根据Wind数据，折价成交个券中，“23滨旅01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21旭辉01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“19民生银行永续债”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23招商银行三农债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1至1.5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中4至5年期品种折价成交占比最高。分行业看，汽车行业债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年3月31日3月31日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-03-31摘要根据Wind数据折价成交个券中23滨旅01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中21旭辉01估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中19民生银行永续债估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中23招商银行三农债估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中1至15年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中4至5年期品种折价成交占比最高分行业看汽车行业债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元23滨旅01194-02499481355729716AA-AA城投759423华为MTN001480-0179962389353350AAAAAA电子697823华为MTN002487-0179938380354350AAAAAA电子198921济南高新MTN003156-016100561041342331AAAAA城投402319泰达01091-014973717031007990AA-AAA城投844521自贡01139-0139979986664654AA-AA城投4000PR大荔债274-0136121781669661AA-AA-城投599019融海03248-0137950817766758AA-城投205022汉江国资MTN001476-01210259292398395AAAAA城投563523汉江国资MTN001478-01210251287398395AAAAA城投204823汉江国资MTN003496-01110088257399397AAAAA城投201422威海03248-0109797434408404AAAA城投399122赣州城投MTN003221-0109944459359355AAAA城投398223广元01293-0099983357756752AA-AA城投844820陕煤债02420-00910326239352350AAAAA煤炭1036820赣州城投PPN001199-00910129447382377AAAA城投456523泰达投资SCP006057-00898361644997980AA-AAA城投1870721汉江国资MTN003322-00810286269342339AAAAA城投2058818GLPR3109-0089650900787778AA-AAA交通运输9222宿迁经开MTN003258-0079820292451448AA2AA城投196423泰达投资SCP004037-00699001786963945AA-AAA城投647822远东租赁MTN003115-0069849557460454AAAAA非银金融88722牟中01113-0069896556596591AA2AA城投168719昆租02145-0059594466953949AA-AA城投97021成都益民MTN002148-00510058356328325AAAA城投100622远东租赁MTN002105-0059913510454449AAAAA非银金融1190421新惠01117-0059866472842837AA-AA城投56421浦口康居MTN003105-00510122415310306AAAA城投101222豫交运MTN004411-00410060117333332AAAAA交通运输201323昆明交通SCP002062-00410020702521514AA2AAA城投1190023交通D1078-00410050529556551AA2AAA城投135020海诺01074-00410038559424418AA2AA城投2212PR六交投109-0043953854810801AAA城投82420柳发01058-0049701100812171207AAA城投1022商古D2061-0049918701548541AA2AA城投238320兖矿债01208-00310053158321319AAAAA煤炭1005122乌江01208-00310062150339337AAAA城投100622陕金01208-00310032150358357AAAAA非银金融200622江铜01246-0039896130311310AAAAA有色金属1981G22南控1203-0039998148310309AAAAA城投100资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元21旭辉010951034868-1249102519026439CCAAA房地产94920遵桥020007128720-3315615081840A-AA城投98021旭辉021315481430-388571674217131CCAAA房地产95821远洋011123455576-1711841714342AAAA房地产87621远洋021503284933-1457242134359AAAA房地产3115远洋052551925313-1020535473649AAAA房地产544615远洋032391875403-1070637113818AAAA房地产62019远洋010971357600-1828739714154AAAA房地产14418远洋010341158805-3428843214664AAAA房地产264019碧地020341079417-3152522432559AAAA房地产171520旭辉03057064486-62833872638789CCAAA房地产71819民生银行永续债1180339635-343450454AAAAA银行502023淮北0119802510070-1359563577AA2AA城投180920高控0218902410020-1369508522AA2AAA城投9922西安高新PPN0011800239906-1380502516AA2AAA城投198022海安开投PPN0041490209882-1418432446AA2AA城投355219淮建0215702010265-1409537551AA2AA城投17422淮北建投MTN00118102010023-1197515527AA2AA城投400019淮建0113901810250-1428525539AA2AA城投409922海建012620189707-732476483AA2AA城投244122瀚瑞投资PPN0062230159920-759738746AA-AA城投878319株循011640159398-95911671177AAA城投136021台山0216501410039-899392401AA2AA城投50021淄博031560149890-910471480AA2AAA城投1178120桂债011240139968-1141546557AAAAA非银金融400320河钢集MTN00622701310134-633381387AAAAA钢铁202721武夷0215601310092-910436445AA2AA城投17122河钢集GN0012020139978-648377383AAAAA钢铁598322陕西交通MTN00423101210299-176346347AAAAA城投694422浙小商MTN00219901210030-647341348AAAAA商贸零售200521柳州城投PPN0010050129464-149213051320AAA城投800022蓉高可续期0120701210478-154340341AAAAA城投1604822郓城011210129756-1012916927AA-AA城投233823华阳新材MTN00319301210056-644361367AAAAA煤炭602421武夷0113001210035-935420429AA2AA城投300422信达投资MTN00119301110143-643431437AAAAA房地产405120济宁城投可续期债17801110903-184555556AA2AA城投1746423渝水投MTN0014990119958-248344347AAAAA城投498019株洲金城PPN0011030119924-1124808819AA-AA城投23821陕延油MTN0041750119994-641302309AAA-AAA石油石化3993资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元19民生银行永续债1180339635-343450454AAAAA股份行502021青岛银行二级0231600910025-320383386AAAAA城商行2028021青岛银行二级29800810332-322376379AAAAA城商行6167921成都农商二级013460089925-302391394AAAAA农商行1108520长沙银行二级26800810194-315363366AAAAA城商行928320嘉兴银行二级2570079623-312457460AA-AA城商行2004121顺德农商二级3650079745-285396399AAAAA农商行997819中国银行永续债0108300710303-250292294AAA-AAA国有行2531319交通银行永续债14800710160-427314318AAA-AAA国有行202919农业银行永续债0214400710162-404312317AAA-AAA国有行405619农业银行永续债0113900710285-376311315AAA-AAA国有行1271219建设银行永续债16300710135-470317322AAA-AAA国有行1269720苏州银行二级23600710202-306349352AAAAA城商行418019工商银行永续债13300710276-332309312AAA-AAA国有行1626820中国银行永续债0120800710147-461324329AAA-AAA国有行4910619无锡农商二级1400079651-244415418AA-AA农商行404420农业银行永续债0121200710215-463325330AAA-AAA国有行11140319深圳农商二级0114500710090-246321324AAAAA农商行1220119成都银行二级14000710144-242319322AAAAA城商行1221719重庆农商二级12100710168-245314316AAAAA农商行406720邮储银行永续债19700710089-456322327AAA-AAA国有行302419东莞银行二级16700710120-268327329AAAAA城商行2649919中信银行永续债17000710098-137323325AAAAA股份行1015519平安银行永续债011740079920-176344346AAAA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