【重要资讯】 
　　1、集装箱运价：3/17日当周SCFI集装箱运价指数909.72，环比+0.3%，同比-80.0%，其中，上海-美西集装箱运价1161美元/FEU，环比-0.2%，同比-85.5%；上海-欧洲集装箱运价878美元/TEU，环比+1.5%，同比-87.1%。
　　2、干散货运价：3/17日波罗的海BDI指数报1535点，环比-1.6%，同比-40.69%。
　　3、油轮运价：原油运价：3/16日波罗的海原油运输指数BDTI报1541点，环比+1.65%，同比+25.80%。成品油运价：3/16日波罗的海成品油运输指数报1077点，环比+3.56%，同比+6.95%。
　　4、欧洲央行管委霍尔茨曼表示，通胀比预期更为顽固，大多数人认为需要进行更多的加息，我预计还会有几次加息，担心欧洲央行的峰值利率将高于4%。
　　5、原油运价：3/17日波罗的海原油运输指数BDTI报1579点，环比+2.47%，同比+40.11%。成品油运价：3/17日波罗的海成品油运输指数报1070点，环比-0.65%，同比+7.65%。
　　6、国际油价全线下跌，美油4月合约跌2.94%，报66.34美元/桶。布油5月合约跌2.49%，报72.44美元/桶。本周，美油4月合约跌13.48%，布油5月合约跌12.49%。

研究报告全文：银河农产品农产品研发报告每日早盘观察2023年3月20日公众号二维码每日早盘观察银河农产品及衍生品航运重要资讯1集装箱运价317日当周SCFI集装箱运价指数90972环比03同比-800其中上海-美西集装箱运价1161美元FEU环比-02同比-855上海-欧洲集装箱运价878美元TEU环比15同比-871联络对接贾瑞林021-657892562干散货运价317日波罗的海BDI指数报1535点环比-16同比-40693油轮运价原油运价316日波罗的海原油运输指数BDTI报1541点环比白糖航运黄莹期货从业证号F03111919165同比2580成品油运价316日波罗的海成品油运输指数报1077点投资咨询证号Z0018607环比356同比695油脂研究陈界正4欧洲央行管委霍尔茨曼表示通胀比预期更为顽固大多数人认为需要进行更期货从业证号F3045719多的加息我预计还会有几次加息担心欧洲央行的峰值利率将高于4投资咨询证号Z00154585原油运价317日波罗的海原油运输指数BDTI报1579点环比247同粕猪研究陈界正比4011成品油运价317日波罗的海成品油运输指数报1070点环比-065期货从业证号F3045719同比765投资咨询证号Z00154586国际油价全线下跌美油4月合约跌294报6634美元桶布油5月合约玉米鸡肉刘大勇跌249报7244美元桶本周美油4月合约跌1348布油5月合约跌1249期货从业证号F03107370投资咨询证号Z0018389棉禽研究刘倩楠行情展望期货从业证号F3013727集装箱航运方面全球银行业危机加剧市场恐慌3月开始货量预计逐渐增加欧投资咨询证号Z0014425美长协签约季船公司有望延续停航保价策略考虑4月1日开始船公司上调部分航线运价预计集装箱运价短期有望阶段性筑底反弹关注未来行业竞争格局变化112银河农产品农产品研发报告干散货航运方面近期铁矿货盘增加国内钢厂利润明显回升一季度巴西雨季铁矿发运预计偏稳煤炭方面澳煤进口恢复叠加印尼煤炭进口利润好转低温天气拉长煤炭发运有望稳中有升粮食方面阿根廷产量因干旱低于预期但全球其他国家预计出口增加关注南美收获旺季整体来看干散货运价短期预计高位震荡油轮运输方面近期VLCC运价较上周强劲走势后有所回落中小型船运价有所回暖受中东和美湾地区同时放量影响此前全球原油运输市场VLCC型油轮运价大幅攀升中国进口VLCC运输市场运价增幅明显不过运价高涨之后有所回落本周VLCC运价小幅下降中国进口VLCC运费均有所调减而中小型船整体运价则有所回暖短期仍需把握出货节奏整体来看中国经济复苏及需求的恢复对石油运输需求有一定的带动作用原油及成品油运输市场预计仍将处于供不应求状态预计运价高位运行大豆粕类外盘情况CBOT大豆持平至14265美分蒲美豆粕下跌035至4509美金短吨重要资讯1AgroNegocios据消息显示巴西大豆收割完成631不及去年的7168历史均值为6634田间作业进度正常主要是中部和北部地区持续降雨2油世界3月下旬以来阿根廷作物正遭受更加严重的破坏持续的缺墒以及创纪录的高温天气使得大豆产量前景悲观作物鼓粒结荚受阻弃种面积增加当前预期阿根廷大豆产量可能会低于2000-2500万吨3油世界本年度墨西哥进口菜籽数量开始明显恢复当前菜籽到港量较去年10-12月同期增加约54我的农产品截止3月10日当周111家油厂大豆实际压榨量为13671万吨开机率为4594较预估高312万吨大豆库存为31353万吨较上周减少1868万吨减幅562同比去年增加7655万吨增幅3230豆粕库存为5761万吨较上周减少623万吨减幅976同比去年增加2604万吨增幅8248212银河农产品农产品研发报告交易策略1单边海外市场风险外溢以及巴西出口压力增加导致市场关注焦点转向近期国际大豆供应恢复价格承压但整体来看因阿根廷减产比较严重2223年度国际大豆供应仍然偏紧下方预计仍有支撑2套利M-RM05价差扩大3期权买M2305-C-3700卖M2305-C-3800观点仅供参考不作为买卖依据油脂外盘影响Cbot美豆油主力价格变动幅度023至5739美分磅BMD马棕油主力价格变动幅度-036至3921令吉吨重要资讯1巴西国家能源政策委员会CNPE预计将在周五提高生物柴油强制掺混比例从4月开始可能提高到12该决定满足生物柴油生产商的要求此前在整个2022年比例保持在10该措施预计将主要有利于大豆行业因为2022年约65的生物柴油由豆油生产与公路运输有关的行业汽车制造商和燃料行业可能会产生不满情绪称生物柴油的掺混比例提高可能会给企业带来问题据市场人士称预计委员会还将决定在未来几年逐步增加混合比例2024年将上升到132025年将上升到142026年将上升到152印尼通过期货交易所引导毛棕榈油出口的计划将改善这一全球最大出口国的政策制定避免类似去年冲击全球市场的出口禁令一类的政策出现印尼要求从6月份开始所有毛棕榈油出口要通过期货交易所完成旨在建立印尼本国基准价格类似于吉隆坡和鹿特丹交易所的基准价格312银河农产品农产品研发报告3随着印度食用油进口的增加芥菜籽价格低于每最低支持价格油籽行业组织要求政府立即将棕榈油纳入受控类别并提高进口税印度溶剂萃取商协会SEA向政府提交一份备忘录要求增加毛棕榈油和精炼棕榈油之间的进口税差额目前印度对毛棕榈油征收55的进口关税对精炼棕榈油征收1375的关税政府被要求将两项税率分别提高至75和22交易策略单边上周油脂受到宏观情绪影响继续下跌当前宏观的驱动暂不明确若后续海外银行继续受到挤兑发生连锁的金融危机盘面仍有继续下探的可能若情绪得到缓解美联储放慢加息步伐市场情绪或会回暖油脂也可能向上修复因此当前基本交易的内容有限宏观驱动为主单边建议保持观望棕榈油受到马来机构预测数据影响支撑盘面豆油与菜油持续下跌因此本周的棕榈油与豆油菜油的价差继续走缩之前已提示棕榈油以及菜油的空单止盈套利策略400以内布局YP05扩期权策略05棕榈油固定收益累沽策略继续持有以上观点仅供参考不作为入市依据玉米玉米淀粉重要资讯1据Mysteel对全国18个省份47家规模饲料厂的最新调查数据显示截至3月16日饲料企业玉米平均库存3288天周环比增加190连续第五周攀升创下8周最高水平国内饲料企业玉米库存继续攀升华北地区饲料企业采购积极性明显提升玉米库存增幅达到948华南华中及西南地区饲企也少量补库带动整体库存水平继续提升2加拿大谷物委员会CanadianGrainCommission最新发布的数据显示截至3月12日当周加拿大小麦出口量较前周增加122至5205万吨之前一周为412银河农产品农产品研发报告4638万吨自2022年8月1日至2023年3月12日加拿大小麦出口量为123372万吨较上一年度同期的73205万吨增加685截至3月12日加拿大小麦商业库存为29139万吨3截至3月16日据Mysteel玉米团队统计全国7个主产省份农户售粮进度为77较上期增加5较去年增加1全国13个省份农户售粮进度79较上期增加54本周3月9日-3月15日全国玉米加工总量为6139万吨较上周降低14万吨周度全国玉米淀粉产量为3227万吨较上周产量降低105万吨开机率为6011较上周降低196交易策略1单边中国继续进口美玉米美玉米继续反弹国内港口玉米稳定华北玉米稳定周五晚05玉米反弹2850附近2840以下可以轻仓建立多单2套利轻仓多05淀粉空05玉米入场点240-200目标270以上目前观望为主3期权卖出c2305-P-2820或卖出c2305-C-2900并卖出c2305-P-2820以上观点仅供参考不作为入市依据生猪市场信息1生猪报价今日早间全国各地生猪价格仍维持小幅震荡其中东北地区144-148元公斤持稳或下跌02元公斤华北15-157元公斤稳定华东地区157-164元公斤持稳或上涨02元公斤华南地区152-164元公斤持稳西南地区144-154元公斤持稳512银河农产品农产品研发报告2仔猪母猪价格3月16日当周15公斤仔猪价格689元头较上周下跌12元头母猪价格1654元头较上周下跌1元头3加裕公司西班牙英国和欧洲其他国家的生猪价格创下新高欧洲生猪数量减少将导致猪肉出口减少我们预计美国生猪价格将很快开始上涨今年仍将达到120美元4统计局12月份社会消费品零售总额77067亿元同比增长35其中商品零售68638亿元同比增长29餐饮收入8429亿元增长92交易策略1单边3-4月期间生猪现货市场供需仍以偏宽松为主现货反弹空间受限近期猪瘟不至于对猪价形成实质影响建议07或远月考虑适当布局多单2套利观望3期权卖LH2305-P-15000卖LH2305-C-17000以上观点仅供参考不作为入市依据鸡肉重要资讯1白羽肉毛鸡昨晚山东滨州潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价稳定在510元斤实单实谈毛鸡出栏量有限屠宰企业收购积极性稳定走货平稳卓创资讯预计今晚山东滨州潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定在510元斤实际成交价格需单谈卓创资讯2白羽肉鸡鸡苗明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格稳定厂家报价680元羽实际成交价格需单谈市场苗量不大养殖户补栏积极性不高孵化场排苗趋稳苗价稳定卓创资讯3分割品今日华东地区多数分割品价格稳定今晚毛鸡收购价格稳定经销商多观望市场厂家出货节奏平缓近期产品产量稳定厂家库存稍增供应面支撑作用有限短期内毛鸡价格稳中偏弱运行经销商高价补货心态不佳多随用随采预计产612银河农产品农产品研发报告品价格弱势趋稳运行卓创资讯4本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量511630万羽环比涨幅557同比涨幅230卓创资讯5本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率6000较上周上涨135个百分点冻品平均库容率6971较上周上涨241个百分点卓创资讯行情展望1鸡苗和种蛋鸡苗供应增加鸡苗价格最近稳定市场空棚率较高养殖有利润大型养殖户补栏尚可中小散户补栏一般鸡苗市场价格有支撑合同种蛋成交正常市场蛋价格超出孵化企业心里预期市场开始有所好转短期种蛋价格偏强2白羽肉鸡白羽肉鸡价格稳定供应增加屠宰企业亏损南方需求一般养殖端补栏谨慎但毛鸡供应短期难有好转白羽肉鸡养殖利润盈利较好短期毛鸡价格稳定3分割品终端餐饮消费继续恢复经销商走货好转但高价格拿货谨慎库存较高预计大肉食产品价格短期稳定鸡蛋重要资讯1现货周末全国蛋价有稳有涨北京石门和回龙观等主流报价225元44斤较上周五价格涨3元东莞昨晚剩7车今天全国蛋价上涨为主北京主流价格上涨石门和回龙观等主流报价228元44斤较昨天价格涨3元大洋路截至早上7点累计到货8车到货多走货快报价228-233元44斤以质论价较昨天涨3元今日东北辽宁价格涨吉林价格涨黑龙江蛋价上涨山西价格涨河北价格上涨山东主流价格上涨河南蛋价涨湖北褐蛋价格涨江苏安徽价格有涨局部鸡蛋价格有高低蛋价继续震荡盘整走货正常2卓创数据2023年2月份全国在产蛋鸡存栏量为1185亿只环比增加07同比增加28目前在产存栏仍处于往年同期低位2月份卓创资讯监测的样本企业蛋712银河农产品农产品研发报告鸡苗月度出苗量占全国50为4280万羽环比增加186同比增加593根据卓创数据3月17日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1465万只较前一周增加13根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计3月16日当周淘汰鸡平均淘汰日龄525天较前一周持平4根据卓创数据显示3月16日当周全国代表销区鸡蛋销量为7441吨较上周增加015根据卓创数据3月16日当周生产环节周度平均库存有131天较前一周增加009天流通环节周度平均库存有101天较前一周库存增005天操作建议1单边目前在产存栏蛋鸡量较低现货价格相对强势从2月份开始在产存栏量将逐步增加到5月份存栏量将恢复一部分鸡蛋供应将增加5月份消费预计也将有所恢复目前现货价格强势短期内价格难跌现货价格支撑5月合约价格但是5月合约在前高4500附近压力很大关注其能否被突破而9月份由于春节后补栏量大届时供应增加大概率价格走低建议逢高布局空单2套利9月合约相对悲观而1月合约受大量补栏影响相对小一些可考虑空9月多1月以上观点仅供参考不作为入市依据白糖重要资讯1海关总署公布数据显示2023年1月我国进口食糖57万吨同比增加1592万吨增幅38752月进口食糖31万吨同比减少96万吨降幅23652023年1-2月累计进口食糖88万吨同比增加632万吨增幅774202223榨季截至2月累计进口食糖26513万吨同比增加048万吨增幅018812银河农产品农产品研发报告2印度糖厂协会ISMA发布的公告显示202223榨季截至3月15日印度食糖产量为2818万吨较上榨季同期的2845万吨下降27万吨当前已有194家糖厂收榨高于去年同期的78家尚在压榨的糖厂有336家低于去年同期的438家3据外媒报道根据巴西航运机构Williams的数据截至3月15日当周巴西港口等待装运食糖的船只数量已从上周的37艘下降到34艘港口等待装运的食糖数量从上一周的152万吨下降到了130万吨本周等待出口的食糖总量中高等级原糖VHP的数量为124万吨根据该机构发布的数据桑托斯港等待出口的食糖数量为82749万吨巴拉那瓜港等待出口的食糖数量为3666万吨巴西航运机构Williams的数据考虑了停泊的船只等待停泊的船只和将于4月9日之前抵达港口的船只交易策略1单边近日受宏观因素影响原油大跌原糖受原油拖累跟随走弱郑糖在外盘走弱和此前市场恐高情绪的双重影响下价格跌速加快叠加商品整体走弱郑糖继续快速下行目前国内基本面没有明显变化主产区广西压榨已近尾声大幅减产成定局去除其他主产区增产量后全国产量仍下调对国内糖价有一定支撑作用目前盘面在6100点附近跌势减缓并进入窄幅整理后期盘面或有所回调不过考虑到305合约成交量开始下降建议可选择远月合约建仓2套利观望以上观点仅供参考不作为入市依据棉花-棉纱外盘影响上周五ICE美棉价格下跌主力合约价格跌141美分磅-179至7756美分磅重要资讯1根据全国棉花交易市场数据截至3月17日24时2022年度棉花加工数据如下新疆累计加工60395万吨同比增加14最近棉花的日加工量在11万吨左右912银河农产品农产品研发报告根据中纤局数据显示截至3月17日新疆棉累计检验量为58765万吨同比增加1132根据国家棉花市场监测系统对60家大中型棉花加工企业的调查截至3月16日全国棉花累计销售皮棉为4343万吨同比增加1851万吨较过去四年均值增加934万吨其中新疆棉销售4031万吨3根据USDA最新出口报告3月9日一周美国202223年度陆地棉签约512万吨截至当周陆地棉累计签约量24651万吨签约进度为96比5年均值低2个百分点当周装运量为621万吨截至当周累计装运量为13491万吨装运进度为53比5年均值高了3个百分点4根据中国棉纺织信息网数据3月17日当周纯棉纱厂日开机负荷为614较前一周前持平根据中国棉纺织信息网数据3月17日当周全棉坯布厂日开机负荷为617较前一周持平交易策略1单边由于宏观风险事件影响上周商品价格普跌郑棉价格也跌破前期的震荡区间一旦跌破支撑位短期内郑棉可能将继续向下但是鉴于目前价格也不高且去年最悲观的时候郑棉价格也才一万二因此郑棉预计短期内虽然技术性偏弱但是预计向下的空间也相对有限如果长线操作可以考虑等待下跌企稳后逐步建仓多单2套利由于新年度棉花预计产量下降而本年度棉花产量大增可考虑空9月多1月3期权美国市场出现较大的风险事件宏观市场风险较大建议先观望以上观点仅供参考不作为入市依据花生重要资讯上周国内花生行情偏弱运行市场收购谨慎贸易商高位库存意愿偏低实际成交多以质论价河南产区白沙通货米报价575元斤大花生报价550-570元斤进口1012银河农产品农产品研发报告花生整体交易欠佳报价继续下滑苏丹精米报价10300-10400元吨油厂到货量略有下降成交价格维持在9500-9900元吨下游贸易商拿货意愿偏低刚需补库为主持观望态度花生油价格弱势运行国内一级普通花生油报价17200元吨花生油成交量有限实际成交可议价小榨浓香型花生油市场报价不一主流报价为19200元吨观望心理明显副产品方面3月USDA供需报告再次下调阿根廷产量至3300万吨但巴西产量预估保持在153亿吨交易商关注焦点还是在于南美大豆短期美豆还是围绕1500美分蒲震荡运行国内豆粕现货受国内需求拖累终端表现疲软下游补货积极性不足现货基差依然偏弱后期仍存在一定的下行空间花生粕报价略继续弱势调整报价4450-4550元吨操作建议单边上周花生价格高位下跌价格中枢向04交割回归一方面前期盘面交易的是通货花生的价格走高带动着盘面偏强运行但交割始终要回归油料米因此挤出前期的价格升水另一方面由于当前的花生价格较高随着豆粕带动花生粕价格回落油厂的压榨利润转负继续限制油厂的接货益海中粮下调了油料的收购价格带动了整体的市场情绪走弱宏观走弱对大宗的整体的影响同时也影响到了花生后续花生预计将继续维持高位宽幅震荡的趋势3月开始进口米将批量到港花生价格走弱或会带动油厂小幅恢复开工供应偏紧的背景难以改变因此整体格局为上有压力下有支撑因此建议观望为主若10合约下跌给出10000附近合适的安全边际可以选择轻仓试多期现策略01合约对应仓单基差在-50左右保持观望月差4-10保持观望以上观点仅供参考不作为入市依据1112银河农产品农产品研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司银河农产品北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址wwwyhqhcomcn电话400-886-77991212