宏观
　　3月非农数据整体符合预期，指向就业市场持续降温，但也展示出较强韧性。符合预期的是，非农数据指向就业市场持续降温，新增非农就业绝对值回落至两年来低位，餐饮和教育保健新增就业相比2月明显回落，零售业和建筑业对非农就业构成较大拖累。但是，略有隐忧的是，非农就业依然展示出较强韧性失业率再次回落，平均时薪环比增速小幅回升。
　　策略
　　经济复苏背景下，市场年初以来表现较好，但中间也有波折，整体可以分为三个阶段。年初至春节前，经济复苏强预期，叠加北上资金大幅流入，上证指数持续上行；春节后至3月上旬，经济复苏“强预期，弱现实”担忧加剧，市场走势较震荡；3月上旬以来，经济数据逐渐披露、央行超预期降准，投资者对于经济复苏信心有所抬升，市场筑底回升。
　　金工--量化
　　本周全市场股票池中，市场表现为大市值效应。单因子表现来看，多数因子在沪深300股票池正收益明显。PB-ROE-50组合在各股票池中超额收益出现回撤；机构调研组合中，私募调研跟踪策略超额收益明显。
　　金工
　　本周市场整体上行。估值方面，创业板指处于估值分位数“安全”等级。行业来看，电力及公用事业、交通运输处于估值分位数“危险”等级。北向资金来看，配置盘加仓电力设备及新能源、食品饮料和机械，净卖出计算机、银行和医药；交易盘加仓非银行金融、农林牧渔和交通运输，净卖出电子、传媒和有色金属。
　　固收--利率债
　　国务院常务会议召开。WTO发布最新《全球贸易展望和统计报告》。国务院决定成立第五次全国经济普查领导小组。3月财新中国制造业PMI录得50%，服务业PMI录得28个月以来新高。美国新增就业较前期放缓，但仍具韧性。本周资金面整体宽松，回购利率先降后升。本周回购交易方面，银行间质押式回购日均量为7.53万亿元。二级市场国债期货价格维持震荡。
　　固收--可转债
　　我们认为A股市场及转债市场仍以结构性行情为主，数字经济和国家安全仍是主线。投资者可关注以下方向：1）算力、云计算、人工智能应用软件相关的转债；2）主营业务与央国企信创、金融信创紧密相关的转债标的；3）半导体行业可关注安全芯片、存储及IGBT板块相关的转债标的；4）国产替代率仍低的医疗器械、医用设备等方向的转债。
　　固收--信用债
　　1、一级市场发行规模方面：4月2日至4月8日，信用债（企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具）共发行2268.25亿元，周环比下降8.11%；总偿还额1633.16亿元，净融资635.09亿元。城投债共发行112只，发行金额447.39亿元。
　　2、二级市场交易量方面：4月2日至4月8日信用债共成交6565.52亿。