复盘：业绩不及预期引发市场担忧，8月排产提升明显
　　行情演绎：7月光伏板块弱于大盘，指数下跌5.65%，跑输Wind全A 8.1pct，主要原因为一体化龙头企业半年度业绩不及预期，引发对于行业盈利的担忧。
　　基本面回溯：8月组件及胶膜排产提升显著，硅料价格企稳乃至反弹已有1个月左右，硅片、电池环节涨价亦反映了下游排产需求的提升。目前国内集中式组件价格降至1.25-1.28元/W水平已经触及部分企业成本线，后续下跌空间不大。我们认为，基本面持续强势，行业拐点已至。
　　风险提示
　　光伏装机不及预期：光伏行业终端装机全球预计2023年为360-380GW左右，如果光伏装机因为政策等不确定性的原因不及预期，那么会对公司的出货量以及盈利情况有一定影响。
　　国际贸易摩擦加剧：海外市场占据光伏装机重要份额，若国际贸易摩擦加剧，对国内企业的需求会产生一定影响。