本期投资提示：
　　一、A股本周估值
　　1）指数及板块估值比较：
　　A股整体PE为17.8倍，处于历史37%分位；
　　上证50指数PE为9.9倍，处于历史31%分位；
　　中证500指数PE为23.2倍，处于历史17%分位；
　　创业板指数PE为32.7倍，处于历史5%分位；
　　中证1000指数PE为36.4倍，处于历史34%分位；
　　国证2000指数PE为45.6倍，处于历史52%分位；
　　创业板指数相对于沪深300的PE为2.8倍，处于历史5%分位。
　　2）行业估值比较：
　　PE估值在历史百分85%分位以上的行业：房地产、商贸零售、社会服务、纺织服饰、生物制品、计算机（光学光电子、IT服务、软件开发）、游戏；
　　PB估值在历史百分85%分位以上的行业：无；
　　PE\PB均在历史百分15%分位以下的行业：银行、保险、能源金属、航运港口、物流。
　　二、行业中观景气跟踪
　　1）新能源
　　光伏：本周光伏产业链价格企稳。上游：本周多晶硅料价格小幅上涨0.3%，多晶硅价格保持不变，当前硅料价格已至成本线附近。中游：本周硅片价格保持不变。短期而言，部分硅料厂可能在限电的影响下供给将受到一定影响，同时下游硅片企业在库存消耗背景下开工率预计将有所提升，从而带动硅料需求的增加，因此硅料短期供需格局将有所好转，价格短期内预计企稳。但中长期而言，硅料的新增产能仍将在三季度持续释放，供给端的压力依然存在。下游：本周电池片价格上涨1.1%，组件价格小幅下跌0.8%。随着前期硅料、硅片价格在大幅下跌后开始企稳，终端采购开始回暖，电池片企业开工意愿回升，电池片价格企稳，而组件端市场博弈依然明显。
　　电池：钴、镍：本周钴价小幅续涨0.9%，镍价上涨0.7%。锂：本周六氟磷酸锂价格下跌2.5%，碳酸锂价格小幅下跌1.3%，氢氧化锂价格下跌2.1%。当前锂盐厂商挺价心态明显，下游以观望为主，上下游博弈持续。但总体而言，锂盐并不具备像去年价格大幅上涨的条件，近期回升更多以情绪和需求修复为主，预计后续价格以稳运行。本周三元811型正极材料和磷酸铁锂正极材料价格保持不变。
　　新能源汽车：2023年6月我国新能源汽车销量同比增长35.1%（增速环比上月回落25.2个百分点），新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的30.7%。2023年6月乘用车销量同比2.1%，增速环比上月回落24.3个百分点。值得注意的是，2023年6月我国汽车出口增速亮眼：6月，汽车整车出口38.2万辆，同比增长53.2%，新能源汽车出口7.8万辆，同比增长1.7倍。
　　2）地产链
　　钢铁：本周螺纹钢现货价格保持不变，螺纹钢期货价格上涨2.8%。成本端：本周铁矿石上涨2.1%。
　　供给端：据中钢协数据估算显示，2023年7月上旬全国日产粗钢293.12万吨，环比下降0.19%，日产生铁245.13万吨，环比下降0.36%，日产钢材383.89万吨，环比下降2.05%。需求端：近期北方高温以及南方梅雨天气持续，下游开工受到影响，需求承压。总体而言，钢铁目前依然呈现“供需两弱格局”，钢价偏弱运行。
　　建材：水泥：本周全国水泥价格指数续跌2.1%，相比于去年同期而言，水泥价格跌超20%。除淡季的季节性原因外，下游地产新开工持续低迷也是本轮水泥行情低迷的重要原因。后续随着全国高温降雨的持续，水泥价格预计仍将偏弱运行。玻璃：本周玻璃期货结算价上涨1.9%，7月上旬浮法平板玻璃价格续跌2.7%。近期市场交易情绪略有好转，补库较为积极，但总体而言仍以刚需补库为主，预计短期内玻璃价格仍将偏弱运行。
　　3）消费
　　猪肉：据农业农村部监测数据显示，本周生猪(外三元)价格下跌1.3%，猪肉价格上涨0.6%。供给端：猪价低迷背景下，养殖持续亏损（自繁自养生猪养殖利润亏损程度处于历史低位。据涌益咨询，5月能繁母猪存栏量环比-0.93%（前值为+0.04%），其中头部40家养殖企业5月能繁环比+1.1%。展望后续，供给端压力或只增不减，行业亏损压力预计仍将持续。需求端：随着夏季高温天气持续，终端需求疲软。总体而言，供给充裕，消费疲软，行业景气低迷依然是当前主基调，产能去化趋势确立，猪价预计仍将偏弱运行。
　　农产品：玉米：本周玉米续涨0.3%，玉米淀粉续涨0.2%。近期市场玉米余粮减少，下游粮企业补库对玉米价格形成支撑。小麦：本周小麦价格下跌0.4%。大豆：本周大豆价格保持不变。
　　4）中游制造
　　挖掘机：据中国工程机械工业协会数据显示，2023年6月我国挖掘机销量同比下降24.1%，降幅环比上月扩大5.6个百分点，其中国内销量增速维持低位，外销增速大幅下降：国内销量下降44.7%（上月降幅为45.9%），出口下降0.68%（上月出口同比增长21%）。
　　重卡：2023年6月我国重卡销量同比增长56.9%（增速环比上月小幅回落0.4个百分点），环比增长11.7%。
　　5）周期
　　有色金属：宏观方面，美国6月CPI同比增长3%，低于市场预期的3.1%，前值为4%，这是美国CPI同比涨幅自2022年6月创出40年来峰值9.1%后连续12个月下降，同时也为2021年3月以来最小增幅。美元指数