家居板块：（1）三部门发声调整优化地产信贷政策：8月20日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融支持实体经济和防范化解金融风险电视会议。会议强调，调整优化房地产信贷政策，要继续推动实体经济融资成本稳中有降，规范贷款利率定价秩序，统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系，发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，增强金融支持实体经济的可持续性，切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用。（2）本周30大中城市商品房成交面积环比改善、同比承压：本周（8.13-8.19）30大中城市商品房成交面积180万平（环比+3.6%，同比-30.9%），其中一线城市成交45万平（环比+11.5%，同比-35.4%），二线城市成交99万平（环比+7.7%，同比20.2%），三线城市成交36万平（环比-13.0%，同比-46.3%）。（3）二手房跟踪：8月7-13日，14个重点监测城市二手房成交面积130.8万平方米，环比增长14%，同比下降6%，累计同比增幅收窄至34%，市场总体还处在筑底盘整阶段。（4）投资观点：β催化的行情下，优选短期业绩扎实、估值性价比高的标的，建议关注志邦家居、索菲亚、金牌厨柜、顾家家居，此外，也建议关注改革成效逐步显现的慕思股份、欧派家居，以及智能家居标的箭牌家居、瑞尔特、好太太。
　　造纸板块：（1）龙头纸企发布涨价函：①白卡纸：APP、博汇、晨鸣等自7月7日起上调白卡纸价格200元/吨，万国太阳自7月6日起上调白卡纸价格200元/吨；7月25日，APP、博汇、晨鸣等计划于8月1日上调白卡纸价格200元/吨，万国太阳自7月26日起上调白卡纸价格200元/吨。②文化纸：太阳纸业自7月17日起上调文化纸价格200元/吨。（2）浆价略有上行：智利Arauco公布2023年8月份木浆外盘价格，针叶浆银星涨10美元/吨至670美元/吨，阔叶浆明星涨10美元/吨至525美元/吨，本色浆金星持平于630美元/吨。（3）投资机会：建议关注主业稳健、林地资源储备丰富的岳阳林纸，行业龙头太阳纸业。
　　包装板块：（1）纸包装：2023年1-3月全球智能手机出货量同减12.7%反映消费电子终端需求低迷，期待苹果MR新品推出带动行业景气度回暖，建议关注3C包装龙头裕同科技；（2）金属包装：餐饮旅游旺盛带动软饮料消费快速修复，2023年4月软饮料产量同增9.5%，利好包材供应商，建议关注受益于成本回落&需求回暖的金属包装龙头奥瑞金、昇兴股份；（3）塑料包装：石油价格自高点持续回落缓解下游成本压力，建议关注业绩稳增长&高分红标的永新股份。
　　出口板块：欧美从22H2开启去库周期，经过近一年时间消化，客户库存基本回归正常，出口企业订单逐月改善，但是终端需求孱弱导致客户下单较为谨慎，叠加22H1高基数缘故，出口企业收入端压力短期仍存，订单预计将于23H2环比改善，建议关注匠心家居（自主品牌建设&内外销市场同步开拓）、久祺股份（自主品牌持续发力）等。
　　个护板块：618收官，行业整体表现较好。①卫生巾：自由点23年5月25日至6月18日，猫旗同增40%+（国产第一，销售额口径，下同）、抖快同增100%+、猫超同增60%+、拼多多自营同增200%+、唯品会同增60%+；高洁丝5月31日至6月18日京东同增50%。②母婴：好奇5月31日至6月18日京东同增20%；babycare618全渠道销售额14亿+，连续第二年618天猫婴童尿裤行业第一。
　　风险提示：1.疫情影响反复；2.需求大幅下滑；3.政策风险。