本周观点：实物量放量仍需时间，一带一路/光热玻璃迎政策催化
　　上周中法联合声明发布，中国与海外国家来访和合作明显增加，有望催化一带一路细分板块。根据我们的实物量高频数据体系，上周投资实物量回升趋势放缓，主要受清明假期和雨水天气等因素影响，我们维持认为实物量整体处于弱恢复过程，从资金、地产销售到施工实物量的传导仍然需要时间。近期玻纤、光伏玻璃、高纯石英砂均在持续去库的过程中，价格端有所企稳甚至上行，看好23Q2细分材料量价齐升。光热玻璃装机目标明确，“十四五”每年计划新开工光热发电3GW，但价格端信号仍有待更加明确。短期建筑建材行业重点推荐华铁应急、鸿路钢构、中国铁建、伟星新材、福莱特。
　　上周回顾
　　上周全国水泥市场价格环比-1.1%；水泥出货率54.5%，环/同比-6.0/-8.2pct。浮法玻璃价格环比+0.9%，库存5346万重箱，环降2.4%。3.2mm/2.0mm光伏镀膜玻璃价格环比+1.96%/持平。轻碱/重碱均价环比-1.2%/-0.1%，纯碱库存环比+23.9%，至31.25万吨，开工率91.57%，环比-2.21pct。玻纤电子纱价格环比持平，喷射合股纱价格环比持平，电子布价格环比持平。消费建材原料价格环比涨跌互现，国废/沥青环比+1.4%/-0.5%，PVC/HDPE/PPR环比持平/-0.9%/+0.8%。
　　重点公司及动态
　　福莱特4月6日晚间发布公告称，公司近日与正泰新能及其16家子公司签署战略合作协议，预估销售光伏玻璃约80.51亿元(含税)，占福莱特2022年度收入约52.27%。精工钢构2023年4月6日晚间公告称，23年Q1共新签合同114项，累计合同金额55.0亿元，较上年同期增加23.4%。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告工业基础材料一带一路光热玻璃迎政策催化华泰研究建筑与工程增持维持2023年4月09日中国内地行业周报第十四周建材增持维持研究员方晏荷本周观点实物量放量仍需时间一带一路光热玻璃迎政策催化SACNoS0570517080007fangyanhehtsccomSFCNoBPW8118675522660892上周中法联合声明发布中国与海外国家来访和合作明显增加有望催化一带一路细分板块根据我们的实物量高频数据体系上周投资实物量回升趋研究员张艺露势放缓主要受清明假期和雨水天气等因素影响我们维持认为实物量整体SACNoS0570520070002zhangyiluhtsccom861063211166处于弱恢复过程从资金地产销售到施工实物量的传导仍然需要时间近期玻纤光伏玻璃高纯石英砂均在持续去库的过程中价格端有所企稳甚研究员黄颖至上行看好23Q2细分材料量价齐升光热玻璃装机目标明确十四五SACNoS0570522030002huangying018854htsccom每年计划新开工光热发电3GW但价格端信号仍有待更加明确短期建筑SFCNoBSH293862128972228建材行业重点推荐华铁应急鸿路钢构中国铁建伟星新材福莱特重点推荐上周回顾目标价上周全国水泥市场价格环比-11水泥出货率545环同比-60-82pct股票名称股票代码当地币种投资评级华铁应急买入浮法玻璃价格环比库存万重箱环降603300CH10370953462432mm20mm鸿路钢构002541CH4708买入光伏镀膜玻璃价格环比196持平轻碱重碱均价环比-12-01纯中国铁建601186CH1196买入碱库存环比239至3125万吨开工率9157环比-221pct玻纤伟星新材002372CH3090买入电子纱价格环比持平喷射合股纱价格环比持平电子布价格环比持平消福莱特601865CH3836买入费建材原料价格环比涨跌互现国废沥青环比14-05资料来源华泰研究预测PVCHDPEPPR环比持平-0908重点公司及动态福莱特4月6日晚间发布公告称公司近日与正泰新能及其16家子公司签署战略合作协议预估销售光伏玻璃约8051亿元含税占福莱特2022年度收入约5227精工钢构2023年4月6日晚间公告称23年Q1共新签合同114项累计合同金额550亿元较上年同期增加234风险提示需求显著下降原料价格大幅上涨建筑提标力度低于预期一周内行业走势图一周行业内各子板块涨跌图一周涨幅前十公司股票名称股票代码涨跌幅建筑与工程建筑装修节能铁汉300197CH1886建材建筑设计及服务凯盛科技600552CH1274沪深300中国中铁601390CH119260玻璃专用材料箭牌家居001322CH103745水泥中铁装配300374CH97830其他建材中复神鹰688295CH942陶瓷中材国际600970CH91215建筑施工鸿路钢构002541CH90900耀皮玻璃600819CH8801000502003505000331040204040406中国铁建601186CH877一周内各行业涨跌图一周跌幅前十公司股票名称股票代码涨跌幅ST三圣002742CH115380乾景园林603778CH97553罗曼股份605289CH80425全筑股份603030CH80003华图山鼎300492CH70230ST弘高002504CH662通电计房证房建综石医航传多机交轻建农银保有家钢环社商基公纺电教煤食汽苏文电能300982CH631信子算地券地筑合油药天媒元械通工材林行险色用铁保会业础用织力育炭品车机产产与天健军金设运制牧金电服贸化事服设和饮大丰实业603081CH568开服工然康工融备输造渔属器务易工业装备人料川环科技300547CH491发务程气与力新资正川股份603976CH472能源源资料来源华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1工业基础材料本周观点核心观点实物量放量仍需时间一带一路光热玻璃迎政策催化海外一带一路再迎重磅催化国内实物量阶段性回落等待数据更好地表现上周中法联合声明发布提出在民用核能体育基础设施等领域展开务实合作今年国企改革迎来重要政策催化叠加一带一路十周年中国与海外国家来访和合作明显增加我们建议继续关注建筑央企和国际工程板块的机会国内方面根据我们的实物量高频数据体系3月中下旬以来投资实物量回升趋势放缓主要受雨水天气等因素影响上周水泥出货率建筑钢材成交量环比均回落大小螺纹价差环比收窄均显示投资实物量环比走弱同时受清明节假期和雨水影响上周地产新房和二手房销售环比亦回落房建端实物量改善仍然需要时间我们维持认为实物量整体处于弱恢复过程从资金地产销售到施工实物量的传导仍然需要时间建筑板块目前仍然处于估值有望提升的阶段建材基本面改善仍有待兑现短期建筑建材行业重点推荐华铁应急鸿路钢构中国铁建伟星新材福莱特地产链方面上周我们的高频数据显示房建施工实物量延续震荡改善的趋势浮法玻璃库存周环比继续下降混凝土搅拌站运转率环比小幅回升对比2019Q1消费建材的行情地产销售数据回暖是消费建材板块行情的重要催化剂3月百强地产和百城地产销售面积同比增速均转正考虑去年4-5月的低基数因素我们预计今年销售端有望延续较好表现但从地产销售到投资的改善存在一定的时滞我们预计地产投资实物量或在23H2迎来显著变化关注估值处于低位的防水外加剂等开工受益板块新材料方面近期玻纤光伏玻璃高纯石英砂均在持续去库的过程中价格端有所企稳甚至上行我们认为随着基建地产等投资端改善逐渐向工业投资传导光伏汽车风电等新兴板块需求有望环比改善带动相关新材料需求看好23Q2新能源材料的量价齐升逻辑重点推荐细分行业龙头公司清明假期及雨水影响实物量阶段性走弱从我们建立的实物量高频数据体系来看截至2023年4月7日清明假期叠加大范围降雨拖累当周实物总量上周水泥出货率545周环比-60pct同比-82pct华东出货率环比-107pct磨机开工率为516周环比-36pct同比86pct混凝土搅拌站运转率119环比03pct同比12pct建筑钢材日均成交164万吨环比-68同比-33地产链方面30城新房7日平均成交面积周环比下跌471同比45718城二手房七日成交面积周环比-307同比1123玻璃钢化炉铝型材开工率分别为5766同比持平1pct浮法玻璃库存连续五周降库周环比-24至5346万重箱图表1全国水泥出货率图表2全国混凝土搅拌站运转率20182019202020202021202220231002021202220233590308070256020504015301020510001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源数字水泥华泰研究资料来源Mysteel华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2工业基础材料图表3全国重点30城商品房成交面积7日平均图表4全国重点18城二手房成交面积7日平均万平201820192020万平201820192020100402021202220232021202220239035803070602550204015301020105001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月月月月月月月月月月月月123456789101112资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究图表5沙河地区浮法玻璃厂库变化图表6沙河地区浮法玻璃社库变化万重箱万重箱20192020202120192020202118007002022202320222023160060014005001200100040080030060020040020010000071112051226010301240214030703280418050905300620080108220912100310241114122601030124021403070328041805090530062007110801082209121003102411141205资料来源卓创资讯华泰研究资料来源卓创资讯华泰研究光热玻璃迎重要政策催化十四五装机目标明确但价格信号仍待明确今年4月7日国家能源局综合司发布关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知提出光热发电兼具调峰电源和储能的双重功能力争十四五期间全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦3GW左右据国家能源局截至2022年末我国光热发电累计装机仅588万千瓦主要受制于行业规模化发展较慢发电成本居高不下2021年10月以来一批包含超1GW光热装机的风光热互补新能源项目已经于青海甘肃吉林等地陆续启动建设但由于2022年后并网的光热发电项目中央财政不再补贴因此市场化定价仍然有待明确图表72012-2021年全球光热发电装机规模及同比增速图表8全球各国光热发电装机规模截至2021年12月MWMW全球光热发电装机规模yoy右80003525007000302000600025150050002040001000153000500102000051000其阿墨伊埃阿沙科阿智以印南摩中美西他曼西朗及尔特威联利色度非洛国国班00哥及阿特酋列哥牙2012201320142015201620172018201920202021利拉亚伯资料来源CSPPLAZA华泰研究资料来源CSPPLAZA华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3工业基础材料各细分行业每周动态1玻璃浮法玻璃均价持续上涨涨幅093数据来源卓创资讯上周国内浮法玻璃均价182320元吨较上上周均价180645元吨上涨1675元吨涨幅093上周浮法玻璃市场价格稳中有涨交投略有放缓节假日及天气一定程度影响出货前期市场成交持续良好下中下游稍有存货叠加假期降雨影响周内出货有所放缓但多地出货相对正常市场情绪平和我们预计短期市场货源或仍需消化后期补货将逐步有所增加浮法厂主产区库存较低价格易涨难跌华北玻璃市场价格稳中有涨成交虽有放缓但尚维持较好沙河区域价格小幅上涨周内下游加工厂略有消化自身库存叠加下雨影响整体成交转弱但出货相对正常天气转晴后出货再次好转目前沙河外发情况尚可下游前期持货不多预计成交可得到维持京津唐区域部分小涨成交尚可小幅去库华东浮法玻璃市场价格小幅上调整体出货相对平稳产销环比上上周略放缓当前中下游部分提货量略有缩减加之周内降雨影响局部走货稍受影响华中浮法玻璃市场整体交投平稳部分价格上调周内区域内出货情况稍有差异湖北雨水天气偏多运输受限多数厂家产销在7-9成不等库存缓增华南浮法玻璃市场局部上涨福建企业报价主流上调2-3元重量箱广东广西价格维持平稳受清明前后雨水增多以及外地货源流入影响厂家整体出货较前期略缓库存小增西南浮法玻璃市场价格小涨为主四川重庆部分企业报价上调2-3元重量箱云南贵州部分涨1-2元重量箱厂家整体产销情况一般部分库存小增东北地区价格稳中有涨部分上涨1-4元重量箱不等成交尚可西北浮法玻璃市场行情表现尚可主要厂家产销处平衡及稍上水平整体库存小降受外围区域价格提涨影响周内多数厂价格小涨1元重量箱不等新价落实情况尚可从供应看上周在产产能略增截至上周四全国浮法玻璃生产线共计306条在产240条日熔量共计162180吨较上上周增加600吨周内产线复产1条暂无冷修及改产线具体情况为湖北三峡新型建材股份有限公司600TD二线4月6日复产上周重点监测省份生产企业库存总量为5346万重量箱较上上周库存下降130万重量箱降幅237库存天数约2730天较上上周减少111天上周国内浮法玻璃生产企业库存小幅下降整体出货较前期略缓主要受到天气因素影响终端订单一般中下游刚需采购及备货积极性不高上周国内光伏玻璃市场整体交投平稳部分订单价格上调月初新单价格出炉报价较上月上调05元平方米左右组件厂家接受程度一般部分成交存商谈空间周内新单跟进量有限场内观望情绪较浓需求端来看随着招标项目推进4月份组件排产较上月提升需求支撑尚可玻璃供应来看在产产能偏高周内个别产线冷修而前期点火产线陆续达产整体供应仍有增量成本面来看纯碱价格小幅松动加之玻璃成交重心上移企业利润稍有修复但整体盈利能力仍显一般综合来看周内市场稳中偏强运行截至上周四20mm镀膜面板主流大单价格185元平方米环比持平较上上周暂无变动32mm原片主流订单价格175-18元平方米环比上涨28632mm镀膜主流大单报价26元平方米环比上涨196从供应来看上周全国光伏玻璃在产生产线共计418条日熔量合计82930吨日环比减少078江苏沭阳鑫达光伏玻璃一窑五线650td产线2023年4月6日冷修2玻纤无碱粗纱价格月内存提涨计划电子纱市场稳价观望延续数据来源卓创资讯无碱纱市场上周无碱池窑粗纱市场价格维持稳定走势各厂近期对外报价维持稳定趋势需求端来看市场中下游多按需采购部分贸易商存逢低少量备货部分合股纱产品近期产销良好但整体下游备货量仍显一般深加工新增订单有限当前池窑厂价格水平来看成本端支撑力度增强厂家价格提涨意向加大短期来看尚需跟进国内龙头企业价格调整动态二季度来看大厂对风电纱订单仍存向好预期本月新增订单适当释放整体对价格上调存利好支撑截至4月6日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3800-4100元吨不等全国主流企业均价在406025元吨含税送到价环比上一周均价406025持平同比下跌3425免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4工业基础材料电子纱上周国内池窑电子纱市场多数池窑厂出货仍延续一般趋势电子纱当前成本存支撑但下游电子布价格部分厂实际成交相对灵活电子纱价格主流走稳需求端来看现阶段下游PCB市场整体开工率相对偏低短期中下游备货意向偏淡后期各厂价格受成本端支撑大概率趋稳运行上周电子纱主流报价7600-8500元吨不等环比基本持平电子布当前主流报价基本维持36-37元米不等成交按量可谈图表9上周普通等级无碱粗纱主流产品价格表元吨产品名称山东企业送到重庆企业送到成都企业送到四川企业送到无碱2400tex缠绕直接纱40004100-4200环氧价较高4000送到4100-4200无碱2400tex喷射纱76007200-73007200-73001806600无碱2400tex采光瓦用纱4500成交灵活--4500-4600成交灵活4600无碱2400tex毡用纱4500成交灵活--4300-4400成交灵活4400无碱2400texSMC纱4600结构级5500合股4600-4700合股4404700-4800无碱2000tex塑料增强纱5600直接纱--4800直接纱4800-5000资料来源卓创资讯截止2023年4月7日华泰研究3上游原材料数据来源卓创资讯Wind煤炭上周北方港口动力煤市场延续偏弱僵持局面市场实际成交有限港口库存保持在高位水平截至4月6日秦皇岛港曹妃甸四港及京唐港合计煤炭库存在26361万吨较上上周同期增加1256万吨增幅在500目前沿海地区下游需求仍较冷清电厂补库以长协为主并有性价比较高的进口资源做补充内贸市场煤需求冷清非电用户则多按需采购且仍有较强的压价还盘心理贸易商出货难度较大但因亏损严重报价多弱稳为主整体来看北方港口动力煤市场整体偏弱僵持市场实际成交难有放量纯碱上周国内纯碱市场跌势延续上周国内轻碱主流出厂价格在2500-2750元吨轻碱主流送到终端价格在2680-2800元吨截至4月6日国内轻碱出厂均价在2688元吨环比3月30日价格降12较上上周跌幅略有收窄上周国内重碱主流送到终端价格在2950-3150元吨上周国内纯碱市场弱势下滑市场交投气氛清淡上周检修减量厂家有所增加纯碱厂家开工负荷率下降轻碱主要下游产品行情低迷加之在买涨不买跌心态驱使下终端用户拿货积极性不高纯碱厂家灵活接单出货为主4月份华北地区氨碱厂家新单价格下调100元吨联碱厂家轻碱价格下调20-50元吨下游玻璃厂家对重碱压价力度不减重碱价格下调50元吨左右沥青上周全国沥青均价3927元吨周环比-05其中上海石化道路沥青70A级出厂价4590元吨周环比22钛白粉上周全国钛白粉金红石型均价15750元吨周环比持平管材相关原材料上周全国PVC均价6285元吨周环比持平HDPE均价8593元吨周环比-09PPR均价8900元吨周环比084水泥上周全国水泥市场价格环比回落11数据来源数字水泥网卓创资讯上周全国水泥市场价格环比回落11价格下跌区域主要有华北东北华东和西北地区幅度10-50元吨四月初受清明假期以及大范围降雨天气影响国内水泥市场需求明显减弱全国水泥企业出货率降至55环比回落6个百分点价格方面受需求疲软库存上升以及部分企业为抢占市场份额价格不断暗降影响水泥价格延续下行走势上周全国熟料库容比均值为5971与上上周相比上升30pct全国水泥磨机开工负荷均值5157较上上周下降360个百分点幅度由升转降变动522个百分点东北需求还有一定恢复部分区域在恢复库存全国多数需求下降磨机开工降低免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5工业基础材料重点推荐图表10重点推荐公司一览表收盘价目标价市值百万EPS元PE倍股票名称股票代码投资评级当地币种当地币种当地币种20212022E2023E2024E20212022E2023E2024E华铁应急603300CH买入8391037116520360460610802331182413751049鸿路钢构002541CH买入36124708249231671692182592163213716571395中国铁建601186CH买入9801196133080182196220244538500445402伟星新材002372CH买入24433090388940770821031233173297923721986福莱特601865CH买入33293836714700990991371853363336324301799注数据截至2023年04月09日资料来源Bloomberg华泰研究预测图表11重点推荐公司最新观点股票名称最新观点华铁应急22年逆势扩张全年归母净利同比增长29603300CH公司22年实现收入323亿元同比258实现归母净利扣非归母净利6456亿元同比287198归母净利符合我们的预期66亿元非经常性损益主要是税收优惠和业绩承诺补偿其中22Q4收入归母净利9521亿元同比173241收入增速受支护业务有所影响公司拟发行18亿元可转债加速扩规模充实资金实力考虑支护业务增长有限我们预计公司23-25年归母净利84111141亿元前值88115-亿元对应EPS061080102元截至3月29日可比公司Bloomberg一致预期均值对应23年165xPE我们认可给予公司23年17xPE对应目标价1037元前值94元维持买入评级风险提示需求增长放缓资产管理效率提升不及预期盈利能力下滑报告发布日期2023年03月30日点击下载全文华铁应急603300CH买入平台业务全面布局更看重盈利质量鸿路钢构22年营收扣非归母净利同比1770维持买入评级002541CH3月30日公司发布年报2022年实现营收归母净利扣非归母净利19811692亿元同比17117022Q4实现营收归母净利扣非归母净利5422921亿元同比-116-114-166我们认为Q4业绩下滑主要受12月份生产经营节奏放慢影响23年公司产能利用率有望正常释放考虑到22年底投产480万吨进度低于计划的500万吨我们调整23-25年归母净利润为150179206亿23-24年前值158192亿可比公司23年wind一致预期平均216xPE认可给予公司23年216xPE调整目标价至4708元前值4931元维持买入评级风险提示原材料钢材价格波动的风险市场竞争风险劳动力紧缺风险报告发布日期2023年03月31日点击下载全文鸿路钢构002541CH买入22Q4遭短期扰动量利有望齐升中国铁建22年营收归母净利同比7579维持AH买入评级601186CH3月30日公司发布年报22年实现营收110万亿同比75实现归母净利扣非归母净利266241亿元同比797422Q4实现营收归母净利扣非归母净利29797962亿元同比4715848考虑到公司23年地产业务毛利率仍将承压我们调整公司2023-2025年归母净利润预测值为298331364亿元23-24年前值为325364亿A股H股可比公司23年Wind一致预期均值58x37xPE考虑到公司业务结构相对传统资源类资产少于可比公司给予A股H股23年50x30xPE调整AH股目标价至1196元757港元前值1054元554港元维持A股H股买入买入评级风险提示基建投资增速放缓地产恢复低于预期毛利率提升不及预期报告发布日期2023年03月30日点击下载全文中国铁建1186HK买入601186CH买入工程利润率提升现金流显著改善伟星新材2022全年收入归母净利同比8664维持买入评级002372CH公司2月27日晚发布业绩快报预计2022年实现营收归母净利扣非归母净利693713021265亿元同比866468其中Q4单季度总营收归母净利扣非归母净利2774533528亿元同比175182198公司作为管材零售端龙头持续拓宽产品链在行业下行期收入利润逆势取得增长预计22-24年归母净利为130164196亿元前值123151181亿元可比公司对应23年Wind一致预期平均29xPE考虑公司零售端优势明显盈利稳定性更强认可给予公司23年30xPE目标价3090元前值2375元维持买入评级风险提示原料涨价超预期产品提价不及预期下游需求超预期下行报告发布日期2023年02月28日点击下载全文伟星新材002372CH买入22Q4逆势增长C端优势延续福莱特22Q4收入归母净利同比7953维持买入评级601865CH3月27日公司发布22年年报22年实现收入归母净利15521亿元同比7701其中22Q4收入归母净利426亿元同比7953环比923规模继续保持快速增长考虑供给宽松下光伏玻璃价格承压我们预测23-25年公司归母净利为294049亿元23-24年前值3144亿元AH股可比公司23年Wind一致预期均值2116xPE考虑公司产能扩张规模优势有望持续显现认可给予公司A股23年28xPE目标价3836元前值3996元考虑港股市场对短期业绩更为关注给予H股23年16xPE目标价2498港元前值252港元均维持买入风险提示光伏装机低于预期原料能源成本超预期上涨行业竞争加剧报告发布日期2023年03月28日点击下载全文福莱特6865HK买入601865CH买入Q4盈利环比改善规模稳步扩张资料来源Bloomberg华泰研究预测免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读6工业基础材料行业动态图表12行业新闻概览新闻日期来源新闻标题及链接地址2023年04月08日梅香政信七大建筑央企千亿二级单位大比拼谁是千亿王中王点击查看原文2023年04月08日中国经营报助推建筑业转型发展郑州锚定智能建造先进城市点击查看原文2023年04月07日澎湃新闻市监总局通报去年建筑材料抽查情况防水卷材不合格率188点击查看原文2023年04月07日中国证券报3月3600多亿元重大项目获批施工高峰期将至点击查看原文2023年04月07日江西住建关于进一步规范住房城乡建设类资质许可申请行为的公告点击查看原文2023年04月07日新华社中国将为马达加斯加提供优惠贷款建设水电站点击查看原文2023年04月07日广联达造价圈住建局对在建房屋建筑工程项目开展专项检查点击查看原文2023年04月07日上海发布穿越黄浦江防汛大堤沪苏通铁路吴淞口长江隧道盾构施工有新进展点击查看原文2023年04月07日发现网中国高速公路信息化大会举行发布首个智慧公路AI数字人点击查看原文2023年04月07日中国吉林网沈白高铁这一标段桥梁施工取得新进展点击查看原文2023年04月07日水泥人血拼海螺冀东红狮山水项目集中点火点击查看原文2023年04月07日网易通车提速杭甬高速复线宁波一期4月底全线贯通点击查看原文2023年04月07日北大纵横国有企业如何开展十四五战略中期评估以建工行业为例点击查看原文2023年04月07日水泥网APP天山海螺冀东等水泥企业面临的风险点击查看原文2023年04月06日雪球硅料价格会崩盘吗点击查看原文2023年04月06日河北省应急管理多措并举提升化工建设项目安装工程质量管理水平河北省化工建设项目安装工程质量监督管理实施办法解读点击查看原文2023年04月06日住建部闵行区召开自建房安全专项整治工作推进会点击查看原文2023年04月06日21财经需求成本双重挤压龙头水泥企业去年业绩普遍不佳点击查看原文2023年04月06日我的钢铁网Mysteel20家上市建材企业披露年报海螺水泥净利同比腰斩点击查看原文2023年04月06日国家市场监督管理2022年建筑材料产品质量国家监督抽查情况通报点击查看原文总局2023年04月06日智通财经天风证券水泥股基本面改善有望超预期当前估值处在相对底部区域点击查看原文2023年04月06日中国网程泰宁院士丢掉惰性思维以坚定文化自信推动中国建筑理论实践创新点击查看原文2023年04月06日中国经济网高质量发展产业调研瓷业升级点击查看原文2023年04月06日中国经济网扩大绿色建材下乡试点范围点击查看原文2023年04月04日内蒙古住房和城乡通辽市住房和城乡建设局完善政策措施强化要素保障全力推动住宅工程质量潜在缺陷保险试点工作点击查看原文建设2023年04月04日中国证券网工业和信息化部组织开展磷石膏综合利用调研交流活动点击查看原文2023年04月04日新浪财经今日部分锂电材料报价下跌电池级碳酸锂跌8500元吨点击查看原文2023年04月04日财联社工信部节能与综合利用司组织开展磷石膏综合利用调研交流活动点击查看原文2023年04月04日36氪未来3年建筑业BIM去往何处36氪和20位朋友聊了聊Chat数智建筑点击查看原文2023年04月04日21世纪经济报道连接15座最会做生意的城市甬广高铁打造东南沿海经济新动脉点击查看原文2023年04月04日水泥网APP煤山变金山煤企利润总额超1万亿水泥企业用煤压力大点击查看原文2023年04月04日水泥人网煤价倒挂水泥厂矿粉厂继续涨价点击查看原文2023年04月04日水泥人网通告河南新乡32批次水泥20批次包装袋抽检结果公布点击查看原文2023年04月04日福建省工业和信息欣欣向荣陶企争鸣晋江家博会点击查看原文化厅2023年04月03日每经网美国2月建筑支出环比下降01预估为00前值下降01修正为上升04点击查看原文2023年04月03日增城房产沿海高铁来了增城直达广西北至辽宁天津点击查看原文2023年04月03日腾讯网多地发布集中清理不符合资质标准条件的建筑业企业资质的通知点击查看原文2023年04月03日武汉城乡建设智能建造提升中国建造核心竞争力点击查看原文2023年04月03日智通财经东莞证券新规落地有望加速市场出清建筑防水材料将迎来需求扩容和集中度提升点击查看原文2023年04月03日国资委四川省内首座大断面瓦斯突出隧道古金高速大梁子隧道实现双幅贯通点击查看原文2023年04月03日杭州网运河二通道杭州范围内13座桥梁全部通过交工验收点击查看原文2023年04月03日科技日报看人工智能如何改变建筑行业点击查看原文资料来源财汇资讯华泰研究图表13公司动态公司公告日期具体内容冀东水泥2023-04-07一创投行关于冀东水泥吸收合并合资公司并募集配套资金暨关联交易之2022年持续督导意见暨持续督导总结报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-078958541pdf2023-04-07中信证券股份有限公司关于唐山冀东水泥股份有限公司吸收合并金隅冀东水泥唐山有限责任公司并募集配套资金暨关联交易之2022年度持续督导工作报告暨持续督导总结报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-078958540pdf免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读7工业基础材料公司公告日期具体内容2023-04-042023年第一季度可转换公司债券转股情况公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048950287pdf天山股份2023-04-06中国国际金融股份有限公司关于新疆天山水泥股份有限公司持续督导工作定期现场检查报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-068956511pdf2023-04-06中信证券股份有限公司关于新疆天山水泥股份有限公司持续督导工作定期现场检查报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-068956510pdf2023-04-06中信证券股份有限公司关于新疆天山水泥股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之2022年度持续督导意见暨持续督导总结报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-068956509pdf2023-04-06中国国际金融股份有限公司关于新疆天山水泥股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之2022年度持续督导意见暨持续督导总结报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-068956512pdf中材科技2023-04-08法律意见书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-088962717pdf2023-04-082022年度股东大会决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-088962714pdf2023-04-08关于公司债券获得中国证监会注册批复的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-088962718pdf东方雨虹2023-04-08关于公司控股股东部分股份质押展期的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-088962465pdf垒知集团2023-04-042023年第一季度可转换公司债券转股情况的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048951517pdf鸿路钢构2023-04-06关于公司2023年第一季度经营情况简报链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-068956199pdf2023-04-04关于召开2022年度股东大会通知的更正公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048952302pdf2023-04-042023年第一季度可转换公司债券转股情况的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048952300pdf2023-04-03关于公司全资子公司获得政府补助的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-038949137pdf公元股份2023-04-06关于完成工商变更的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-068956613pdf坚朗五金2023-04-04关于高级管理人员减持股份的进展公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048951787pdf2023-04-04关于公司获得发明专利证书的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048951784pdf蒙娜丽莎2023-04-04申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于蒙娜丽莎集团股份有限公司2022年度保荐工作报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048950424pdf2023-04-04申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于蒙娜丽莎集团股份有限公司公开发行可转换公司债券之保荐工作总结报告书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048950425pdf2023-04-04关于2023年第一季度可转换公司债券转股情况的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048950426pdf2023-04-04关于取得发明专利证书的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048950422pdf科顺股份2023-04-07国泰君安证券股份有限公司关于科顺股份创业板向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-078962574pdf2023-04-07关于科顺股份申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函回复修订版链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-078962572pdf2023-04-07向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书上会稿链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-078962575pdf2023-04-07北京市中伦律师事务所关于科顺股份向不特定对象发行可转换公司债券的补充法律意见书四链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-078962576pdf2023-04-07国泰君安证券股份有限公司关于科顺股份创业板向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-078962573pdf2023-04-07关于科顺股份申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函中有关财务事项的说明修订稿链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-078962593pdf2023-04-04关于回购公司股份的进展公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-048951924pdf苏文电能2023-04-06关于设立全资子公司并完成工商登记的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-42023-04-068958506pdf免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读8工业基础材料公司公告日期具体内容四川路桥2023-04-08关于参加2022年年度网上业绩说明会建筑建材行业专场的补充公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-088962193pdf2023-04-05关于参加2022年年度网上业绩说明会建筑建材行业专场的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-058954714pdf中国巨石2023-04-082022年年度股东大会会议材料链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-088961369pdf2023-04-04关于2023年度第二期超短期融资券发行结果的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048949594pdf精工钢构2023-04-07关于2023年第一季度经营数据的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078957062pdf2023-04-04关于可转债转股结果暨股份变动公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048950375pdf华新水泥2023-04-07須予披露交易-收購目標公司股權的進展情況链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078956768pdf中国化学2023-04-07关于控股股东可交换公司债券换股进展暨换股导致权益变动超1的提示性公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078957954pdf旗滨集团2023-04-04关于可转换公司债券转股结果暨股份变动的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048951368pdf中国交建2023-04-05关于独立董事公开征集委托投票权的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-058955055pdf2023-04-05关于召开2023年第二次临时股东大会和2023年第一次A股类别股东大会的通知链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-058955054pdf福莱特2023-04-07H股公告内幕消息主要光伏玻璃买卖框架协议链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078959300pdf2023-04-07关于2022年度业绩及分红说明会情况的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078957236pdf2023-04-07H股公告月报表-截至二零二三年三月三十一日止月份之股份发行人的证券变动月报表链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078957319pdf2023-04-07关于签署重大销售战略框架合同的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078957237pdf2023-04-04可转债转股结果暨股份变动的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048951081pdf金隅集团2023-04-04关于独立董事辞职的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048950792pdf三维股份2023-04-082023-010三维控股集团股份有限公司关于控股股东部分股份解除质押的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-088960875pdf华铁应急2023-04-08关于2021年股票期权激励计划首次及预留授予的股票期权第一个行权期限制行权期间的提示性公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-088961438pdf2023-04-07关于设立子公司浙江哈雷数字科技有限公司的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078957287pdf2023-04-07关于成立子公司浙江哈雷数字科技有限公司的补充公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-078960356pdf2023-04-05关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函回复公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-058955528pdf2023-04-05关于回购股份实施结果暨股份变动的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-058955529pdf2023-04-05与海通证券股份有限公司关于浙江华铁应急设备科技股份有限公司向不特定对象发行可转换债券申请文件的审核问询函的回复链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-058955530pdf2023-04-05致同会计师事务所特殊普通合伙关于浙江华铁应急设备科技股份有限公司向不特定对象发行可转换债券申请文件的审核问询函的专项核查意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-058955527pdf2023-04-04关于2021年股票期权激励计划2023年第一季度自主行权结果暨股本变动公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048951628pdf东宏股份2023-04-042022年年度权益分派实施公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048951023pdf2023-04-04北京市天元律师事务所关于山东东宏管业股份有限公司2023年第一次临时股东大会的法律意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048953024pdf2023-04-042023年第一次临时股东大会决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048953025pdf免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读9工业基础材料公司公告日期具体内容共创草坪2023-04-04中信证券股份有限公司关于江苏共创人造草坪股份有限公司2022年度持续督导报告书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048949911pdf上海港湾2023-04-052023年第一次临时股东大会会议资料链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-058955075pdf2023-04-04关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048951365pdf2023-04-04监事会关于公司2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的核查意见及公示情况说明链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-42023-04-048951366pdf资料来源财汇资讯华泰研究风险提示下游需求显著下降如果地产管控提升导致地产投资下行则防水需求或出现显著下降导致企业收入和利润出现恶化原料价格大幅上涨沥青价格若继续出现较高幅度的上涨且防水企业价格传导受阻则行业企业利润会出现较大降幅建筑质量提标力度不及预期成都住建局对防水材料制造和质保门槛提高如果该事项未在全国范围内逐步推行或标准提高力度不及预期则中小型企业推出速度或减缓免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读10工业基础材料免责声明分析师声明本人方晏荷张艺露黄颖兹证明本报告所表达的观点准确地反映了分析师对标的证券或发行人的个人意见彼以往现在或未来并无就其研究报告所提供的具体建议或所表迖的意见直接或间接收取任何报酬一般声明及披露本报告由华泰证券股份有限公司已具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格以下简称本公司制作本报告所载资料是仅供接收人的严格保密资料本报告仅供本公司及其客户和其关联机构使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司及其关联机构以下统称为华泰对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期华泰可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动以往表现并不能指引未来未来回报并不能得到保证并存在损失本金的可能华泰不保证本报告所含信息保持在最新状态华泰对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司不是FINRA的注册会员其研究分析师亦没有注册为FINRA的研究分析师不具有FINRA分析师的注册资格华泰力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考不构成购买或出售所述证券的要约或招揽该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果华泰及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现不应作为日后回报的预示华泰不承诺也不保证任何预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著影响所预测的回报华泰及作者在自身所知情的范围内与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下华泰可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易为该公司提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务或向该公司招揽业务华泰的销售人员交易人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点华泰没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务华泰的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策投资者应当考虑到华泰及或其相关人员可能存在影响本报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