摘要
　　2023年一季度已经过去，主要宽基指数均上涨，其中科创50领涨12.67%，上证综指上涨5.94%，深成指上涨6.45%，创业板指上涨2.25%；恒生指数上涨3.13%。
　　从择时角度，我们自2019年开始深耕于大盘择时，基于多维角度，创立了短期、中期、长期的择时模型。我们认为市场择时一定不是单一模型可以实现的，在每个周期下，我们从不同角度出发，又构建了次级别的策略。同一周期下策略或者不同周期下的策略可以进行耦合与共振，这样才能做到攻守兼备。从择时收益上讲，2023年一季度择时表现一般，究其原因，主要在于2023年一季度各大宽基指数波动率持续走低，择时难以获得正向收益。一季度择时收益上，表现最好的是低波之刃模型，其次是涨跌停模型，月历效应模型继续保持正收益和高胜率。从择时模型角度看，模型信号整体温和看多，后市或中性偏乐观。
　　在行业轮动角度，将基金收益分解至中信一级行业，从而得到单支基金在各行业上的近似比例，然后，将当期的平均行业持仓比例减去全市场的行业市值占比×平均总仓位，得到超配/低配比例，针对单个行业的时间序列数据进行中性化处理，即可得到每个季度的行业推荐，该策略基于基金仓位测算的行业轮动策略年化可以获得22.63%的绝对收益，相对等权一级行业超额年化10.63%。
　　2023年二季度我们看好：计算机、传媒、交通运输。
　　在选股角度，我们有《大师选股系列》、CANSLIM选股系列与形态选股模型。
　　2012年01月01日至今CANSLIM2.0策略在此期间年化收益率27.9%，基准（中证500）年化收益率6.3%，阿尔法21.7%，最大回撤51.8%发生于2015年。
　　在2023二季度，我们将继续砥砺前行，开发更多优秀策略。
　　风险提示：
　　本报告中数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。