本报告导读：多项利好政策兑现，关注汽车零部件、AI算力、AI应用转债，以及用电高峰催化的AI+电力、储能、特高压转债。
　　摘要：
　　过去一周三个交易日（6月19日-6月21日）权益市场震荡走弱，受人民币汇率走弱和降息政策兑现影响，消费和地产链明显回调，AI产业链波动加大，芯片、光模块、游戏传媒、AI应用等方向先涨后跌。军工、工业母机等关系到国家安全的高端制造板块上涨，汽车购置税减征延期政策出台，政策力度超市场预期，汽车零部件板块进一步反弹。
　　后续政策仍有望在政策性金融工具、专项再贷款、扩大消费、支持科技企业融资等方面发力，政策力度和效果替代政策预期成为下一阶段市场关注的重点，决定了反弹的高度。整体来看，经济修复斜率有望逐步回升，对人民币汇率形成支撑，美联储加息接近尾声，美元走强难以持续，市场受外围扰动短暂回调后有望延续上涨。
　　新能源车减征购置税政策延期超市场预期。市场此前担心30万以上、混动类车型政策会优先退坡，但本次新能源车购置税方案的附加限制条件上仅对30万以上的超额部分进行征收，并且没有出现对插电混动、低续航新能源车的限制。同时，工信部发言人也明确将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，支持L3级自动驾驶及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。新能源车电动化、智能化零部件转债值得关注。
　　AI受政策和产业创新周期双轮驱动，AI算力需求拉动的芯片，以及AI赋能的机器人等行业的转债值得继续关注。夏季用电高峰来临，面对用电负荷增大的趋势，“AI+电力”有望在发电侧、电网侧和用电侧实现智能调控、节能增效。此外，储能是解决新能源消纳问题的重要手段，特高压能够极大提高电网的输送能力，有效平衡电力分布、缓解新能源消纳问题。储能、特高压相关转债值得关注。
　　风险提示：理财赎回风险；转债转股溢价率压缩风险；转债正股表现不及预期