私募CTA策略业绩回升，中长期配置价值显现
　　据私募排排网统计，今年上半年，约有六成CTA策略私募取得了正收益。截至2023年6月末，旗下有期货及衍生品策略产品展示业绩的639家私募，平均收益率为2.16%，其中取得正收益的有376家，占比58.84%。中小规模私募表现突出，取得了不错的成绩。据同源数据统计，10亿元至20亿规模的CTA策略私募上半年平均收益率达5.37%，超七成取得了正收益。
　　具体来看，主观CTA的业绩表现好于量化CTA，且两者呈现出低相关性。截至6月末，有业绩记录的618只主观CTA产品上半年整体收益率为4.55%，其中有401只产品实现正收益，占比64.89%。而量化CTA产品的业绩表现惨淡，有业绩记录的1532只量化CTA产品上半年整体收益率为-1.43%，其中约四成实现正收益。
　　排排网旗下融智投资FOF基金经理胡泊分析称，其主要原因是南华商品指数有所反弹，但未来走势并不明朗。一方面，从大宗商品来看，眼下处于一个库存周期的拐点，所以大宗商品价格可能有向上的动能；另一方面，大宗商品的供需处于矛盾之中，未来反弹的空间可能有限。
　　（上海证券报，2023-07-24）
　　年内近2000家私募被注销，行业洗牌正在加速
　　随着监管趋严，私募业正掀起新一轮注销潮。
　　2022年，基金业协会对803家私募管理人开展自律检查，注销私募管理人数量突破2000家，达到2217家。进入2023年，私募行业的监管力度加码，今年1月就有1564家私募被注销。其中，仅1月20日，基金业协会就披露注销了1449家私募。有行业人士表示，继2016年～2017年经历注销高峰后，私募行业正掀起新一轮的注销潮。截至7月16日，今年以来已有1959家私募被注销，已接近去年全年2210家注销数量的九成。其中，“协会注销”类型为1594家，“主动注销”类型为335家，“依公告注销”类型为30家。
　　今年以来，私募行业的“扶优限劣”政策持续升级。今年4月28日，基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》公开征求意见，《指引》要求连续60个交易日出现基金资产净值低于1000万元人民币的，进入清算流程（市场波动导致净值变化除外）。朝阳永续数据显示，截至2023年一季度，正在运作的证券私募产品约9.5万只，其中约3.6万只产品规模在500万以下，这或意味着将有一大批私募基金面临清算。"（证券时报，2023-07-19）
　　深挖另类数据，量化机构“多种武器”掘金中报季
　　A股上市公司2023年中报季近期拉开大幕，对此量化私募管理人能够通过另类数据、基本面因子等量化研究方法，用量化模型对相关业绩进行预测，并做出投资决策。当前主流量化机构已经较多将行业景气度、竞争对手经营数据、产业链上下游的采购与销售、特定公司或行业的招聘信息、生产厂区的通信信号情况等不少另类数据，用于包括业绩预测在内的基本面因子挖掘和模型开发，并且取得不错的投资效果。值得注意的是，多家受访量化机构也同时指出，尽管上市公司业绩等具体基本面数据已是量化策略模型的重要参考维度之一，但类似中报业绩数据对于量化投资决策的影响并非“线性体现”，即不是直接的因果推导关系。
　　私募业内人士指出，相关数据研究方法，也可以与主观多头策略的基本面研究和业绩预测形成相互借鉴，主观量化各有所长。主观多头机构往往会从买方、卖方研究员对产业、公司的紧密跟踪和调研出发，提前预测财报期的业绩情况；对比量化策略，两者在基本面研究尤其是业绩前瞻方面，则各有优劣势所在，也具有“融合借鉴”的空间。
　　（中国证券报，2023-07-21）