报告摘要：
　　在上个月中，整体表现较为突出的因子为流动性、波动率和价值因子。在wind全A股票池中表现较好的因子有流动性（IC：2.85%，多头超额：2.40%，多空收益：3.36%）、波动率（IC：2.75%，多头超额：1.65%，多空收益：2.70%）。
　　在沪深300股票池中表现较好的因子有流动性（IC：14.33%，多头超额：4.61%，多空收益：3.93%）、波动率（IC：21.07%，多头超额：3.90%，多空收益：2.53%）和Beta（IC：15.21%，多头超额：3.34%，多空收益：3.64%）。
　　在中证500股票池中表现较好的因子有波动率（IC：26.25%，多头超额：3.69%，多空收益：4.08%）、流动性（IC：24.52%，多头超额：3.53%，多空收益：2.50%）和价值（IC：18.25%，多头超额：1.69%，多空收益：3.56%）。
　　在中证1000股票池中表现较好的因子波动率（IC：2.39%，多头超额：1.37%，多空收益：1.85%）、流动性（IC：-0.78%，多头超额：1.19%，多空收益：0.37%）和成长（IC：4.52%，多头超额：0.96%，多空收益：0.64%）。
　　在上个月中，规模因子在四个股票池中均表现较差；Beta因子在沪深300中表现不俗；波动率因子在四个股票池中均表现优异；价值因子上月在除wind全A外的股票池中表现较好；流动性因子在在四个股票池中均取得可观的超额收益；动量与反转因子上月表现较差，在四个股票池中超额收益均为负；技术因子在四个股票池中均表现较差。
　　盈利因子上月在沪深300股票池中表现较优，在其他股票池中表现平庸；成长因子上月在中证500股票池中表现较优；质量因子在沪深300股票池中表现较好；红利因子上月在沪深300股票池中表现较优；一致预期因子上月在四个股票池中均表现较差。
　　上月在wind全A中，表现较好的量价细分因子有1月日换手率均值因子、1月日换手率标准差因子、3月日换手率标准差因子等；表现较好的财务细分因子有一致预期PEG因子、单季度净利率因子等。
　　风险提示：以上分析基于模型结果和历史测算，存在模型失效风险。