本周回顾
　　本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨1.67%，创业板指单周上涨1.98%。
　　A股模型：
　　短期：成交量模型大部分宽基指数中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看多。智能300模型看空，智能500模型看多。
　　中期：涨跌停模型V2和V3看多。月历效应模型中性。
　　长期：动量模型所有宽基指数看多。
　　综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型看多。
　　港股模型：
　　中期：成交额倒波幅模型看多。
　　本周行业指数普遍上涨，涨幅前五的行业为：电子、通信、计算机、房地产、传媒，跌幅前五的行业为：汽车、煤炭、食品饮料、电力设备及新能源、商贸零售。从资金流向角度来说，电子、非银行金融、通信、房地产、银行主力资金净流入居前，电力设备及新能源、计算机、基础化工、传媒、医药主力资金净流出居前。
　　本周股票型基金总仓位为93.98%，相较于上周增加了39个bps，混合型基金总仓位76.34%，相较于上周增加了35个bps。
　　股票型先行者基金总仓位为93.05%，相较于上周增加了34个bps，混合型先行者基金总仓位为63.83%，相较于上周增加了27个bps。
　　本周股票型基金表现相对较好，平均收益为1.89%。
　　本周股票型ETF平均收益为2.47%。
　　本周新成立公募基金27只，合计募集36.95亿元，其中混合型16只，共募集25.71亿，股票型7只，共募集9.14亿，债券型4只，共募集2.1亿。
　　本周VIX有所下降，目前最新值为16.10。
　　下周观点
　　A股择时观点：上周我们认为大盘情绪偏中性乐观，最终本周上证指数上涨1.67%。本周模型整体信号保持看多，因此我们认为A股指数或继续保持上涨走势。
　　港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数下跌-0.34%。本周成交额倒波幅模型信号继续看多，因此我们继续看多港股指数。
　　下周推荐行业为：家电、食品饮料、电力及公用事业、通信、电子。
　　风险提示：
　　本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。
　　

研究报告全文：金融工程证券研究报告金工周报2023年04月09日金工周报20230403-20230407TMT仓位未降后市或保持上涨走势本周回顾华创证券研究所本周市场普遍上涨上证指数单周上涨167创业板指单周上涨198A股模型证券分析师王小川短期成交量模型大部分宽基指数中性低波动率模型中性特征龙虎榜机构电话021-20572528模型看多特征成交量模型看多智能300模型看空智能500模型看多邮箱wangxiaochuanhcyjscom中期涨跌停模型V2和V3看多月历效应模型中性执业编号S0360517100001长期动量模型所有宽基指数看多证券分析师秦玄晋综合A股综合兵器V3模型看多A股综合国证2000模型看多电话021-20572522港股模型邮箱qinxuanjinhcyjscom执业编号S0360522080005中期成交额倒波幅模型看多本周行业指数普遍上涨涨幅前五的行业为电子通信计算机房地产相关研究报告传媒跌幅前五的行业为汽车煤炭食品饮料电力设备及新能源商贸华创金工周报20230327-20230331择时模零售从资金流向角度来说电子非银行金融通信房地产银行主力资型温和看多后市或中性偏乐观金净流入居前电力设备及新能源计算机基础化工传媒医药主力资金2023-04-02净流出居前华创金工周报20230320-20230324短期看多信号占优后市或中性偏乐观本周股票型基金总仓位为相较于上周增加了个混合型基金939839bps2023-03-26总仓位7634相较于上周增加了35个bps华创金工周报20230313-20230317基金减股票型先行者基金总仓位为9305相较于上周增加了34个bps混合型先仓信号多空交织后市或继续震荡行者基金总仓位为6383相较于上周增加了27个bps2023-03-19华创金工周报20230306-20230310短期信本周股票型基金表现相对较好平均收益为189号继续多空交织后市或震荡本周股票型ETF平均收益为2472023-03-12华创金工周报20230227-20230303基金减本周新成立公募基金27只合计募集3695亿元其中混合型16只共募集仓短期信号多空交织后市或震荡2571亿股票型7只共募集914亿债券型4只共募集21亿2023-03-05本周VIX有所下降目前最新值为1610下周观点A股择时观点上周我们认为大盘情绪偏中性乐观最终本周上证指数上涨167本周模型整体信号保持看多因此我们认为A股指数或继续保持上涨走势港股择时观点上周我们认为港股指数看多最终本周恒生指数下跌-034本周成交额倒波幅模型信号继续看多因此我们继续看多港股指数下周推荐行业为家电食品饮料电力及公用事业通信电子风险提示本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据不代表未来趋势证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号金工周报目录一市场回顾与展望4一指数角度41宽基角度42行业角度5二基金角度101股票与混合型基金收益102ETF角度113本周成立基金情况11三北上资金角度11四大师策略监控11五VIX指数监控12六形态学监控131形态识别系列本周组合表现一览132双底形态本周表现133杯柄形态本周表现144本周实现突破的个股15二市场热点与机会16一下周新发基金16二风险个股提醒171形态风险个股172其他风险事件19三复盘与后市观点20三总结20四历史观点回顾21五风险提示23证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2金工周报图表目录图表1常见宽基本周行情4图表2宽基短期中期长期择时信号展示5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵6图表4分析师一致预期角度看行业6图表5部分行业历史仓位展示8图表6基金绝对仓位8图表7基金超低配仓位9图表8不同类型基金本周行情10图表9本周收益前10的ETF基金11图表10大师策略监控12图表112022年收益最好大师策略Top1012图表12HCVIX最新走势图13图表13双底形态组合净值走势14图表14上周双底形态实现突破个股14图表15杯柄形态组合净值走势14图表16上周杯柄形态实现突破个股15图表17本周双底形态实现突破个股15图表18本周杯柄形态实现突破个股16图表19下周新发基金16图表20上周倒杯子形态实现突破个股17图表21下周解禁事件涉及个股18图表22其他风险事件19图表23历史观点回顾21证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3金工周报一市场回顾与展望一指数角度1宽基角度本周市场普遍上涨上证指数单周上涨167创业板指单周上涨198图表1常见宽基本周行情证券代码宽基名称收盘价周涨跌周涨跌幅周振幅000688SH科创50116102794873569000852SH中证10007042891670824324399102SZ创业板综2990086503222225399005SZ中小1007936221637211206399001SZ深证成指119677424135206194399006SZ创业板指2446954744198216000905SH中证50064644712465197195000906SH中证8004515748128183178881001WI万得全A5220079343182169000300SH沪深3004123287235179178000001SH上证指数332765547916716000903SH中证100398261654167186399303SZ国证200085770613974166176399101SZ中小综指126028920321164181399106SZ深证综指2158413366158158399330SZ深证1005395637741146183399673SZ创业板502352232653114249000016SH上证502684862294086141399296SZ创成长5614942458044228资料来源wind华创证券华创金工深耕宽基行业择时两年积累了丰富的择时经验与体会主要包括择时不是单一模型可以完成的需要构建多周期多策略模型体系我们已构建了短期中期长期三个周期八大模型进行市场择时择时策略不见得越复杂越好相反我们认为择时策略的核心思想越简单越普世越好大道至简基于以上原则我们利用了价量加速度与趋势动量涨跌停等角度构建了八大模型可以将同一周期下的不同模型或者不同周期下的不同模型信号进行耦合有些择时模型偏防御有些则偏激进进攻这样可以做到攻守兼备双剑合璧最新择时信号与历史观点邮件与短信订阅等可以登录httpthcquantcom查看下面是我们系统的最新择时信号证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4金工周报图表2宽基短期中期长期择时信号展示宽基指数价量涨跌停动量低波智能龙虎榜机构特征成交量成交额倒波幅上证指数中性看多上证50中性看多中性沪深300中性看多看空看多中证500中性看多看多中证800中性看多深100看多国证2000看多看多创业板指看多全A中性看多看多看多全A增强中性恒生指数看多资料来源wind华创证券由上表可以看出A股模型短期成交量模型大部分宽基指数中性低波动率模型中性特征龙虎榜机构模型看多特征成交量模型看多智能300模型看空智能500模型看多中期涨跌停模型V2和V3看多月历效应模型中性长期动量模型所有宽基指数看多综合A股综合兵器V3模型看多A股综合国证2000模型看多港股模型中期成交额倒波幅模型看多2行业角度本周行业指数普遍上涨涨幅前五的行业为电子通信计算机房地产传媒跌幅前五的行业为汽车煤炭食品饮料电力设备及新能源商贸零售从资金流向角度来说电子非银行金融通信房地产银行主力资金净流入居前电力设备及新能源计算机基础化工传媒医药主力资金净流出居前从行业收益相关性矩阵角度证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5金工周报图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵资料来源wind华创证券图表4分析师一致预期角度看行业行业本周收益分析师上调个股比例分析师下调个股比例电子8355656非银行金融3485481096电力及公用-023502365事业银行0647600证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6金工周报国防军工259459459农林牧渔166426426有色金属0584141石油石化1584000钢铁062385769计算机52338222消费者服务0493737商贸零售-084357179电力设备及-184348488新能源机械109344325传媒35338203医药292324302基础化工-084312424煤炭-1892781111建材204241241通信7982448食品饮料-188236315汽车-238192433建筑33192385交通运输167172517轻工制造134131392家电048128256纺织服装-08099396房地产46085339综合000000综合金融2460000资料来源wind华创证券从基金仓位角度来说本周股票型基金股票型基金与偏股混合型基金下同总仓位为9398相较于上周增加了39个bps混合型基金灵活配置型基金与平衡型基金下同总仓位7634相较于上周增加了35个bps股票型先行者基金总仓位为9305相较于上周增加了34个bps混合型先行者基金总仓位为6383相较于上周增加了27个bps先行者基金定义详见评价基金行业轮动能力的新指标目前股票型基金重仓的前五个行业电力设备及新能源1580食品饮料1560医药994电子744计算机539仓位超低配前五个行业为电力设备及新能源997食品饮料932医药229消费者服务159国防军工122证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7金工周报混合型基金重仓的前五个行业电力设备及新能源1211食品饮料1072医药746电子605计算机496仓位超低配前五个行业为电力设备及新能源737食品饮料562国防军工137医药125消费者服务117从超低配近两年分位数来看股票型基金目前相较于历史超配仓位近两年分位数最大的行业为食品饮料计算机非银行金融交通运输总仓位混合型基金目前相较于历史超配仓位近两年分位数最大的行业为食品饮料纺织服装计算机交通运输总仓位从上述数据可以看出本周医药与通信获得最大机构加仓电力设备及新能源与食品饮料获得最大机构减仓主要结论1基金在小幅加仓但总仓位已经到了历史高点未来市场或更多是存量的博弈2消费者服务在3月以来连续减仓但本周获得加仓目前从高点已减仓超过60部分资金可能开始在本周布局消费者服务赛道3计算机通信传媒行业有加仓随着TMT行业的上涨部分尚未上车的公募基金或有部分追涨行为4电力设备及新能源获得本周最大减仓减仓幅度达1以上可见随着其他行业上涨的吸血效应比较显著部分基金减持电新赛道下周推荐行业为家电食品饮料电力及公用事业通信电子图表5部分行业历史仓位展示资料来源wind华创证券图表6基金绝对仓位股票型基金股票偏股混合混合型基金灵活平衡本周仓位相对上周变化位相对上月变化相对上季变化本周仓位相对上周变化位相对上月变化相对上季变化行业总仓位93980390622737634035-049192电力设备及新158-111015-3391211-086026-301能源食品饮料156-0883587551072-04624502证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8金工周报医药994074102309746059058261电子744025-135193605041-083182计算机5390210807349602307202非银行金融351-073-092185201-037-063111国防军工321-027-014-602299-039-056-563有色金属292-016016003289001084047汽车272-00-071-082155-003-076-056通信2470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