本周(7月3日-7月7日)，纳斯达克指数收盘＃summary 13660.72 ＃点，较上周环比下降0.9%，标普500指数同期环比下降1.2%，纳斯达克指数相对跌幅更小。其中，纳斯达克100较上周环比下降0.9%，纳斯达克科技市值加权较上周环比下降1.4%。TAMAMA科技指数较上周环比下降0.4%，体现美国六大头部科技公司股价韧性。硬件端，费城半导体指数较上周环比下降2.6%；软件端，BVPCloudIndex较上周环比下降1.9%；人工智能和机器人方面，纳斯达克CTA人工智能和机器人指数较上周环比下降1.3%。
　　人工智能：谷歌和Adobe分别针对隐私和版权出台新政，ChatGPT访问量或现负增长。隐私端，谷歌更新隐私政策，允许采用公共数据训练AI模型。版权端，Adobe宣布，若客户遇到版权纠纷可获全额赔偿。ChatGPT访问量或现负增长，市场担忧“人工智能泡沫”。ChatGPT访问量1月份的环比增长率为131.6%，此后逐月下降，5月该数字跌至2.8%，预计6月将会出现环比负增长的情况。OpenAI组建新团队，目标是在未来四年内解决“控制超智能AI”的核心技术挑战。OpenAI向所有付费API用户开放GPT-4，帮助教育、娱乐、医疗、商业等各行各业的开发者和企业，创建更多的创新、有价值的应用和服务。
　　半导体：英伟达收购AI初创企业OmniML，AMDMI250芯片性能或达英伟达A100八成。OmniML是一家专门从事将机器学习模型缩小到边缘设备的公司，英伟达收购OmniML有望加速AI在边缘设备的使用。受到AI需求驱动，英伟达预计二季度营收将环比增长52.8%至110亿美元。AMD于去年底发表新版开源软件PyTorch，目前AMDMI250芯片性能或达英伟达A100八成。英伟达、AMD追加台积电订单，导致台积电订单预计再增2成以上。2023年Q2，三星电子销售额同比下降22.3%至60万亿韩元，营业利润同比下降95.7%，主因存储芯片价格下跌以及库存价值大幅削减。
　　互联网和消费电子：市场开拓、技术更迭、产品更新持续推进。市场开发侧，拼多多Temu进入日本市场，举行众多促销活动，大量采购空运运力，并接触电商专业人士。产品端，扎克伯格称，Threads上线7小时注册破千万，希望用户数过10亿。索尼PS5主机上市31个月，预估总销量为3845万台。
　　投资建议：建议关注算力龙头英伟达（NVDA.O）在模型训练端的生态优势、超微半导体（AMD.O）在推理端扩大份额的机遇，以及间接受益于AI数据中心基建的AI网络芯片龙头博通（AVGO.O）和通信设备终端龙头思科（CSCO.O），台积电（TSM.N）作为上述公司AI芯片的主要代工方，其先进封装优势亦值得关注；建议关注龙头平台中率先落地AI产品的微软（MSFT.O）, AI应用方面推荐关注推出Firely、Sensei GenAI的ADOBE（ADBE.O）。
　　风险提示：1）下游需求不及预期；2）宏观经济不及预期；3）监管整改影响大于预期