本周重点事件：1）2022年全球碳纤维需求量13.5吨，同比+14.4%。据《2022全球碳纤维复合材料市场报告》，2022年全球碳纤维需求量13.5吨，同比+14.4%。其中，风电市场同比+5.2%，体育市场同比+29.7%，压力容器同比+34.5%，碳碳复材（包括保温毡）同比+5.9%，航空航天军工同比+28.3%，汽车领域同比持平。2022年中国碳纤维的总需求为7.4万吨，同比+19.3%。其中进口量为2.9万吨（占总需求的39.5%，同比-11.2%），国产纤维供应量为4.5万吨（占总需求的60.5%，同比+53.8%）。2）石英股份22年高纯石英砂增长加速，半导体持续高增。22年石英股份实现收入、归母净利、扣非净利分别为20.0、10.5、9.9亿，YoY+109%、274%、307%。其中Q4单季度实现收入、归母净利、扣非净利分别为7.7、4.8、4.3亿，YoY+174%、357%、421%。22年高纯石英砂实现收入12.1亿，YoY+302%，收入增长符合预期；成本下降超预期；半导体业务实现收入2.9亿，YoY+86%，高增持续兑现。3）中复神鹰2022年收入业绩高增，性能+成本巩固龙头竞争实力。22年中复神鹰实现收入19.9亿，YoY+70.0%，实现归母净利润6.1亿，YoY+117.1%，实现扣非归母净利润5.6亿，YoY+119.1%。其中Q4单季度实现收入、归母净利、扣非净利分别为5.4亿、1.8亿、1.6亿，环比分别下滑7.9%、10.9%、16.5%。产量规模迈向万吨新台阶，吨成本有望继续下降；吨盈利表现优异，望持续受益产品结构优化。4）中材科技锂膜成本下降超预期。公司发布22年报，营收、归母净利润和扣非归母净利润分别为221.09、35.11和22.01亿元，分别同比+8.94%、+4.08%和-14.47%。22Q4营收、归母净利润和扣非归母净利润分别为74.08、10.93和5.57亿元，分别同比+31.03%、+50.57%和+122.37%。22年公司锂膜单平成本0.99元/平，同比-18.84%，降幅超预期，背后是持续提升车速（+30%）、良率（A品率超85%）和产能利用率（+9pct）水平。22年锂膜单平净利0.42元，同比21年的0.13元大幅提升。23年产能扩张+成本节降+产品结构优化空间大，看好量增带来公司隔膜利润弹性释放。23年风电装机有望高增，中材叶片盈利反转确定度高。泰玻产品结构高端化+产能有增量，核心受益玻纤23年供需改善。高压气瓶22年销量高增，前瞻卡位车载储氢瓶潜力赛道。中材科技作为新材料平台型公司的定位日渐清晰，看好公司23年多业务板块α共振。5）中简科技三期项目首条产线主体设备已安装完毕。中简科技3月20日在投资者互动平台表示，截止3月10日，三期项目首条产线主体设备已安装完毕，目前正进行保障设备的安装收尾工作。公司日前产能与在手订单高度匹配，为将来需求准备的三期项目已经进入了调试状态，公司有新增产能满足客户需求。随着公司三期项目建设进入尾声，公司的技术优势将实实在在转化为批量生产和规模化供应的优势，彻底解决高质量产品的充足供应难题。
　　从调研情况来看，1）光伏用高纯石英砂：预计国产内层砂价格最高超14万/吨，进口砂散单价格或更高，预计石英砂后续仍存较大涨价空间，涨价品种或以中内层砂为主。2）单晶坩埚：头部坩埚厂商库存较低，预计后续根据市场情况或2-3个月调价一次。在石英砂价格上涨下，预计后续部分坩埚厂商价格仍有提升。3）石英玻璃材料&石英纤维：目前半导体用石英砂价格大几万一吨，预计23年对石英玻璃材料成本端略有影响，但头部企业毛利率仍有望保持稳定；石英纤维在航空航天中应用场景增加（如隐身结构和透波结构），有量增逻辑，价格或有个位数下降，但毛利率稳定（规模效应、产品结构等对毛利率有正向影响）。4）碳纤维行业：航天航空领域需求持续景气，头部厂商加快产能建设保障产品供应，中期看价格仍会有所下降，但新品的放量会带来产品结构改善。行业技术略有外溢（主要由于核心技术人员的流动），新玩家逐步增多，供给端逐步呈现“百花齐放”趋势，但新进入者仍主要集中在碳化环节率先布局，原丝环节攻克仍需时间。5）碳碳复材行业：目前光伏热场均价已处于底部区间并企稳，基数原因预计23Q1均价环比仍有下降。原材料碳纤维价格22Q4下降，望在23Q1有所体现，预计23Q1光伏热场盈利仍有承压，但有望逐步探明盈利底。6）TCO玻璃行业：从调研情况来看，目前壁垒主要在于市场没有全套现成在线镀膜设备提供，且产品导电层要求镀制均匀性良好（否则会出现红绿条纹）。当前钙钛矿电池厂商与TCO玻璃厂商仍在共同匹配开发（各家钙钛矿厂商所用TCO膜系有差异），需多次送样以促进组件效率提升，已导入客户厂商望受益GW级产线落地并享有较高盈利水平。7）光伏玻璃行业：硅料成本下降释放行业需求望推动价格修复，规模扩增以及产品良率提升有利改善企业盈利水平，龙头企业设备自研+硅砂自供+良率优异充分保障竞争优势。薄玻璃占比提升趋势明显，个别月份出现紧缺情况，未来薄玻璃产品价格或阶段性维持一定溢价。8）工业气体行业：头部厂商感受到需求恢复明显，1月份合同量较多，且气体价格有所恢复。近两年头部厂商拿单量明显提升，产能在今年和明年逐步落地。特种气体方面，多家特气企业逐步