Amazon发布FY23Q2业绩。单季度营收超指引上限，运营利润率及自由现金流已持续得到改善。AWS营收稳定增长，在生成式AI方面，公司已构建基础设施层、模型层、应用层三层服务。未来，公司预计将增加AWS相关资本开支以支持人工智能业务。
　　事件：Amazon发布FY23Q2业绩。公司FY23Q2营收为1344亿美元，同比增长11%；北美分部运营利润率已连续5个季度实现改善，本季度运营利润率为3.9%，相比过去5个季度提高了620个基点；国际市场的运营利润率已连续3个季度有所改善，本季度运营利润率为负3%，相比过去3个季度改善了590个基点。过去12个月，自由现金流呈正值且连续第四季度得到改善，其中营业收入增加对自由现金流的改善有较大驱动力；在截至6月30日的过去12个月期间，资本投资额为540亿美元，低于去年同期的610亿美元，预计未来将投资重点放在生成式AI计划。
　　AWS营收稳定增长，公司已围绕生成式AI构建三层服务。AWS第二季度的收入增长率稳定，同比增长12%。目前已有超过5万家客户使用AWS的Graviton芯片和AWS计算实例，其中包括公司排名前100名的AmazonEC2客户中的98家，这些芯片的性价比比其他领先的x86处理器高出约40%。此外，在生成式AI方面，公司已构建基础设施层、模型层、应用层三层服务。
　　基础设施层，公司已推出由NVIDIAH100 GPU提供支持的AmazonEC2 P5实例，可以训练大型模型并开发生成式AI应用程序。且已开始研发定制AI芯片Trainium和用于推理的定制AI芯片Inferentia，目前已经推出第二个版本。
　　模型层，Amazon Bedrock为客户提供基础模型API服务，包括Anthropic、Stability AI、AI21 Labs、Cohere以及亚马逊的Titan等多个领先模型。
　　应用层，公司已构建人工智能驱动的编码伴侣AmazonCodeWhisperer，可以直接在代码编辑器中推荐代码片段，提高开发人员编码时的工作效率。亚马逊内部的每个团队都致力于构建生成式AI应用，此外，AWS也将帮助其他开发者构建生成式AI应用，成为客户在生成式AI领域的长期首选合作伙伴。
　　公司将增加AWS相关资本开支以支持人工智能业务。展望2023年全年，公司预计资本投资将略高于500亿美元，而2022年全年资本投资为590亿美元。资本投资预计同比有所下降，主要由于公司预计履行和运输资本支出将同比下降。但AWS相关资本开支将有所增加，包括与生成式人工智能和大型语言模型相关的额外投资。
　　风险提示：行业竞争加剧；AI技术发展及应用落地不及预期；市场风险偏好下行。