本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数上涨+1.80%，沪深300指数下跌-0.30%，相对收益为+2.10pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第6位。周涨幅最大的三个子行业分别为国际工程（+6.67%）、设计咨询（ +6.26% ）、家装（ +4.70% ），对应行业内三个公司：中钢国际（+13.54%）、启迪设计（+26.83%）、东易日盛（+7.34%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+91.87%）、基建央企（+38.21%）、设计咨询（+28.80%），对应行业内三个公司：北方国际（+143.52%）、中国中铁（+62.77%）、华建集团（+161.96%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为启迪设计（+26.83%）、华建集团（+17.95%）、设计总院（+16.85% ）、新城市（+14.89% ）、乾景园林（+14.02%），周度涨幅后5名的是圣晖集成（-10.51%）、亚翔集成（-6.52%）、龙建股份（-6.18%）、ST天龙（-5.56%）、金诚信（-5.25%）。
　　行业主要变化：宏观方面，商务部指出，今年一季度，中国与中东欧国家双方贸易额达333亿美元，增长1.6%，开局总体平稳向好；截至目前，中国同中东欧国家双向投资规模已接近200亿美元，今年一季度，中国对中东欧国家全行业直接投资同比大幅增长148%；2022年，中国企业在中东欧国家签署工程承包合同达93.6亿美元。
　　重点公司主要变化：1）粤水电：子公司源天公司签订多项合同，合同金额共计2.84亿元，占22年营收的1.68%；2）宁波建工：全资子公司建工建乐中标慈城新城CC09-06-01a、01b、02地块建设项目二期（施工）I标段，中标价4.85亿元，占22年营收的2.22%；3）浦东建设：子公司中标多项重大工程项目，中标金额总计18.3亿元，占22年营收的13.0%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国建筑、中国中铁、中国电建，关注中国交建、中国化学、中国铁建、中国中冶；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国建筑：预计23年13%增长，PE5.1X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE23.6X。建筑铝模板租赁龙头，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE15.7X。国际冶金工程龙头，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中国电建：预计23年16%增长，PE10.1X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。