行情回顾：
　　上周（0717-0723）通信大板块和通信子板块出现一定调整，其中通信运营行业跌幅较低，为1.66%，终端设备、通信配套服务调整较明显，跌幅分别为3.37%和4.51%。而通信传输设备跌幅最大，为8.84%。
　　全周（0717-0723）建议关注标的组合阶段性表现较好，按照算术平均计算组合周跌幅为5.09%，跑赢通信（申万）板块指数（-6.22%），跑输沪深300指数（-1.98%）、上证指数（-2.16%）、创业板指（-2.74%）。
　　投资观点：
　　2023年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线，通信行业因行业周期和行业属性，将会迎来更多超预期机遇。同时，看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利，看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。给予通信行业强大于市评级。
　　今年科技行业有望迎来反攻，持续关注成长性较好的公司。优先关注符合国家战略发展方向的行业，把握行业起点，追踪优质公司；同时从23年业绩增速高、确定性强、景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置；积极关注运营商行业基本面触底反弹、估值重构的机会。
　　我们提出在反攻的背景下，主线依旧是业绩表现优秀、景气度高增的公司，建议关注受疫情影响小、下半年成长性好的公司。
　　建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、电子仪器（普源精电）。
　　风险提示：
　　中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。
　　

研究报告全文：通信证券研究报告行业周报2023年7月25日强于大市通信行业周报0724-0730通信行业相对沪深300指数表现短暂调整再出发行情回顾上周0717-0723通信大板块和通信子板块出现一定调整其中通信运营行业跌幅较低为166终端设备通信配套服务调整较明显跌幅分别为337和451而通信传输设备跌幅最大为884全周0717-0723建议关注标的组合阶段性表现较好按照算术平均计算组合周跌幅为509跑赢通信申万板块指数-622跑输沪深300指数-198上证指数-216创业板指-274投资观点资料来源万得中银证券2023年科技强国自主可控和经济复苏周期反转是贯穿科技行业的两大主线通信行业因行业周期和行业属性将会迎来更多超预期机遇同时看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性给予通信行业强大于市评级今年科技行业有望迎来反攻持续关注成长性较好的公司优先关注符合国家战略发展方向的行业把握行业起点追踪优质公司同时从23年业绩增速高确定性强景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置积极关注运营商行业基本面触底反弹估值重构的机会我们提出在反攻的背景下主线依旧是业绩表现优秀景气度高增的公中银国际证券股份有限公司司建议关注受疫情影响小下半年成长性好的公司具备证券投资咨询业务资格建议关注光通信中天科技天孚通信IDC科华数据英维克连通信接器瑞可达意华股份物联网移为通信广和通网络设备亿联网络电子仪器普源精电证券分析师庄宇yuzhuangbocichinacom风险提示证券投资咨询业务证书编号S1300520060004中美贸易摩擦造成的不确定性因素5G建设速度未达预期疫情反复导致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不证券分析师吕然及预期861066229185ranlvbocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521050001联系人袁妲dayuanbocichinacom一般证券业务证书编号S1300122070006目录1上周行情板块迎來调整411板块行情回顾412子板块以及个股行情回顾413行业资金流向614公募持仓情况统计82行业新闻1121运营商11225G1123光通信1224物联网1225IDC133本周观点收拾行囊再出发154风险提示162023年7月25日通信行业周报2图表目录图表1申万一级行业上周涨跌幅情况4图表2通信子板块上周涨跌幅情况4图表3通信分子板块上周涨跌幅情况5图表4涨幅前10个股0717-07235图表5跌幅前10个股0717-07236图表6申万一级行业上周资金流向6图表7历史PEPB7图表8一周沪深港通通信股持仓变化0713-07238图表92023Q2公募持有的通信行业的市值占比排名第7位剔除港股9图表102023Q2公募持有的通信行业的市值大幅提升剔除港股10图表11持仓市值前十剔除港股10图表12建议关注标的152023年7月25日通信行业周报31上周行情板块迎來调整11板块行情回顾通信申万板块指数上周0717-0723下跌622跑输沪深300指数-198上证指数-216和创业板指-2742023年上半年通信板块领涨A股年初至今通信板块在所有申万一级行业中排第1名与年初至六月底排名持平我们持续看好通信板块未来增长空间图表1申万一级行业上周涨跌幅情况64202468资料来源万得中银证券12子板块以及个股行情回顾上周0717-0723通信大板块和通信子板块出现一定调整其中通信运营行业跌幅较低为166终端设备通信配套服务调整较明显跌幅分别337和451而通信传输设备跌幅最大为884图表2通信子板块上周涨跌幅情况00102030405060708090100SW通信运营SW终端设备SW通信配套服务SW通信传输设备资料来源万得中银证券2023年7月25日通信行业周报4分子行业来看上周0717-0723较多行业下跌运营商北斗导航增值服务跌幅均在200以内其中运营商板块跌幅最小跌幅为172网络技术服务跌幅为212IDCCDN云计算板块跌幅为331网络设备跌幅为359移动转售智能卡跌幅为386军工通信跌幅为551物联网跌幅为593无限及配套板块跌幅为805光通信跌幅最大为1082图表3通信分子板块上周涨跌幅情况0020406080100120资料来源万得中银证券个股方面我们关注的通信行业股票池中16只上涨1只持平117只下跌其中亿联网络1420ST中嘉1236中贝通信886精伦电子641世纪鼎利637居涨幅前5阿莱德-1917中际旭创-1619光库科技-1610中光防雷-1585剑桥科技-1556居跌幅前5涨幅前十的个股中亿联网络与微软联合打造的智能会议室音视频设备SmartVision60将在8月上市公司在全球市场与微软英特尔Zoom等公司携手打造了具有全球视野的前沿智慧办公解决方案在国内市场亿联网络联合腾讯会议飞书钉钉金山会议中国电信天翼云会议等生态伙伴为客户打造高效智能办公的且面向未来的会议室空间满足不同复杂业务场景不同行业规模实现企业组织全流程的数字化升级持续看好公司未来发展梦网科技与华为云正式签署盘古大模型合作协议成为盘古大模型生态合作伙伴双方将基于盘古大模型30面向自然语言大模型视觉大模型多模态大模型预测大模型科学计算大模型所能提供的各种通用技能展开深度合作开创云通信领域新生态公司基本面持续向好有望迎来发展图表4涨幅前10个股0717-0723证券简称证券代码涨跌幅300628SZ亿联网络1420000889SZST中嘉1236603220SH中贝通信886600355SH精伦电子641300050SZ世纪鼎利637002123SZ梦网科技575838924BJ广脉科技569300578SZ会畅通讯462600289SHST信通332000586SZ汇源通信298资料来源万得中银证券通信部分赛道受止盈影响出现一定程度的下跌光模块和卫星等板块呈现一定程度的回调中际旭创光库科技剑桥科技新易盛太辰光等公司是光模块及其产业链上的优秀标的随着算力建设的持续推进有望受益建议持续关注信科移动-U是卫星互联网和通信设备优质标的随着卫星互联网景气度提升国内通信设备更换利润转正可期建议持续关注2023年7月25日通信行业周报5图表5跌幅前10个股0717-0723证券简称证券代码涨跌幅301419SZ阿莱德1917300308SZ中际旭创1619300620SZ光库科技1610300414SZ中光防雷1585603083SH剑桥科技1556300502SZ新易盛1494603118SH共进股份1476688387SH信科移动-U1390300570SZ太辰光1312688668SH鼎通科技1266资料来源万得中银证券13行业资金流向上周申万一级行业资金流向情况上周通信板块主力净流出12468亿元在31个申万一级行业中排第29名成交额占全市场比例为54在31个申万一级行业中排名第7名资金面上周缓慢流出随着行业景气度持续提升未来通信板块资金配置力度有望逐渐增加图表6申万一级行业上周资金流向资料来源万得中银证券2023年7月25日通信行业周报6图表7历史PEPB市盈率指数点位资料来源万得中银证券上周0713-0723沪深港通通信股持仓变化情况北上资金中新易盛单周增持最多增持比例092中际旭创单周净买入最多净买入额约1008亿元南下资金中长飞光纤光缆单周增持最多增持比例018中国联通单周净买入最多净买入额约138亿港币北上资金最新持股比例前三中天科技841烽火通信418中际旭创415南下资金最新持股比例前三中国移动1018中国联通944中国电信674北上资金单周净流入通信股约2358亿元南下资金单周净流入通信股约136亿元2023年7月25日通信行业周报7图表8一周沪深港通通信股持仓变化0713-0723资料来源万得中银证券14公募持仓情况统计通信行业持仓比例持续提升Q2开始处于超配状态从持股总市值绝对值来看通信行业持仓市值持续提升从相对占比来看通信行业机构持仓自2020年以来持续提升2023Q2持仓市值占基金股票重仓市值为392相较2023Q1的188提升204pct在所有申万一级行业中排名第7重仓股方面机构偏好持有龙头公司和细分行业发展前景相对较好的公司2023Q2通信行业标准配置比例为272目前机构对通信行业整体处于超配状态AI和ChatGPT快速发展算力基础设施建设进度有望加快行业整体景气度较快上行有望进一步落实到公司具体业绩上机构持续看好通信板块超配通信行业我们认为随着AI的演进和算力的不断建设通信行业有望迎来更大发展机会建议持续关注2023年7月25日通信行业周报8图表92023Q2公募持有的通信行业的市值占比排名第7位剔除港股电力设备1477食品饮料1352医药生物1179电子1016计算机787汽车421通信392国防军工373机械设备348有色金属341基础化工279家用电器270银行235交通运输188传媒160房地产144农林牧渔141公用事业130非银金融096建筑装饰089石油石化083轻工制造073社会服务072建筑材料068商贸零售061煤炭056美容护理051纺织服饰046环保035钢铁033综合0060002004006008001000120014001600资料来源万得中银证券2023年7月25日通信行业周报9图表102023Q2公募持有的通信行业的市值大幅提升剔除港股100000004590000003924080000003570000003060000002722550000002272282040000001821551881530000001441021020000000851000000050002020202120222023Q12023Q2通信持仓市值左轴万元通信市值占A股市值比右轴通信机构配置比右轴资料来源万得中银证券通信行业中公募持仓市值排名前五的股票有中兴通讯中际旭创中国移动天孚通信和新易盛其中光通信相关的公司排名相对靠前包括中际旭创天孚通信新易盛等主要是ChatGPT和AI发展带来的800G等高速率光模块需求增加引起光模块及其产业链景气度上升受中特估和算力建设影响运营商板块配置也相对较多包括中国移动中国电信等排名相对靠前图表11持仓市值前十剔除港股证券简称证券代码持仓市值万元持有基金数基金增减数量000063SZ中兴通讯2531028474281300308SZ中际旭创1862355412291600941SH中国移动949185923367300394SZ天孚通信761231717289300502SZ新易盛6603644209171601728SH中国电信16804727254003031SZ中瓷电子12897673428300628SZ亿联网络12199792140300627SZ华测导航71101452112002583SZ海能达708211771资料来源万得中银证券2023年7月25日通信行业周报102行业新闻21运营商三大运营商发布6月份成绩单全网5G套餐用户超1248亿C114讯7月21日消息昨天三大运营商相继发布了2023年6月份的经营数据据C114粗略估算全网5G套餐用户超1248亿中国移动移动客户数净增2278万户用户总数达到985386亿户中国移动5G套餐客户数净增14848万户累计达到721804亿户有线宽带客户数净增1960万户累计达到286404亿户中国电信移动用户数净增79万户移动用户数累计40191亿户其中5G套餐用户净增424万户5G套餐用户数累计29486亿户有线宽带业务方面当月中国电信有线宽带用户数净增61万户有线宽带累计用户数18626亿户固定电话业务方面当月中国电信固定电话用户数净减7万户固定电话累计用户数10318亿户中国联通大联接用户累计到达数为928亿户5G套餐用户累计到达数为232亿户环比上月增长2819万户物联网终端连接累计到达数为443亿户同比增加1063万户5G行业虚拟专网服务客户数5816个同比增加491个资料来源C114联通eSIM无卡更自由目前eSIM已被广泛用于可穿戴设备数据终端行业终端的领域eSIM的应用可以大大节省终端的内部设计空间让终端更加的小型化提升了移动通信服务的效率和绿色环保能力提高了终端产品在外观便携防水防尘等方面的品质日益凸显其对移动互联网尤其是5G发展的重要作用eSIM技术为用户提供了高品质产品服务和智能化体验真正实现了业务即通即用的互联网化体验节省了用户办理时长有效提升了数字化水平和服务质量中国联通作为一家坚持以创新驱动促进发展的运营商2019年在全国范围内推出了eSIM一号双终端和独立号业务用户选择一号双终端业务可以让手机和手表共用同一号码共享套餐同振同停用户选择独立号业务实现eSIM终端通过一个独立号码联网通信单独套餐升级体验中国联通已经与产业链伙伴联合推出了超过20款eSIM终端产品涵盖了手表5G通信壳摄像头5GCPE等多种eSIM应用以满足用户诸多消费场景需求截至目前中国联通持续开展eSIM应用拓展并保持创新优势扩大eSIM产品品类从穿戴类向PAD笔记本电脑类物联网车联网等应用领域拓展为更多用户提供高品质产品服务和智能体验资料来源C114中国移动九天人工智能大模型开放合作生态36家机构已加入近日中国移动正式发布九天人工智能大模型开放合作生态中国移动称将充分发挥算力数据场景技术资本等优势禀赋联手产业共同推进四方面合作希望通过九天人工智能大模型开放合作生态与产业共同打造开放合作共赢的大模型生态系统一是联合国内顶尖高校科研机构共同开展大模型基础技术模型架构系统工程等方面的研究与攻关二是汇聚优秀基础软硬件伙伴协同构建支持大规模高性能模型训练及推理的新型人工智能基础设施三是携手龙头企业共建行业大模型充分激发各行业数据和知识价值共同助力国民经济骨干行业智能化转型升级四是协同行业协会标准化组织等共同开展大模型标准构建中国移动官方透露目前已有36家合作伙伴加入到九天人工智能大模型开放合作生态包括9家高校和新型研发机构17家人工智能基础软硬件骨干企业1家三甲医疗机构5家中央企业4家行业和标准化组织资料来源IDC圈225G陕西移动与华为联合推进SPN5G创新实现固移融合新突破近日为了响应国家关于推进十四五数字经济发展规划的战略部署陕西移动榆林分公司中移设计院和华为公司在榆林圆满完成了陕西首个专线一体化接入固移融合试点工作该试点利用小型化SPNSlicingPacketNetwork切片分组网设备下文简称小S实现了SPN固定接入5G移动接入的双路由专线开通该创新实践处于业界领先水平资料来源C114中国移动发布5G智慧海洋发展研究报告7月19日由中国通信企业协会主办的20235G应用创新大会在广州开幕中国移动发布5G智慧海洋发展研究报告赋能海洋经济高质量发展2023年7月25日通信行业周报11在大会主论坛上中国移动联合中国信息通信研究院发布5G智慧海洋发展研究报告这是在国家提出海洋强国战略以来全面研究总结5G在智慧海洋领域发展情况的权威报告报告梳理了一批共性需求形成一套覆盖沿海近海远海三大场景的5G海域立体覆盖融合组网方案总结了海洋资源保护海洋生态环境海洋渔业渔政等六类产业典型解决方案提出了完善顶层设计加强应用实践等五大发展建议为推动海洋经济与数字经济的深度融合与协同发展提供了重要参考资料来源C114开放普惠共赢第二届全球媒体创新论坛在上海举行论坛现场重磅发布总台四项创新成果央视听媒体大模型以5G4K8KAI科技创新加速赋能视听产业应用系列纪录片解码中国非凡的现代化探索全球媒体合作新模式首发预告视频中国ESG报告聚焦环境社会治理秉持媒体担当引领前沿关注何以文明全球巡展开启文明探源之旅展现中华文化魅力资料来源中国新闻网工业经济恢复向好5G发展提速上半年信息通信业保持平稳较快增长态势为制造强国网络强国和数字中国建设提供了有力支撑赵志国说工业和信息化部会同产业各方深化网络覆盖和共建共享深入推进5G应用扬帆行动计划和5G工业互联网融合应用加速产业成熟我国5G发展跑出了加速度网络建设稳步推进截至6月底我国5G基站累计达2937万个覆盖所有地级市城区县城城区覆盖广度深度持续拓展启动全球首个5G异网漫游试商用5G网络加快向集约高效绿色低碳发展资料来源中国新闻网23光通信国家统计局2023上半年全国光缆产量166亿芯千米工信部最新数据显示截至2023年6月末全国光缆线路总长度达到6196万公里比上年末净增2381万公里光纤接入FTTHO端口106亿个比上年末净增3855万个具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2029万个比上年末净增5065万5G基站总数达2937万个与此同时随着近期中国移动1082亿芯公里普通光缆集采落地以及中国电信5000万芯公里室外光缆集采计划的落地今年下半年光缆产量将实现增长值得一提的是中国移动将在今年集采400G骨干传输网的建设将开启光纤光缆的新一轮需求周期资料来源C114买彦州宁夏与全国90以上地区直连传输时延8-20毫秒以内C114讯7月17日消息水易今日工业和信息化部宁夏回族自治区人民政府在北京召开新闻发布会宣布2023中国算力基础设施大会将于8月18日至19日在银川举行在宁夏算力产业有国家的支持有良好的基础和独特优势可以说天时地利人和发布会上宁夏回族自治区党委常委副主席买彦州介绍了宁夏在算力产业高质量发展方面的突出特点资料来源C114截至6月末全国光缆线路总长度达6196万公里10GPON端口数超2千万C114讯7月21日消息九九工业和信息化部运行监测协调局今日发布2023年上半年通信业经济运行情况上半年电信业务收入累计完成8688亿元同比增长62按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长171光缆线路总长度稳步增加截至6月末全国光缆线路总长度达到6196万公里比上年末净增2381万公里其中接入网光缆本地网中继光缆和长途光缆线路所占比重分别为626357和18本地网中继光缆比重同比提高02个百分点资料来源C11424物联网IDC预计2027年中国物联网支出规模近3000亿美元C114讯7月19日消息南山市场研究公司IDC近日发布了2023年V1版IDC全球物联网支出指南IDCWorldwideInternetofThingsSpendingGuideIDC数据显示2022年全球物联网总支出规模约为7300亿美元2027年预计接近12万亿美元五年复合增长率CAGR为104其中中国物联网市场在政策支持下预计2027年中国物联网支出规模将趋近3000亿美元位居全球第一占全球物联网总投资规模的14左右此外中国物联网IT支出以132的五年CAGR稳定增长增速超过全球平均水平资料来源C1142023年7月25日通信行业周报12全球蜂窝物联网模组市场最新排名移远通信一枝独秀中国移动进入前四C114讯7月20日消息岳明近日Counterpoint发布了2023年Q1全球蜂窝物联网模组和芯片的追踪研究报告与去年同期相比2023年第一季度全球蜂窝物联模块出货量保持持平不过与2020年第一季度相比2023年第一季度的出货量翻了一番多其中移远通信TelitCinterion和广和通在2023年第一季度占据了蜂窝物联网模块总出货量的一半以上报告指出本季度智能公用事业支付终端以及FWACPE路由器和网关等应用中对蜂窝物联网的需求保持健康但企业数字化转型和工业项目对蜂窝模块的需求仍然疲软在当前不确定的市场形势下企业对支出持谨慎态度中国和印度的出货量正增长而美国拉丁美洲日本韩国和东欧的出货量同比下降资料来源C114截至6月末5G移动电话用户达676亿户蜂窝物联网终端用户达212亿户C114讯7月21日消息九九工业和信息化部运行监测协调局今日发布2023年上半年通信业经济运行情况上半年电信业务收入累计完成8688亿元同比增长62按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长171其中固定宽带接入用户数稳步增加千兆用户占比超两成截至6月末三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达614亿户比上年末净增2468万户其中100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达579亿户占总用户数的942占比较上年末提升03个百分点1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达128亿户比上年末净增3612万户占总用户数的208资料来源C114福建推动新一代人工智能加快发展新设立三个人工智能产业园近年来福建出台了关于推动新一代人工智能加快发展的实施意见等一系列政策措施从技术平台产业应用等方面推进人工智能发展据悉福州园区以福州新区为承载区以福州市区产业基础较为成熟的部分区域为先行区园区规划用地面积约205平方公里已建成建筑面积14581万平方米重点做强做优智能芯片机器视觉智能识别智能机器人等优势赛道面向医疗健康智慧城市智能制造等重点领域打造人工智能技术创新策源地集聚发展示范区开放合作重点区资料来源中国新闻网聚焦中国高质量发展雄安如何打造新时代高质量发展的全国样板未来之城雄安正着力打造新时代高质量发展的全国样板已进入大规模建设与承接北京非首都功能疏解并重阶段的雄安新区工作重心也转向高质量建设高水平管理高质量疏解发展并举雄安城市计算中心承载的边缘计算超级计算云计算设施将为整个数字孪生城市的大数据区块链物联网等提供网络计算和存储服务为建设数字城市打造云上雄安提供重要支撑资料来源中国新闻网25IDC大数据与数字经济大会暨2023第八届大数据产业生态大会即将启幕8月3日大数据与数字经济大会暨2023第八届大数据产业生态大会聚焦数实相融生态共建的主题将邀请来自大数据领域的专家学者企业领袖等围绕数字政府工业元宇宙智慧园区数据治理等热点话题就人机协同城市大脑工业互联网等领域的新应用新业态新模式分享创新实践和独特经验见解助力企业构筑竞争新优势牢牢抓住数字经济发展新机遇推动数字技术与实体经济深度融合在国家主管部门的指导和支持下中国大数据产业生态联盟已经连续七年发布中国大数据产业生态地图及相关研究报告今年大数据产业生态联盟如期开展调研工作通过电话访谈问卷调查会议座谈等方式对大数据基础支撑数据服务融合应用领域的几千家ICT企业进行深入调研调研结果2023中国大数据产业发展研究暨大数据产业生态地图将在大数据与数据经济大会暨2023第八届中国大数据产业生态大会上隆重发布资料来源IDC圈限期整改广东省能源局发布对腾讯两个数据中心项目处理意见7月17日广东省能源局在官网发布对腾讯清远两个数据中心项目的节能监察执法处理意见两项目属于批小建大违法违规建设原则上需在6个月内按规定完成整改今年至今包括此次在内已有4个项目因未办理节能审查或批小建大被广东省能源局责令限期整改资料来源IDC圈2023年7月25日通信行业周报13未来五年20的以太网数据中心交换机端口将连接到AI服务器据DellOroGroup最近发布的一份报告到2027年20的以太网数据中心交换机端口将连接到加速服务器以支持人工智能AI工作负载新的生成式AI应用的兴起将有助于推动本已强劲的数据中心交换机市场的进一步增长预计未来五年该市场的销量累计收入将超过1000亿美元DellOro集团副总裁SamehBoujelbene表示我们预计2023年市场将表现出色连续第三年实现两位数增长并创下新的销售记录虽然积压正常化数据中心容量消化和支出优化等挑战可能会暂时影响2024年的市场增长但我们预计市场会迅速反弹在我们的预测期内销售额将恢复两位数增长资料来源C114磐谷动力李玉望数据中心柴发绝无被储能替代可能据日前发布的数据截至2022年底我国算力总规模达180EFLOPS在用标准机架超过650万架数据中心的快速发展为数字经济奠定了基础为保证其不间断的稳定运行市电之外数据中心通常会配备备用电源其中柴发最为常见而伴随数据中心产业规模的扩大及技术的发展国产品牌能否抓住机遇实现进一步发展引发众多关注对此第十八届中国IDC产业大湾区年度大典上磐谷动力总裁李玉望进行了详细的论述虽然数据中心产业发展为柴发的应用提供了巨大的机会但伴随节能减碳要求的提升储能技术的发展等柴发在数据中心建设中是否必须也引发争论只有柴发是标配国产品牌才有望持续提升应用规模针对此李玉望给出了明确的答案内燃机发展的趋势是燃料多元化例如天然气甲醇氢氢氨等在一定功率段比如300kW以下的内燃机在不少场景中将逐步会被电化学这样的储能方式替代300kW以上尤其数据中心对大功率的需求让柴发绝无替代可能李玉望表示目前应用于数据中心的柴发单机功率主要是1800kW2000kW少量2400kW随着数据中心规模的扩大土地资源的紧张等要求备用电源更高效单台功率也需要进一步提高从这一点上看其他燃料和储能短期内都难以做到长时间持续供电只有柴发才能满足相应要求资料来源IDC圈AIGC时代数据库迎来创新与融合的拐点第十四届数据库大会开启数智赋能新时代共筑长远未来第十四届DTCC大会正式开启以数智赋能共筑未来为主题的数据库大会将于今年8月16日-18日在北京国际会议中心举行此次大会将汇聚国内外顶尖的数据库专家共同探讨数据库技术的最新进展和未来发展方向数据库作为信息技术领域的核心之一扮演着数字化基石作用为企业或组织提供着可靠高效安全的数据支持进入2023年数据库领域的技术创新趋势呈现诸多新变化除了围绕HTAP与多模数据库应用海量数据架构下的应用实践异构环境下的数据管理工具创新等我们熟知的方向进行技术大比拼与AIGC融合方向上的探讨成为本次大会的热点话题在此次大会上将会有多位数据库专家分享他们在人工智能与数据库融合创新方面的研究成果和实践经验探讨如何通过AIGC技术来提升数据库的智能化水平进一步推动数字经济的发展数据库技术不仅仅是存储和管理数据的工具更是一种能够实现智能化数据处理和分析的技术手段随着数据规模的不断扩大数据库技术在数字经济中的作用也越来越重要资料来源IDC圈倪光南大力发展数据存储产业掌握竞争主动权倪光南总结到鉴于存储在现代科技中的重要地位我国应抓住中国存储业面临的重大机遇和挑战实现科技自立自强高质量发展为科技强国建设和掌握数字经济竞争主动权提供坚实支撑近日中国工程院院士倪光南公开指出我国要大力发展数据存储产业掌握竞争主动权我们正在处在新一轮科技革命和产业变革的时期很多技术特别是新一代信息技术快速发展对新兴领域的产业推动信息产业发生了重大变革数据产出领域将会很快成为信息领域一个重要的产业分支倪光南称随着AI大数据的发展一直在发展2025年中国将超过美国成为世界第二数据大国未来中国将很快就是世界第一数据大国因此对于数据产出存储产业必须予以特别的重视资料来源IDC圈2023年7月25日通信行业周报143本周观点收拾行囊再出发科创强国是贯穿未来5年的国家大计强基强军信创是3大主线通信行业是大安全板块的重要拼图安全是二十大反复强调的关键词也是行业马上迎来的机遇在财政力量从防疫释放出来后将会给信创带来更大的力量强军是行业的中线机会优先关注飞机导弹产业链同时关注卫星通信和北斗导航强基是国之重器关乎百年大计关注行业涌现出的黑科技和改变社会改变生活的技术3大主线在2023年的投资机遇将落地在具备业绩增长确定性的公司上华为产业链将承担攻坚克难的任务经济复苏是后疫情时代的主旋律关注有供给侧受损修复或需求周期反转逻辑的行业国内疫情初放开全球抗通胀加息未结束今年上半年机会在toG端下半年随着全球经济共振向上预期toC端会更有弹性特别是在疫情中供给侧受损的和复苏中叠加板块本身周期向上的行业将更有机会在中央经济工作会议定调今年政策环境稳中有进的情况下关注估值弹性较大的公司中字头今年将迎来价值重估机会今年的国企改革和社会主义核心资产价值重估的红利是历史机遇随着信息通信技术与经济社会融合步伐的加快信息通信行业在经济社会发展中的地位和作用更加凸显承担国家战略新安排运营商信科集团等央国企集团具备卡位特殊的优质资产在混改中也一直承担先锋作用按国民经济行业分类通信行业属于信息传输软件和信息技术服务业既符合科技发展方向又与互联网企业等产生化学反应在打造旗舰国企的浪潮中通信行业将有望在此轮改革中成为最受益的行业之一给予通信行业强于大市评级疫情后全球经济复苏从产能出口到品牌出口的战略都决定了在技术和市场都处在世界前列的通信行业将成为科技出海攻坚的主力随着5G建设周期临近顶点从建设走向应用流量周期有望迎来大发展网随流动也将带来更多超出市场预期的投资机会今年科技行业有望迎来反攻持续关注成长性较好的公司优先关注符合国家战略发展方向的行业把握行业起点追踪优质公司同时从23年业绩增速高确定性强景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置积极关注运营商行业基本面触底反弹估值重构的机会建议关注以下两个方向的投资机会1重点关注东数西算产业链投资机会建议关注IDC板块的科华数据英维克25G建设加码应用提档加速从配置结构上关注上游元器件行业以及IDC网络设备行业重点关注连接器板块的瑞可达意华股份网络设备行业亿联网络下游应用物联网领域建议关注移为通信和广和通建议关注光纤光缆中的中天科技通用电子测量仪器领域普源精电光通信精密元器件天孚通信全周0717-0723建议关注标的组合阶段性表现较好按照总市值加权平均计算组合周跌幅为166跑赢通信申万板块指数-622沪深300指数-198上证指数-216和创业板指-274图表12建议关注标的收盘价元总市值亿元周涨跌幅证券代码证券简称所属子行业072107210717-0721300590SZ移为通信11675343657物联网300628SZ亿联网络4005506381420网络设备300638SZ广和通213316162562物联网688800SH瑞可达50958071797连接器688337SH普源精电-U53959701253电子仪器600522SH中天科技156453379145光通信002335SZ科华数据365216856868IDC300394SZ天孚通信9127360301052光模块002837SZ英维克2846160791267IDC002897SZ意华股份39276702906连接器资料来源万得中银证券2023年7月25日通信行业周报154风险提示中美贸易摩擦造成的不确定性因素5G建设速度未达预期疫情反复导致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不及预期2023年7月25日通信行业周报16披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年7月25日通信行业周报17风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标中银大厦二十楼或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现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