局运商品税收政策的公告因原状退运进境的商品不含食品免征进口关税和进口环节增值税消费税中小微企业跨境电商综合一是能有效指导外贸综合服务企业及其合作的服务商服务业务管理规范跨二是提高跨境电商的交易质量降低交易成本三是紧2022年12月国家市场监管总局境电子商务交易服务质量评密围绕跨境电商发展交易服务过程中出现的问题开展价等跨境电商交易服务质量评价请务必阅读正文之后的免责条款部分15of60行业深度研究落实好稳外贸政策措施进一步加大出口信用保险支持工业和信息化部关于巩固回升向好趋势加力度抓实抓好外贸信贷投放加快推动通过中欧班列2022年11月国家发展改革委力振作工业经济的通知运输新能源汽车和动力电池支持跨境电商海外仓等国务院国资委外贸新业态发展同意在廊坊市沧州市运城市等33个城市和地区设关于同意在廊坊等33个立跨境电子商务综合试验区经过此次扩围我国跨境2022年11月国务院城市和地区设立跨境电子商电商综试区达到165个实现了我国除港澳台外内地务综合试验区的批复31个省级行政区全覆盖要增设一批市场采购贸易方式试点增设一批进口贸易支持外贸稳定发展若干政促进创新示范区增设一批跨境电子商务综合试验区2022年9月商务部策措施出台进一步支持跨境电商海外仓发展的政策措施加快出台便利跨境电商出口退换货的税收政策关于支持外贸新业态跨境2022年6月中国人民银行完善跨境电商等外贸新业态跨境人民币业务相关政策人民币结算的通知关于进一步加大出口退税便利跨境电商进出口退换货管理鼓励跨培电商出口企2022年4月税务总局等10部门支持力度促进外贸平稳发业积极适用出口退税政策展的通知关于同意在鄂尔多斯等27同意新增鄂尔多斯市扬州市等27个城市和地区为跨2022年2月国务院个城市和地区设立跨境电子境电子商务综合试验区商务综合试验区的批复促进跨境贸易多元化发展培高外贸新动能深入推进十四五现代流通体系建跨境电商综合试验区建设研究调整跨境电商零售进口2022年1月国家发展改革委设规划商品清单范围支持发展保税进口企业对企业出口等模式鼓励跨境电商平台完善功能大力发展跨境电商扎实推进跨境电商综合试验区建十四五数字经济发展规2021年12月国务院设积极鼓励各业务环节探索创新培育壮大一批跨境划电商龙头企业海外仓领军企业和优秀产业园区引导市场主体行为优化出口并推动对外贸易高质量发十四五对外贸易高质量2021年11月商务部展服务构建新发展格局推进市场采购贸易方式发展发展规划发挥外贸综合服务企业带头作用支持跨境电商高水平发展鼓励电商平台企业全球化经营完善仓储物流支付数据等全球电子商务基础商务部中央网信十四五电子商务发展规2021年9月设施布局支持跨境电子商务等贸易新业态使用人民币办发改委划结算培育跨境电商配套服务企业支撑全球产业链供应链数字化带动品牌出海开展跨境电商十百千万专项行动规则和标准建设行2021年7月商务部十四五商务发展规划动海外仓高质量发展专项行动等到2025年使跨境电商等新业态的外贸占比提升至10国务院办公厅关于加快发2025年力争培育100家左右在信息化建设智能化发2021年7月国务院展外贸新业态新模式的意展多元化服务本地化经营等方面表现突出的优秀海见外仓企业自2020年7月1日起跨境电商B2B出口货物适用全关于开展跨境电子商务企国通关一体化也可采用跨境电商模式进行转关首2020年6月海关总署业对企业出口监管试点的公先在北京天津南京杭州宁波等海关开展跨境电告商B2B出口监管试点数据来源政府官网等国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分16of60行业深度研究2023年各地支持跨境电商政策亦频落地上海发布上海市推进跨境电商高质量发展行动方案2023-2025年该方案提出力争到2025年上海跨境电商主体能级专业服务创新要素营商环境等居于全国前列基本建成主体高度集聚要素高效创新产业生态完善的跨境电商综合性功能枢纽集聚一批具备全球影响力的跨境电商龙头企业及平台山东提出力争到2025年全省打造20个跨境电商特色产业带孵化1000家跨境电商新锐企业深圳发布深圳市优化国际化营商环境工作方案提出建设全球跨境电商快邮集散中心支持综合保税区等区域建设跨境电商退运中心仓表82023年各地支持跨境电商政策亦频落地发布省市发布部门政策名称重点内容解读该方案提出力争到2025年上海跨境电商主体能级专业上海市推进跨境电商高质服务创新要素营商环境等居于全国前列基本建成主体上海市商务委员上海量发展行动方案2023-2025高度集聚要素高效创新产业生态完善的跨境电商综合性会等5部门年功能枢纽集聚一批具备全球影响力的跨境电商龙头企业及平台深圳市优化市场化营商环根据方案深圳加强信用服务跨境合作2025年建成跨境信境工作方案20232025用综合服务平台年深圳市优化法治化营商环方案明确的主要任务涉及完善营商环境制度体系推进规范深圳深圳市委境工作方案20232025文明监管执法推进严格公正高效司法完善公共法律服务年体系等4个方面共20条具体举措深圳市优化国际化营商环提出建设全球跨境电商快邮集散中心支持综合保税区等区境工作方案20232025域建设跨境电商退运中心仓年关于印发山东省跨境电商山东省人民政府提出力争到2025年全省打造20个跨境电商特色产业带山东省跃升发展行动计划办公厅孵化1000家跨境电商新锐企业2023-2025年安徽省人民政府关于推动外贸稳规模优结提出促进外贸规模稳定和创新发展支持开拓多元化市场安徽省办公厅构的若干措施优化外贸发展营商环境优化跨境结算服务措施分为4个方面共13条分别从市场主体壮大自主品牌湖南省政府办公关于促进跨境电商高质量培育产业带建设综试区发展集聚园区打造公共服务湖南省厅发展的若干措施完善海外仓建设人才培育以及联企服务金融通关外汇税收等方面提出了支持跨境电商高质量发展的措施提出实施跨境电商五项工程全面推进13个跨境电商综合试关于促进全省经济持续回江苏省发展和改验区建设2023年新增跨境电商出口网店10000家以上力江苏省升向好助力高质量发展继续革委员会争2023年中国出口信用保险公司江苏分公司对全省跨境电商走在前列的若干政策措施业务承保规模较上年提升20中国浙江自由贸易试提出建设离岸贸易服务平台支持银行制定离岸贸易业务规浙江省人民政府验区提升行动方案范探索商品企业国别三张正面清单的新型易货贸易模浙江省办公厅2023-2027年式集成经营准入海关监管本外币结算和出口退税建设易货贸易综合服务平台支持跨境电子商务扩大零售业务请务必阅读正文之后的免责条款部分17of60行业深度研究提出支持跨境电子商务主体招引支持制造型企业利用跨境重庆市人民政府关于印发重庆市加快发展电子商务转型升级支持设立跨境电子商务O2O线下体验店重庆市办公厅外贸新业态新模式的通知支持跨境电子商务企业租赁场地支持跨境电子商务企业品牌培育支持跨境电子商务企业人才培养和交流培训云南省人民政府关于印发提出从加快线上线下两大平台建设建立跨境电子商务七大中国大理跨境电子商务云南省云南省人民政府体系推出五项创新举措等方面推进中国大理跨境电综合试验区实施方案的通子商务综合试验区建设知数据来源政府官网等国泰君安证券研究2022年国内跨境电商综试区两度扩容2022年2月及11月跨境综试区两度扩容截至2022年底国务院已先后分七批设立165个跨境电子商务综合试验区覆盖31个省区市基本形成了陆海内外联动东西双向互济的发展格局跨境电商试验区主要优势清单核放效率快成本低汇总统计提升申报准确率简化申报流程特殊区域允许出口退货无票免税与企业所得税核定征收结售汇更便捷表9截至2022年底国务院已先后分七批设立165个跨境电子商务综合试验区发布时间政策名称主要内容关于同意在廊坊等33个城市同意在廊坊市沧州市运城市等33个城市和地区设立跨境电子商2022年11月24日和地区设立跨境电子商务综合务综合试验区经过此次扩围我国跨境电商综试区达到165个试验区的批复实现了我国除港澳台外内地31个省级行政区全覆盖同意在鄂尔多斯市扬州市镇江市等27个城市和地区设立跨境电关于同意在鄂尔多斯等27个子商务综合试验区此次扩围后综合试验区在江苏浙江广东2022年01月22日城市和地区设立跨境电子商务三省实现全覆盖新设综合试验区将继续开展先行先试并适用跨综合试验区的批复境电子商务零售出口税收零售进口监管等政策措施同意在雄安新区大同市满洲里市营口市等46个城市和地区设关于同意在雄安新区等46个立跨境电子商务综合试验区复制推广前四批综合试验区成熟经验2020年04月27日城市和地区设立跨境电子商务做法推动产业转型升级开展品牌建设引导跨境电子商务全面综合试验区的批复发展全力以赴稳住外贸外资基本盘推进贸易高质量发展同意在石家庄市太原市赤峰市抚顺市等24个城市设立跨境电关于同意在石家庄等24个城子商务综合试验区积极适应产业革命新趋势对跨境电子商务零2019年12月15日市设立跨境电子商务综合试验售出口试行增值税消费税免税等相关政策积极开展探索创新区的批复推动产业转型升级推动国际贸易自由化便利化和业态创新在北京市呼和浩特市沈阳市长春市哈尔滨等22个城市设立关于同意在北京等22个城市综合试验区积极深化外贸领域放管服改革以跨境电商为突破2018年07月24日设立跨境电子商务综合试验区口大力支持综合试验区大胆探索创新发展在物流仓储通的批复关等方面进一步简化流程精简审批完善通关一体化信息共享等配套政策同意在天津市上海市重庆市等12个城市设立跨境电子商务综合关于同意在天津等12个城市试验区借鉴经验和做法因地制宜突出本地特色和优势着力2016年01月12日设立跨境电子商务综合试验区在跨境电子商务企业对企业B2B方式相关环节的技术标准业的批复务流程监管模式和信息化建设等方面先行先试关于同意设立中国杭州跨境以深化改革扩大开放为动力着力在跨境电子商务交易支付2015年03月07日电子商务综合试验区的批复物流通关退税结汇等环节的技术标准业务流程监管模式请务必阅读正文之后的免责条款部分18of60行业深度研究和信息化建设等方面先行先试通过制度创新管理创新服务创新和协同发展破解跨境电子商务发展中的深层次矛盾和体制性难题打造跨境电子商务完整的产业链和生态链逐步形成一套适应和引领全球跨境电子商务发展的管理制度和规则数据来源政府官网等国泰君安证券研究图18国内跨境综试区数量稳步增长图19广东山东江苏跨境综试区较多个中国跨境电商综合试验区存量规模个中国跨境电商综合试验区时空分布200302515020151001050500山东浙江福建河南湖北新疆青海广西海南江苏四川江西辽宁湖南河北贵州20152016201720182019202020212022广东黑龙江内蒙古数据来源政府官网国泰君安证券研究数据来源政府官网国泰君安证券研究二一带一路与RCEP为跨境电商未来发展打开新空间随中阿峰会召开以及伊朗沙特恢复外交关系一带一路迎来新气象自2022Q4起围绕一带一路的重磅会议重磅事件相继落地国事访问亦频繁如2022年12月9日首届中国-阿拉伯国家峰会在沙特首都召开2023年3月10日沙特和伊朗达成协议决定恢复外交关系2023年5月18-19日中国-中亚峰会于古都西安举行取得一系列重要成果通过西安宣言形成54项主要合作共识和倡议19项拟成立的多边合作平台达成9项峰会框架内的多边合作文件表10近期外交及政策领域有一系列重要事项落地时间点具体事项2022年11月习近平主席赴印尼出席G20峰会赴泰国出席APEC领导人非正式会议并访问泰国2022年12月习近平主席出席首届中国阿拉伯国家峰会开启中国同阿拉伯世界关系新时代2月10日习近平主席在钓鱼台国宾馆会见柬埔寨首相洪森2月24日习近平主席在钓鱼台国宾馆养2023年2月源斋亲切会见柬埔寨国王西哈莫尼和太后莫尼列习近平主席在人民大会堂同来华进行国事访问的白俄罗斯总统卢卡申科举行会谈签署中华人民共和2023年3月1日国和白俄罗斯共和国关于新时代进一步发展两国全天候全面战略伙伴关系的联合声明并见证签署经贸工业农业海关科技卫生旅游体育地方等领域多项双边合作文件中华人民共和国沙特阿拉伯王国伊朗伊斯兰共和国三方联合声明沙特和伊朗达成一份协议包括2023年3月10日同意恢复双方外交关系在至多两个月内重开双方使馆和代表机构强调尊重各国主权不干涉别国内政双方同意两国外长举行会晤启动上述工作安排互派大使并探讨加强双边关系习近平主席在北京出席中国共产党与世界政党高层对话会并发表题为携手同行现代化之路的主旨2023年3月15日讲话引发国际社会热烈反响2023年3月17日国务委员兼外长秦刚在北京会见巴基斯坦外秘马吉德请务必阅读正文之后的免责条款部分19of60行业深度研究2023年3月20日习近平主席抵达莫斯科开始对俄罗斯进行国事访问国务委员兼外交部长秦刚在北京与洪都拉斯外交部长雷纳举行会谈并签署了中华人民共和国和洪都2023年3月26日拉斯共和国关于建立外交关系的联合公报中华人民共和国和洪都拉斯共和国建立外交关系习近平主席在人民大会堂会见来华进行正式访问的马来西亚总理安瓦尔新加坡总理李显龙西班牙首2023年3月31日相桑切斯2023年3月31日至4新加坡共和国总理李显龙对中华人民共和国进行正式访问双方一致同意将中新关系提升为全方位高质月1日量的前瞻性伙伴关系为双边关系规划未来发展明确战略方向国家主席习近平与哈萨克斯坦共和国总统卡瑟姆若马尔特托卡耶夫在西安签署联合声明双方重申2023年5月17日将深化一带一路框架下各领域务实合作国家主席习近平与塔吉克斯坦共和国总统埃莫马利拉赫蒙在西安签署联合声明2023年5月18日国家主席习近平与吉尔吉斯共和国总统扎帕罗夫在西安签署联合宣言国家主席习近平与乌兹别克斯坦共和国总统米尔济约耶夫在西安签署联合声明2023年5月18-19日中国-中亚峰会于古都西安举行2023年5月24日国家主席习近平在人民大会堂会见来华进行正式访问的俄罗斯总理米舒斯京数据来源人民网新华网等国泰君安证券研究2022年1月1日RCEP正式生效全球最大自由贸易区正式启航RCEP包含东盟以及中国日本韩国澳大利亚新西兰十五个经济体覆盖全球最有增长潜力的两个大市场一是14亿人口的中国市场另一是6亿多人口的东盟市场RCEP从降低货物贸易关税规范投资标准知识产权保护加速数字化升级支持基础设施建设等方面为跨境贸易领域的发展提供政策支持这对布局东南亚地区的跨境电商品牌商及卖家带来实际利好行业将迎来繁荣发展作为区域自贸协定的RCEP生效后一个最重要的变化就是已核准成员间90以上的货物将最终实现零关税到2035年区域经济福利将因此累计增加1628亿美元表11RECP近2年来取得积极进展时间点具体事项商务部等6部门联合印发关于高质量实施区域全面经济伙伴关系协定RCEP的指导意见旨在全面2022年1月落实协定规定的市场开放承诺和规则引导地方产业和企业适应区域市场更加开放的环境更加充分的竞争更好把握RCEP带来的机遇促进经济高质量发展区域全面经济伙伴关系协定RCEP于2月1日起对韩国生效RCEP将进一步深化包括中韩在内的亚2022年2月太产业链供应链关系有助于发挥各国优势和产业互补性深化高端产业链供应链合作不断提升域内国家贸易投资合作水平区域全面经济伙伴关系RCEP于3月18日起对马来西亚正式生效从3月18日起中马之间相互履2022年3月行协定项下有关货物贸易服务贸易和投资市场准入开放承诺履行贸易便利化电子商务知识产权等各领域规则义务区域全面经济伙伴关系协定RCEP15方通过视频方式召开了联委会第二次会议在协商推进实施好协2022年8月定推进做实RCEP机制建设等方面展开深入讨论并取得积极进展东南亚国家联盟成员国与澳大利亚中国日本韩国和新西兰在柬埔寨暹粒召开RCEP生效后首次部长级2022年9月会议经各方一致同意会后发布联合媒体声明2023年1月区域全面经济伙伴关系协定RCEP于2023年1月2日起对印度尼西亚正式生效区域全面经济伙伴关系协定RCEP对菲律宾正式生效标志着RCEP对东盟10国和澳大利亚中国2023年6月日本韩国新西兰等15个签署国全面生效请务必阅读正文之后的免责条款部分20of60