在上个月中，整体表现相对较好的因子为波动率、规模和价值因子。
　　在wind全A股票池中表现较好的因子有规模（IC：28.48%，多头超额：7.1%，多空收益：6.24%）、波动率（IC：18.51%，多头超额：6.36%，多空收益：4.08%）和流动性（IC：10.03%，多头超额：6%，多空收益：3.03%）。
　　在沪深300股票池中表现较好的因子有波动率（IC：38.71%，多头超额：8.22%，多空收益：9.96%）、流动性（IC：29.95%，多头超额：5.94%，多空收益：6.99%）和价值（IC：28.12%，多头超额：5.79%，多空收益：5.74%）。
　　在中证500股票池中表现较好的因子有价值（IC：30.68%，多头超额：3.79%，多空收益：4.84%）、规模（IC：22.54%，多头超额：3.29%，多空收益：4.38%）和波动率（IC：21.83%，多头超额：2.55%，多空收益：4.08%）。
　　在中证1000股票池中表现较好的因子有规模（IC：28.79%，多头超额：3.52%，多空收益：5.48%）、价值（IC：26.5%，多头超额：2.99%，多空收益：6.04%）和波动率（IC：22.55%，多头超额：2.54%，多空收益：4.98%）。
　　在上个月中，波动率因子、规模因子和价值因子在四个股票池中表现较优；成长因子、盈利因子和一致预期因子表现不佳，尤其在沪深300股票池有大幅负向表现；流动性因子仅在沪深300股票池中有较为优异的表现；质量因子和技术因子在四个股票池中均表现平庸。
　　上月各个因子在四个股票池中的多头超额整体表现良好，除了盈利因子在沪深300和中证500、一致预期因子在中证500出现小幅回撤外，其余均是正向收益；上月各个因子在wind全A股票池中的多头超额收益均表现优秀；在沪深300股池中，除盈利因子有回撤外，其余因子也均表现正向收益，波动率因子、流动性因子、价值因子、红利因子和规模因子表现优秀；成长因子、动量因子、盈利因子和一致预期因子仅在wind全A股票池中表现优秀，其余股池则表现平庸；波动率因子、规模因子、红利因子和价值因子则在四个股池中均表现优秀。
　　上月在wind全A中，表现较好的量价细分因子有对数市值、1月日内振幅标准差、1月日换手率标准差、1月日换手率平均；表现较好的财务细分因子有一致预期PEG、单季度净利率同比增长率、过去12个月的现金股息率、单季度应收账款周转率等。
　　风险提示：以上分析基于模型结果和历史测算，存在模型失效风险。