Q1业绩增长迅速，高空作业平台资产规模快速增长。公司披露2023年一季报，实现营业收入8.43亿元，同增31.21%，归母净利润1.40亿元，同增30.85%，扣非净利润1.29亿元，同增32.15%。3月增速较1-2月所有提升，主要由于3月出租率提升较快，相比去年同期提升明显。公司23Q1高空作业平台服务板块实现营业收入达到5.90亿元，同比增长95.19%，资产规模持续扩大；高空作业平台设备保有量89292台，同比增长62.89%，设备规模高速增长；高空作业平台累计签订合同14.2万个，同比增长115.32%，客户群体逐步扩大。
　　数字化&轻资产持续推进，设立“哈雷数科”，持续优化“擎天”系统。公司22年分别与浙江东阳城投、江西贵溪国资两家合作方成立合资公司城投华铁和铜都华铁，战略合作金额均为15亿元，两个项目均在稳步推进中。数字化方面，自主研发T-box和IOT物联网管理平台，同时公司在自研T-box基础上植入蚂蚁区块链芯片，实现硬件级数据加密上链，有效助力轻资产战略。此外，公司近期设立“哈雷数科”，主要以原有数字化团队为主，持续优化“擎天”系统，服务自身及现阶段部分外延客户。未来，公司将以该系统为基础，打造向工程设备产业链客户提供SaaS系统、设备运营、配件供应及设备维保等系列服务的产业互联网平台，数字化及轻资产业务将得到进一步推进。
　　盈利预测及投资建议。公司为国内建筑设备租赁龙头，高空作业平台业务发展迅速，预计23-25年归母净利润分别为9.00/12.19/16.57亿元，参考公司增速，维持公司合理价值为11.68元/股不变，对应公司2023年PE约18倍，维持“买入”评级。
　　风险提示：行业竞争加剧导致租金下降；管理资产增加导致后期折旧增加；高空作业平台行业增速放缓。