海吉亚医疗
　　收购首家三甲民营医院。公司近期宣布收购西安长安医院的100%权益，交易对价16.6亿元人民币，并预计将于9-10月完成并表。收购对价对应2.4倍/17.8倍2022年市销率/市盈率。
　　宜兴海吉亚年中并表，长三角布局进一步加密。公司此前宣布收购的宜兴海吉亚医院已于年中起并表。宜兴海吉亚当前可开放床位数约360张，公司预计待肿瘤业务发展后床位数将达到500张。
　　上调评级至买入。我们在财务预测中加入最新收购的标的，上调2023-25E净利润预测10-20%至7.2亿/10.0亿/12.0亿元，对应29% CAGR。我们维持目标价不变，对应35.3倍/1.2倍2024年市盈率/PEG。考虑到后续业绩增长和产能爬坡能见度高，且目前股价仍有28.0%的上升空间，我们将公司评级从中性上调至买入。
　　百威亚太
　　2023年上半年收入与预期一致，但净利润不及预期：2023年上半年收入同比增长6.2%（与市场预期一致），但正常化净利润（同比增长0.7%至5.79亿美元）比市场预期低12%。不及预期的原因是亚太地区东部的EBITDA率较弱（同比降低5.1个百分点）。2季度出现了两极分化的趋势，中国的销售增长从1季度的同比11%加速至2季度的20%，而亚太地区东部（韩国）则从1季度的14%放缓至2季度的-7%。
　　中国：渠道重开和高端化带动销售加速：在高端化和渠道重开的推动下，2023年上半年来自中国的啤酒收入同比增长15.4%，其中高端啤酒销量同比增长超过20%，超级高端啤酒销量同比增长超过35%。
　　韩国受到经济疲软的拖累；在去年较高基数的影响下，亚太地区东部（韩国）的销售从2022年下半年的16.8%放缓至2023年上半年的1.9%。自今年4月1日起消费税同比上涨3.57%，但考虑到本地消费者在经济疲软和高通胀下对价格的敏感度，百威决定不提高核心啤酒的价格，这导致其上半年利润率疲软。