推荐逻辑：1）殡葬服务业增长潜力大：]人口老龄化和火葬普及推动行业需求增加，2021年中国殡葬服务行业规模为2808亿元/YoY+9.0%，预计2021-2026年CAGR可达8.1%。2）全国多点式分布，墓地资源丰富：公司覆盖全国19个省份，46座城市，全国化布局帮助公司吸引多区域客户。同时公司在各区域均有丰富墓地储备，2022年可用于墓穴销售土地面积达262万平方米，帮助公司稳固行业龙头地位。3）积极拥抱人工智能技术，纵向延伸产业链：在传统公墓运营、殡仪服务基础上纵向拓展产业链，筹备研发训练福寿园和行业的GPT，积极完善产业链布局，形成协同效应。
　　殡葬服务业增长潜力大，行业规模有望提速增长。截止2022年，我国60岁以上人口占比为19.8%，建国后第一波“婴儿潮”出生群体正逐步步入老年，预计未来人口老龄化问题持续加剧，耕地保护和城镇化进程致使“人地矛盾”日益凸显，未来火化率将进一步提升，预计2026年行业市场规模可达4114亿元。
　　全国多点式分布，墓地资源丰富。截止2022年末，公司已覆盖全国19个省份，46座城市，共计管理33个公墓和30个殡仪服务设施，全国化布局帮助公司吸引多区域客户。同时公司在各区域均有丰富墓地储备，2022可用于墓穴销售土地面积达262万平方，经营性墓地审批加严，存量优势展现，丰富的墓地储备资源将有助于公司持续稳固行业龙头地位。
　　积极拥抱人工智能技术，纵向延伸产业链。除传统公墓运营、殡仪服务以外，公司纵向拓展产业链，先后开展设备制造、追思用品、规划设计、生前事业、“殡葬互联网+”、生命教育等，创新业务发展势头良好，公司正筹备研发训练福寿园和行业的GPT，利用数字化的方式将逝者信息整合，实现生者与逝者之间跨时空对话，增加用户对于精神纪念占比的提升。
　　盈利预测与投资建议。公司是深耕殡葬服务行业龙头企业，具备“区域+运营+产品”竞争优势且经营能力强，预计公司2023-2025年归母净利润分别为8.8、10.3、12.5亿元，对应EPS分别为0.38、0.44、0.54元，建议积极关注。
　　风险提示：销售数量和客单价增长不及预期风险；收购目标存在隐藏债务及潜在诉讼风险；行业竞争加剧及市场需求变动风险；殡葬行业监管政策变动风险