事件2023年4月25日公司发布2023年一季报，2023 Q1实现收入13亿元，同比增长15.79%；归母净利润1.2亿元，同比增长10.1%；扣非归母净利润0.94亿元，同比基本持平。
　　点评收入增速同比放缓，研发投入持续加大。公司一季度收入增速同
　　比有所下滑系建筑行业需求正处于恢复过程中，但公司全面布局数字建筑领域，顺应建筑业数字化转型发展趋势，后续造价、施
　　工及设计业务有望持续贡献增量。报告期内公司销售、管理、研发费用分别同比增长19.33%、11.24%、34.38%，一定程度上影响了利润的释放。
　　坚持一体化战略，发布数字基建一体化解决方案。公司于今年4月发布的数字基建一体化解决方案基于设计、算量和施工之间的
　　无感互通，实现了基于模型的100%复用和基于工程量的精细化管控，极大提升了使用效率，并且保证了数据的真实性、完整性和
　　一致性。此外公司发布了新版本的基建指挥调度平台，基于轻量化的BIM+GIS技术，以进度为主线，打通了设计模型、工程量到施工进度的管控闭环，实现了项目形象进度与产值进度的精确、
　　精准、精细管理，提升了项目的总控能力。
　　持续打造建筑行业AI能力，支撑关键业务发展。公司积极开展行业AI应用创新与技术攻关，突破基于深度学习的交互式生成技
　　术，在造价业务中利用大模型技术提供智能组价和智能算量等服务，智能设计中的强排工具（按照建筑强制性规范布置建筑）进
　　入用户验证，实时日照分析性能国内领先；劳务人脸识别终端实现量产，多项CV安全隐患识别算法集成进入施工蜂鸟盒子产品。
　　公司针对建筑行业的语言和BIM模型、图像、图形等数据，持续打造建筑行业AI能力，未来有望为公司业务持续赋能。
　　盈利调整和投资建议我们维持此前的盈利预测，预计公司2023-2025年的收入分别为84.34/106.53/131.6亿元，净利润分别为12.46/15.89/20.1亿元，当前股价对应2023-2025年PS分别为9x/7x/5x，维持“买入”评级。
　　风险提示下游景气度不及预期；基建业务拓展不及预期；施工业务客户拓
　　展不及预期；市场竞争加剧风险。