量化指增基金超额收益延续回暖迹象
　　上周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为-2.31%、-2.31%、0.00%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-3.19%；近1个月主动型量化基金收益率中位数为0.00%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为0.00%。近一周来看，沪深300和中证500量化指增基金上周超额收益中位数分别为0.18%与0.40%；与前一周相似，两类量化指增基金的超额收益持续回暖。我们基于三种方法对偏股混合型基金仓位变化情况进行测算，结合上期持仓的二次规划法、Lasso回归和逐步回归方法均显示基金仓位预测值较前一周下降。
　　上周估值、财务质量、波动率、beta因子较好，小市值、反转因子回撤
　　上周估值、财务质量、波动率、beta因子表现较好，在所有股票池均呈现正收益。成长因子在中证1000成分股票池有所回撤，在其余股票池表现较好；换手率因子在沪深300成分股票池回撤较大，在其余股票池呈现正收益。盈利因子在中证1000和全A股股票池呈现正收益，在其余股票池回撤；技术因子仅在沪深300成分股票池呈现正向Rank IC，在其余股票池均回撤。小市值和反转因子上周呈现普遍性回撤。
　　上周市场下行，表现最好的指数是上证综指
　　上周市场下行，上证综指一周跌幅0.79%相对较小，中小板指一周跌幅5.55%相对较大；观察市场重要规模指数发现，上证50指数一周跌幅1.14%相对较小，中证1000指数一周跌幅3.82%相对较大；上周表现最好的指数是上证综指。在30个中信一级行业中，上周有7个行业处于上涨状态；建筑、银行、家电行业表现相对较好，涨跌幅分别为4.24%、2.97%、2.78%；计算机、消费者服务、综合金融行业表现相对较差，涨跌幅分别为-8.11%、-7.91%、-7.65%；电子行业一周成交额领跑其它行业。
　　风险提示：风格因子的效果与宏观环境和大盘走势密切相关，历史结果不能预测未来；量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。本报告所采用的基金仓位测算方法仅基于日频基金净值数据和行业数据，没有利用基金报告中公布的重仓股、行业分布等信息，存在一定局限性，敬请注意。