本期投资提示：
　　一、政治局会议反映出，管理层充分理解市场对经济的担忧，“活跃资本市场”表述超预期。短期市场进入乐观预期容易发酵的“躁动窗口”。顺周期投资(房地产、地产链、核心消费、涨价周期)把握当下，只争朝夕。
　　政治局会议之后，市场进入乐观预期容易发酵的“躁动窗口”，具体我们提示5方面的逻辑：
　　1.我们在7月22日发布的一周回顾与展望《调整后可以积极一些》中提示了，前期调整过程中，市场将所有问题归结于经济和政策，产生了一些过度悲观的预期。短期性价比已有所改善，完全可以积极一些，围绕着政策布局+二季报验证找结构。
　　2.推动房地产销售阶段性恢复，是中短期稳增长布局的应有之意。地产政策宽松已经在持续催化的过程中，相比历史经验，这一次完全可能出现更丰富的房地产刺激政策。
　　3.当前处于“躁动逻辑”容易发酵的窗口。一些中期的乐观观点现阶段无法证伪，可能成为提升短期行情强度的线索。
　　4.经济有韧性、有预期改善，就有通胀的格局未变。6月以来，国内稳增长预期逐步升温，海外经济韧性验证，大宗商品中多个品种出现了反弹。
　　5.外资回流，既受到稳增长+稳汇率的支撑，也可能受到了“活跃资本市场”的影响。市场期待用传统方式实现“活跃资本市场”，而这一次实际落地的政策手段可能有所不同。
　　二、顺周期轮动把握“躁动窗口”，而主题思维依然重要：“活跃资本市场”提振信心。中特估和一带一路，可能是顺周期行情轮动的重要环节。科技主题方面，汽车智能化是短期催化。
　　短期“躁动窗口”，顺周期可以做轮动行情。但实际上，主题思维现阶段依然发挥着重要作用。“活跃资本市场”提振市场信心，这使得市场在对复苏预期有分歧的情况下，实现了风险偏好的显著提升。把握顺周期轮动，我们提示还是要寻找能走得更远更平稳的方向，才能事半功倍。我们提示，中特估和一带一路仍是政治局会议之后值得关注的方向。活跃资本市场，中特估是应有之意。一带一路相关的先进制造板块本就是二季报高景气验证+容易外推的方向，在二季报验证行业比较中排名靠前。叠加一带一路峰会主题催化，是后续机会较为确定的方向。
　　科技主题方面，继续看好下半年AI应用端拓展的投资机会。短期催化剂密度最高的方向是汽车智能化，是股价弹性较高的方向。
　　风险提示：海外经济衰退超预期，国内经济复苏不及预期