上半年我国宏观政策频出有利推动我国经济持续回升向好，顺周期板块有望迎来拐点。建议重点关注信创、工业软件、智能网联汽车板块。
　　宏观经济回升向好，顺周期板块有望迎来拐点。国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局于8月4日联合举行新闻发布会，上半年，宏观政策打出一套“组合拳”，有力推动我国经济持续恢复、总体回升向好。我们认为随着宏观经济复苏，顺周期板块有望迎来拐点，建议重点关注信创、工业软件、智能网联汽车板块。
　　政策支撑信创产业发展，打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。《求是》杂志发表习近平总书记的重要文章，指出建设基础研究高水平支撑平台，要求协同构建中国特色国家实验室体系，科学规划布局前瞻引领型、战略导向型、应用支撑型重大科技基础设施，打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。同期，信创招投标启动，7月27日，麒麟软件公众号发布，麒麟软件独家中标中国邮政集团服务器操作系统采集项目，采购量超六万套；8月3日，麒麟软件独家中标中交集团国产桌面操作系统框架采购项目，采购量约六万套，进一步扩大了麒麟操作系统生态。我们判断抗疫三年对政府财政支出结构产生影响正逐渐消除，随着宏观经济复苏，下半年信创招投标有望启动。
　　经济复苏带动工业软件下游需求好转。根据国家统计局服务业调查中心，7月份制造业PMI连续两个月小幅回升，调查的21个行业中有10个位于扩张区间，比上月增加2个，制造业景气水平总体持续改善。我们认为随着促进民营经济发展壮大、扩内需促消费等一系列政策出台，市场发展积极因素不断增多，企业信心有所增强，资本开支有望增加。我们判断工业软件具备较强顺周期属性，B端客户对工业软件需求与宏观经济保持紧密相关性，随着房地产、制造业等行业逐步复苏，工业软件需求有望好转。
　　我国连续出台多个政策文件促进汽车消费。20日，国家发改委、财政部等13个中央部门联合印发《关于促进汽车消费的若干措施》，推出10条鼓励汽车消费的举措。7月31日，国家发改委印发《关于恢复和扩大消费的措施》，推出20条扩大消费的措施，其中，鼓励汽车消费被放在前两条的重要位置，备受重视。上半年，我国陆续出台政策支持L3及以上自动驾驶落地，行业迎来快速发展，近日大众联手小鹏，丰田联手小马智行开展智能驾驶业务，更彰显我国在智能驾驶领域的技术优势。
　　投资建议：信创领域重点推荐太极股份、中国软件、顶点软件、金山办公、泛微网络、彩讯股份。工业软件领域重点推荐用友网络、金蝶国际、赛意信息、中望软件、中控技术、科远智慧、广联达。智能网联汽车领域重点推荐中科创达、光庭信息、德赛西威（招商汽车）、经纬恒润（招商汽车）、四维图新。
　　风险提示：行业竞争风险；宏观经济下滑风险。