ETF业绩表现
　　上周（2023年03月20日至2023年03月24日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为1.81%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为4.41%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为6.94%，收益最高。按主题进行分类，5GETF涨跌幅中位数为11.19%，收益最高。
　　ETF规模变动及净申赎
　　上周股票型ETF净赎回1.82亿元，总体规模增加255.01亿元。在宽基ETF中，上周创业板类ETF净申购最多，为44.32亿元；按板块来看，消费ETF净申购最多，为12.68亿元；按热点主题来看，证券ETF净申购最多，为8.67亿元。
　　ETF基准指数估值情况
　　在宽基ETF中，创业板类、科创板ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，周期、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，医药、银行、军工ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，AI、科技、5G、科创板ETF的估值分位数明显提升。
　　ETF融资融券情况
　　上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的326.16亿元下降至321.64亿元，融券余量由前周的51.93亿份上升至52.41亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，创业板类ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，科创板ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高。
　　ETF管理人
　　截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有景顺长城恒生消费ETF、银华中证500价值ETF、西藏东财中证沪港深创新药产业ETF共3只ETF发行。
　　风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告2023年03月26日ETF周报上周AI5G主题ETF涨逾11芯片主题ETF净赎回23亿元核心观点金融工程周报金融工程数量化投资ETF业绩表现证券分析师张欣慰证券分析师杨丽华上周2023年03月20日至2023年03月24日下同股票型ETF周度收021-60933159021-60933116zhangxinwei1guosencomcnyanglihuaguosencomcn益率中位数为181宽基ETF中科创板ETF涨跌幅中位数为441收S0980520060001S0980521030002益最高按板块划分科技ETF涨跌幅中位数为694收益最高按主题证券分析师邹璐进行分类5GETF涨跌幅中位数为1119收益最高0755-81981313zouluguosencomcnS0980516080005ETF规模变动及净申赎上周股票型ETF净赎回182亿元总体规模增加25501亿元在宽基ETF相关研究报告多因子选股周报-估值因子表现出色今年中证500增强组合中上周创业板类ETF净申购最多为4432亿元按板块来看消费ETF超额062023-03-26净申购最多为1268亿元按热点主题来看证券ETF净申购最多为867港股投资周报-恒生科技反弹港股精选组合本周上涨2502023-03-25亿元主动量化策略周报-TMT领涨三大主动量化组合今年以来均排名主动股基前142023-03-25ETF基准指数估值情况热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点第89期2023-03-24私募基金周报-上周纯债策略私募收益中位数022百亿私募在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看调研聚焦医药计算机板块2023-03-22周期消费ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看医药银行军工ETF的估值分位数相对较低与前周相比AI科技5G科创板ETF的估值分位数明显提升ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的32616亿元下降至32164亿元融券余量由前周的5193亿份上升至5241亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中创业板类ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高科创板ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三本周将有景顺长城恒生消费ETF银华中证500价值ETF西藏东财中证沪港深创新药产业ETF共3只ETF发行风险提示市场环境变动风险风格切换风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录相关热点回顾4ETF业绩表现4ETF规模变动及净申赎5ETF基准指数估值情况7ETF融资融券情况9ETF管理人11总结12附录13附录一板块ETF列表13附录二主题ETF列表18免责声明21请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1上周不同资产类别ETF周度业绩5图2上周不同宽基ETF周度业绩5图3上周不同板块ETF周度业绩5图4上周不同主题ETF周度业绩5图5不同资产类别ETF规模亿元截至202303246图6不同宽基ETF规模亿元截至202303246图7不同板块ETF规模亿元截至202303246图8不同主题ETF规模亿元截至202303246图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模7图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模7图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数8图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数8图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数8图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数9图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数9图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动9图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20亿元截至2023032411图21板块ETF列表13图22主题ETF列表18表1日均融资买入额最高的10只ETF10表2日均融券卖出量最高的10只ETF10表3上周新成立基金在发基金与待发行基金11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告相关热点回顾据新华财经美国联邦储备委员会3月22日结束为期两天的货币政策会议宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到475至5之间利率升至2007年底以来最高水平23日英国央行将基准利率上调25个基点至425并表示通胀持续的迹象表明将需要进一步加息瑞士央行加息50个基点至150并表示不排除进一步上调政策利率以确保中期物价稳定的可能性据财联社3月26日讯AIGC热潮席卷之下互联网公司人士纷纷投身AI大模型创业大军近日前字节跳动视觉技术负责人王长虎离职创业方向将聚焦于生成式AI的视觉多模态算法平台关注视觉相关的各大垂直应用场景3月21日阿里前技术副总裁贾扬清也在朋友圈宣布其和团队已于3月20日从阿里离职投身AI大模型底层技术相关创业目前第一轮融资已完成早在2月便官宣创业的美团联合创始人王慧文近期在社交平台发文称光年之外启动A轮融资此外投身AI赛道还有前京东AI掌门人周伯文创新工场董事长兼CEO李开复搜狗公司原CEO王小川快手前MMU负责人李岩出门问问创始人李志飞等等AICG产业浪潮带动算力及设备需求建议关注电子计算机行业板块相关ETF投资机会据新华财经3月25日讯近期国家新闻出版署在一周之内相继核发2023年进口游戏版号和3月份国产游戏版号这在以往并不多见游戏大厂方面腾讯网易连续5个月获得版号品类层面也有突破在最新一期版号明细中出现传奇类游戏的身影版号审核对于内容题材边际放宽相关公司加快了发行节奏部分新品上线后取得了亮眼成绩建议关注互联网板块相关ETF投资机会据财联社3月24日讯近期国内游客的春游热度持续走高飞猪最新发布的春季出游快报显示近一个月春游相关商品预订量快速增长已超过2019年同期截至目前五一假期的出游预订量相较于去年同期增长超3倍其中跨省游出境游订单占比超8成建议关注旅游板块相关ETF投资机会ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期统计ETF上市之后的业绩表现注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算相关ETF分类信息请参见附录上周2023年03月20日至2023年03月24日下同股票型ETF周度收益率中位数为181科创板创业板类中证500沪深300上证50ETF的涨跌幅中位数分别为441329202171092跨境型商品型债券型货币型ETF的涨跌幅中位数分别为235164006003请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告图1上周不同资产类别ETF周度业绩图2上周不同宽基ETF周度业绩1资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位复权净值因而使用其上周一至周四的收益进行统计分板块来看上周股票型ETF中科技周期消费大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为694146085021按热点主题进行分类股票型ETF中5GAI芯片ETF的涨跌幅中位数分别为11191110578表现相对强势红利银行军工ETF的涨跌幅中位数分别为-077004006表现相对弱势图3上周不同板块ETF周度业绩图4上周不同主题ETF周度业绩资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五股票型货币型跨境型ETF的规模分别为11037亿元2767亿元2177亿元债券型商品型ETF的规模相对较小分别为377亿元230亿元宽基ETF方面沪深300其他宽基ETF的规模较大分别为1489亿元1209亿元科创板创业板类中证500上证50ETF的规模相对较小分别为905亿元716亿元667亿元575亿元1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF例如创业板指创业板50指数ETF等科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告图5不同资产类别ETF规模亿元截至20230324图6不同宽基ETF规模亿元截至20230324资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动分板块来看截至上周五科技板块ETF规模为1675亿元消费板块ETF规模次之为1168亿元大金融周期ETF的规模相对较小分别为1049亿元892亿元按热门主题来看截至上周五证券芯片医药ETF的规模最高分别为726亿元708亿元663亿元图7不同板块ETF规模亿元截至20230324图8不同主题ETF规模亿元截至20230324资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模为了规避份额折算拆分的影响份额折算拆分当日份额变动设为0另外为了排除分红对基金规模的影响本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动上周股票型ETF净赎回182亿元总体规模增加25501亿元货币型ETF净赎回3343亿元总体规模减少3300亿元在宽基ETF中创业板类ETF净申购最多为4432亿元其规模增加6631亿元科创板ETF净赎回最多为3341亿元其规模增加589亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动按板块来看上周消费ETF净申购最多为1268亿元其规模增加2782亿元科技ETF净赎回最多为2070亿元其规模增加7554亿元按热点主题来看上周证券ETF净申购最多为867亿元其规模增加1449亿元芯片ETF净赎回最多为2309亿元其规模增加1588亿元图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中上周创业板类ETF净申购最多为4432亿元按板块来看消费ETF净申购最多为1268亿元按热点主题来看证券ETF净申购最多为867亿元ETF基准指数估值情况使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值并计算该中位数在过去5年的分位数水平获得结果如下截至上周五上证50沪深300中证500创业板类ETF的市盈率分别处于305334735226864的分位数水平市净率分别处于305334735226864的分位数水平自2019年12月31日开始计算科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于23372337的分位数水平与前周相比科创板ETF的估值分位数明显提升请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五周期大金融消费科技板块ETF的市盈率分别处于922986820415654的分位数水平其市净率分别处于922986820415654的分位数水平与前周相比科技ETF的估值分位数明显提升图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五AIESG芯片ETF的市盈率分位数较高分别为949854653473AIESG芯片ETF的市净率分位数较高分别为949854653473与前周相比AI5GETF的估值分位数明显提升请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期消费ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看医药银行军工ETF的估值分位数相对较低ETF融资融券情况统计股票型ETF的融资融券情况总体来看近一年内股票型ETF的融券余量整体维持上升趋势截至上周四股票型ETF融资余额由前周的32616亿元下降至32164亿元融券余量由前周的5193亿份上升至5241亿份图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF其中日均融资买入额较高的为创业板类ETF和科创板ETF表1日均融资买入额最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融资买入额亿元588000SH科创50ETF规模指数418159915SZ创业板ETF规模指数332512480SH半导体ETF行业指数227512880SH证券ETF行业指数195159949SZ创业板50ETF规模指数136512000SH券商ETF行业指数130510300SH沪深300ETF规模指数118512010SH医药ETF行业指数095159995SZ芯片ETF行业指数093512170SH医疗ETF主题指数073资料来源Wind国信证券经济研究所整理下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF其中日均融券卖出量较高的是科创板ETF和芯片ETF表2日均融券卖出量最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融券卖出量万手588000SH科创50ETF规模指数7126512480SH半导体ETF行业指数6974512010SH医药ETF行业指数2950512100SH中证1000ETF规模指数2903510500SH中证500ETF规模指数2707512170SH医疗ETF主题指数2505512880SH证券ETF行业指数1879512690SH酒ETF主题指数1846159845SZ中证1000ETF规模指数1793510300SH沪深300ETF规模指数1766资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看上周一至周四股票型ETF融资余额有所下降融券余量有所上升在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中创业板类ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高科创板ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告ETF管理人统计各基金管理人已上市非货币ETF的管理规模截至上周五华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一并且在规模指数ETF行业指数ETF和主题风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三并且在规模指数ETF和主题风格及策略指数ETF方面管理规模较高图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP202亿元截至20230324资料来源Wind国信证券经济研究所整理上周新成立3只ETF本周将有景顺长城恒生消费ETF银华中证500价值ETF西藏东财中证沪港深创新药产业ETF共3只ETF发行表3上周新成立基金在发基金与待发行基金募集份基金管理基金经基金成立投资类型基金代码基金名称发行日期认购起始日认购终止日额上限人理日亿份国际QDII513650OF南方标普500ETF202313020231302023320南方基金李佳亮-2023323股票型国际QDII汇添富基159660OF汇添富纳斯达克100ETF202313120231312023324过蓓蓓30-股票型金国际QDII159659OF招商纳斯达克100ETF2023292023292023329招商基金刘重杰--股票型国际QDII景顺长城513973OF景顺长城恒生消费ETF20233272023327202347汪洋--股票型基金王保合增强指数型159676OF富国创业板增强策略ETF202331320233132023317富国基金802023323牛志冬21本表所用ETF分类为国信ETF二级分类主要参考wind分类构建特别地将华安创业板50ETF由策略指数ETF调整为规模指数ETF进行统计2由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动3ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计ETF上市规模不计入规模变动中分红的调整方式同上另外由于华夏中小板ETF159902季度汇报份额因而在计算时使用其份额前值进行填充请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告王岩邓增强指数型561953OF招商中证500增强策略ETF202332020233202023324招商基金20-童易方达基被动指数型562923OF易方达中证信息安全主题ETF2023312023312023531张湛30-金工银瑞信刘伟琳被动指数型159691OF工银中证港股通高股息精选ETF20233132023313202332420-基金史宝珖被动指数型159672OF博时中证主要消费ETF202331320233132023317博时基金唐屹兵302023323易方达基被动指数型562963OF易方达中证绿色电力ETF202332020233202023329伍臣东50-金朱恒红被动指数型560183OF南方沪深300ESG基准ETF202332320233232023410南方基金--李佳亮国联安基章椹元被动指数型159670OF国联安中证消费50ETF202332420233242023621--金黄欣马君张被动指数型562333OF银华中证500价值ETF202332720233272023331银华基金50-亦驰吴逸姚西藏东财中证沪港深创新药产西藏东财被动指数型159622OF202332720233272023414楠燕杨30-业ETF基金路炜被动指数型511093OF鹏扬中债-30年期国债ETF202321720232172023516鹏扬基金施红俊50-债券资料来源Wind国信证券经济研究所整理总结上周股票型ETF周度收益率中位数为181宽基ETF中科创板ETF收益最高板块ETF中科技ETF收益最高热点主题中5GETF收益最高上周股票型ETF净赎回182亿元宽基ETF中创业板类ETF净申购最多板块ETF中消费ETF净申购最多主题ETF中证券ETF净申购最多截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三本周将有景顺长城恒生消费ETF银华中证500价值ETF西藏东财中证沪港深创新药产业ETF共3只ETF发行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告附录附录一板块ETF列表本文所用板块ETF如下图21板块ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告附录二主题ETF列表本文所用主题ETF列表如下图22主题ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20