2.1商用车行业政策及车企动态
　　1、“星际舰队”开启大通皮卡新品发布同时皮卡“解禁”在今年持续推进（2023.07.14）
　　7月3日，“星际”品牌发布，星际L、星际R、星际H、星际·牛魔王、探索家·星际H、星际EV六款星际“首发”车型上市，加上明年上市的GST纯电性能皮卡，阵容强大的“星际舰队”正式开启了上汽大通在皮卡领域的二次“出发”。与此同时，皮卡“解禁”在今年持续推进，公安部3月份发布消息称全国97%的地级以上城市已取消皮卡车进城限制。其中GST很快也会量产，与现有的油、电产品形成丰富的产品组合。混合动力皮卡也会根据市场情况适时推出，对用户需求形成更全面的覆盖。
　　2、一汽集团批复同意解放募资37.13亿元（2023.07.17）
　　根据一汽解放于7月17日发布的公告，公司收到了控股股东中国第一汽车集团有限公司的批复，同意公司在2023年度向特定对象发行不超过发行前总股本15%（含本数）的A股股票，募集资金总额不超过37.13亿元（含本数）。
　　根据公司此前发布的预案，本次发行对象将为不超过35名特定投资者，募集到的资金将扣除发行费用后用于新能源智能网联及整车综合研发能力提升项目、整车产线升级建设项目、动力总成产线升级建设项目以及补充流动资金。
　　3、2023中国国际商用车展（CCVS）11月举办（2023.07.19）
　　2023中国国际商用车展（CCVS）将于11月8-11日在武汉国际博览中心举办。该展会逢单年举办，是国内唯一的国家级商用车展会，也是目前亚洲规模最大的商用车展会，自2012年举办以来，已经成功举办了五届，成为国内外主流商用车企业的首选专业性展会。展会的主题是“新理念、新格局、新需求”，展出面积预计达到8万平方米，专业观众预计超过5万人次。展会将继续在展馆外场开辟动态演示区，供参展商进行智能化产品演示和试乘试驾活动。
　　本届展会在工业和信息化部的支持下，由中国国际贸易促进委员会汽车行业分会主办，汉阳专用汽车研究所、汉诺威米兰展览（上海）有限公司、湖北省汽车行业协会、武汉新城国际博览中心经营管理有限公司、中国国际贸易促进委员会武汉市分会、武汉经济技术开发区管委会、工信部工业文化发展中心承办。
　　4、江淮重卡新品系星耀问世（2023.07.13）
　　7月10日，2023年江淮重卡年中商务大会暨星耀上市发布会在合肥举行。会上，江淮重卡正式推出的“星耀”新品牌，与格尔发、超越、飞越等品系构成全新大家庭，是其提升品牌价值的重要一步。
　　此次大会现场，江淮重卡展出64牵引车、42牵引车、6
　　2载货车、84仓栅式运输车等5款星耀产品，5款车搭载的均是康明斯全新一代M平台发动机，且有多款车搭载的是康明斯一体化动力链，匹配AMT变速箱。其中，有3款星耀X7牵引车，分别为660马力和570马力；有2款星耀X7载货车，84载货车为570马力，62载货车为460马力。
　　5、汉马科技及董事长范现军等因多项违规被行政监管（2023.07.13）
　　7月13日，汉马科技发布公告称，因多项违规行为，公司、董事长范现军、财务总监李建被中国证券监督管理委员会安徽监管局采取行政监管措施。
　　汉马科技董事长范现军、财务总监李建未能按照《上市公司信息披露管理办法》第四条的规定履行勤勉尽责义务，根据《上市公司信息披露管理办法》第五十一条规定，范现军、李建对公司相关违规行为负有主要责任。
　　根据相关规定，安徽监管局决定对汉马科技采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案，并于收到本决定书之日起30日内提交书面整改报告。同时对范现军、李建采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
　　6、北奔重汽与航天锂电围绕包头市新能源项目指标落地，达成战略合作协议（2023.07.18）
　　2023年7月15日，在包头市委市政府的大力支持下，北奔重汽与航天锂电围绕包头市新能源项目指标落地，展开深度合作，达成战略合作协议，全力落实自治区“新能源项目”。
　　北奔重汽将继续坚持低碳绿色工作思路，全方位推进与航天锂电的战略合作，与航天锂电携手围绕包头市新能源项目指标落地凝智聚力，为践行国家“双碳”战略及促进行业发展做出更多更大的贡献。
　　7、行业最大560马力燃气车下线，陕汽中集一体化融合新样板（2023.07.13） 
　　2023年7月11日，中集·陕汽新疆LoM工厂首台560马力陕汽德龙X6000CNG牵引车一体化产品，在乌鲁木齐新疆工厂正式下线。标志着新疆区域首条中集？陕汽高端制造LoM制造线落成投产。
　　560马力X6000燃气车，以高效动力和超低气耗引领天然气重卡行业。专属大马力低气耗WP15NG发动机，行业最高热效率54.16%，最大马力突破560马力；S系列集成式AMT自动变速箱，匹配高效驱动桥、低滚阻轮胎。中集车辆和陕汽集团朝着“一个车企”融合的方向前进，为市场提供一体化的整车解决方案，将成为中国商用车高质量发展的典范。
　　8、重型商用车辆燃料消耗限值将有新调整（2023.07.19）
　

研究报告全文：汽车行业商用车赛道周动态2023年7月第3期一0720汽车行业一览图10720SW汽车指数下跌图20720SW二级汽车行业各板块日涨跌幅汽车服务申万汽车零部件申万上证指数深证成指创业板指汽车申万乘用车申万商用车申万0000-05-10-10-128-121-092-099-106-20-15-207-244-30-20-176数据来源同花顺iFind国元证券研究所数据来源同花顺iFind国元证券研究所图30720汽车板块日涨幅榜图40720汽车板块日跌幅榜苏轴股份442-611岱美股份襄阳轴承611-664万安科技德迈仕731-707金钟股份南方精工773-716威唐工业中马传动1003-771嵘泰股份024681012-10-8-6-4-20数据来源同花顺iFind国元证券研究所数据来源同花顺iFind国元证券研究所图5SW二级汽车行业各板块2023年度走势截止0720汽车服务SW汽车零部件SW乘用车SW商用车SW1201008060402002022-07-012022-09-012022-11-012023-01-012023-03-012023-05-012023-07-01数据来源同花顺iFind国元证券研究所分析师杨为敩执业编号S0020521060001联系人刘乐联系电话021-5109-7208二商用车一周新闻跟踪21商用车行业政策及车企动态1星际舰队开启大通皮卡新品发布同时皮卡解禁在今年持续推进202307147月3日星际品牌发布星际L星际R星际H星际牛魔王探索家星际H星际EV六款星际首发车型上市加上明年上市的GST纯电性能皮卡阵容强大的星际舰队正式开启了上汽大通在皮卡领域的二次出发与此同时皮卡解禁在今年持续推进公安部3月份发布消息称全国97的地级以上城市已取消皮卡车进城限制其中GST很快也会量产与现有的油电产品形成丰富的产品组合混合动力皮卡也会根据市场情况适时推出对用户需求形成更全面的覆盖2一汽集团批复同意解放募资3713亿元20230717根据一汽解放于7月17日发布的公告公司收到了控股股东中国第一汽车集团有限公司的批复同意公司在2023年度向特定对象发行不超过发行前总股本15含本数的A股股票募集资金总额不超过3713亿元含本数根据公司此前发布的预案本次发行对象将为不超过35名特定投资者募集到的资金将扣除发行费用后用于新能源智能网联及整车综合研发能力提升项目整车产线升级建设项目动力总成产线升级建设项目以及补充流动资金32023中国国际商用车展CCVS11月举办202307192023中国国际商用车展CCVS将于11月8-11日在武汉国际博览中心举办该展会逢单年举办是国内唯一的国家级商用车展会也是目前亚洲规模最大的商用车展会自2012年举办以来已经成功举办了五届成为国内外主流商用车企业的首选专业性展会展会的主题是新理念新格局新需求展出面积预计达到8万平方米专业观众预计超过5万人次展会将继续在展馆外场开辟动态演示区供参展商进行智能化产品演示和试乘试驾活动本届展会在工业和信息化部的支持下由中国国际贸易促进委员会汽车行业分会主办汉阳专用汽车研究所汉诺威米兰展览上海有限公司湖北省汽车行业协会武汉新城国际博览中心经营管理有限公司中国国际贸易促进委员会武汉市分会武汉经济技术开发区管委会工信部工业文化发展中心承办4江淮重卡新品系星耀问世202307137月10日2023年江淮重卡年中商务大会暨星耀上市发布会在合肥举行会上江淮重卡正式推出的星耀新品牌与格尔发超越飞越等品系构成全新大家庭是其提升品牌价值的重要一步此次大会现场江淮重卡展出64牵引车42牵引车62载货车84仓栅式运输车等5款星耀产品5款车搭载的均是康明斯全新一代M平台发动机且有多款车搭载的是康明斯一体化动力链匹配AMT变速箱其中有3款星耀X7牵引车分别为660马力和570马力有2款星耀X7载货车84载货车为570马力62载货车为460马力5汉马科技及董事长范现军等因多项违规被行政监管202307137月13日汉马科技发布公告称因多项违规行为公司董事长范现军财务总监李建被中国证券监督管理委员会安徽监管局采取行政监管措施汉马科技董事长范现军财务总监李建未能按照上市公司信息披露管理办法第四条的规定履行勤勉尽责义务根据上市公司信息披露管理办法第五十一条规定范现军李建对公司相关违规行为负有主要责任根据相关规定安徽监管局决定对汉马科技采取责令改正的行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案并于收到本决定书之日起30日内提交书面整改报告同时对范现军李建采取出具警示函的行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案6北奔重汽与航天锂电围绕包头市新能源项目指标落地达成战略合作协议202307182023年7月15日在包头市委市政府的大力支持下北奔重汽与航天锂电围绕包头市新能源项目指标落地展开深度合作达成战略合作协议全力落实自治区新能源项目北奔重汽将继续坚持低碳绿色工作思路全方位推进与航天锂电的战略合作与航天锂电携手围绕包头市新能源项目指标落地凝智聚力为践行国家双碳战略及促进行业发展做出更多更大的贡献7行业最大560马力燃气车下线陕汽中集一体化融合新样板202307132023年7月11日中集陕汽新疆LoM工厂首台560马力陕汽德龙X6000CNG牵引车一体化产品在乌鲁木齐新疆工厂正式下线标志着新疆区域首条中集陕汽高端制造LoM制造线落成投产560马力X6000燃气车以高效动力和超低气耗引领天然气重卡行业专属大马力低气耗WP15NG发动机行业最高热效率5416最大马力突破560马力S系列集成式AMT自动变速箱匹配高效驱动桥低滚阻轮胎中集车辆和陕汽集团朝着一个车企融合的方向前进为市场提供一体化的整车解决方案将成为中国商用车高质量发展的典范8重型商用车辆燃料消耗限值将有新调整20230719近日工信部官方网站发布公开征求汽车对行人的碰撞保护等7项强制性国家标准报批稿的意见其中包括重型商用车辆燃料消耗限值的相关标准为进一步听取社会各界意见现对报批稿及编制说明予以公示截止日期2023年7月16日目前该征求意见已结束据悉重型商用车辆燃料消耗限值标准于2014年首次发布2018年第一次修订本次为第二次修订自2025年1月1日起开始实施对于新申请型式批准的车型自标准实施之日起开始执行对于已获得型式批准的车型自标准实施之日起第25个月开始执行22商用车产业链信息跟踪1商用车氨氢融合零碳燃料技术获突破202307197月19日园区南岳电控衡阳工业技术股份有限公司成功研制出了全球首套氨氢融合复合动力燃料供给系统日前装载该系统的一汽解放液氨直喷零碳内燃机实现成功点火这标志着我国在商用车氨氢融合内燃机研发领域取得重要进展相关技术达到世界领先2康明斯董事长兰博文荣休湛宁将接任20230714康明斯公司纽约证券交易所代码CMI宣布董事会一致选举康明斯总裁兼首席执行官荣湛宁JenniferRumsey为公司董事长自2023年8月1日起生效兰博文TomLinebarger将于7月31日正式荣休卸任康明斯执行董事长兼董事会主席职务3上半年特百佳配套36款公示新车市占率第一202307152023年上半年工信部共计发布六批新车公示即第367372批新车公示其中特百佳动力在每一批新车公示中均搭载不同品牌的新能源重卡产品上榜公示2023年上半年共有13家品牌36款新能源重卡公示新车选择搭载特百佳动力驱动电机并且这些申报车型以纯电动及换电式纯电动重卡为主涵盖牵引自卸载货以及自卸式环卫与混凝土搅拌工程等多重细分场景同时这些申报车型搭载的特百佳动力驱动电机功率范围覆盖204571马力这也使得搭载特百佳动力驱动电机的整车能够适配不同作业环境搭载特百佳动力驱动电机的新能源重卡拥有更为丰富的动力范围使得特百佳动力的适配性更为宽泛同时正是由于特百佳动力对于不同细分市场的不断深耕令其拥有更为丰富的产品矩阵这也正是其被远程新能源商用车福田戴姆勒大运重卡江淮重卡北奔重汽等国内主流主机厂作为优选动力的重要原因在印度最大的汽车类展会上亮相展现出在全球新能源化的大趋势下特百佳动力的国际化视野和布局针对国内新能源重卡的运营环境特百佳动力研发了适应多种工况重载需求的动力总成电机电控专用自动变速箱等零部件其产品性能全方位领跑相关行业三07月20日个股公告跟踪表1每日SW汽车板块个股公告公司代码公司名称公告类型主要事件概述重庆秦安机电股份有限公司本员工持股计划股票来源为公司回购专用证券账户中的公司A股普通股股票合计不超过17080274万股占2023年员工公司股本总额的389其中拟首次授予1682万股预留260274持股计划草603758SH秦安股份万股具体股份数量根据实际出资情况确定参加本持股计划首次受案修订稿摘让部分的员工总人数不超过200人包括公司董事不含独立董要事高级管理人员监事不含外部监事共6人具体参加人数根据实际情况确定关于为控股子根据公司业务发展需要华阳精机江苏中翼与巢湖云海签订了原料公司原料采购采购合同华阳精机作为保证人约定在最高债权额5000万元内002906SZ华阳集团提供担保的进为江苏中翼在2023年7月19日至2024年6月30日期间向巢湖云海展公告采购原料产生的债务提供连带责任保证担保关于使用暂时青岛海泰科模塑科技股份有限公司同意公司及全资子公司青岛海泰科闲置募集资金模具有限公司青岛海泰科新材料科技有限公司在确保不影响募集资301022SZ海泰科进行现金管理金投资项目建设不影响正常生产经营及确保资金安全的情况下使的公告用不超过人民币5000000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理关于使用募集资金向全资子青岛海泰科模塑科技股份有限公司同意公司使用募集资金900000万301022SZ海泰科公司增资实施元对公司全资子公司青岛海泰科新材料科技有限公司进行增资用于募投项目的公实施募投项目年产15万吨高分子新材料项目告扬州亚星客车股份有限公司业绩预告信息披露不准确实际净利润与关于对扬州亚预告金额差异幅度达5084且公司迟至2023年3月25日才发布业星客车股份有绩预告更正公告未向市场及时披露更正信息相关信息披露不准600213SH亚星客车限公司及有关确不及时影响了投资者的合理预期上海证券交易所上市公司管责任人予以监理一部对扬州亚星客车股份有限公司及时任董事长董长江时任总经管警示的决定理田亮时任财务总监王秀菊时任独立董事兼审计委员会召集人陈留平时任董事会秘书盛卫宁予以监管警示天润工业技术股份有限公司拟与汉拿万都苏州汽车部件有限公司关于对外投资共同投资设立天润万都山东汽车科技有限公司合资公司注册资002283SZ天润工业设立合资公司本为10000万元人民币其中天润工业以货币资金方式出资6000万的公告元人民币持有合资公司60的股权关于对湖南机湖南机油泵股份有限公司与关联方发生关联交易未及时履行董事会油泵股份有限审议程序和信息披露义务上海证券交易所上市公司管理一部对湖南603319SH湘油泵公司及有关责机油泵股份有限公司及时任董事会秘书兼财务负责人陈国荣时任董任人予以监管事会秘书陈湘军予以监管警示警示的决定资料来源同花顺iFinD国元证券研究所四重要数据分析据中国客车统计信息网出口数据下同2023年上半年我国客车累计出口19362辆同比增长5506中国客车产业发展成熟技术优势明显由国内一流走向了世界一流行业预测大中客在新周期或率先形成国内国外共振走出新一轮向上周期预计2023-2025年三年复合增速将超过102023年1-6月我国客车出口各车型均实现增长其中大型客车增长最为亮眼具体来看1-6月我国大型客车累计出口11906辆同比增长10146较前5月增幅收窄384个百分点中型客车累计出口2612辆同比增长3165较前5月增幅扩大1844个百分点轻型客车累计出口4844辆同比增长546较前5月增幅扩大386个百分点从市占率看1-6月我国大型客车出口量占整体出口总量的6149较去年同期市占率提升1416大型客车在出口结构中比重进一步提高中型客车市占率为1349份额较去年同期降低24轻型客车出口占比为2502市场份额下降1176从客车类别来看1-6月我国座位客车累计出口10550辆同比增长371公交客车累计出口7899辆同比增长7433校车累计出口199辆增长94倍其他类型客车累计出口723辆同比增长17915从市占率来看1-6月座位客车出口量最大市占率占整体出口量的5449份额较同期减少714公交客车出口量占比为408份额较同期增长451校车占比为098份额提升097其他类型客车出口量在整个客车出口结构中占比为373份额提升166整体来看2023年上半年客车出口仍以座位客车公交客车为主公交客车具有公共属性是市场刚需而座位客车随着海外旅游需求回暖未来出口量有望进一步增长从客车出口总量来看客车出口总量前十企业共出口19053辆同比增长5897占行业整体出口量的9598其中前6企业市占率合计高达8715出口量均突破1000辆从车型来看1-6月我国大型客车累计出口11906辆同比增长10146大型客车出口量占客车出口总量的615较去年同期份额提升142个百分点去年同期大型客车占比4731-6月中型客车出口量为2612辆同比增长3165在客车出口总量中占比为1349具体看中型客车的细分车型中型座位客车累销1197辆同比增长8054中型公交客车累销1305辆同比增长93表21-6月大型客车和中型客车出口量辆品牌大型客车1-6月销量去年同期销量同比增长品牌中型客车1-6月销量去年同期销量同比增长宇通客车3455144313943宇通客车6394225142金旅客车191380413794金旅客车4608246098海格客车181261619416海格客车40316714132中符通客车143571010211中符通客车237300-2100比亚迪13847787789比亚迪201226-1106金龙客车10177413725金龙客车195395-5063福田欧辉411388593福田欧辉1711135133扬州亚星2302031330扬州亚星11510931071安凯客车1918228750安凯客车1071277300桂林客车5054-741桂林客车2754260000资料来源方得网国元证券研究所图61-6月大型客车出口量及其同比增速辆4000250035002000300015002500200010001500500100005000-5001-6月销量去年同期销量同比增长资料来源方得网国元证券研究所图71-6月中型客车出口量及其同比增速辆70035006003000250050020004001500300100020050010000-5001-6月销量去年同期销量同比增长资料来源方得网国元证券研究所每周投资建议上半年汽车行业销量超盈利均超预期汽车产业链普涨7月10日中汽协发布行业数据上半年中国汽车销量13239万辆同比增长98其中新能源汽车3747万辆同比增长441汽车出口超过200万辆同比增长761-5月汽车制造业利润总额同比增长243明显高于同期制造业整体同比-237以及工业企业整体-188的增速水平汽车行业的增长韧性及复苏态势显著催动7月上半年行业普涨科技创新加速落地汽车产业链承接重点创新方向建议从长期层面重视汽车产业链创新发展趋势当前热点投资方向主要在AI和人型机器人方面一是对于AI方面汽车具有落地性强的特征在CHATGPT引领的AI热潮出现之前智能网联汽车与自动驾驶是全球AI的重要聚集地而在上述事件之后汽车自动驾驶发展更加迅速大模型和深度学习算法的推进带动强决策弱传感视觉为主的自动驾驶方案快速落地特斯拉为主国内新势力快速跟进叠加L3自动驾驶国家标准落地和区域自动驾驶出租车商用测试开始智驾成为AI应用的首重方向同时在智能座舱和车用软件开发领域鉴于国内汽车产业链高度内卷快速追求产业化领先的发展态势同样较快进入产业化阶段理想汽车座舱MINDGPT出台光庭信息等与百度合作训练智能驾驶软件大模型等投资机会持续显现二是对于人型机器人方面智能汽车是其样板同时机器人产业链所需核心部件多为汽车产业链原有部件高度发达的中国汽车产业链助力人型机器人快速落地汽车行业被誉为现代工业明珠再加上近年来电动智能化催动人型机器人所需要的大量零部件都已在汽车产业链具备量产经验机器视觉伺服电机谐波减速器行星减速器滚珠丝杠轴承传感器等均可通过汽车产业链公司实现且由于领头羊特斯拉曾有成熟的中国产业链替代在新能源车全新产品上降低产品的经验预计人型机器人仍将利好汽车产业链公司目前汽车产业链拓普集团三花智控双环传动等均已进入送样区间值得长期关注7-8月行业进入传统淡季加之2022年行业高基数和当前市场经过上涨后估值水平较高建议关注短期风险行业角度看7-8月为汽车厂常规停产检修期产销规模周期性减弱加之2022年受疫情影响6月起政策刺激且由于前期疫情停产主要厂商7-8月放弃检修动作基数较高预估行业销量同环比将出现下行波动截止7月16日申万汽车指数汽车零部件指数TTM市盈率已经达到43倍接近年初阶段高点水平在行业销量出现下行波动的阶段预计将引发一定风险免责条款本报告是为特定客户和其他专业人士提供的参考资料文中所有内容均代表个人观点本公司力求报告内容的准确可靠但并不对报告内容及所引用资料的准确性和完整性作出任何承诺和保证本公司不会承担因使用学术报告而产生的法律责任本报告版权归国元证券所有未经授权不得复印转发或向特定读者群以外的人士传阅如需引用或转载本报告务必与本公司研究所联系网址wwwgyzqcomcn欢迎关注公众号