周度行情&经济数据
　　◆行情总结：沪金涨1.53%，报452.30元/克，沪银涨4.09%，报5554.00元/千克；COMEX金涨1.16%，报1964.30美元/盎司，COMEX银涨3.70%，报23.70美元/盎司；10年期国债收益率跌3.66%，报3.69%；美元指数跌0.65%，报103.55；海外权益市场方面，道琼斯指数涨3.05%，报33762.76；纳斯达克指数涨4.27%，报13240.77；伦敦富时100指数涨0.48%，报7607.28；东京日经225指数涨1.97%，报31524.22；显示市场恐慌情绪的VIX指数跌23.72%，报14.60。
　　◆经济数据：美国5月非农就业人口变动数为33.9万人，超过预期的19.5万人和修正后前值的29.4万人。其中，服务部门就业增长保持强劲，共增加25.7万人。专业及商服就业人数增加6.4万人，私营教育及医疗就业人数增加9.7万人。美国5月ADP新增就业人数为27.8万人，超过预期的18万人。ADP报告显示，休闲和酒店住宿业新增就业数量最多，为20.8万个。其次为自然资源及采矿业。与就业人数数据不同的是，美国5月失业率为3.7%，超过预期的3.5%和前值的3.4%。总体而言,美国就业市场热度仍在。
　　◆美联储官员表态本周出现较大边际变化，美国费城联储主席哈克（2023年FOMC票委）表示：“没有必要一直加息，更乐于关注除整体通胀数据外的其它经济数据。”美联储理事杰弗逊（2023年FOMC票委）表示：“在即将到来的议息会议上保持利率不变，不应当被解读为已经达到本轮加息周期的利率峰值。”美联储官员的表态，使市场预期本月FOMC会议不加息的可能性变得更高。当前联邦基金利率期货所显示市场预期六月份维持利率不变的概率为74.7%，加息25个基点的概率为25.3%。
　　流动性&行情展望
　　◆流动性水平：本周，美联储维持缩表操作，流动性总体有所收紧。资产端，减持证券429亿美元，其中减持中长期国债339亿美元，小幅增持28.17亿通胀指数债券。减持资产抵押证券(MBS) 121亿美元。同时，提供给银行的流动性工具——其他贷款，减少32亿美元。资产负债表总规模下降504亿美元。负债端，以周三为观察点，隔夜逆回购规模上升46.71亿美元。财政部现金余额有所增加，周三规模为485亿美元。存款则发生减少，银行准备金规模下降452亿美元，其他存款规模减少165亿美元。纽约联储公开操作台数据显示，6月1日至6月2日，隔夜逆回购规模下降940亿美元，当日为市场提供了流动性。
　　◆行情展望:当前债务上限问题已经得到解决，后续财政部将会发行国债以重建财政部一般账户余额，流动性将会有所收紧。流动性收紧程度取决于新发行国债的规模以及其认购的主体，需关注美联储资产负债表负债端的隔夜逆回购余额以及存款准备金余额变化。本周联储官员表态偏鸽，当前市场预期六月份不加息的概率较大，贵金属价格出现上行，目前市场已经对利率政策预期有所反映。需要注意的是，即使六月份维持联邦基金目标利率不变，也并不表明本轮加息周期已到达终点。需关注后续美国国债发行规模对流动性收紧的影响，注意贵金属价格的回调风险，沪金参考运行区间为439-455元/克，沪银参考运行区间为5360-5650元/千克。