核心摘要：本篇周报主要针对近期市场热门主线——泛AI概念进行简要复盘。接连不断的消息催化与刺激，星辰大海般的想象空间与焕然一新的重磅概念，新闻媒体的密集报道，简明易懂又不乏纵深的逻辑，覆盖广阔的产业链生态，多重要素的共振铸就了当下正在演绎的完美主题投资盛宴。我们选取市场阶段性转折点前后的关键变化作为行情复盘划分依据，将截至目前的行情演绎分为三个阶段进行简要复盘，发现不同阶段领涨标的存在明显不同，拥有多元化应用场景的传媒行业弹性相对占优，确定性更高的算力分支同样表现不俗，而率先启动领涨的拥有AI相关技术标的后续表现逐渐平庸。
　　行情回顾
　　泛AI概念成为当之无愧的主题投资主线，算力层+应用端近期表现精彩纷呈。接连不断的消息催化及重磅概念、产品等的推出背景之下，泛AI概念持续活跃，AIGC、云游戏、CPO等相关分支轮番演绎，热度不断攀升；相比之下，POE胶膜、一体化压铸、TOPCON电池等前期活跃的赛道新技术则表现低迷。
　　风险提示
　　（1）疫情形势恶化超预期，如果疫情零星反复形势超预期恶化，那么企业供应链、生产活动等都将势必受到影响，从而面临业绩下滑或增速不及预期风险；
　　（2）国内经济复苏或者稳增长政策的效果不及预期，如果国内经济面临企稳压力，地产风险发酵，复苏力度不及预期，那么整体市场走势或继续承压，后续市场对政策刺激效果的信心可能进一步滑落；
　　（3）美联储加息超预期，如果美联储持续激进加息，美元流动性收紧，作为全球资产定价锚的美债利率将面临继续上行风险，国内货币政策也或将面临一定约束；欧洲高债务率高通胀高利率情形下，债务危机再次出现，或面临硬着陆风险。