报告摘要：
　　在上个月中，整体表现相对较好的因子为规模、质量和盈利因子。
　　在wind全A股票池中表现较好的因子有规模（IC：4.72%，多头超额：6.59%，多空收益：6.54%）、质量（IC：2.04%，多头超额：4.21%，多空收益：2.23%）和盈利（IC：3.46%，多头超额：4.00%，多空收益：1.99%）。
　　在沪深300股票池中表现较好的因子有流动性（IC：10.59%，多头超额：3.75%，多空收益：2.83%）、Beta（IC：11.90%，多头超额：3.34%，多空收益：2.50%）和波动率（IC：13.99%，多头超额：2.76%，多空收益：1.29%）。
　　在中证500股票池中表现较好的因子有成长（IC：9.25%，多头超额：2.55%，多空收益：2.04%）、流动性（IC：11.17%，多头超额：2.35%，多空收益：3.01%）和波动率（IC：10.35%，多头超额：1.91%，多空收益：1.48%）。
　　在中证1000股票池中表现较好的因子有规模（IC：4.23%，多头超额：1.58%，多空收益：1.12%）、波动率（IC：1.90%，多头超额：1.34%，多空收益：0.58%）和流动性（IC：-1.44%，多头超额：1.42%，多空收益：1.35%）。
　　在上个月中，规模因子在除中证500外的股票池中表现较优；Beta因子在wind全A和沪深300成分股股票池中表现相对不错；波动率因子在所有股票池中均有正向的表现；价值因子在wind全A以及沪深300成分股股票池中表现较优；流动性因子在所有股票池中均表现良好；动量与反转因子表现一般，在wind全A股票池中有正向表现；技术因子表现平庸。
　　盈利因子上月在wind全A和中证1000股票池中表现较优；成长因子上个月在所有股票池中表现均为正向，在wind全A中最为突出；质量因子上个月在除中证500股票池外均为正向，wind全A中表现较优；红利因子上月在所有股票池中获得正的超额收益；一致预期因子仅在wind全A中取得正收益。
　　上月在wind全A中，表现较好的量价细分因子有对数市值、3月日换手率标准差、12月隔夜动量、1月日换手率标准差、3月日换手率平均等；表现较好的财务细分因子有过去12个月的现金股息率、单季度净利率、单季度利润债务比率、单季度roa同比增长率、单季度营业利润同比等。
　　风险提示：以上分析基于模型结果和历史测算，存在模型失效风险。