关键指标预测：
　　财务方面，预计23Q2公司总收入达273.1亿（yoy +25.9%）；预计23Q2毛利润为127.6亿（yoy+30.6%），对应毛利率为46.7%；预计23Q2 NON-IFRS归母净亏损进一步收窄，达14.2亿（yoy+208.5%）。
　　流量方面，预计23Q2 DAU有望达3.7亿（yoy +6.5%），单用户使用时长有望达118分钟。
　　其他服务（包括电商）：达人分销抽佣业务有望提升take rate
　　预计23Q2电商GMV为2497亿（yoy +30.6%）；23Q2其他服务（包括电商）收入有望达31.7亿（yoy +49.4%）。
　　1）GMV侧：618营销节点+优化买卖双方交易体验，共同推动GMV增长。
　　营销节点，618期间（6月1日-6月18日），快手电商订单量同比去年增长近四成，买家数同比去年增长近三成。品牌商品GMV同比去年增长超200%，短视频挂车下单订单量同比去年增长近210%，搜索支付GMV同比去年增长近130%；
　　商家侧，5月30日，快手电商产业带服务中心在广州正式揭幕，为商家提供免费直播场地、冷启孵化、商家成长、培训诊断、优质货品等全方位的服务；
　　买家侧，5月29日，快手电商平台联合第三方服务商ISV，将商家的订单操作轨迹回传并透出买家，从而让买家更多感知订单包裹流转情况，提升买家的物流确定性和购物体验。
　　2）Take rate侧：持续推进快分销业务，达人分销抽佣有望带动Take rate的提升。
　　线上营销服务（广告）：内循环拉动广告业务增长，外循环Q2有望恢复正增长
　　预计23Q2线上营销服务收入为140.2亿（yoy +27.4%）。
　　1）内循环广告：公司内循环广告业务与电商GMV紧密相关，预计仍保持高速增长，为广告业务增长的主要驱动力。得益于高效的平台生态治理，Q2品牌和中小商家的广告投放意愿有所增强，内循环广告增速有望超GMV增速；
　　2）外循环广告：首先，618大促期间电商广告主加大投放；其次，游戏、网服等线上广告主有望提前进行暑期预热；第三，公司持续拓展快消品、交通、金融和教育等线下广告主；最后，“全店ROI”通过算法和模型对快手全域流量进行组合投放，将提升投放效率。多重因素助力下，外循环广告Q2同比有望恢复正增长。
　　直播业务：加强平台直播生态治理，后续增速将回归稳健
　　预计23Q2直播收入为101.1亿（yoy +18.1%）。
　　公司持续丰富直播内容生态，6月13日晚，梅西中国行的首个独家专访内容在快手播出，截至13日晚间8点，直播间累计观看用户数达1.5亿，点赞近2400万，最高同时在线人数近600万；7月14日晚，蔡依林在快手完成首次直播，直播最高同时在线人数超过695万，直播总互动量达8.1亿；7月17日，快手宣布获得杭州第19届亚运会视频点播及短视频权利，成为总台杭州亚运会赛事点播持权转播商。
　　受益于引入直播工会来改善直播内容供给，22Q3-23Q1直播收入保持同比双位数增长，头部优质供给红利得到显现。6月以来平台加强直播生态治理，故直播收入表现略弱于预期，预计23H2之后直播收入的同比增速将逐步回归到高个位数。
　　游戏新业务：加强平台直播生态治理，后续增速将回归稳健
　　1.游戏：
　　7月20日，快手自研超3年的卡牌养成+3D动作游戏《西行纪燃魂》开启公测，是目前首款公测的港漫《西行纪》IP授权3D动作手游。腾讯影业数据显示，截至21年6月《西行纪》漫画全网点击量已超197亿；百漫数据显示，截至22年5月《西行纪》动画1-3季累计播放量已达39.5亿。并且，《西行纪》动画及电影目前皆有续作计划，这意味该IP有望持续保持热度，《西行纪燃魂》有望持续获得IP人气加持。
　　2.本地生活：
　　1）Q1进展：4月18日，快手本地生活宣布正式入驻杭州，永和大王、新发现等知名餐饮品牌已与快手签约团购合作业务，商品服务商可获最高2%GMV返佣激励；6月18日至6月24日，快手本地生活支付订单金额环比上周增长超45%，端午三天期间，快手本地生活核销金额较一周前增长超70%。
　　2）Q2进展：7月11日，国美电器宣布旗下百家自营门店正式入驻快手本地生活，将通过到店团购、直播带货等方式进一步联动线上平台和线下门店；7月11日，快手本地生活推出首个服务品牌“信任购”，包括“随时可退”“过期自动退”“极速退款”“免预约”“周末节假期通用”等五大服务权益；7月12日，快手本地生活上线第二个服务品牌“敢比价”，目前“敢比价”活动已经45个城市，目前合作的品牌包括肯德基、华莱士、正新鸡排、重八牛府、探鱼·鲜青椒爽麻烤鱼、村上一屋、八喜冰淇淋蛋糕、蜜雪冰城、茶百道、CoCo都可、鲜芋仙、奈雪的茶等。
　　3.直播卖房：
　　2022年6月，快手理想家房产业务正式成立，通过打通房产线上交易全流程、完善平台全链路交易工具和产品体系，来打造“房产主播促进新房交易”的新型房产经纪模式。截至2022年底，快手理想家房产已覆盖全国超67%的省份，深度合作城市超70个，签约楼盘覆盖率超过50%，签约主播突破5000人，签约机构超60家，