【核心组合】三一重工、晶盛机电、先导智能、杭氧股份、中兵红箭、北方华创、迈为股份、中国船舶、罗博特科、徐工机械、恒立液压、上机数控、金辰股份、乐惠国际、凯美特气、斯莱克、双环传动、新强联、华测检测、青鸟消防、侨源股份、永贵电器、华依科技
　　【最新关注】大丰实业、微导纳米、东威科技、苏试试验、陕鼓动力、捷昌驱动【重点股池】捷佳伟创、杭叉集团、奥特维、英杰电气、海目星、亚星锚链、国茂股份、巨星科技、中际联合、中微公司、安徽合力、浙江鼎力、春风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中联重科、建设机械、华铁应急、聚光科技、杰克股份、先惠技术、上海沿浦、铖昌科技、和而泰
　　【上周报告】
　　【恒立液压】深度：国产液压件龙头：工程机械筑底向上，多元化打造新增长极
　　【新莱应材】深度：高洁净应用材料领军者，半导体+食品+医药三轮驱动
　　【远程火箭炮】深度：陆军核心武器，内需外贸促增长
　　【工程机械】2月挖机销量及开工边际改善，工程机械龙头年度业绩将拐点向上
　　【晶盛机电】业绩符合预期；迈向泛半导体设备+材料平台型龙头
　　【侨源股份】气体民企龙头，受益半导体、新能源等新兴产业发展
　　【罗博特科】与ficonTEC签订关联交易，泛半导体设备领域布局有望提速
　　【上机数控】拟更名“弘元绿色能源”；光伏一体化布局大力推进
　　【埃斯顿】股权激励彰显信心，工业机器人龙头盈利能力提升
　　【利元亨】首条光伏生产线交付海外市场，光伏锂电设备双轮驱动发展
　　【核心观点】
　　【工程机械】2月挖掘机销量同比下滑12.4%，下滑幅度收窄，基建需求促进工程机械行业回暖。2月制造业PMI升至52.6，稳经济措施进一步显现，基建需求拉动工程机械行业景气度回升。2月销售各类挖掘机21450台，同比下降12.4%，其中国内11492台，同比下降32.6%；出口9958台，同比增长34%。同时，中国小松挖机开工小时数76.4，同比增长61.2%，大幅转正。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械；持续推荐杭叉集团、安徽合力、中联重科、华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。
　　【锂电设备】预计2023年新能源汽车销量及渗透率维持高增长，看好海外市场增速，重视锂电设备估值修复机会。欧洲2035年将停售燃油车，新能源车渗透率预期继续提升，海外动力电池扩产进程加速，国际化布局领先的锂电设备企业优先受益。如全球锂电设备龙头先导智能已获得ACC、大众、Northvolt订单，海外收入占比持续提升，有望充分受益于海外电动化提速。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。
　　【光伏设备】光伏HJT产业化有望加速；铜电镀产业化进程开启，聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头。硅料供应逐渐充足，催生各环节开工率、扩产需求将提升，CPIA预计2023年国内光伏新增装机95-120GW。我们预计2023年光伏HJT产业化有望提速、TOPCon进入扩产放量大年，电镀铜、钙钛矿新技术将加速研发落地，催生设备迭代需求；设备端重点看好电池+组件设备环节，关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程，首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。
　　【半导体设备】半导体产业政策预期强化，中美科技脱钩设备及零部件国产化提速。3月2日国务院副总理刘鹤强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量，并表示政府应当制定符合国情和新形势的集成电路产业政策。同时，国家大基金二期129亿元入股长江存储释放积极信号，半导体产业或迎来新一轮政策刺激，建议关注两会后的相关政策。美日荷在全球半导设备处于垄断地位，而近期三国达成协议对中国芯片施加新的出口管制，我国半导体产业从去A变为去A+去J，推荐美日荷垄断环节及国产化率低的设备环节。持续推荐北方华创、晶盛机电、芯源微、拓荆科技、微导纳米、新莱应材、华峰测控、罗博特科、英杰电气、聚光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技等。
　　【工业气体】预计国内工业气体市场空间近2000亿元，海外三大可比公司5000-10000亿元市值；关注电子特气国产替代。2023年3月稀有气体氙气、氪气、氖气出厂价分别为19.5w、2700、550元/立方，氙气、氪气价格企稳。重点推荐杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体，关注陕鼓动力、金宏气体、硅烷科技、福斯达。
　　【风电设备】海外政策持续加码，关注海上风电进程。国家能源局将出台《深远海海上风电管理办法》，可再生能源替代行动方案加快推进。2022年海上风电新增吊装容量516万千瓦，看好国产替代、海上风电、风电出海环节。推荐新强联、亚星锚链、中际联合、运达股份、日月股份、五洲新春，关注东方电缆、海力风电、明阳智能等。