今日焦点
　　理想汽车   2015 HK
　　2季度毛利率、费用率和净利润均好于预期；上调目标价，维持买入   评级:买入
　　收盘价:港元177.50   目标价:港元194.17↑   潜在涨幅: +9.4%
　　陈庆   angus.chan@bocomgroup.com
　　2季度理想汽车营收279.7亿元人民币（下同），环比增长52.5%，主要受惠于L系列车型2季度上量。2季度，公司净利22.9亿元（市场预期为10亿），环比增长超146.7%。2季度毛利率和成本控制好于我们预期。
　　理想汽车指引2023年3季度车辆交付量为10-10.3万辆，环比增长15.6-19.0%。
　　理想的2季度业绩在收入、毛利和成本等多个维度表现亮眼。我们上调2023年收入预测28%以反映2-4季度销量强劲。我们维持买入评级，，目标价由126.7港元/30.9美元（LIUS/买入）上调至194.2港元/53.8美元，对应3倍2023年市销率（之前为2.5倍）。理想汽车是我们汽车行业的首选之一。