本报告导读：
　　中信银行信创集成大单落地大幅提升市场对银行信创关注度，我们判断随着集成业务高峰来临，银行IT公司软件服务业务高峰即将到来
　　摘要：
　　投资建议：银行IT目前处于利润表修复期，看好信创叠加架构升级催化的后续行业利润率抬升。推荐宇信科技，受益标的长亮科技、天阳科技、京北方等。
　　中信银行信创集成大单落地。近期中信银行通用基础设施集成商入围采购项目开标，多家上市公司公告宣布中标。招标总金额65.25亿元，含包括服务器在内的9类设备。其中大头为服务器，采购总金额为44.21亿元，占总采购额比例为67.75%。服务器又以ARM芯片服务器为主流，采购金额高达34亿元，占比服务器比例为77%。
　　金融信创进入攻坚期。此次中信银行项目金额较大，达到65.25亿元。若按照两年为实施周期计算，单年度超30亿的信创集成金额已达到2022年中信银行IT投入金额总额的37%。说明信创不再只是初期小范围试点，而属于常态化投入，信创正式进入替换的攻坚期。金融信创始于大机构，未来中小银行将会持续跟进。本次中信银行的订单，将大幅抬升市场对于其他头部银行的信创集成订单的预期。
　　不止信创还有架构升级，关注集成高峰之后的软件景气度提升。信创的替换属于全栈式替换，不仅仅包括这次集成大单涉及到的基础软硬件，也包括上层的业务系统。IT底座的更换必将带来上层应用的适配需求。除了信创适配外，本轮软件景气度上行还叠加了银行IT系统架构升级。目前已经进入大行核心替换试点阶段，随后小行将会跟进。我们判断，随着集成业务高峰来临，银行IT公司软件服务业务高峰即将到来，收入高峰出现在大行对于核心的更换时期，利润高峰出现在小行系统集中信创替换阶段。
　　风险提示：金融信创落地进度不及预期；利润率下降风险
　　

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