本期投资提示：
　　事件：中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。
　　本次会议开篇强调：“当前我国经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足”。当前政策的发力从中央经济工作会议后都重点在于“恢复和扩大需求”，本次会议也强调“恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在”。而此部分政策的出台我们看到大量自下而上地方政府的发力，包括我们在年初提出关注地方“一号文件”，2023年各地刺激恢复经济政策因地制宜，之后市场可以持续关注各地“改善消费环境，促进文化旅游等服务消费”等出台。
　　本次产业部分位次直接提前，“逆势而上”和“顺势而为”需要同时发力。政策布局清晰明确，产业重点提及了新能源产业链和人工智能。新能源产业链强调新能源汽车、充电桩、储能和配套电网四部分。人工智能提及发展，同时也提及“重视防范风险”。我们看到4月27日欧盟达成《人工智能法》协议，为生成式AI设立版权规则，AI产业是快速发展的高地，但也有可能将逐步进入被规范的周期。
　　房地产部分除了“房住不炒”外首次在政治局会议中提出“平急两用”。所谓的“平急两用”指平时用作旅游、康养等功能，遇重大公共突发事件时可立即转换为应急场所的设施，能够有效补齐大城市应急能力建设短板。4月18日，国家发展改革委“平急两用”设施建设现场会，明确要求未来要将“平急两用”理念融入城市整体规划，建设改造一批“平急两用”的民宿和酒店。此处我们认为市场可以关注两点：一、对于原有大型建筑在“医疗、排水、空调、电力、装修”等新增建设的系统性机会；二、对于提升山区旅游居住品质，加快周边乡村振兴发展。此处关注未来“土改”政策的推进，以当下共同富裕试点浙江为例，2022年德清县在浙江省内率先制订“百村万幢农房盘活利用工程”三年行动计划（2022-2024年）。今年将继续深入推进该工程，在去年完成5293宗的基础上，计划再完成3000宗。
　　民营经济部分在“两个毫不动摇”后重点提及“持续提振经营主体信心，帮助企业恢复元气”。2023年中央全面深化改革委员会第一次会议强调“要充分考虑民营经济特点，完善政策执行方式，加强政策协调性，推动各项优惠政策精准直达，切实解决企业实际困难”，4月28日，网信办也专门要求“不得采用‘标题党’断章取义企业家过往言论，干扰企业正常经营”，后期可关注《关于促进民营经济发展壮大的意见》的发布。
　　对于市场观点而言，我们延续“弱复苏，慢复苏”格局延续，有利于主题思维进一步强化，数字经济和央企改革占优。展望二季度行情，复苏条线的关键验证推后，数字经济主题短期性价比不足，对事件性扰动敏感，市场有效向上突破的基础不牢固，仍是震荡市。维持“一动不如一静”的判断，调整之后，数字经济后续大概率还有新高；真正有弹性的替代资产是央企改革。
　　风险提示：政策落实不及预期