行业要闻追踪：“东数西算”工程进入全面建设阶段。据发改委，今年“东数西算”工程8大算力枢纽节点新开工数据中心项目近70个。“东数西算”相关投资有望在今年加速落地，建议关注云基建产业链如ICT设备商【中兴通讯】、【紫光股份】、【锐捷网络】、【菲菱科思】等，IDC厂商如【奥飞数据】等以及三大运营商【中国移动】、【中国电信】、【中国联通】。
　　GPT-4与文心一言陆续发布。GPT-4与百度文心一言本周先后发布，随着云厂商加大AI投入，一方面国内ICT设备商有望受益AI结构性需求，建议关注服务器、网络设备、光器件等底层算力与网络设备产业链；另一方面，微软Teams接入GPT-4，AI有望加持办公会议应用革新，建议关注【亿联网络】。
　　行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2022年12月，5G移动电话用户达5.61亿户，占移动电话用户的33.3%；2）5G基站：截至2022年12月，5G基站总数达231.2万个；3）云计算及芯片厂商：22Q3 BAT资本开支合计160亿元（同比-29%，环比-2%）；22Q4海外三大云厂商及Meta资本开支合计389.34亿美元（同比+7%，环比-1%）。2023年2月，服务器芯片厂商信骅实现营收2.23亿新台币（同比-33.20%，环比+1.21%）。
　　行情回顾:本周通信（申万）指数上涨0.61%，沪深300指数下跌1.24%，板块表现强于大市，相对收益1.85%，在申万一级行业中排名第4名。在我们构建的通信股票池里有163家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为0.69%，各细分领域中，运营商、企业数字化、可视化领涨，涨幅分别为9.9%、5.3%和4.5%。
　　投资建议：全面看多通信行业核心资产
　　数字中国主线确定，受益于算力基础设施建设与数据要素催化，全面看多通信行业核心资产；同时，数字经济下部分低估值板块与政府支出受益板块有望迎来估值提升，建议配置：
　　（1）数字基础设施：算力基础设施如服务器/交换机（菲菱科思、锐捷网络、紫光股份等）、光器件光模块（天孚通信等）、IDC（奥飞数据等），工业通信（三旺通信、映翰通等），设备商如（中兴通讯等）；
　　（2）数据要素：三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；
　　（3）低估值与政府支出受益板块：物联网（移远通信、广和通、拓邦股份等），北斗（华测导航等）。
　　2023年3月份的重点推荐组合：中国移动，中国电信，中国联通，中兴通讯，菲菱科思，华测导航，移远通信。
　　风险提示：疫情反复风险、资本开支不及预期、贸易摩擦等外部环境变化。
　　

研究报告全文：证券研究报告2023年03月19日通信行业周报2023年第9期超配东数西算加速建设关注AI底层硬件需求核心观点行业研究行业周报行业要闻追踪东数西算工程进入全面建设阶段据发改委今年东通信数西算工程8大算力枢纽节点新开工数据中心项目近70个东数西算超配维持评级相关投资有望在今年加速落地建议关注云基建产业链如ICT设备商中兴证券分析师马成龙证券分析师付晓钦通讯紫光股份锐捷网络菲菱科思等IDC厂商如奥021-609331500755-81982929飞数据等以及三大运营商中国移动中国电信中国联通machenglongguosencomcnfuxqguosencomcnS0980518100002S0980520120003GPT-4与文心一言陆续发布GPT-4与百度文心一言本周先后发布随着云联系人袁文翀厂商加大AI投入一方面国内ICT设备商有望受益AI结构性需求建议关021-60375411yuanwenchongguosencomcn注服务器网络设备光器件等底层算力与网络设备产业链另一方面微软Teams接入GPT-4AI有望加持办公会议应用革新建议关注亿联网络市场走势行业重点数据追踪1运营商数据据工信部截至2022年12月5G移动电话用户达561亿户占移动电话用户的33325G基站截至2022年12月5G基站总数达2312万个3云计算及芯片厂商22Q3BAT资本开支合计160亿元同比-29环比-222Q4海外三大云厂商及Meta资本开支合计38934亿美元同比7环比-12023年2月服务器芯片厂商信骅实现营收223亿新台币同比-3320环比121行情回顾本周通信申万指数上涨061沪深300指数下跌124板块表现强于大市相对收益185在申万一级行业中排名第4名在我们资料来源Wind国信证券经济研究所整理构建的通信股票池里有163家公司不包含三大运营商本周平均涨跌幅相关研究报告为069各细分领域中运营商企业数字化可视化领涨涨幅分别为国信通信-卫星专题二-卫星应用潜力充足运营环节大有可9953和45为2023-03-13通信行业周报2023年第8期-关注数字经济主线5G卫星互联投资建议全面看多通信行业核心资产网标准构建启动2023-03-12通信行业2023年3月投资策略-全面看多通信行业核心资产数字中国主线确定受益于算力基础设施建设与数据要素催化全面看2023-03-02通信行业周报2023年第7期-云厂商加速AI建设中星26号多通信行业核心资产同时数字经济下部分低估值板块与政府支出受成功发射2023-02-26通信行业周报2023年第6期-移动启动可视化集采数据中心益板块有望迎来估值提升建议配置液冷方案趋势明朗2023-02-191数字基础设施算力基础设施如服务器交换机菲菱科思锐捷网络紫光股份等光器件光模块天孚通信等IDC奥飞数据等工业通信三旺通信映翰通等设备商如中兴通讯等2数据要素三大运营商中国移动中国电信中国联通3低估值与政府支出受益板块物联网移远通信广和通拓邦股份等北斗华测导航等2023年3月份的重点推荐组合中国移动中国电信中国联通中兴通讯菲菱科思华测导航移远通信风险提示疫情反复风险资本开支不及预期贸易摩擦等外部环境变化重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级元百万元2022E2023E2022E2023E603236移远通信买入1069720215319424335252300627华测导航买入294615772100144295204600941中国移动买入101102159890589648172156资料来源Wind国信证券经济研究所预测截至2023年3月17日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录产业要闻追踪5行业重点数据跟踪14板块行情回顾181板块市场表现回顾182各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股18上市公司公告201本周行业公司公告202新股情况21投资建议全面看多通信行业核心资产22风险提示22免责声明23请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图12023年部分东数西算枢纽节点数据中心项目进度5图2一体化大数据中心节点布局图6图3东西部网络联动有望进一步加强6图4GPT-4支持多模态图片输入示例7图5文心一言正式发布8图6Copilot应用展示8图7AI算力需求快速增长8图8CopilotinTeams可以自动总结会议要点8图9阿里巴巴与百度资本开支情况百万元9图10中兴通讯服务器支持百度文心一言9图11中国ICT市场支出规模预测亿元9图12移动电话用户数亿户及5G渗透率14图13三大运营商5G客户数万户14图14我国千兆宽带接入用户情况万户14图1510GPON端口数万个15图16国内已建成5G基建数左及净增加右15图17国内三大云厂商资本开支百万元15图18海外三大云厂商及Meta资本开支百万美元16图19海外三大云厂商及Meta资本开支yoy16图20信骅月度营收及同比增速百万新台币16图21IntelDCAI部门营收百万美元及同环比增速17图22AMDDataCenter营收百万美元及同环比增速17图23本周通信行业指数走势18图24申万各一级行业本周涨跌幅18图25通信行业各细分板块分类18图26细分板块本周涨跌幅18图27通信行业本周涨跌幅前后十名19请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告表1三大运营商资本开支情况亿元6表2本周大储招标项目17表3本周大储中标项目不含EPC施工17表4本周通信行业公司动态20表5重点公司盈利预测及估值22请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告产业要闻追踪1东数西算工程进入全面建设阶段事件从国家发展改革委了解到截至目前东数西算工程的8个国家算力枢纽节点建设已全部开工东数西算工程从系统布局进入全面建设阶段在已经开工的8个国家算力枢纽中今年新开工的数据中心项目近70个其中西部新增数据中心的建设规模超过60万机架同比翻了一番至此国家算力网络体系架构初步形成东数西算工程自启动至今全国新增投资超过4000亿元整个十四五期间将累计带动各方面投资超过3万亿元点评亮点一东数西算工程进入全面实施阶段东数西算工程进入全面建设阶段据发改委23年在已经开工的8个国家算力枢纽中新开工的数据中心项目近70个其中西部新增数据中心的建设规模超过60万机架同比翻了一番东数西算工程自启动至今全国新增投资超过4000亿元整个十四五期间将累计带动各方面投资超过3万亿元整体来看东数西算经过一年发展东数西算工程进入全面建设阶段随着资金到位程度提升有望加速建设图12023年部分东数西算枢纽节点数据中心项目进度资料来源中国移动兰州分公司芜湖日报韶关日报IDC圈国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告图2一体化大数据中心节点布局图图3东西部网络联动有望进一步加强资料来源国家发改委国信证券经济研究所整理资料来源CDCC国信证券经济研究所整理亮点二政企侧云基建投资有望加速落地随着东数西算工程全面铺开政府运营商等投资有望加速落地例如发改委宣布春节前后将集中下达一批中央预算内投资支持新型基础设施领域重大项目建设东数西算作为我国重要的新型基础设施建设项目有望受益财政预算下达随着资金到位程度的提升2023年建设有望加速因此整体来看展望2023年政企侧投资需求有望随着财政预算下达以及宏观经济形式好转实现复苏运营商方面23年有线侧投资确定性较强据工信部数据2022年运营商及铁塔完成固定资产投资4193亿元其中5G投资额同比下降25展望23年运营商5G投资将进一步走低云网侧投资的确定性较强具体来看以联通为例根据公司公告2022年联通资本开支742亿元其中算网投资142亿元预计2023年资本开支769亿元算网投资占比将超过19对应146亿元持续算网投资表1三大运营商资本开支情况亿元中国移动移动通信网传输网业务支撑网土建及其他总计20211004345172570123018362022E95014741307412041852YoY-5520-21运营系统及中国电信5G网络投资产业数字化宽带互联网基础设施及其他4G网络投资总计业务平台202137981726161389346018286722022E3404279016009025021029300YoY-1062-119-447基础设施中国联通固网宽带及数据移动网络总计传输网及其他20213381131122086902022742YoY8资料来源运营商官网公司公告国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告投资建议据发改委东数西算工程的8个国家算力枢纽节点中今年新开工的数据中心项目近70个其中西部新增数据中心的建设规模超过60万机架东数西算相关投资有望在今年持续落地建议关注云基建产业链及三大运营商中国移动中国电信中国联通2GPT-4与文心一言陆续发布事件3月16日下午百度创始人董事长CEO李彦宏宣布文心一言正式发布李彦宏介绍文心一言具有文学创作商业文案创作多模态生成数理逻辑推算中文理解等能力从16日起首批用户即可通过邀请测试码在文心一言官网体验产品百度后续将陆续开放给更多用户与此同时百度智能云即将面向企业客户开放文心一言API接口调用服务3月16日起正式开放预约3月17日凌晨继将GPT-4引入搜索引擎之后微软重磅宣布由AI驱动的Microsoft365Copilot它将大模型LLM与MicrosoftGraph和Microsoft365应用中的数据相结合打破了传统办公软件的方式能自动生成文档电子邮件PPT让WordExcelPowerPointOutlookTeams等办公软件的效率提升多倍点评亮点一GPT-4与文心一言陆续发布本周GPT-4与文心一言相继发布自OpenAI去年底推出ChatGPT以来人工智能领域持续获得关注近日OpenAI推出更强大的大型多模态模型GPT-4随后国内百度正式发布大型语言模型文心一言微软3月17日宣布将GPT-4全面接入所有Office图4GPT-4支持多模态图片输入示例资料来源OpenAI官网国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告图5文心一言正式发布图6Copilot应用展示资料来源百度官微国信证券经济研究所整理资料来源微软科技官微国信证券经济研究所整理AI大模型训练离不开高算力的训练集群CHATGPT作为一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具通过连接大量的语料库来训练模型做到人机交互等场景功能背后需要大量的算力作为支撑根据OpenAI数据目前AI训练的算力需求呈指数级增长每34个月便可翻番图7AI算力需求快速增长资料来源OpenAI国信证券经济研究所整理AI切入办公会议应用微软Teams迎革新微软全面接入GPT-4Teams应用也正迎来使用革新根据微软官方介绍Copilot在Teams中可以帮助用户准备和总结会议回答与会者的问题根据聊天历史创建会议议程还可以建议用户跟进具体的行动事项并帮助安排检查AI的加入有望持续优化Teams办公软件使用体验软端提升用户粘性的同时强化终端转化建议关注微软Teams终端合作企业如亿联网络等图8CopilotinTeams可以自动总结会议要点请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告资料来源微软官网国信证券经济研究所整理亮点二国内云厂商拟加大AI投入AI结构性需求有望带动ICT需求互联网厂商投资有望实现底部修复2022年国内互联网厂商云业务增速承压资本开支力度下滑已基本见底根据百度及阿里巴巴的最新财报22Q4阿里巴巴资本开支57亿元同比-37百度资本开支19亿元同比-54而随着后续对AI大模型投入加大AI结构性需求旺盛有望带动资本开支底部修复图9阿里巴巴与百度资本开支情况百万元资料来源各公司财报国信证券经济研究所整理AI结构性需求或带动国内ICT市场有望回暖IDC预测2023年中国经济将出现反弹数字化转型和数字经济将会持续发展ICT市场恢复增长并保持较高的增速2022-2026中国ICT支出规模的复合增长率将达到57而IT支出的复合增长率将达到75图10中兴通讯服务器支持百度文心一言图11中国ICT市场支出规模预测亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告资料来源中兴通讯官微国信证券经济研究所整理资料来源IDC国信证券经济研究所整理投资建议GPT-4与百度文心一言本周先后发布微软将GPT-4接入Office等有望进一步推广AI应用随着云厂商加大AI投入一方面国内ICT设备商有望受益AI结构性需求建议关注服务器网络设备光器件等基础设施如中兴通讯锐捷网络菲菱科思天孚通信等另一方面微软Teams接入GPT-4AI有望加持办公会议应用革新建议关注亿联网络其它产业要闻速览15G中移研究院6G服务化RAN原型系统研发集采智邮开源中标中国移动研究院日前公示了6G服务化RAN原型系统研发的中标人智邮开源通信研究院中标本次采购的具体内容包括研发6G服务化RAN原型系统交付源代码配套插件依赖库文件及文档并提供技术支撑服务资料来源中国移动2光通信浙江联通启动FTTR集采总预算820675万元浙江联通今日发布公告称启动2023年FTTR第二次公开招标此前2023年浙江联通FTTR集中采购项目经评审有效应答方不足三家采购失败本次采购预算为820675万元不含税项目不划分采购包中选人数量为2家份额分配分别为第一名80第二名20资料来源中国联通中国移动馈线馈线连接器及集束跳线产品集采馈线采购总规模2586亿米中国移动发布公告称启动2023年至2024年两年期馈线馈线连接器及集束跳线产品集中采购本次采购的主要内容为馈线12种型号馈线连接器34种型号集束跳线8种型号预估采购规模为馈线2586亿米馈线连接器1117亿个集束跳线19712万根资料来源中国移动DellOro报告2022年全球SP路由器和交换机市场超140亿美元思科居供请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告应商榜首根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球服务提供商SP路由器和交换机市场在2022年超过140亿美元北美地区以两位数增长引领全球市场同时加勒比海和拉丁美洲地区的增长加速抵消了欧洲中东和非洲地区以及亚太地区的市场下滑中国市场的急剧下滑导致亚太地区的收入出现了两位数的下降资料来源DellOroDellOro报告2022年全球企业级WLAN设备市场规模达94亿美元根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球企业级WLAN设备出货量超过1000万台收入在2022年第四季度逆势增长达到创纪录的30亿美元但是其中对中国市场的销售明显萎缩思科WLAN设备出货量创下历史新高这要归功于供应链限制的改善资料来源DellOro总预算超1168亿中国移动启动光缆交接箱产品集采中国移动日前发布公告称启动2023-2024年一年期光缆交接箱产品集中采购本次集中采购产品为光缆交接箱产品预估采购规模共计约542624套其中SMC光缆交接箱采购规模约为305430套双层不锈钢光缆交接箱采购规模约为237194套项目总预算1168亿元不含税DellOro报告2022年全球宽带设备支出创历史新高PON设备年收入连续五年增长根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球宽带接入设备市场的总收入在2022年增至190亿美元同比增长17PON设备支出基础推动整个市场的增长2022年PONOLT和ONT收入达到117亿美元资料来源DellOro中国移动通信用电力电缆产品集采总规模约55024万米中国移动日前发布公告称启动2023年至2025年两年期通信用电力电缆产品第一批次集采公告显示本次集中采购产品为通信用电力电缆约55024万米采用公开招标方式进行采购资料来源中国移动3物联网中国移动电信普遍服务高铁及NB-IoT基站集采华为中兴爱立信诺基亚大唐中标中国移动日前发布公告称启动电信普遍服务高铁及NB-IoT基站单一来源采购华为中兴爱立信诺基亚大唐5家中标本次集采共将采购FDD基站5425站软件开通NB-IoT基站约286万站资料来源中国移动4IDC及云计算百度阳泉智算中心全面升级支持文心一言大规模智能算力需求为支持文心一言的超大规模计算需求进一步实现文心一言的产业化落地从去年年底开始百度智能云已经通过三大动作全面升级云服务能力包括今年3月百度阳泉智算中心完成升级据透露文心一言背后的算力基础设施均由百度智算中心支持后续百度多个智算中心也将为文心一言面向产业的规模化落地提供底层支撑资料来源C114通信网请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告天翼云云资源池西安节点并行文件系统建设工程集采华为中标天翼云科技日前发布公告称2023年云资源池西安节点并行文件系统建设工程磁盘阵列采购现已具备采购条件拟采取单一来源方式采购本次主要采购1台磁盘阵列设备最终该项目确定供应商为华为技术有限公司资料来源中国电信中国电信启动天翼云安全产品集采总规模1068台中国电信发布公告称中国电信2023年天翼云安全产品集中采购项目资格预审公告于2023年3月3日发布本次集采的产品主要包括云下一代防火墙设备VPN设备流量探针设备网闸设备抗DDOS设备预估采购总规模为1068台资料来源中国电信中国移动携手中兴通讯完成国内首个算网SPNT-SRv6跨域编排试点近日中国移动集团设计院浙江移动携手中兴通讯在嘉兴率先完成国内首个算网SPNT-SRv6Transport-SRv6传送特性增强的SRv6跨域编排试点能够提供便捷的端到端算力连接服务满足数字化时代算力接入的泛在需求同时实现网络资源全局优化有效节省运营商网络投资资料来源中国移动5北斗及卫星互联网亚马逊将发射第一颗互联网卫星目标在全球范围内提供宽带服务亚马逊表示为了提高竞争力公司计划于2024上半年向太空发射其第一颗互联网卫星用于在全球范围内提供宽带并预计在2024年完成卫星用于商业的测试资料来源C114通信网我国成功发射荷鲁斯2号遥感卫星据中国航天科技集团消息长征二号丙运载火箭在酒泉卫星发射中心点火升空成功将荷鲁斯2号遥感卫星送入预定轨道发射任务取得圆满成功此次任务距2月24日发射荷鲁斯1号遥感卫星仅17天目前荷鲁斯2号遥感卫星的更多信息尚不清楚资料来源C114通信网6其他中国联通国际公司启动全球ICT供应商第二批公开招募中国联通近日发布公告称启动2023年中国联通国际公司全球ICT供应商短名单优选第二批公开招募本次招募的主要内容为全球ICT设备或服务要求投标人承诺入围后有能力组建针对联通国际ICT业务支撑工作的专职团队不接受联合体应答资料来源中国联通中移研究院启动协同创新基地专用设备第三批集采总规模3套中国移动研究院发布公告称启动2022年协同创新基地专用设备第三批集采本次采购内容为研究院2022年协同创新基地专用设备第三批需求共计3款3套其中空天地一体化仿真软件1套沉浸多感网络应用定制化系统1套无源物联功能及性能测试系统1套资料来源中国移动请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告华为太平亨通等14家中标中国移动户外小型一体化直流电源集中国移动日前公示了2023年至2024年户外小型一体化直流电源产品的集采结果华为太平双登香江等14家中标据此前中国移动发布的集采共显示本次共将采购124万套户外小型一体化直流电源产品其中分体式2kW3kW电源96万套分体式6kW电源28套资料来源中国移动总预算956亿元中国移动启动基站柜式空调产品集采中国移动日前发布公告称启动2023年至2024年两年期基站柜式空调产品集中采购集采公告显示本次预估将采购112220台基站柜式空调产品项目总预算956亿元不含税资料来源中国移动中国移动基站壁挂式空调产品集采总预算超271339万元中国移动日前发布公告称启动2023年至2024年两年期基站壁挂式空调产品集中采购公告显示本期集中采购产品为基站壁挂式空调产品预估采购规模约为5876台项目总预算271339万元不含税资料来源中国移动中国联通在线5G新通信平台C2P系统统一码号子系统研发集采天源迪科摩卡两家入围中国联通公示了2023年联通在线5G新通信平台C2P系统统一码号子系统研发项目的中标结果天源迪科摩卡软件两家中标本期研发目标要求在现有音视频创新平台基础上进行功能开发项目采购总预算为804万元不含税含税金额为85224万元资料来源中国联通请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告行业重点数据跟踪三大运营商5G业务渗透率持续提升据工信部数据截至2022年12月三家基础电信企业的移动电话用户总数达1683亿户比上年末净增4062万户其中5G移动电话用户达561亿户占移动电话用户的333具体来看1中国移动截至2022年12月公司移动用户数约975亿户其中5G套餐用户数614亿户渗透率达到6302中国电信截至2022年12月公司移动用户数约391亿户其中5G套餐用户数268亿户渗透率达到6853中国联通截至2022年12月公司大联接用户累计到达数86亿户其中5G套餐用户累计到达数为213亿户12月净增445万户图12移动电话用户数亿户及5G渗透率图13三大运营商5G客户数万户资料来源工信部国信证券经济研究所整理资料来源运营商官网国信证券经济研究所整理固定宽带接入用户规模稳步增长千兆用户持续扩大截至2022年12月末三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数约59亿户比上年末净增5386万户其中100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达554亿户占总用户数的9391000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达9175万户比上年末净增5716万户占总用户数的156图14我国千兆宽带接入用户情况万户资料来源工信部国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告千兆宽带网络持续建设5G基站建设平稳推进截至22年12月末全国互联网宽带接入端口数量达1071亿个比上年末净增5320万个其中光纤接入FTTHO端口达到1025亿个占互联网宽带接入端口的957具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达1523万个比上年末净增7371万个截至2022年12月末5G基站总数达2312万个占移动基站总数的2132022年新建5G基站887万个图1510GPON端口数万个图16国内已建成5G基建数左及净增加右资料来源工信部国信证券经济研究所整理资料来源工信部国信证券经济研究所整理22Q3国内三大云厂商资本开支同环比下滑根据BAT三大云厂商数据整体来看22Q3BAT资本开支合计160亿元同比-29环比-2其中阿里巴巴22Q3资本开支110亿元同比-14腾讯22Q3资本开支238亿元同比-66百度22Q3资本开支266亿元同比0图17国内三大云厂商资本开支百万元资料来源各公司财报国信证券经济研究所整理22Q4海外云厂商资本开支符合预期2022年四季度海外三大云厂商及Meta资本开支合计38934亿美元同比7环比-1其中亚马逊Amazon22Q4资本开支16592亿美元同比-12环比1微软Microsoft22Q4资本开支6274亿美元同比7环比-01谷歌Google22Q4资本开支7591亿美元同比19环比4请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告MetaFacebook22Q4资本开支8477亿美元同比58环比-11图18海外三大云厂商及Meta资本开支百万美元图19海外三大云厂商及Meta资本开支yoy资料来源各公司财报国信证券经济研究所整理资料来源各公司财报国信证券经济研究所整理信骅2月营收同比大幅下降环比略有上升2023年2月服务器芯片厂商信骅实现营收223亿新台币同比-3320环比121图20信骅月度营收及同比增速百万新台币资料来源公司官网国信证券经济研究所整理IntelDCAI22Q4营收持续衰退AMDDataCenter营收维持较快增长IntelDCAI22Q4实现营收4304亿美元同比-33环比2AMDDataCenter22Q4实现营收1655亿美元同比42环比3实现快速增长请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告图21IntelDCAI部门营收百万美元及同环比增速图22AMDDataCenter营收百万美元及同环比增速资料来源公司公告国信证券经济研究所整理资料来源公司公告国信证券经济研究所整理随着风电光伏建设加快发电侧储能招标进程提速据采招网经不完全统计本周全国发布11个大储招标项目累计装机规格达到1000MW其中发电侧配储项目较多总体来看随着风电光伏建设加快发电侧储能招标进程提速中标项目方面本周共3个大储招标项目发布中标公告国内储能液冷渗透率提升本周招标项目中由三峡水利投建的两江龙盛储能电站项目永川区松溉独立储能电站项目合计装机规模300MW400MWh其中两江龙盛储能电站项目配套磷酸铁锂液冷储能液冷渗透率有望提升表2本周大储招标项目时间项目类型规格MW规格MWh2023317100MW200MWh独立储能电站及配套配套磷酸铁锂液冷EPC总承包1002002023316永州宁远100MW200MWh储能电站EPC总承包EPC总承包1002002023315华能甘肃公司山丹东乐北滩集中式储能一期150兆瓦300兆瓦时储能工程施工2023316深能若羌100MW风电项目配套20MWh储能EPC总承包项目EPC总承包10202023315塔里木油田叶城县125万千瓦50万千瓦时储能EPC总承包1255002023315平圩发电-国轩新能源庐江50MW100MWh储能电站项目EPC总承包EPC总承包501002023315朔州市华朔新能右玉技术有限公司右玉县400MW800MWhEPC总承包4008002023315国电电力嘉禾新能源开发有限公司嘉禾县珠泉镇广发镇80MW光伏复合项目EPC总承包EPC总承包482023314清水盘龙山100MW风电项目EPC总承包10202023314麦积区新阳五龙100MW风电项目EPC总承包10202023313永川松溉储能电站项目EPC总承包200400资料来源采招网国信证券经济研究所整理表3本周大储中标项目不含EPC施工总报价单价时间项目类型规格MW规格MWh中标万元元Wh35917180第一候选人海南金盘湖南绥宁县电网侧电化学储能项目施工包PC工程总承202331710020036268181第二候选人湖南湘江含储能设备采购包36730184第三候选人四川宝能2023314新昌高新园区储能项目工程总承包EPCEPC总承包25402中电投春禾张掖200MW光伏项目110kV2022314EPC总承包17593中建三局升压站和能系统EPC总承包资料来源采招网国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告板块行情回顾1板块市场表现回顾本周通信申万指数上涨061沪深300指数下跌124板块表现强于大市相对收益185在申万一级行业中排名第4名图23本周通信行业指数走势图24申万各一级行业本周涨跌幅资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至20230317资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至202303172各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股在我们构建的通信股票池里有163家公司不包含三大运营商本周平均涨跌幅为069各细分领域中运营商企业数字化可视化工业互联网光器件光模块物联网和5G分别上涨99534520131108和04专网光纤光缆和IDC分别下跌1905和03图25通信行业各细分板块分类图26细分板块本周涨跌幅资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至20230317资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至20230317从个股表现来看本周涨幅排名前十的为浩瀚深度202会畅通讯199亿联网络175华力创通164立昂技术163润泽科技140中国移动131中新赛克118三维通信112和视源股份112请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告图27通信行业本周涨跌幅前后十名资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至20230317请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告上市公司公告1本周行业公司公告表4本周通信行业公司动态子版块公司名称公告内容公告日期公司发布2022年度业绩快报本报告期公司实现营业收入1719亿元同比增长3137利物联网楚天龙润总额183亿元同比增长18763归属于上市公司股东的净利润165亿元同比增长3月12日16237公司发布2022年度业绩快报2022年公司营业总收入1285亿元同比增长1986营业利东信和平润122亿元同比增长13016利润总额124亿元同比增长133382022年公司扣非后3月13日净利润同比增长16780高于净利润增幅公司发布2023年第二期限制性股票激励计划草案本激励计划采取的激励工具为限制性股乐鑫科技票拟向激励对象授予5511万股限制性股票占本激励计划草案公告时公司股本总额8048443月13日万股的06848股票授予价格为40元股激励对象总人数为53人公司发布关于首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告本次解除限售的股份为公司首贝仕达克3月14日次公开发行前已发行的股份数本次解除限售股份数量为114亿股占公司总股本的712478公司发布关于股东股份解除质押的公告公司近日接到股东费战波先生通知费战波先生与华新天科技泰证券上海资产管理有限公司办理了股票质押式回购交易业务本次共质押8075万股占3月15日总股本的69截止本公告日费战波已累计质押股份8075万股占其持股总数的1925公司发布控股股东及董事集中竞价减持股份结果公告公司收到钱鹏鹤先生和张栋先生出具的移远通信股份减持结果告知函在20229162023315的减持期间内钱鹏鹤先生通过集中竞价3月15日方式累计减持公司股份213万股张栋先生通过集中竞价方式累计减持公司股份200股公司发布关于持股5以上股东减持股份达到1的公告公司收到持股5以上股东康佳集团股份楚天龙有限公司出具的股份减持告知函康佳集团于2023年01月31日-2023年03月13日通过3月15日集中竞价交易和大宗交易方式减持公司股份5523954万股占公司总股本的120公司发布关于控股股东及其一致行动人权益变动比例超过1的提示性公告公司控股股东张世豪王宗辉徐云王开拓赵绍满张琳及其一致行动人张蕾王菟莹上海蓝墨投资管理宁水集团3月16日有限公司-蓝墨私享7号私募证券投资基金通过大宗交易方式合计减持公司股份2386万股占公司总股本的117持有公司股份比例从4601减少至4483公司发布2023年限制性股票激励计划草案摘要本激励计划采取的激励工具为限制性股票佳讯飞鸿拟向激励对象授予股票数量为1405万股约占本激励计划草案公告时公司股本总额594亿股3月16日的237授予的激励对象不超过126人授予价格为3元股公司发布非公开发行股票上市公告书本次非公开发行发行股票数量为212085万股股票价美格智能3月16日格为2846元股募集资金总额为60360亿元募集资金净额为59293亿元公司发布2022年度报告2022年公司实现营业收入为338亿元较上年同期增长3545实现利润总额为283155万元较上年同期下降839归属于普通股股东的净利润为250874亿通科技3月17日万元较上年同期下降1186经营活动产生的现金流量净额为26439万元比去年同期减少9328基本每股收益为00829元较上年同期下降1181公司发布2022年年度报告公司主营收入同比上升036达13992亿元人民币归母净利润5G深南电路3月14日同比上升1074达164亿元人民币扣非净利润同比上升1783达1498亿元人民币公司发布2022年年度报告本集团2022年营业收入为12295亿元同比增長736营业利中兴通讯3月15日润为87948亿元归属于上市公司普通股股东的净利润为8080亿元公司发布2022年年度报告报告期内公司实现营业总收入344亿元较上年同期增长1374归属于母公司所有者的净利润583849万元较上年同期增长1167报告期末公司总资产光器件光模块腾景科技3月16日额为1014亿元较报告期初增长047归属于母公司的所有者权益为879亿元较报告期初增长505公司发布关于筹划亨通海洋通信及智慧城市业务分拆上市的提示性公告本次拟分拆的江苏亨通海洋光网系统有限公司专注于海洋通信包括海洋观测及智慧城市业务2021年度亨通海光纤光缆亨通光电3月17日洋光网的净利润占亨通光电净利润低于10本次分拆上市亨通海洋光网拟增发不低于10的股份公司发布关于股东质押及解除质押的公告公司近日收到公司股东英维克投资通知英维克投资将其所持有公司部分股份解除质押股东于2023年3月15日解除质押股份161265万股IDC英维克本次解质股份占公司总股本比例为371英维克投资总持股数量为112亿股总持股比例3月16日为2566本次解除质押后剩余被质押股份279975万股剩余被质押股份数量占公司总股本644公司发布2022年年度报告2022年公司实现营业收入436亿元同比下降372归母净利可视化中新赛克3月16日润亏损122亿元上年同期盈利562683万元公司发布2023年限制性股票激励计划草案本激励计划采取的激励工具为限制性股票本工业互联网映翰通激励计划拟向激励对象授予5960万股限制性股票约占本激励计划草案公告时公司股本总额3月15日52572516万股的113授予价格为2565元股激励对象总人数为23人资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至20230317请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20