通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年3月17日，申万通信板块本周上涨4.25%，跑赢沪深300指数4.46个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第4位；申万通信板块3月上涨6.98个百分点，跑赢沪深300指数9.70个百分点；申万通信板块今年累计上涨26.90%，跑赢沪深300指数24.65个百分点。
　　通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年3月17日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周总体上涨，涨幅从高到低依次为：SW通信应用增值服务（4.27%）＞SW通信网络设备及器件（4.00%）＞SW通信终端及配件（2.53%）＞SW通信工程及服务（1.88%）＞SW其他通信设备（1.78%）＞SW通信线缆及配套（-1.04%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）Dell'Oro：2022年全球电信设备市场增长放缓至3%；（2）爱立信、联发科以四载波聚合创下5G下行4.36Gbps纪录；（3）中国信通院：全国增值电信业务经营许可企业达144014家；（4）中国移动启动总预算超11.68亿光缆交接箱产品集采；（5）华为将于3月23日推出首款卫星通信手表；（6）高通推出支持四大主要操作系统的物联网处理器和机器人产品；（7）工信部：加快5G等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业；（8）中移物联网董事长：做大生态是实现5GtoB规模发展的关键；（9）平治信息：拟从通信运营商领域切入元宇宙，已与中国移动等达成合作；（10）亨通光电：公司400G硅光模块还处于客户测试认证阶段；（11）中天科技：新增海缆订单21.18亿元，密切关注6G相关技术。
　　通信行业周观点：在数字经济发展浪潮来临之际，板块整体出现修复上行迹象。其中有值得关注的细分领域，例如运营商数字化业务发展迅速，设备商在深覆盖阶段迎来新增长点，通信线缆敷设进度推进，光通信器件需求随着数通建设而走强，通信+汽车领域内连接器、激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势。投资方面，建议关注下游需求景气度较高及受益于产业数字化发展趋势的个股，如运营商、通信设备、通信线缆、光模块、物联网等。
　　风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧，集采招标落地存在滞后性等。
　　
　　

研究报告全文：3通信行业超配维持通信行业周报2023313-2023319行工信部加快新型信息基础设施建设和应用壮大数字经济核心产业业2023年3月19日投资要点周报分析师陈伟光通信行业指数本周涨跌幅截至2023年3月17日申万通信板块本周上SAC执业证书编号涨425跑赢沪深300指数446个百分点涨幅在31个申万一级行业中S0340520060001电话0769-22110619位列第4位申万通信板块3月上涨698个百分点跑赢沪深300指数970邮箱个百分点申万通信板块今年累计上涨2690跑赢沪深300指数2465chenweiguangdgzqcomcn个百分点分析师罗炜斌SAC执业证书编号通信行业二级子板块本周涨跌幅截至2023年3月17日除电信运营商S0340521020001板块尚未纳入统计外申万通信板块的6个三级子板块本周总体上涨电话0769-22110619涨幅从高到低依次为SW通信应用增值服务427SW通信网络设备邮箱luoweibindgzqcomcn及器件400SW通信终端及配件253SW通信工程及服务188SW其他通信设备178SW通信线缆及配套-104分析师刘梦麟SAC执业证书编号本周部分新闻和公司动态1DellOro2022年全球电信设备市场行S0340521070002增长放缓至32爱立信联发科以四载波聚合创下5G下行436Gbps电话0769-22110619业纪录3中国信通院全国增值电信业务经营许可企业达144014家邮箱研liumenglindgzqcomcn4中国移动启动总预算超1168亿光缆交接箱产品集采5华为究将于3月23日推出首款卫星通信手表6高通推出支持四大主要操作系统的物联网处理器和机器人产品7工信部加快5G等新型信通信行业申万指数走势息基础设施建设和应用壮大数字经济核心产业8中移物联网董事长做大生态是实现5GtoB规模发展的关键9平治信息拟从通信运营商领域切入元宇宙已与中国移动等达成合作10亨通光电公司400G硅光模块还处于客户测试认证阶段11中天科技新增海缆订单2118亿元密切关注6G相关技术通信行业周观点在数字经济发展浪潮来临之际板块整体出现修复上资料来源东莞证券研究所iFind行迹象其中有值得关注的细分领域例如运营商数字化业务发展迅速相关报告设备商在深覆盖阶段迎来新增长点通信线缆敷设进度推进光通信器件需求随着数通建设而走强通信汽车领域内连接器激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势投资方面建议关注下游需求景气度较高及证受益于产业数字化发展趋势的个股如运营商通信设备通信线缆券光模块物联网等研风险提示下游需求不如预期行业竞争加剧集采招标落地存在滞后究性等报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明通信行业周报2023313-2023319目录1通信行业行情回顾32产业新闻43公司公告64行业数据更新741通信运营用户规模数据742光纤光缆数据8435G发展情况95通信板块本周观点106风险提示11插图目录图1申万通信行业2022年初至今行情走势截至2023年3月17日3图2移动电话用户规模8图3互联网宽带接入用户规模8图4光缆线路长度9图5光缆产量情况9图65G运营商移动业务用户数情况10图75G手机月出货量情况10表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月17日3表2申万通信行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年3月17日4表3重点公司盈利预测及投资评级2023年3月17日11表4建议关注标的的主要看点2023年3月17日11请务必阅读末页声明2通信行业周报2023313-20233191通信行业行情回顾通信行业指数本周涨跌幅截至2023年3月17日申万通信板块本周上涨425跑赢沪深300指数446个百分点涨幅在31个申万一级行业中位列第4位申万通信板块3月上涨698个百分点跑赢沪深300指数970个百分点申万通信板块今年累计上涨2690跑赢沪深300指数2465个百分点图1申万通信行业2022年初至今行情走势截至2023年3月17日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月17日序号代码名称本周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801760SL传媒58679518142801720SL建筑装饰54684717283801750SL计算机45062926714801770SL通信42569826905801080SL电子1170199326801160SL公用事业090-0183127801790SL非银金融085-2972938801200SL商贸零售067-385-7379801170SL交通运输04801316110801010SL农林牧渔037-391-01811801780SL银行033-159-21712801960SL石油石化-005-11388213801180SL房地产-013-491-33714801110SL家用电器-015-41741015801040SL钢铁-054-307871请务必阅读末页声明3通信行业周报2023313-202331916801130SL纺织服饰-063-48043617801710SL建筑材料-066-53432018801120SL食品饮料-154-592-00219801230SL综合-159-468-45620801970SL环保-163-19757221801140SL轻工制造-170-68143922801150SL医药生物-199-45707723801890SL机械设备-206-44183624801050SL有色金属-212-57142525801980SL美容护理-212-828-53726801740SL国防军工-231-20456327801950SL煤炭-258-62215128801030SL基础化工-259-66634729801880SL汽车-296-959-04230801210SL社会服务-298-481-25331801730SL电力设备-590-904-441资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年3月17日除电信运营商板块尚未纳入统计外申万通信板块的6个三级子板块本周总体上涨涨幅从高到低依次为SW通信应用增值服务427SW通信网络设备及器件400SW通信终端及配件253SW通信工程及服务188SW其他通信设备178SW通信线缆及配套-104表2申万通信行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年3月17日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1852214SL通信应用增值服务42753921302851024SL通信网络设备及器件40041029353851026SL通信终端及配件25325519024852213SL通信工程及服务18848826345851027SL其他通信设备17830226116851025SL通信线缆及配套-104-279042资料来源iFind东莞证券研究所2产业新闻1DellOro2022年全球电信设备市场增长放缓至3C114网3月17日电DellOroGroup报告指出全球电信设备市场总收入从2021年的同比增长8在2022年放缓至同比增长3略低于其一年前做出的4增长率的预测除了先进5G市场增长更具挑战性以及供应商退出俄罗斯市场以外美元走强也拖累了更广泛的电信设备市场2022年上半年供应问题也对市场产生了负面影响但该问题在下半年有所缓解从技术角度来看无线和有线之间的资本支出请务必阅读末页声明4通信行业周报2023313-2023319正在发生一些变化多项指标显示宽带接入收入在2022年激增然而这一两位数百分比的增长被其他五个电信领域微波传输移动核心网光传输RANSP路由器和交换机的稳定增长或低个位数百分比增长所抵消2爱立信联发科以四载波聚合创下5G下行436Gbps纪录C114网3月17日电爱立信与联发科宣布通过由一个FDD和三个TDD信道组成的载波聚合CA创下了5G下行速率频段聚合能够为最终用户提供更快的固定无线终端和智能手机下载及流媒体服务同时最大限度地利用运营商的频谱资产3DellOro2022年全球宽带设备支出创历史新高PON设备年收入连续五年增长C114网3月16日电DellOroGroup报告指出全球宽带接入设备市场的总收入在2022年增至190亿美元同比增长17PON设备支出基础推动整个市场的增长2022年PONOLT和ONT收入达到117亿美元2022年全球PON设备总收入同比增长15标志着该细分市场的年收入连续第五年实现增长4中国信通院全国增值电信业务经营许可企业达144014家C114网3月16日电截至2023年2月底全国增值电信业务经营许可企业共144014家比上月增长066其中工业和信息化部许可的跨地区企业30790家各省区市通信管理局许可的本地企业合计118918家分别比上月增长-073和095目前全国增值电信业务市场区域发展不均衡特征突出在30790家跨地区企业中注册地在广东的6360家北京的6292家上海的3074家三地集中了5108的跨地区企业5中国移动启动总预算超1168亿光缆交接箱产品集采C114网3月15日电中国移动发布公告称将启动2023-2024年一年期光缆交接箱产品集中采购本次集中采购产品为光缆交接箱产品预估采购规模共计约542624套其中SMC光缆交接箱采购规模约为305430套双层不锈钢光缆交接箱采购规模约为237194套项目总预算1167565894元不含税6DellOro2022年全球企业级WLAN设备市场规模达94亿美元C114网3月15日电DellOroGroup最新报告指出全球企业级WLAN设备收入在2022年第四季度逆势增长达创纪录的30亿美元但是其中对中国市场的销售明显萎缩中国以外的所有主要供应商仍有异常高的积压订单随着最后一个供应限制的放松制造商履行未完成的WLAN订单的能力将不断提高因此同比增长的轨迹预计将延续到2023年上半年并作出受产品组合影响很大的平均单价预计将在2023年达到峰值Wi-Fi6接入点继续增加其市场渗透率但尚未达到采用率的峰值首个企业级Wi-Fi7接入点已经发布企业已经开始订购这项新技术的预测7华为将于3月23日推出首款卫星通信手表财联社3月14日电华为春季旗舰新品发布会将于3月23日1430正式举办据悉本次发布会除华为P60系列新品外还将带来华为WATCHUltimate全新系列请务必阅读末页声明5通信行业周报2023313-2023319手表该款手表将会搭载卫星通信功能8高通推出支持四大主要操作系统的物联网处理器和机器人产品财联社3月14日电据高通中国官微高通技术公司宣布推出全球首款为支持四大主要操作系统而设计的集成式5G物联网处理器QCS6490和QCM6490两个全新机器人平台RB1和RB2以及面向物联网生态系统合作伙伴的加速器计划9工信部加快5G等新型信息基础设施建设和应用壮大数字经济核心产业财联社3月14日电工信部部长要求加快实施十四五规划重大工程项目发挥重点地区作用稳住重点行业发展巩固工业经济回升向好势头加快5G工业互联网等新型信息基础设施建设和应用壮大数字经济核心产业推动集成电路工业软件产业高质量发展积极培育新业态新模式深化放管服改革优化产业政策实施方式更大力度吸引和利用外资为产业发展营造良好环境10DellOroOFC2023见闻太比特时代拉开帷幕C114网3月14日电光通信业界盛会OFC2023落下帷幕DellOroGroup副总裁总结本次会议具备以下特点1OFC2023展会上的主题之一是围绕着具有太比特能力的相干波长技术2几乎每个组件和系统制造商都公布了他们的12Tbps相干波长产品的计划唯一的例外是Ciena它将推出16Tbps单载波解决方案11中移物联网董事长做大生态是实现5GtoB规模发展的关键C114网3月13日电在5GtoB生态峰会上中移物联网董事长表示做大生态是实现5GtoB规模发展的关键中国移动围绕连接算力能力以连接规模为基础向下延伸卡位入口向上延伸拓展平台和应用向外延伸建立产业生态实现4331物联网全产业链布局4个入口是布局芯片操作系统模组和物联网硬件第一个3是三大平台OneLink连接管理OneNET应用使能OneCyber5G数智底座另外一个3是三个应用领域视频物联网城市物联网和产业物联网最后的1是一个IoT应用商城12GSMAMWC23与会者超过885万人来自202个国家和地区C114网3月13日电GSMA公布了有关2023世界移动大会MWC23的一组数据宣布有超过885万人亲临大会其中56来自与核心移动生态系统相邻的行业其中4YFN迎来了近800家参展商超过375位演讲者举办超过250场推介会议3公司公告1三维通信2022年1-9月公司境外收入创历史新高财联社3月16日电三维通信在接受调研时表示公司近年来通信海外业务持续突破2022年1-9月公司境外收入同比增长10847创历史新高公司在数字DAS领域技术和产品质量全球领先产品竞争力出色DAS系列产品在亚太日请务必阅读末页声明6通信行业周报2023313-2023319韩美洲等区域的市场份额逐步提升个别区域份额已排名行业第一在亚太地区的轨道交通覆盖市场上公司先发优势明显继续中标新加坡和马来西亚新建地铁线覆盖项目连续两年中标率达1002平治信息拟从通信运营商领域切入元宇宙已与中国移动等达成合作财联社3月16日电平治信息接受机构调研时表示公司拟从通信运营商领域切入元宇宙公司已与中国移动中国联通快手达闼机器人等达成战略合作并在虚拟数字人领域做了重点布局公司目前已与中国移动通信集团浙江有限公司杭州分公司签署了关于虚拟数字人的合作协议公司为移动杭州分公司提供虚拟数字人服务服务内容为小胖说云3亨通光电公司400G硅光模块还处于客户测试认证阶段财联社3月15日电亨通光电在投资者互动平台表示公司400G硅光模块还处于客户测试认证阶段公司将一如既往脚踏实地地推进技术进步与产业发展4广哈通信2022年净利同比增12财联社3月15日电广哈通信发布业绩快报2022年营业收入为383亿元同比增长1084归母净利润488152万元同比增长1168基本每股收益024元5中天科技新增海缆订单2118亿元密切关注6G相关技术财联社3月13日电中天科技在互动平台表示6G将实现服务场景智慧互联全面支撑智慧生活智慧行业的社会发展其不断壮大数据流量和算力的需求将对公司通信产业的发展有促进作用公司将持续关注行业发展动态不断满足客户需求另外中天科技还表示国内外业务累计获得2118亿元新增订单其中国际业务702亿元国内业务1416亿元4行业数据更新41通信运营用户规模数据移动电话用户规模根据工信部数据2022年12月移动电话用户规模达1683亿户同比上升250环比下降006请务必阅读末页声明7通信行业周报2023313-2023319图2移动电话用户规模资料来源工信部东莞证券研究所互联网宽带接入用户规模根据工信部数据2022年12月互联网宽带接入用户规模达590亿户同比上升1020环比上升052图3互联网宽带接入用户规模资料来源工信部东莞证券研究所42光纤光缆数据光缆线路长度根据工信部数据2022年Q4光缆线路长度达595800万公里同比增长856环比上升139请务必阅读末页声明8通信行业周报2023313-2023319图4光缆线路长度资料来源工信部东莞证券研究所光缆产量根据工信部数据2022年12月光缆产量为243000万芯千米同比下降1360环比下降977图5光缆产量情况资料来源工信部东莞证券研究所435G发展情况5G运营商移动业务用户数根据公司公告披露数据2023年1月中国移动中国电信中国联通5G移动电话业务用户数分别达622亿户273亿户216亿户分别同比上升551239243446环比增加138188144请务必阅读末页声明9通信行业周报2023313-2023319图65G运营商移动业务用户数情况资料来源公司公告东莞证券研究所5G手机月出货量根据工信部数据2022年12月5G手机出货量为232340万部手机总体出货量为278600万部5G手机渗透率为8340相比上年同期上升213个百分点图75G手机月出货量情况资料来源工信部东莞证券研究所5通信板块本周观点投资建议在数字经济发展浪潮来临之际板块整体出现修复上行迹象其中有值得关注的细分领域例如运营商数字化业务发展迅速设备商在深覆盖阶段迎来新增长点通信线缆敷设进度推进光通信器件需求随着数通建设而走强通信汽车领域内连接器激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势投资方面建议关注下游需求景气度较高及受益于产业数字化发展趋势的个股如运营商通信设备通信线缆光模块物联网等建议关注标的中国移动600941SH中际旭创300308SZ长飞光纤601869SH请务必阅读末页声明10通信行业周报2023313-2023319亨通光电600487SH移远通信603236SH中兴通讯000063SZ等表3重点公司盈利预测及投资评级2023年3月17日EPS元PE评级股票代码股票名称股价元评级2021A2022E2023E2021A2022E2023E变动600941SH中国移动10110543592643186171157买入维持300308SZ中际旭创3461109150181318231191买入维持601869SH长飞光纤3721094149194396250192买入维持600487SH亨通光电1394189323485744329买入维持603236SH移远通信10697189323485566331221买入维持000063SZ中兴通讯3468144179207241194168买入维持资料来源iFind东莞证券研究所注2022年2023年预测EPS采用iFind一致预期中兴通讯2022年盈利预测参照已发布年度报告修正表4建议关注标的的主要看点2023年3月17日股票代码股票名称建议关注标的的主要看点公司是全球领先的通信及信息服务企业目前已形成CHGN服务体系拥有国内600941SH中国移动最大的移动业务用户群体DICT业务发展迅猛公司在全球光模块市场占据重要地位主要业务是高端光通信收发模块以及光器件300308SZ中际旭创的研发生产及销售具备100G200G400G和800G的高速光模块生产能力公司是领先的光纤光缆制造商拥有先进的光纤预制棒制造工艺具备完整的一体化601869SH长飞光纤产业链是国内少数能够大规模一体化开发与生产光纤预制棒光纤光缆的公司之一公司专注于在通信和能源两大领域为客户创造价值提供行业领先的海上风电海洋600487SH亨通光电通信智能电网等产品与解决方案具备集设计研发制造销售与服务一体化的综合能力致力于成为全球领先的通信和能源两大领域的系统解决方案服务商公司是全球物联网模组领域龙头企业从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的603236SH移远通信设计生产研发与销售服务主要产品类型包括GSMGPRS模组WCDMAHSPA模组LTE模组LPWA模组5G模组GNSS定位模组Wi-Fi模组以及天线等公司为全球领先的综合通信信息解决方案提供商致力于为客户提供满意的ICT产品000063SZ中兴通讯及解决方案公司运营商网络业务政企业务消费者业务三大业务业绩稳健第二曲线业务以服务器及存储终端5G行业应用汽车电子数字能源等为代表资料来源iFind东莞证券研究所6风险提示下游需求不如预期运营商资本开支高峰已至传统通信设备与器件需求趋于放缓可能对国内相关上市公司业绩造成不利影响行业竞争加剧目前运营商等领域国内上市企业客户规模等扩张边际显露上市公司或将面临更激烈竞争请务必阅读末页声明11通信行业周报2023313-2023319集采招标落地存在滞后性受完工进度影响企业集采招标落地或存在滞后性对企业产品出货形成阻碍请务必阅读末页声明12通信行业周报2023313-2023319东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明13