核心观点
　　据央视新闻报道，截至目前“东数西算”工程的8个国家算力枢纽节点建设已全部开工。与此同时，人工智能大模型训练和推理运算所用的GPU服务器的功率密度将大幅提升，以英伟达DGXA100服务器为例，其单机最大功率约为6.5kW，大幅超过单台普通CPU服务器500w左右的功率水平，预计液冷温控渗透率将加速提升。
　　我们认为，海底数据中心可能即将迎来产业化的关键节点。一是中国通信工业协会已于2022年12月14日批准发布标准T/CA 303—2022《水下数据中心设计规范》。二是中国及全球近两年海上风力发电取得大发展。三是东部沿海城市算力及IDC需求旺盛。四AIGC需要单机柜功耗可能达到数十kW，海底数据中心单机柜功率可达35kW左右，利用海水冷却，无压缩机运行，单舱PUE可以低于1.10，且无需冷却塔，可节约大量的水资源。五是全球在海底数据中心布局领先的是微软，2015年开始启动测试，两次测试都成功。
　　总体来看，我们建议继续关注电信运营商、云计算产业链公司。
　　推荐组合
　　上期回顾：投资组合“中国联通、中国电信、中国移动、中兴通讯、紫光股份、天孚通信、迪普科技”，相同权重测算平均上涨6.8%，跑赢通信(申万)指数2.54pct，跑赢沪深300指数7.01pct。
　　本期推荐：紫光股份、中兴通讯、天孚通信、中国联通、中国电信等。
　　持续关注：运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；云计算（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、源杰科技、润泽科技、宝信软件、奥飞数据、天孚通信、中际旭创、新易盛、数据港等）；智能网联车（移远通信、广和通、美格智能、和而泰、瑞可达、鼎通科技、天孚通信、光库科技、腾景科技）；新能源+（亨通光电、中天科技、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、意华股份、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份）；云通信（亿联网络、梦网科技）。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态AI或带动陆数海算规模化应用通信核心观点据央视新闻报道截至目前东数西算工程的8个国家算力枢纽维持强于大市节点建设已全部开工与此同时人工智能大模型训练和推理运算所用的GPU服务器的功率密度将大幅提升以英伟达DGXA100服阎贵成务器为例其单机最大功率约为65kW大幅超过单台普通CPU服yanguichengcsccomcn务器500w左右的功率水平预计液冷温控渗透率将加速提升010-85159231SAC编号S1440518040002我们认为海底数据中心可能即将迎来产业化的关键节点一是中SFC编号BNS315国通信工业协会已于2022年12月14日批准发布标准TCA武超则3032022水下数据中心设计规范二是中国及全球近两年海上wuchaozecsccomcn风力发电取得大发展三是东部沿海城市算力及IDC需求旺盛四010-85156318AIGC需要单机柜功耗可能达到数十kW海底数据中心单机柜功率SAC编号s1440513090003可达35kW左右利用海水冷却无压缩机运行单舱PUE可以低SFC编号BEM208于110且无需冷却塔可节约大量的水资源五是全球在海底数刘永旭据中心布局领先的是微软2015年开始启动测试两次测试都成功liuyongxucsccomcn010-86451440总体来看我们建议继续关注电信运营商云计算产业链公司SAC编号S1440520070014杨伟松推荐组合yangweisongcsccomcn上期回顾投资组合中国联通中国电信中国移动中兴通讯SAC编号s1440522120003紫光股份天孚通信迪普科技相同权重测算平均上涨68曹添雨跑赢通信申万指数254pct跑赢沪深300指数701pctcaotianyucsccomcnSAC编号S1440522080001本期推荐紫光股份中兴通讯天孚通信中国联通中国电信等发布日期2023年03月19日持续关注运营商中国移动中国电信中国联通工业互联网宝信软件三旺通信东土科技映翰通等军工通信与卫星盛市场表现路通信铖昌科技上海瀚讯海格通信华测导航等云计算紫10光股份中兴通讯锐捷网络源杰科技润泽科技宝信软件0奥飞数据天孚通信中际旭创新易盛数据港等智能网联车-10移远通信广和通美格智能和而泰瑞可达鼎通科技天-20孚通信光库科技腾景科技新能源亨通光电中天科技-30拓邦股份威胜信息力合微科士达意华股份英维克科华202234202244202254202264202274202284202294202314202324数据等光纤光缆长飞光纤亨通光电中天科技千兆VR202210420221142022124计算机上证指数创维数字天邑股份云通信亿联网络梦网科技相关研究报告国际环境变化影响供应链及海外拓展芯片紧缺及疫风险提示情影响超预期中国5G进展不及预期等本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明通信行业动态报告目录一投资建议1二推荐标的1三行情回顾2四产业要闻35G3物联网4IDC云计算4海风新能源车4运营商集采4VRAR5其他5五重要公告7六风险提示8图表目录图表1上期推荐投资组合涨跌幅1图表2历史推荐组合沪深300及通信申万指数当周收益率对比2图表3申万一级行业周涨跌幅2图表4通信行业申万个股周涨幅前十名3图表5通信行业申万个股周涨幅后十名3图表6通信行业一周重要公告7请参阅最后一页的重要声明通信行业动态报告一投资建议通信申万指数年初以来表现强劲年初至今涨幅269位列第一因此近期通信行业关注度持续提升包括电信运营商板块及其它央国企公司云计算产业链ICT设备商IDC光模块等等据央视新闻报道截至目前东数西算工程的8个国家算力枢纽节点建设已全部开工今年新开工的数据中心项目近70个东数西算工程从系统布局进入全面建设阶段与此同时在我国建设数字中国和AIGC可能加速全球科技竞赛的背景下人工智能大模型训练和推理运算所用的GPU服务器的功率密度将大幅提升以英伟达DGXA100服务器为例其单机最大功率约为65kW大幅超过单台普通CPU服务器500w左右的功率水平因此对于IDC机房温控设备提出更高要求预计液冷温控渗透率将加速提升我们认为海底数据中心可能即将迎来产业化的关键节点一是中国通信工业协会已于2022年12月14日批准发布标准TCA3032022水下数据中心设计规范并于2023年1月1日起实施中国信息通信研究院出具了海底数据中心与岸基的私有网络性能测试检测报告认定海底数据中心属于互联网数据中心最高级别可以承载对时延性互通量要求最高的业务二是中国及全球近两年海上风力发电取得大发展为海底数据中心的电力就近消纳提供了支撑三是东部沿海城市算力及IDC需求旺盛但受限于土地与能耗陆地数据中心发展受限如果可以就近开发海底数据中心可以解决上述问题还可以就近消纳海上风电四是随着AIGC的发展大算力高功率服务器需求有望明显提升这就要求单机柜功耗可能需要达到数十kW随之而来的压降PUE难度将进一步提升而海底数据中心单机柜功率可达35kW左右利用海水冷却无压缩机运行单舱PUE可以低于110且无需冷却塔可节约大量的水资源五是全球在海底数据中心布局领先的是微软2015年开始启动测试两次测试都成功总体来看我们建议继续关注电信运营商包括中国联通中国电信中国移动以及云计算产业链公司如ICT设备商紫光股份中兴通讯锐捷网络菲菱科思等光模块的天孚通信中际旭创新易盛源杰科技等IDCUDC的润泽科技奥飞数据宝信软件等二推荐标的上期回顾投资组合中国联通中国电信中国移动中兴通讯紫光股份天孚通信迪普科技相同权重测算平均上涨68跑赢通信申万指数254pct跑赢沪深300指数701pct图表1上期推荐投资组合涨跌幅1309935714740866680183011中国联通中国电信中国移动中兴通讯紫光股份天孚通信迪普科技平均资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明1通信行业动态报告图表2历史推荐组合沪深300及通信申万指数当周收益率对比推荐组合沪深300通信申万20151050-5-10-15资料来源Wind中信建投本期推荐紫光股份中兴通讯天孚通信中国联通中国电信等持续关注运营商中国移动中国电信中国联通工业互联网宝信软件三旺通信东土科技映翰通等军工通信与卫星盛路通信铖昌科技上海瀚讯海格通信华测导航等云计算紫光股份中兴通讯锐捷网络源杰科技润泽科技宝信软件奥飞数据天孚通信中际旭创新易盛数据港等智能网联车移远通信广和通美格智能和而泰瑞可达鼎通科技天孚通信光库科技腾景科技新能源亨通光电中天科技拓邦股份威胜信息力合微科士达意华股份英维克科华数据等光纤光缆长飞光纤亨通光电中天科技千兆VR创维数字天邑股份云通信亿联网络梦网科技三行情回顾本期通信板块表现位列全行业前列通信申万指数上涨425跑赢沪深300指数446pct在申万31个一级行业中排名第4二级子行业申万中通信服务上涨706通信设备上涨249图表3申万一级行业周涨跌幅800600400200000传建计通电公非商交农银石房家钢纺建食综环轻医机有美国煤基汽社电200媒筑算信子用银贸通林行油地用铁织筑品合保工药械色容防炭础车会力装机事金零运牧石产电服材饮制生设金护军化服设400申申申申申申申申申饰业融售输渔器饰料料造物备属理工工务备化600万万万万万万万万万资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明2通信行业动态报告个股方面涨幅前五个股分别为会畅通讯1991亿联网络1750立昂技术1632中国移动1309三维通信1121涨幅后五个股分别为科信技术-1560ST新海-1429阿莱德-1111永鼎股份-968神宇股份-628图表4通信行业申万个股周涨幅前十名图表5通信行业申万个股周涨幅后十名会畅通讯19911560科信技术亿联网络17501429ST新海立昂技术16321111阿莱德中国移动1309968永鼎股份三维通信1121628神宇股份东方通信1085550移远通信特发信息989479铭普光磁中国电信935476意华股份梦网科技890466华测导航剑桥科技873426亨通光电资料来源Wind中信建投四产业要闻5G2023年宁夏数字信息产业产值达850亿元数字经济占GDP比重达36数字宁夏1244N行动计划实施方案近日发布其中提出健全完善组织规划政策保障体系加快全国一体化算力网络国家枢纽宁夏节点和国家中卫新型互联网交换中心建设大力实施数字产业化产业数字化数字化政务数字化社会四化工程培育引进一批生产和运用数字的企业2023年数字信息产业产值达到850亿元数字经济占GDP比重达到36左右力争到2027年达到40以上在四化工程指引中方案指出要全面升级信息网络基础设施推进5G向重点园区重点场所行政村等区域延伸覆盖新建5G基站2000座累计达到12万座加快推进数据中心集群发展新建5个超大型数据中心增加标准机架11万架总量达到15万架服务器装机能力超过125万台实施数字产业倍增行动计划开展上云用数赋智服务加快5G工业互联网应用推进智慧园区建设建成智能工厂数字化车间15个产业互联网平台30个新增上云企业1000家两化融合水平达到535增长速度力争走在西部前列C114通信网紫金山实验室许威教授6G预计平滑过渡赋能行业前景看好许威认为5G与6G是紧密关联的目前国际标准化组织3GPP正在推动的5G-Advanced一定会为6G发展提供极为重要的基础和支撑6G的愿景需求也会在一定程度上牵引5G技术的演进方向预计5G技术向6G的平滑过渡将是主流发展模式目前全球5G信息消费类应用已进入普遍的渗透期垂直行业类应用仍处于起步阶段根据3GPP对5G-Advanced的定义围绕5G-Advanced所涉及的上行链路增强网络智能化通信感知一体化等核心技术的演进发展将为6G发展积累技术储备和行业应用经验并通过后续3GPPR19和3GPPR20标准的制定实现与未来6G的平稳衔接该技术路线符合以5G三大应用场景为基础更加聚焦行业与商业应用的6G愿景许威认为6G关键支撑技术包括支持智能管控与广域立体覆盖的网络新架构超材料天请参阅最后一页的重要声明3通信行业动态报告线与无蜂窝覆盖等新空口技术人工智能辅助的通信传输设计高频段通信技术以及内生网络安全与隐私保护技术等此外新兴的无线分布式学习技术将深度融合未来宽带无线网络传输功能与先进分布式深度学习方法成为近期备受关注的6G人工智能交叉学科前沿热点C114通信网物联网FrostSullivan2023年全球有4176亿台物联网设备FrostSullivan预计到2023年全球将有4176亿台活跃的物联网连接设备与2022年相比连接数量将增长18这一扩张的主要驱动力包括自动化流程的加速企业继续数字化转型之旅COVID-19大流行经济影响后价值链的复苏以及5G连接网络的推出具体来看物联网的主要发展趋势包括安全和监控是引领采用物联网技术的应用物联网正在获得实现工业自动化和智能制造流程的动力物联网将在元宇宙和沉浸式体验中发挥重要作用多接入边缘计算将走在创新前沿行业物联网趋势包括可持续性数字支付和低功耗广域网LPWAN随着城市数字化一体化程度的提高数字支付的使用将会增加而物联网将发挥至关重要的作用千家网IDC云计算IDC2022年中国服务器市场中超聚变中兴通讯快速崛起IDC发布了2022年第四季度中国服务器市场跟踪报告Prelim从报告可以看到前两名浪潮与新华三的变化较小第三名为超聚变从32份额一跃而至101增幅远超其他服务器厂商Top8服务器厂商中浪潮戴尔联想均出现显著下滑超聚变和中兴则取得明显增长其中浪潮份额从308下降至281新华三份额从175下降至172中兴通讯从31提升至53位居国内第5联想降幅最为明显从75下降至49统计显示中兴通讯2022年服务器市场收入超过100亿元超聚变则接近200亿元展望2023年服务器厂家依然面临比较好的发展机遇因三大运营商都将算力网络建设作为重点投入方向C114通信网海风新能源车CWEA2022年中国海上风电新增吊装容量516万千瓦约占全球的54据中国可再生能源学会风能专业委员会CWEA发布的数据2022年中国海上风电新增吊装容量516万千瓦约占全球的54累计吊装容量3051万千瓦同比增长超过20据CWEA统计当前中国海上风电项目的平均度电成本已经下降到033元千瓦时左右另据报道目前水深小于35m登陆距离小于70km的浅近海风电场只要基础不需嵌岩已基本能够实现平价上网据CWEA统计十四五期间中国沿海省份海上风电规划容量约5000万千瓦由此推算预计到2025年中国海上风电累计装机容量将达到08亿1亿千瓦到2030年达到18亿2亿千瓦因此十五五期间中国海上风电新增装机总规模约在1亿千瓦其中很大比例的项目将位于深远海海域北极星风力发电网运营商集采中国电信启动天翼云安全产品集采总规模1068台中国电信近日发布公告称中国电信2023年天翼云安全产品集中采购项目资格预审公告于2023年3月3日发布现对原资格预审公告进行变更变更后的资格预审公告内容如下本次集采的产品主要包括云下一代防火墙设备VPN设备流量探针设备网闸设备抗DDOS设备预估采购总规模为1068台C114通信网请参阅最后一页的重要声明4通信行业动态报告中移研究院启动协同创新基地专用设备第三批集采总规模3套中国移动研究院近日发布公告称启动2022年协同创新基地专用设备第三批集采集采公告显示本次采购内容为研究院2022年协同创新基地专用设备第三批需求共计3款3套其中空天地一体化仿真软件1套沉浸多感网络应用定制化系统1套无源物联功能及性能测试系统1套C114通信网中国移动通信用电力电缆产品集采总规模约55024万米中国移动日前发布公告称启动2023年至2025年两年期通信用电力电缆产品第一批次集采公告显示本次集中采购产品为通信用电力电缆约55024万米采用公开招标方式进行采购C114信网中国移动馈线馈线连接器及集束跳线产品集采馈线采购总规模2586亿米中国移动近日发布公告称启动2023年至2024年两年期馈线馈线连接器及集束跳线产品集中采购公告显示本次采购的主要内容为馈线12种型号馈线连接器34种型号集束跳线8种型号预估采购规模为馈线2586亿米馈线连接器1117亿个集束跳线19712万根C114通信网中国移动基站壁挂式空调产品集采总预算超271339万元中国移动日前发布公告称启动2023年至2024年两年期基站壁挂式空调产品集中采购公告显示本期集中采购产品为基站壁挂式空调产品预估采购规模约为5876台项目总预算271339万元不含税C114信网中国移动启动基站柜式空调产品集采总预算956亿元中国移动日前发布公告称启动2023年至2024年两年期基站柜式空调产品集中采购集采公告显示本次预估将采购112220台基站柜式空调产品项目总预算956亿元不含税此外本项目设置最高投标限价最高投标限价为956亿元不含税总价C114信网VRARCounterpoint2022年中国XR头显出货量超110万台Counterpoint最新数据显示2022年XR在中国的出货量超过110万台其中VR仍然为主流产品占总出货量超95报告指出Pico出货量排名第一市场占有率达到43DPVR次之市占率36爱奇艺HTC和NOLO的市占率分别为952其中Pico被字节跳动收购以来在全球获得了更多知名度依托于字节跳动的财力人力和软性资源制定相应策略致力于跻身XR领域的一线厂商行列DPVR是企业领域的一线品牌在2022年11月推出了E4游戏耳机旨在进入有线PCVR头显的消费市场IT之家其他IDC2023年亚太地区安全支出将达到360亿美元中国占据40以上根据IDC最新发布的全球半年度安全支出指南2023年亚太地区不包括日本下同的安全硬件服务和软件支出预计将达到360亿美元比上年增长167IDC预计在预测期内2021-2026年安全相关产品和服务的支出将以154的五年复合增长率增长到2026年达到550亿美元这一增长背后的主要驱动力是网络攻击的上升数字化转型举措和持续的混合劳动力趋势中国继续处于亚太地区安全投资的前列2023年占亚太地区安全总支出的40以上预测期内的五年复合增长率为188紧随中国之后的两个国家是澳大利亚和印度这些国家将在2023年占到整个亚太地区安全支出的25C114通信网DellOro报告2022年全球宽带设备支出创历史新高PON设备年收入连续五年增长根据市场研请参阅最后一页的重要声明5通信行业动态报告究公司DellOroGroup的最新报告全球宽带接入设备市场的总收入在2022年增至190亿美元同比增长17PON设备支出基础推动整个市场的增长2022年PONOLT和ONT收入达到117亿美元该研究公司指出2022年全球PON设备总收入同比增长15标志着该细分市场的年收入连续第五年实现增长该报告其他重点内容包括2022年XGS-PONOLT端口总出货量超过200万个全球总出货量达到230万个Cable接入集中器总收入同比增长1至10亿美元随着有线电视运营商继续扩大其DAA和光纤计划远程PHY设备远程OLT和虚拟化CMTS平台在2022年都呈现出显著的收入增长C114通信网DellOro报告2022年全球企业级WLAN设备市场规模达94亿美元根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球企业级WLAN设备收入在2022年第四季度逆势增长达到创纪录的30亿美元出货量超过1000万台但是其中对中国市场的销售明显萎缩其中思科WLAN设备出货量创下历史新高这要归功于供应链限制的改善报告其他重点内容包括受产品组合影响很大的平均单价预计将在2023年达到峰值公有云管理解决方案仍在从本地云和私有云解决方案中夺取市场份额尽管增长差距在2022年第四季度有所缩小Wi-Fi6接入点继续增加其市场渗透率但尚未达到采用率的峰值虽然监管机构和行业参与者正在WRC23之前最终确定他们对6GHz频段使用的立场但企业级Wi-Fi6E的采用落后于以前的技术首个企业级Wi-Fi7接入点已经发布企业已经开始订购这项新技术C114通信网DellOro发布2022年全球电信设备市场报告增长放缓至3华为保持领先在DellOroGroup追踪的涵盖六个电信细分领域的电信设备市场连续四年温和增长之后初步调查结果显示全球电信设备市场总收入从2021年的同比增长8在2022年放缓至同比增长3该结果略低于该公司一年前做出的2022年将实现4增长率的预测除了先进5G市场增长更具挑战性以及供应商退出俄罗斯市场以外美元走强也拖累了更广泛的电信设备市场2022年上半年供应问题也对市场产生了负面影响但该问题在下半年有所缓解中国市场增长了约4该公司预计2022年不包括中国在内的全球电信设备市场收入将增长3左右供应商动态在2021年至2022年期间相对稳定Top7供应商占据了整个市场的80左右尽管美国政府一直在限制华为的TAM和最新芯片获取但该公司认为华为仍然引领着全球电信设备市场与此同时华为在中国以外的市场失去了一些地盘不过诺基亚爱立信和华为在2022年仍是中国以外市场的前三大供应商分别占约2018和18的市场份额C114通信网DellOro报告2022年全球SP路由器和交换机市场超140亿美元思科居供应商榜首根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球服务提供商SP路由器和交换机市场在2022年超过140亿美元北美地区以两位数增长引领全球市场同时加勒比海和拉丁美洲CALA地区的增长加速抵消了欧洲中东和非洲EMEA地区以及亚太地区APAC的市场下滑中国市场的急剧下滑导致亚太地区的收入出现了两位数的下降具体厂商来看思科是2022年全球SP路由器和交换机市场排名首位的供应商其次是华为诺基亚瞻博网络Juniper和中兴通讯JuniperCiena和思科在2022年市场份额增长最多思科的优势在于SP核心路由器细分领域主要在北美地区其增长主要由8000系列路由器驱动该系列路由器增强了旗舰NCS5500系列路由器DellOroGroup认为这是一次成功的产品转型C114通信网2022年中国腕戴设备市场销量4455万台同比下降130IDC发布的中国可穿戴设备市场月度销量跟踪报告显示2022年中国腕戴设备市场销量为4455万台同比下降130其中2022年中国成人智能手表市场销量1718万台同比增长06但其出货量同比下降76出货和销售数据趋势形成一定反差主要原因在于成人手表市场在过去一年中以渠道库存消化为主在消费环境有所收缩的情况下一方面厂商渠道策略趋于稳健另一方面渠道也更倾向谨慎经营2022年渠道库存优化成为主基调也为未来市场的健康持续增长打下一定基础2022年儿童智能手表市场销量1461万台同比下降1202022请参阅最后一页的重要声明6通信行业动态报告年手环市场销量1276万台同比下降271C114通信网美国FCC将制定新监管框架推动卫星通信与地面移动服务融合2023年3月国产网络测试仪表领军企业北京信而泰科技股份有限公司宣布完成数亿元融资本轮融资由中移投资领投联通中金烽火产业基金红土湛卢西电天朗经纬恒润武汉禾山跟投该公司自2007年成立以来始终专注于通信测试领域具备强大的技术实力和卓越的研发能力拥有众多自主知识产权和专利技术率先在国产网络测试仪上实现多项技术突破成功开发了涵盖科研测试生产测试有线测试无线测试设备测试运维测试的测试方案信而泰在IPv6TSN以及400G等新一代网络技术测试方面一直处于国内领先地位公司产品线包含DarYu系列L2-7高性能网络测试仪BigTao系列L2-3网络测试仪DarPeng系列L4-7高性能网络测试仪XCompass系列网络损伤仿真平台HunterATE生产自动化测试平台IP网络主动测评系统等其产品及解决方案已广泛应用于通信科研院所工业交通能源等多个行业有效提高了网络设备的质量和可靠性同时为国产替代和自主可控做出了积极贡献促进了信息化产业的发展C114通信网五重要公告本期重点公告包括2022年年报2022年度业绩快报2022年及近期经营情况公告A股发行预案分拆子公司上市预案等中新赛克工业富联发布2022年年度报告太辰光发布2022年度业绩快报中国移动中国电信发布2022年及近期经营情况公告海格通信发布2023年度向特定对象发行A股股票预案亨通光电发布关于子公司分拆上市的提示性公告图表6通信行业一周重要公告公司简称发布日期公告内容中国移动2023313公司发布关于2022年及近期经营情况的公告2023年1月公司移动客户数达到976亿户其中5G套餐客户数622亿户有线宽带客户数达到275亿户公司将于2023年3月23日公布2022年全年业绩为更好地回馈股东共享发展成果预计2022年全年派息率将比上年进一步提升2023年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70以上中国电信2023313公司发布关于2022年及近期经营情况的公告截至2022年底公司移动用户达到391亿户5G套餐用户渗透率达到685有线宽带用户数达到181亿户1-2月公司经营发展势头良好持续向服务型科技型安全型企业迈进加快建设世界一流企业太辰光2023313公司发布2022年度业绩快报2022年公司全年实现营业收入9335061万元同比增长4443实现归属于上市公司股东的净利润1804618万元同比增长15149实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润1723531万元同比增长18137主要原因是销售增长毛利率提高带来毛利的增长同时由于公司海外销售占比较高且主要以美元结算报告期内美元对人民币汇率同比上升为公司带来可观的汇兑收益数据港2023314公司发布股东减持股份计划公告公司股东上海钥信信息技术合伙企业有限合伙原持有公司股份54071733股占本公司总股本的1644本次计划减持总数不超过3289200股数据港股份即公司总股本100工业富联2023315公司发布2022年年度报告2022年公司全年实现营业收入511850亿元同比上升164归属于上市公司股东的净利润20073亿元同比上升03扣非后净利润18410亿元与去年基本持平经营性现金流状况持续改善净额达15366亿元同比增长761请参阅最后一页的重要声明7通信行业动态报告映翰通2023316公司发布2023年限制性股票激励计划草案摘要公告本激励计划拟向激励对象授予5960万股限制性股票约占本激励计划草案公告时公司股本总额52572516万股的113涉及的激励对象共计23人约占公司全部职工人数365人截至2021年12月31日的630包括董事高级管理人员核心技术人员董事会认为需要激励的其他人员映翰通2023316公司发布关于对美国子公司增资的公告根据公司战略规划为满足美国映翰通经营发展需要公司以自有资金850万美元约合人民币587036万元具体以实时汇率为准向全资子公司美国映翰通进行增资本次增资完成后美国映翰通注册资本将由150万美元增加至1000万美元海格通信2023316公司发布2023年度向特定对象发行A股股票预案本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过200000万元含本数主要用于北斗5G通导融合研发产业化项目无人信息产业基地项目天枢研发中心建设暨卫星互联网研发项目三川智慧2023316公司发布关于持股5以上股东减持至5以下的权益变动提示性公告公司持股5以上股东周钢华先生因自身资金需求于2023年3月9日通过大宗交易方式减持5150000股本次权益变动后周钢华先生持有公司股份46851664股占公司总股本的4505不再是公司持股5以上股东中新赛克2023317公司发布2022年年度报告2022年公司实现营业收入4357767866元同比--3720归属于上市公司股东的净利润-12206210847元同比--31693归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13673149055元同比-227609中瓷电子2023318公司发布关于入选创建世界一流专精特新示范企业的公告公司于近日收到国务院国有资产监督管理委员会办公厅印发的关于印发创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单的通知国资厅发改革20234号公司入选国务院国资委创建世界一流专精特新示范企业名单亨通光电2023318公司发布关于筹划亨通海洋通信及智慧城市业务分拆上市的提示性公告公司拟分拆控股子公司江苏亨通海洋光网系统有限公司至境内证券交易所上市该子公司专注于在通信和能源两大领域为客户创造价值提供行业领先的光通信海洋能源智能电网海洋通信智慧城市等产品与解决方案公司具备集设计研发制造销售与服务一体化的综合能力并通过全球化产业与营销网络布局致力于成为全球领先的通信和能源领域系统解决方案服务商天孚通信2023318公司发布关于关于向控股子公司增资暨关联交易的公告为进一步扩大控股子公司苏州天孚之星科技有限公司的海外投资规模公司与邹支农先生拟对天孚之星进行同比例增资拟将天孚之星注册资本由3000万元人民币增加至20100万元人民币增资前后天孚之星股东及其持股比例保持不变本次增资完成后公司仍持有天孚之星5333股权该子公司主要经营范围为物联网技术研发物联网技术服务软件开发等资料来源Wind中信建投六风险提示国际环境变化对供应链的安全和稳定产生影响且对公司往海外拓展的进度产生影响芯片紧缺影响相关公司产品交付能力疫情影响超预期对公司的生产销售和交付产生影响5G进展不及预期影响5G产业链相关公司的需求市场竞争加剧导致毛利率快速下滑汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率包括光模块移动模组等板块的企业物联网及卫星互联网发展不及预期等运营商的云计算业务发展不及预期运营商资本开支不及预期云厂商资本开支不及预期请参阅最后一页的重要声明8通信行业动态报告阎贵成中信建投证券通信计算机行业首席分析师北京大学学士硕士专分析师介绍注于云计算物联网信息安全信创与5G等领域研究近8年中国移动工作经验6年多证券研究经验系2019-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名2017-2018年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队核心成员武超则中信建投证券研究所所长兼国际业务部负责人董事总经理TMT行业首席分析师新财富白金分析师2013-2020年连续八届新财富最佳分析师通信行业第一名2014-2020年连续七届水晶球最佳分析师通信行业第一名专注于5G云计算物联网等领域研究中国证券业协会证券分析师投资顾问与首席经济学家委员会委员刘永旭通信行业分析师南开大学学士硕士曾从事军工行业研究工作2020年加入中信建投通信团队主要研究云计算IDC工业互联网通信新能源卫星应用专网通信等方向2020-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队成员杨伟松通信行业分析师南京大学理学学士浙江大学工学硕士6年光通信行业研发及管理经验曾就职于光通信头部企业Coherent2022年2月加入中信建投通信团队主要研究光通信ICT设备和激光雷达等方向曹添雨中信建投证券通信行业分析师中央财经大学硕士曾在国家电网从事信息通信工作2020年加入中信建投通信团队2020-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队成员请参阅最后一页的重要声明9通信行业动态报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号福田区福中三路与鹏程一路交中环交易广场2期18楼座12层南塔2106室汇处广电金融中心35楼电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk请参阅最后一页的重要声明10