水泥：本周全国水泥市场价格继续回落，环比跌幅为1.8%。价格下跌区域主要是河北、浙江、福建、河南、湖北、广东和陕西等地，幅度10-30元/吨；价格上涨区域为重庆，幅度20-30元/吨。6月底，受降雨、高温，以及下游资金短缺等因素影响，国内水泥市场需求继续弱势运行，重点地区水泥企业平均出货率为55%，低于去年同期8个百分点。
　　玻璃：本周国内浮法玻璃均价为1961.58元，环比下跌42.64元。本周浮法玻璃市场偏弱整理，主销区价格下滑带动主产区价格调整。近期浮法厂产销不稳定，多数库存仍有所增加，利润较好下，对库存累积承受度不足，周内多地价格下滑，市场重心逐步有所下移，区域拉开一定价差。后市看，预计短期中下游延续刚需采买节奏，浮法厂保持产销为主，产线方面，下周个别产线将出玻璃，1条产线计划点火，暂无明确冷修计划产线。
　　玻纤：本周无碱池窑粗纱市场价格延续弱势下行趋势，周内部分厂报价较前期亦有下调，缠绕纱价格降幅有限，部分合股纱价格进一步下探，降幅200-300元/吨不等。下游提货量仍未见明显好转，加之临近月末，池窑厂回款难度仍存，短期产销大概率难有明显好转。电子纱市场多数池窑厂出货仍显疲软，下游电子布价格持续低位。
　　主要原材料价格：华东重质纯碱（2150元/吨，环比持平）。市场价(平均价):燃料油(油浆):山东地区：3625元/吨，环比-10元/吨）。秦皇岛港:平仓价:动力煤(720元/吨，环比持平)
　　第一，近期公布的6月制造业PMI企稳，结束3个月下行走势，非制造业中显示基建投资依然持续发力。我们认为当前市场预期的底部已经较为明朗，而地产环境的走弱对于建材板块尤其是消费建材板块是一个关键的考验期，对于上市公司而言，优质公司本身就要从地产高依赖向消费化和平台化转型，弱地产环境是验证转型的关键时期，同时地产业务本身也具有周期属性，因此逆周期布局也是更为关键的布局时机。我们继续推荐东方雨虹、伟星新材、北新建材、大亚圣象、兔宝宝、旗滨集团、信义玻璃。
　　第二，继续推荐制造业全球龙头中国巨石、福耀玻璃、信义玻璃；新材料板块继续推荐中复神鹰、石英股份。
　　风险提示
　　国内货币、房地产宏观政策风险。国内货币政策的收紧将严重影响各个重大基建项目的开工进程；房地产的宏观调控将关系到土地开发、房地产的投资，作为水泥主要的下游需求，两者政策的变动都将直接影响到水泥的价格。
　　原材料成本风险。煤炭是水泥的主要原材料成本之一，短期内我们预判煤炭价格上行空间不会很大，但一旦上涨，短期内影响水泥企业的盈利能力。