8月1日，超微（AMDUS/未评级）发布了2023财年第二季度财报。报告显示，AMD第2季度营收为53.59亿美元，与去年同期的65.50亿美元相比下降18%，环比基本持平；净利润为2,700万美元，与去年同期的4.47亿美元相比下降94%，上一季度的净亏损为1.39亿美元。超微CEO指出，2027年前数据中心AI加速器市场规模上看1,500亿美元。由于客户有意强化基础建设，二季度客户对超微AI产品的需求暴增超过七倍。管理层预计数据中心需求可望在4季度前回温。同时超微打算在第4季前推出MI300加速器，以满足强劲的市场需求。分业务来看，电脑芯片业务营收9.98亿美元，同比减少54%；数据中心业务收入13亿元，同比下降11%，主要原因是服务器处理器销售萎缩，部分云端客户仍保有额外库存。游戏业务营收16亿美元，同比减少4%；嵌入式芯片业务是唯一取得正成长的，年增16%至15亿美元。
　　8月1日，世界先进（5347 TW/未评级）发布了2023财年第二季度财报。公司实现营收98.54亿元新台币，环比增长20.4%，同比减少35.6%，毛利率为30.0%，税后净利润19.95亿元，环比增长46.3%。展望第3季，管理层表示，由于终端市场需求力道疲弱，客户对下半年晶圆备货态度保守，预期第3季的复苏动能将放缓，晶圆出货量环比增长4%-6%；平均销售单价环比持平；毛利率介于25%-27%持续下降。从未来订单能见度来看，公司表示晶圆需求虽然有小幅改善，但整体终端市场仍然疲弱，订单能见度维持在三个月左右，因此3季度产能利用率将会环比持平。随着中国大陆晶圆代工厂的崛起，成熟制程代工价格竞争有可能持续加剧。
　　投资启示：经过了2023年2季度持续性的库存消化，目前产业链库存水平逐渐恢复健康水平。但是由于下游终端销售的持续性疲弱，无论是上游晶圆代工企业还是下游终端品牌企业，均对下半年市场需求持谨慎态度。AI相关应用成为目前市场主要的长期增量市场动力。我们建议持续关注智能驾驶产业链的龙头企业京东方精电（710 HK/买入）。公司是近期发布的热款电动车型小鹏G6的中控显示系统独家供应商，一方面有望受益于爆款车型的强劲销售，同时公司也正在从Tier 2供应商向Tier 1供应商持续转型升级。