本周恒生指数表现：截至2023年6月30日，恒生指数收于18916.43点，YTD下跌4.37%，恒生非必需消费品指数收于2657.11点，YTD下跌5.19%。
　　美国2023年5月家具库存改善，电子与家电销售额同比下降达4.1%：2023年5月美国电子和家电销售额达71.2亿美元，同比下降4.1%；2023年4月最新数据显示，美国家具、家用装饰、电子和家用电器店零售库存改善至310.05亿美元，较2022年同期下降7.7%。
　　泉峰控股与John Deere订立战略协议，致力于新产品的合作开发：泉峰控股已与John Deere订立战略协议，据此，自2023年第三季度起，集集团一系列EGO品牌锂电产品将在美国及加拿大的John Deere经销商处销售，双方也将致力于新产品的合作开发。（来源：智通财经）
　　TCL电子618全网全品类GMV破40亿元，公司将探索AI应用、加强技术研发：TCL电子近日发布智慧家电618狂欢购物节超级战报，数据显示，TCL 618全网全品类GMV突破40亿，同比增长39%。其中TCLMini LED电视、量子点电视、75寸+超大板电视及98寸巨幕电视获全网销售额&销售量双冠军。（来源：智通财经）
　　我们的观点：我们对比白电小电、黑电、电动工具、家居、日化用品、渠道6大板块估值，截至2023年7月3日，6大板块的2023年市盈率分别2.4x、7.2x、58.6x、14.1x、3.6x、19.3x。推荐标的：1）名创优品：全球拓店加速，2023年海外开店指引350-450家，国内开店指引250-350家。海外市场本地化进程不断推进，东南亚业务有望恢复至疫情前水平。国内消费复苏存在预期差，国内有望于FY2023维持收入20%+同比增速。2）巨子生物：公司实现量产重组胶原蛋白，拥有核心技术壁垒，产品多元化有望带来新增长，入通后亦增强流动性。3）中远海能：行业供给偏紧，需求抬升大逻辑不变，VLCC的运价将得到有力保障，中远海能业绩确定性强且弹性大，LNG业务版图不断扩大，提供收入保障。4）泉峰控股：看好EGO品牌凭借先进的技术、电池平台等优势，新产品的推出，维持收入同比30%的高速增长。电动工具在渠道库存缓解及节假日销售催化下部分抵消需求负面影响。5）创科实业：MILWAUKEE将凭借地区扩张及新品推出，有望在2023年取得双位数收入增速，带动2023年公司总体收入取得高单位数增速。长期受益于美国制造业回流及拜登基建计划。
　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素；3）原材料价格波动；4）供应链压力；5）海运情况变动。