上周量化指增基金超额有所回撤，基金仓位预测值下降
　　上周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为1.27%、1.77%、0.04%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为1.29%；近1个月主动型量化基金收益率中位数为-1.46%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-2.46%。上周300量化指增基金超额收益中位数为-0.03%，500量化指增基金超额收益中位数为-0.15%，超额收益整体回撤。我们基于结合上期持仓的二次规划法、Lasso回归和逐步回归方法，对偏股混合型基金仓位变化进行测算，三种方法均显示基金仓位预测值较前一周有所下降。
　　上周量价类因子整体较好，beta因子回撤
　　上周量价类因子整体表现较好，反转、换手率、技术因子均呈现显著的正收益；反转因子仅在沪深300出现小幅回撤，在其余股票池Rank IC均超过10%；小市值因子同样强势，在所有股票池均呈现正收益。估值因子在中证1000和全A股股票池表现较好，但在沪深300和中证500中较为平庸；成长因子在中证500成分股票池回撤明显，在其余股票池呈现明显正收益。盈利因子在沪深300和中证500成分股票池取得一定正收益，在其余股票池表现平平；财务质量因子仅在中证1000成分股呈现较明显的正收益。beta因子上周全面呈现大幅回撤。
　　上周市场上行，表现最好的指数是中小板指
　　上周市场上行，中小板指一周涨幅4.49%相对较大，上证综指一周涨幅0.46%相对较小；观察市场重要规模指数发现，中证500指数一周涨幅2.05%相对较大，上证50指数一周涨幅0.94%相对较小；上周表现最好的指数是中小板指。在30个中信一级行业中，上周有22个行业处于上涨状态；传媒、计算机、电子行业表现相对较好，涨跌幅分别为10.48%、6.88%、6.80%；钢铁、建筑、石油石化行业表现相对较差，涨跌幅分别为-3.24%、-2.15%、-1.81%；计算机行业一周成交额领跑其它行业。
　　风险提示：风格因子的效果与宏观环境和大盘走势密切相关，历史结果不能预测未来；量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。本报告所采用的基金仓位测算方法仅基于日频基金净值数据和行业数据，没有利用基金报告中公布的重仓股、行业分布等信息，存在一定局限性，敬请注意。