政治局会议政策态度转向，适时调整优化房地产政策——7月政治局会议点评
　　供求关系发生重大变化，适时调整优化房地产政策，预计一二线政策将迎来优化。本次会议提到：1）“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”：7月14日，央行货币政策司司长邹澜指出“考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化”，这与本次会议中的提法一脉相承，并且从“深刻变化”到“重大变化”，这次用词语气更重，这表明政府认识到目前房地产基本面形势相对严峻，对行业的客观理解为后续政策奠定了基础。
　　(联系人：袁豪/曹曼)
　　调“房”活“资”——申万策略7月政治局会议点评
　　本次会议对当前经济形势的落脚点为：“当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足”比起2023年4月政治局会议所提的：“经济运行内生动力还不强，需求仍然不足，经济转型升级面临新的阻力，推动高质量发展仍需要克服不少困难挑战”重点还强调了：“一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻”。同时也首次提出：“经济恢复需要波浪式和曲折过程”。后续持续稳增长政策发力，宽财政、宽信用的政策推进值得三季度期待。
　　(联系人：程翔/王胜/傅静涛)
　　如何理解稳增长模式的转变？——7月政治局会议解读
　　引言：过去经济承压阶段，稳增长政策往往是基建地产一起发力。但本次政治局会议更聚焦地产政策，而此前市场期待的准财政等基建政策工具并未出台，背后在于目前经济恢复是会议强调的“波浪式、曲折式”，在加大政策力度同时也要做好政策储备、预留未来。
　　(联系人：屠强/贾东旭/王胜)
　　显著增配有业绩支撑的数字经济算力链——2023Q2公募基金持股分析
　　1.总量视角：二季度市场震荡磨底，公募基金赚钱效应继续走弱，基金净赎回规模扩大，基金高仓位减仓，风险偏好继续回落，基金重仓股估值溢价回落，整体配置向均衡进一步扩散。
　　(联系人：林丽梅/刘雅婧/郝丹阳/王胜)