本周AIGC应用成为市场焦点，OpenAI官宣GPT-4，微软发布带AI助手的新版Office，百度发布文心一言。下周英伟达将召开2023开发者大会，我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息。此外我们将持续关注中国移动、中国电信的财报，并研究运营商在5G投资、算力部署和数据要素发展的最新情况。应该充分重视算力与应用侧的机会。算力侧，超算内部，交换机是通信效率瓶颈，交换机将强受益于AI需求；在超算中心内部通信网络升级的过程中，功耗提升是关键性因素之一，CPO与MPO技术是当前大厂推动的交换机升级方向；未来的AI运算将呈现出训练与迭代在云端，推理与内容生产梯度分布的格局变化，边缘算力将成AI算力重要组成部分。应用侧，AI在Office上加速应用，利好与行业巨头合作的硬件供应伙伴；在ChatGPT加持下，数字人具有实时、高度拟人化的文字、语音回复能力，基于AI回复的营销系统有望加速渗透。
　　AIGC算力组合：天孚通信300394、太辰光300570、寒武纪688256、锐捷网络301165、中兴通讯000063、紫光股份000938。
　　视频会议：亿联网络300628、会畅通讯300578、二六三002467。
　　数字人：蓝色光标300058、汤姆猫300459、中科金财002657、昆仑万维300418。
　　数字中国核心龙头：中国电信601728、中国联通600050、中国移动600941。
　　Dell'Oro：2022年全球宽带设备支出创历史新高，PON设备年收入连续五年增长。据Dell'Oro Group报告，全球宽带接入设备市场的总收入在2022年增至190亿美元，同比增长17%。PON设备支出基础推动整个市场的增长，2022年PONOLT和ONT收入达到117亿美元。
　　Dell'Oro：2022年全球电信设备市场增长放缓至3%，华为保持领先。市场研究公司Dell'Oro Group表示，2022年全球电信设备市场增长放缓，低于预期。尽管面临地缘政治压力，华为依然在全球电信设备市场保持领先地位。Dell'Oro预测，2023年全球电信设备仍将保持小幅增长。
　　风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年03月19日通信英伟达GTC大会在即重视算力应用侧机会本周AIGC应用成为市场焦点OpenAI官宣GPT-4微软发布带AI助增持维持手的新版Office百度发布文心一言下周英伟达将召开2023开发者大会我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前行业走势沿信息此外我们将持续关注中国移动中国电信的财报并研究运营商在投资算力部署和数据要素发展的最新情况应该充分重视算力与5G通信沪深300应用侧的机会算力侧超算内部交换机是通信效率瓶颈交换机将强32受益于AI需求在超算中心内部通信网络升级的过程中功耗提升是关16键性因素之一CPO与MPO技术是当前大厂推动的交换机升级方向0未来的AI运算将呈现出训练与迭代在云端推理与内容生产梯度分布的-16格局变化边缘算力将成AI算力重要组成部分应用侧AI在Office-322022-032022-072022-112023-03上加速应用利好与行业巨头合作的硬件供应伙伴在ChatGPT加持下数字人具有实时高度拟人化的文字语音回复能力基于AI回复的营销系统有望加速渗透作者AIGC算力组合天孚通信300394太辰光300570寒武纪688256分析师宋嘉吉锐捷网络301165中兴通讯000063紫光股份000938执业证书编号S0680519010002视频会议亿联网络300628会畅通讯300578二六三002467邮箱songjiajigszqcom分析师黄瀚数字人蓝色光标300058汤姆猫300459中科金财002657昆仑执业证书编号S0680519050002万维300418邮箱huanghangszqcom数字中国核心龙头中国电信601728中国联通600050中国移动分析师邵帅600941执业证书编号S0680522120003邮箱shaoshuaigszqcom年全球宽带设备支出创历史新高设备年收入连DellOro2022PON相关研究续五年增长据DellOroGroup报告全球宽带接入设备市场的总收入在1通信新版Office发布AI应用侧边际变化何在2022年增至190亿美元同比增长17PON设备支出基础推动整个市2023-03-17场的增长2022年PONOLT和ONT收入达到117亿美元2通信GPT-4发布多模态强智能大算力2023-DellOro2022年全球电信设备市场增长放缓至3华为保持领先03-15市场研究公司DellOroGroup表示2022年全球电信设备市场增长放缓3区块链数字人GPT4下的杀手级应用2023-低于预期尽管面临地缘政治压力华为依然在全球电信设备市场保持领03-13先地位DellOro预测2023年全球电信设备仍将保持小幅增长风险提示贸易摩擦加剧5G进度不达预期重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E600941SH中国移动买入5435876326991862172216001446601728SH中国电信买入0280310330362589233921972014300394SZ天孚通信买入0781061351705403397531212479中兴通讯买入000063SZ1441862072292408186516751514资料来源Wind国盛证券研究所请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日内容目录1投资策略英伟达GTC大会在即重视算力应用侧机会32行情回顾通信板块表现上涨运营商表现最佳43周专题英伟达GTC大会在即重视算力应用侧机会54IDC2023年亚太地区安全支出将达到360亿美元中国占据40以上65物联网革命边缘计算的力量76DellOro报告2022年全球宽带设备支出创历史新高PON设备年收入连续五年增长87Canalys预计中国个人电脑市场将在2024年恢复温和增长98DellOro报告2022年全球企业级WLAN设备市场规模达94亿美元109报告数字孪生市场尚未充分发挥潜力1110总预算超1168亿中国移动启动光缆交接箱产品集采1311中国电信启动天翼云安全产品集采总规模1068台1412DellOro发布2022年全球电信设备市场报告增长放缓至3华为保持领先1513OpenAI总裁GPT-4并不完美但却绝对与众不同1714风险提示19图表目录图表1通信板块上涨细分板块中运营商表现相对最优4图表2本周盛天网络领涨通信行业4图表32023年安全解决方案支出行业占比6图表42023-2024年中国个人电脑市场增长规模预测9图表5中国移动2023-2024年光缆交接箱产品集采13图表6中国电信2023年天翼云安全产品集采14图表7全球电信设备市场总收入15图表8全球不同区域RAN收入16图表9全球电信设备供应商收入份额16P2请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日1投资策略英伟达GTC大会在即重视算力应用侧机会本周核心推荐AIGC算力组合天孚通信300394太辰光300570寒武纪688256锐捷网络301165中兴通讯000063紫光股份000938视频会议亿联网络300628会畅通讯300578二六三002467数字人蓝色光标300058汤姆猫300459中科金财002657昆仑万维300418数字中国核心龙头中国电信601728中国联通600050中国移动600941继续跟踪1绿色通信中天科技600522亨通光电600487天孚通信300394美格智能002881移远通信603236英维克002837科创新源3007312IDC奥飞数据300738科华数据002335光环新网3003833北美数通太辰光300570新易盛300502沪电股份002463中际旭创3003084通信基建中兴通讯000063润建股份002929海兰信300065润泽科技300442本周AIGC应用成为市场焦点OpenAI官宣GPT-4微软发布带AI助手的新版Office百度发布文心一言下周英伟达将召开2023开发者大会我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息此外我们将持续关注中国移动中国电信的财报并研究运营商在5G投资算力部署和数据要素发展的最新情况AIGC带来深刻的产业变革我们认为应该充分关注算力与应用侧的机会算力侧超算内部交换机是通信效率瓶颈交换机将强受益于AI需求在超算中心内部通信网络升级的过程中功耗提升是关键性因素之一CPO与MPO技术是当前大厂推动的交换机升级方向未来的AI运算将呈现出训练与迭代在云端推理与内容生产梯度分布云侧雾侧边缘侧的格局变化边缘算力将成AI算力重要组成部分应用侧AI在Office上加速应用能够承载图像传输的视频会议将成为办公会议的主要形式利好与行业巨头合作的硬件供应伙伴在ChatGPT加持下数字人具有实时高度拟人化的文字语音回复能力基于AI回复的营销系统有望加速渗透此前市场认为ChatGPT的表现仍有瑕疵而GPT-4之下模型的升级将大概率提升体验DellOro2022年全球宽带设备支出创历史新高PON设备年收入连续五年增长据DellOroGroup报告全球宽带接入设备市场的总收入在2022年增至190亿美元同比增长17PON设备支出基础推动整个市场的增长2022年PONOLT和ONT收入达到117亿美元此外2022年全球PON设备总收入同比增长15标志着该细分市场的年收入连续第五年实现增长DellOro2022年全球电信设备市场增长放缓至3华为保持领先市场研究公司DellOroGroup在文章中写到2022年全球电信设备市场增长放缓低于预期尽管面临地缘政治压力华为依然在全球电信设备市场保持领先地位DellOro预测2023年全球电信设备仍将保持小幅增长继续跟踪1绿色通信中天科技亨通光电天孚通信美格智能移远通信英维克科创新源2IDC奥飞数据科华数据光环新网3北美数通太辰光沪电股份中际旭创4通信基建润建股份海兰信润泽科技P3请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日2行情回顾通信板块表现上涨运营商表现最佳本周2023年3月13日-2023年3月17日大盘收于3251点各行情指标从好到坏依次为上证综指沪深300万得全A万得全A除金融石油石化中小板综创业板综通信板块上涨表现优于大盘图表1通信板块上涨细分板块中运营商表现相对最优指数涨跌幅度上证综指06沪深300-02万得全A-06万得全A除金融石油石化-08中小板综-11创业板综-21国盛通信行业指数26国盛运营商指数125国盛通信设备指数45国盛光通信指数37国盛区块链指数36国盛卫星通信导航指数23国盛物联网指数22国盛量子通信指数12国盛移动互联指数05国盛云计算指数-07资料来源Wind国盛证券研究所从细分行业指数看运营商通信设备光通信区块链上涨125453736表现优于通信行业平均水平卫星通信导航物联网量子通信移动互联上涨23221205云计算下跌07表现劣于通信行业平均水平本周受益游戏股拉升盛天网络上涨2520领涨板块受益AI会议亿联网络上涨1750受益北斗三号概念华力创通上涨1643受益集成电路概念盈方微上涨1348受益电商AI概念联络互动上涨1182图表2本周盛天网络领涨通信行业涨幅前五名跌幅前五名证券代码证券名称涨跌幅成交量万手证券代码证券名称涨跌幅成交量万手300494SZ盛天网络252011344002089SZST新海-142975812300628SZ亿联网络17503430002417SZST深南-134522300300045SZ华力创通164328141002335SZ科华数据-11017346000670SZ盈方微134846316300068SZ南都电源-101614268002280SZ联络互动118215544600105SH永鼎股份-96860559资料来源Wind国盛证券研究所P4请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日3周专题英伟达GTC大会在即重视算力应用侧机会本周AIGC应用成为市场焦点OpenAI官宣GPT-4微软发布带AI助手的新版Office百度发布文心一言AIGC带来深刻的产业变革我们认为应该充分关注算力与应用侧的投资机会算力侧超算内部交换机是通信效率瓶颈现代的超算架构是由众多的显卡合作分工计算处理数据与模型因此显卡之间的通信与数据交换成为制约超算性能发挥的重要因素在此背景下超算中心将扩容其交换机配备规格以满足日益庞大的AI模型和AI迭代计算量交换机将强受益于AI需求博通表示其AI交换机业务将在2023年增长4倍博通对于市场的乐观预测也侧面验证了这一受益趋势CPO与MPO是交换网络升级方向在超算中心内部通信网络升级的过程中功耗提升是关键性因素之一CPO与MPO技术是当前大厂推动的交换机升级方向CPO技术通过将光电转换芯片封装在交换机主板上提升散热的同时缩短电信号传输距离与损耗MPO技术则是在CPO模式下超多数量光源直接接入交换机的必备解决方案面向未来的超算内部网络在升级交换机数量的同时也将通过CPO与MPO技术的渗透改善整个系统的功耗与传输效率边缘算力将成AI算力重要组成部分摩尔定律发展接近极限我们认为未来AI带来的算力需求增长速度将超过单位算力的提升速度同时单个AI超算规模将会受到功耗土地散热等因素制约因此未来的AI运算将呈现出训练与迭代在云端推理与内容生产梯度分布云侧雾侧边缘侧的格局变化此外随着AIGC内容愈发丰富从简单的文字发展到视频虚拟场景如果采用云生成然后发送到端的形式将会产生较多的网络带宽成本和一定程度的时延进而影响模型的商业化进程与用户使用体验边缘算力有助于作为补充手段改善这一情形智能模组作为承载边缘算力的最优模式有望随着边缘推理需求而迎来新的增长点应用侧AI加持下视频会议行业迎来新机遇基于新发布的OfficeAI版功能与微软通过AI给予视频会议软件Teams的新功能我们认为视频会议的使用体验将会大幅度提升除了在会议中提供实时语音转录并在会后提供纪要外通过办公软件的加持甚至可以进一步把会议内容通过PPT展示或者在会议中通过Excel实时展示数据内容我们认为随着AI在Office上加速应用能够承载图像传输的视频会议将成为办公会议的主要形式无论是Teams视频会议系统本身在行业内渗透率提升或是越来越多新用户的加入都将加速企业视频会议系统建设需求从而利好与行业巨头合作的硬件供应伙伴改变营销方式数字人有望成为AI应用首站随着在ChatGPT下实时高度拟人化的回复成为现实基于AI回复的营销系统有望加速渗透同时在营销领域2D数字人相对于3D数字人具有制作成本低需要算力小等特点有望快速提高渗透率我们认为基于ChatGPT的2D数字人将成为AI走进营销的第一站同时随着GPT-4模型的发布AI对于图片的理解成为现实能够帮助客户更好的挑选商品和解决问题我们认为在AI营销体系下无论是数字人制作公司或是营销渠道公司都将受益海量的创新需求下周英伟达将召开2023开发者大会我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息此外我们将持续关注中国移动中国电信的财报并研究运营商P5请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日在5G投资算力部署和数据要素发展的最新情况4IDC2023年亚太地区安全支出将达到360亿美元中国占据40以上C114讯根据IDC最新发布的全球半年度安全支出指南2023年亚太地区不包括日本下同的安全硬件服务和软件支出预计将达到360亿美元比上年增长167IDC预计在预测期内2021-2026年安全相关产品和服务的支出将以154的五年复合增长率增长到2026年达到550亿美元这一增长背后的主要驱动力是网络攻击的上升数字化转型举措和持续的混合劳动力趋势中国继续处于亚太地区安全投资的前列2023年占亚太地区安全总支出的40以上预测期内的五年复合增长率为188紧随中国之后的两个国家是澳大利亚和印度这些国家将在2023年占到整个亚太地区安全支出的25图表32023年安全解决方案支出行业占比资料来源IDC国盛证券研究所从行业终端用户的角度来看银行金融服务和保险BFSI电信政府和制造业在2023年仍然是安全解决方案的最大支出来源这些行业加起来将占到该地区安全总支出的50以上2023年增长最快的行业是国家地方政府公用事业和电信行业根据IDC的最新调查超过70的受访企业在过去12个月中经历过网络攻击其中55的企业曾支付赎金以避免运营中断和财务损失正如预期的那样安全服务将主导安全市场在整个预测期占近一半的安全支出五年复合增长率为147管理服务在整个预测期间将占约40的支出继续成为安全服务市场的最大类别其次是咨询服务和集成服务此外安全软件安全硬件支出是安全市场第二第三大支出来源端点安全信息和数据安全软件以及身份和数字信任软件在2023年占整个安全软件支出的一半以上安全硬件支出以网络安全需求为主导包括防火墙入侵检测和预防统一威胁管理和虚拟专用网络可以看出网络攻击的上升数字化转型举措和持续的混合劳动力是安全支出增长的主要原因中国安全支出增速较快未来网络安全行业发展值得关注P6请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日5物联网革命边缘计算的力量C114讯边缘计算是一项前沿技术正在改变物联网IoT中数据的处理和管理方式与传统计算模式不同在传统计算模式中数据被发送到集中式数据中心或云进行处理边缘计算使计算和数据存储更靠近生成和消费数据的设备和用户这种新的计算架构对物联网系统产生了重大影响实现了数据的实时处理并在性能安全性和可靠性方面提供了众多优势那么什么是边缘计算它是如何工作的简而言之边缘计算使数据能够在源位置或靠近源的位置进行处理减少了将数据发送到云进行处理的延迟和带宽要求这意味着可以实时分析数据允许物联网设备对其环境的变化做出响应并根据最新信息做出决策例如在自动驾驶汽车的情况下边缘计算可以实现传感器数据的实时处理使车辆能够对不断变化的路况做出响应并实时做出决策边缘计算在安全性方面也有显著优势通过在本地处理数据敏感数据可以远离云从而降低数据泄露和网络攻击的风险这在医疗保健等行业尤为重要在这些行业中敏感的患者数据必须得到保护此外边缘计算可以帮助克服云计算的一些限制如有限的带宽和连接即使在无法连接到云的情况下也可以在边缘处理数据那么实现边缘计算需要什么样的基础设施呢实施边缘计算需要结合硬件软件和网络基础设施在硬件方面边缘计算设备可以是小型低功耗设备如RaspberryPi也可以是功能更强大的设备如工业控制系统或服务器级设备边缘计算软件的范围从简单的轻量级操作系统到更复杂的全功能边缘计算操作系统边缘计算在安全性方面也有显著优势通过在本地处理数据敏感数据可以远离云从而降低数据泄露和网络攻击的风险网络基础设施对于边缘计算也至关重要因为它使设备能够相互通信并与云通信这通常包括部署有线和无线网络的组合如以太网Wi-Fi和蜂窝网络在某些情况下可以专门为边缘计算部署专用网络例如工业控制网络或低功率广域网LPWANs那么边缘计算在现实应用中是如何实现的呢边缘计算的主要优势之一是其多功能性使其适用于广泛的行业和使用案例例如在工业领域边缘计算可用于优化生产流程监控设备性能和减少停机时间在医疗保健领域边缘计算可用于收集和处理患者数据实现对患者健康的实时监控和分析在零售领域边缘计算可用于实现实时库存管理和优化供应链流程以下是一些例子自动驾驶汽车自动驾驶汽车使用边缘计算来实时处理来自摄像头激光雷达和雷达的传感器数据这使得车辆能够做出决策并对其环境的变化做出响应而不必将数据发送到云从而减少延迟并提高安全性医疗保健边缘计算用于医疗保健在护理点处理患者数据提高诊断的速度和准确性例如医疗设备可以使用边缘计算来处理来自传感器的数据并实时分析图像从而使医生能够做出更明智的治疗决策P7请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日零售边缘计算用于零售通过实时数据处理改善客户体验例如零售商可以使用边缘计算来分析客户数据并实时响应不断变化的客户偏好和行为提供更加个性化的购物体验制造业边缘计算用于制造业以提高运营效率并减少停机时间例如制造工厂可以使用边缘计算来实时处理来自工业设备的传感器数据使他们能够在潜在问题变成问题之前识别和响应它们能源和公用事业边缘计算用于能源和公用事业领域以提高电网的效率和可靠性例如公用事业公司可以使用边缘计算来实时处理来自智能电表和传感器的数据使他们能够监控能源使用情况并更快更有效地响应需求变化尽管优势众多但实施边缘计算可能非常复杂需要仔细规划和考虑这是因为边缘计算涉及新硬件软件和网络基础设施的部署并且可能需要对现有流程和系统进行更改此外边缘计算还需要专业技能和专业知识尤其是在网络和软件开发领域总之边缘计算是一项前沿技术正在改变物联网中数据的处理和管理方式通过实现数据的实时处理并在性能安全性和可靠性方面提供显著优势边缘计算有可能彻底改变广泛的行业和使用案例能够有效利用边缘计算的组织将拥有显著的竞争优势我们可以期待看到持续的增长6DellOro报告2022年全球宽带设备支出创历史新高PON设备年收入连续五年增长C114讯根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球宽带接入设备市场的总收入在2022年增至190亿美元同比增长17PON设备支出基础推动整个市场的增长2022年PONOLT和ONT收入达到117亿美元该研究公司指出2022年全球PON设备总收入同比增长15标志着该细分市场的年收入连续第五年实现增长DellOroGroup副总裁JeffHeynen表示对升级和扩展宽带接入网络的关注是2022年全球运营商的一个明确重点我们预计随着运营商们扩大其业务足迹并提高他们为用户提供的网络速度和服务宽带在2023年仍将是一个关键的投资领域这份2022年第四季度宽带接入和家庭网络季度报告的其他重点内容包括2022年XGS-PONOLT端口总出货量超过200万个全球总出货量达到230万个Cable接入集中器总收入同比增长1至10亿美元随着有线电视运营商继续扩大其DAA和光纤计划远程PHY设备远程OLT和虚拟化CMTS平台在2022年都呈现出显著的收入增长可以看出2022年全球宽带接入设备市场增长较快未来仍有望受益运营商业务扩张宽带接入设备市场值得关注P8请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日7Canalys预计中国个人电脑市场将在2024年恢复温和增长C114讯市场研究机构Canalys预计中国个人电脑台式机笔记本和工作站市场出货量将在2023年趋于稳定出货量约为4830万台与2022年接近Canalys预计中国个人电脑市场将在2024年恢复温和增长Canalys数据显示2022年中国市场个人电脑台式机笔记本电脑和工作站整体出货量达到4850万台相比2021年下滑15平板电脑的出货量同比增长6至2400万台图表42023-2024年中国个人电脑市场增长规模预测资料来源Canalys国盛证券研究所Canalys预计中国个人电脑台式机笔记本和工作站出货量将在2023年趋于稳定出货量约为4830万台与2022年接近随着各地的经济和商业活动逐渐复苏商用领域在2023年预计迎来10的反弹但消费市场仍将下滑9可能要等到2023年第四季度才会迎来复苏台式机包括台式工作站在2023年将增长15至1730万台笔记本电脑包括移动工作站则会下跌7至3090万台至于平板电脑由于过去三年的广泛普及消费者需求将会趋缓加之商业领域应用的开发有待进一步加强该品类在2023年将下降8至2210万Canalys预计中国个人电脑市场将在2024年恢复温和增长个人电脑台式机笔记本和工作站和平板电脑将在2023年基础上分别增长7和1P9请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日8DellOro报告2022年全球企业级WLAN设备市场规模达94亿美元C114讯根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球企业级WLAN设备收入在2022年第四季度逆势增长达到创纪录的30亿美元但是其中对中国市场的销售明显萎缩思科WLAN设备出货量创下历史新高这要归功于供应链限制的改善2022年第四季度全球企业级WLAN设备出货量超过1000万台这创下了历史新高DellOroGroupWLAN研究总监SianMorgan表示三分之二的主要供应商的出货量超过了其最高水平然而华为公司的收入地理分布发生了重大变化销售额增长最多的是EMEA欧洲中东和非洲和CALA加勒比海和拉美地区而不是中国市场在出货量飙升的同时WLAN设备的平均价格也在持续攀升使2022年全球企业级市场规模达到94亿美元我们正在朝着2023年行业收入超过100亿美元的目标前进这位分析师补充说中国以外的所有主要供应商仍有异常高的积压订单随着最后一个供应限制的放松制造商履行未完成的WLAN订单的能力将不断提高因此同比增长的轨迹预计将延续到2023年上半年这份2022年第四季度WLAN市场季度报告的其他重点内容包括受产品组合影响很大的平均单价预计将在2023年达到峰值公有云管理解决方案仍在从本地云和私有云解决方案中夺取市场份额尽管增长差距在2022年第四季度有所缩小Wi-Fi6接入点继续增加其市场渗透率但尚未达到采用率的峰值虽然监管机构和行业参与者正在WRC23之前最终确定他们对6GHz频段使用的立场但企业级Wi-Fi6E的采用落后于以前的技术首个企业级Wi-Fi7接入点已经发布企业已经开始订购这项新技术可以看出2022年全球企业级WLAN设备市场表现强劲2023年增长空间有望延续我们将持续关注P10请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日9报告数字孪生市场尚未充分发挥潜力C114讯根据IoTAnalytics的2023-2027年数字孪生市场报告2020年至2022年间数字孪生市场增长了71该报告详细介绍了数字孪生的市场包括定义和消除歧义标准化工作市场规模和前景竞争格局市场热点案例研究趋势和发展报告发现63的制造商目前正在开发数字孪生或计划开发数字孪生当今的六大数字孪生应用包括系统预测系统仿真资产互操作性维护系统可视化和产品仿真数字孪生市场尚未充分发挥其潜力目前只有不到三分之一的制造公司实施数字孪生战略但几乎所有其他制造商都表示他们希望在未来几个月内这样做我们的分析表明有不同类型的数字孪生目的截然不同对于数字孪生兄弟到底是什么生态系统中的许多公司仍然存在一定的困惑IoTAnalytics首席执行官KnudLasseLueth说我们预计东亚和太平洋地区的制造商将更积极地推动未来的增长IoTAnalytics分析师MohammadHasan补充道数字孪生正在进入主流数字孪生需求巨大尤其是系统级的预测和模拟占全球所有数字孪生项目的58数字孪生提供商需要专注于这些领域以获得更高的市场份额他说数字孪生已成为工业40的关键话题报告显示2020年至2022年间独立数字孪生软件市场增长了71调查结果也是这项研究的一部分表明了强烈的采纳例如全球29的制造企业已经或正在为其部分运营资产实施数字孪生战略另有63的制造企业目前正在或已经制定数字孪生战略尽管数字孪生的起源可以追溯到1970年的NASAs阿波罗计划但在虚拟世界中创建物理资产的数字复制品和可视化模拟预测的概念非常适合那些试图实现工业40或致力于未来工业元宇宙项目的公司虽然数字孪生的定义可能很简单但它的应用却很多2020年IoTAnalytics发布了关于该主题的第一份市场研究并展示了事实上可能有200种或更多不同类型的数字孪生IoTAnalytics表示我们从您那里得到的反馈是分类有助于确保苹果与苹果的数字孪生比较但有关活动热点的问题仍然存在因此作为我们新发布的233页2023-2027年数字孪生市场报告的一部分我们对100个真实的数字孪生项目进行了三维分类并发现了六个主要活动领域这六个数字孪生应用热点涵盖了我们分析的所有数字孪生项目的三分之二数字孪生的分类物联网分析将数字孪生定义为复制现有或潜在现实世界资产系统或多个系统行为的虚拟模型有三个主要维度描述了数字孪生的概念长方体的每个轴代表数字孪生的一个维度生命周期阶段X轴表示数字孪生体用于的六个生命周期阶段从设计到退役层次YP11请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日轴表示数字孪生所代表的五个层次从信息到多系统实现用途目的Z轴代表数字孪生的七个最常见用途例如模拟和预测有210种潜在的不同数字孪生组合5x6x7210尽管研究表明许多数字孪生计划满足多种组合六种最常见的数字孪生应用作为研究的一部分IoTAnalytics查看了100个数字孪生案例研究并将每个项目分类为数字孪生长方体结果是六组数字孪生活动脱颖而出1系统预测的孪生面向预测复杂系统的数字孪生302系统仿真的孪生旨在模拟复杂系统行为的数字孪生283资产互操作性的孪生面向复杂系统中通用数据格式和简化数据提取的数字孪生244维护的孪生数字孪生旨在协助处理与维护相关的用例215系统可视化的孪生旨在将复杂系统可视化例如3D的数字孪生206产品模拟的孪生数字孪生旨在模拟未来产品的行为主要是在设计阶段9研究表明人们对数字孪生很感兴趣但并非所有数字孪生都是平等的每一个数字孪生项目在其复杂程度其所适应的生命周期阶段和使用方面都是不同的IoTAnalytics表示重要的是要认识到数字孪生没有一种最佳或单一用途这确实取决于最终目标对于一些数字孪生应用程序模拟可能是关键用途例如当想要测试假设情景时对于其他应用程序仿真可能是关键用处例如检查配置错误或培训操作员时而对于其他应用程序预测仍然是关键用途例如估计未来性能时我们确定了六个数字孪生应用集群它们反映了当今所有数字孪生项目的三分之二就最常见的用途而言31的数字孪生项目集中于系统层面的预测可以看出系统预测系统仿真资产互操作性维护系统可视化和产品仿真作为六大数字孪生应用正逐渐被制造商关注数字孪生市场潜力仍待充分挖掘P12请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日10总预算超1168亿中国移动启动光缆交接箱产品集采C114讯从中国移动官网获悉中国移动日前发布公告称启动2023-2024年一年期光缆交接箱产品集中采购公告显示本次集中采购产品为光缆交接箱产品预估采购规模共计约542624套其中SMC光缆交接箱采购规模约为305430套双层不锈钢光缆交接箱采购规模约为237194套项目总预算1167565894元不含税本项目采用混合招标共划分为2个标包允许投标人同时中标的最多标包数为2个具体标包划分见下表图表5中国移动2023-2024年光缆交接箱产品集采资料来源C114国盛证券研究所两个标包的中标人数量均为8至10家参与综合排名的供应商数量为N分配份额如下当N12家时综合排名前10名中标中标份额依次为15631354125011461042938833729625520当N11家时综合排名前9名中标中标份额依次为17071463134112201098976854732609当N10家时综合排名前8名中标中标份额依次为188515941449130411591014870725当N10家时则重新招标此外本项目设置最高投标限价其中标包1最高投标限价为60367727800元不含税标包2最高投标限价为56388861600元不含税标包1和标包2的箱体配件12芯熔配一体化模块最高投标单价限价均为不含税金额2186元套投标人投标报价高于最高投标限价的其投标将被否决P13请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日11中国电信启动天翼云安全产品集采总规模1068台C114讯中国电信发布公告称中国电信2023年天翼云安全产品集中采购项目资格预审公告以下称原资格预审公告于2023年3月3日发布现对原资格预审公告进行变更变更后的资格预审公告内容如下本次集采的产品主要包括云下一代防火墙设备VPN设备流量探针设备网闸设备抗DDOS设备预估采购总规模为1068台本项目不划分标包具体采购详情见下表图表6中国电信2023年天翼云安全产品集采资料来源C114国盛证券研究所P14请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日12DellOro发布2022年全球电信设备市场报告增长放缓至3华为保持领先C114讯市场研究公司DellOroGroup副总裁StefanPongratz在一篇最新的博客文章中写到2022年全球电信设备市场增长放缓低于预期尽管面临地缘政治压力华为依然在全球电信设备市场保持领先地位该研究公司预测2023年全球电信设备仍将保持小幅增长这篇博客文章的主要内容如下在DellOroGroup追踪的涵盖六个电信细分领域的电信设备市场连续四年温和增长之后初步调查结果显示全球电信设备市场总收入从2021年的同比增长8在2022年放缓至同比增长3图表7全球电信设备市场总收入资料来源DellOroGroup国盛证券研究所回顾全年该结果略低于我们一年前做出的2022年将实现4增长率的预测除了先进5G市场增长更具挑战性以及供应商退出俄罗斯市场以外美元走强也拖累了更广泛的电信设备市场2022年上半年供应问题也对市场产生了负面影响但该问题在下半年有所缓解全球不同区域的市场情况喜忧参半北美和加勒比海和拉丁美洲CALA地区的强劲增长足以抵消欧洲中东及非洲EMEA和亚太地区更具挑战性的条件中国市场增长了约4我们预计2022年不包括中国在内的全球电信设备市场收入将增长3左右P15请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日图表8全球不同区域RAN收入资料来源DellOroGroup国盛证券研究所从技术角度来看无线和有线之间的资本支出正在发生一些变化多项指标显示宽带接入BroadbandAccess收入在2022年激增然而这一两位数百分比的增长被其他五个电信领域微波传输移动核心网光传输RANSP路由器和交换机的稳定增长或低个位数百分比增长所抵消供应商动态在2021年至2022年期间相对稳定Top7供应商占据了整个市场的80左右尽管美国政府一直在限制华为的TAM和最新芯片获取但我们的评估是华为仍然引领着全球电信设备市场部分原因是华为在我们追踪的六个电信领域中的五个领域仍是头号供应商与此同时华为在中国以外的市场失去了一些地盘不过诺基亚爱立信和华为在2022年仍是中国以外市场的前三大供应商分别占约2018和18的市场份额图表9全球电信设备供应商收入份额资料来源DellOroGroup国盛证券研究所在经历了连续五年的增长后DellOroGroup认为电信设备市场仍有发展空间公司分析师团队共同预测全球整体电信设备市场将在2023年增长1并连续第六年实现增长风险大致平衡DellOroGroup分析师将继续关注印度的5G部署美国的资本支出削减中国的5G放缓欧洲的无线和宽带投资外汇波动以及库存优化P16请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日可以看出2022年由于5G市场增长更具挑战性供应商退出俄罗斯市场和美元走强等全球电信设备市场总收入增长不及预期预计未来全球电信设备仍保持小幅增长13OpenAI总裁GPT-4并不完美但却绝对与众不同C114讯人工智能研究公司OpenAI发布了备受期待的文本生成AI模型GPT-4OpenAI联合创始人兼总裁格雷格布罗克曼GregBrockman在接受采访时表示GPT-4并不完美但却绝对与众不同GPT-4在其前身GPT-3的基础上在许多关键方面进行了改进例如提供了更多真实的陈述并允许开发人员更容易控制其风格和行为从某种意义上说GPT-4也是多模式的因为它可以理解图像能给照片添加注释甚至详细描述照片中的内容但GPT-4也有严重的缺陷就像GPT-3一样该模型会产生幻觉即模型聚合的文本与源文本无关或不够准确并会犯下基本的推理错误OpenAI在自己的博客上举了一个例子GPT-4将猫王埃尔维斯普雷斯利ElvisPresley描述为演员的儿子但实际上他的父母都不是演员当被要求将GPT-4与GPT-3进行比较时布罗克曼只给出了四个字回答与众不同他解释称GPT-4绝对与众不同尽管它还存在很多问题和错误但你可以看到其在微积分或法律等学科技能方面的跃升它在某些领域的表现曾很糟糕现在却已经达到超越普通人的水准测试结果支持了布罗克曼的观点在高考微积分考试中GPT-4得4分满分5分GPT-3得1分介于GPT-3和GPT-4之间的GPT-35也得4分在模拟律师考试中GPT-4成绩进入了前10行列而GPT-35的分数在后10左右徘徊与此同时GPT-4更受人关注的地方在于上面提到的多模式与GPT-3和GPT-35不同它们只能接受文本提示例如可以要求写一篇关于长颈鹿的文章而GPT-4可以同时接受图像和文本提示来执行某些操作比如识别在塞伦盖蒂拍摄的长颈鹿图像并给出基本的内容描述这是因为GPT-4是针对图像和文本数据进行培训的而它的前身只针对文本进行了培训OpenAI表示培训数据来自各种合法授权的公开可用的数据源其中可能包括公开可用的个人信息但当被要求提供细节时布罗克曼表示拒绝训练数据以前也曾让OpenAI陷入法律纠纷GPT-4的图像理解能力给人留下了相当深刻的印象例如输入提示这张图片有什么好笑的GPT-4会将整张图片分解并正确地解释了这个笑话的笑点目前只有一个合作伙伴可以使用GPT-4的图像分析功能这是一款针对视障人士的辅助应用程序名为BeMyEyes布罗克曼说在OpenAI评估风险和利弊的过程中无论何时更广泛的推广都将是缓慢而有意的他还称有些政策问题也需要解决比如面部识别和如何处理人的图像我们需要找出危险区域在哪里红线在哪里然后随着时间的推移找到解决方案OpenAI在其文本到图像转换系统Dall-E2上也遇到了类似伦理困境在最初禁用该功能后OpenAI允许客户上传人脸以使用AI支持的图像生成系统对其进行编辑当时OpenAI声称其安全系统的升级使面部编辑功能成为可能因为它将深度造假以及试图P17请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日创造潜在危害内容降至最低另一个长期问题是防止GPT-4在无意中被用于可能造成伤害的方式使用该模型发布几小时后以色列网络安全初创公司AdversaAI发布了一篇博客文章演示了绕过OpenAI的内容过滤器并让GPT-4生成钓鱼电子邮件对同性恋者的攻击性描述以及其他令人反感文本的方法这在语言模型领域并不是新问题Facebook母公司Meta的聊天机器人BlenderBot和OpenAI的ChatGPT也曾被诱惑输出不恰当的内容甚至透露了它们内部工作的敏感细节但包括记者在内的许多人曾希望GPT-4可能会在这方面带来重大改进当被问及GPT-4的健壮性时布罗克曼强调该模型已经经过了六个月的安全培训在内部测试中它对OpenAI使用政策不允许的内容请求做出响应的可能性比GPT-35低82产生事实响应的可能性比GPT-35高40布罗克曼说我们花了很多时间试图了解GPT-4的能力我们正在不断更新包括一系列改进这样该模型就更具可扩展性以适应人们希望它拥有的个性或模式坦率地说早期的现实测试结果并不是那么让人满意除了AdversaAI测试之外微软的聊天机器人BingChat也被证明非常容易越狱使用精心设计的输入用户能够让该聊天机器人表达爱意发出威胁伤害为大屠杀辩护并发明阴谋论布罗克曼并未否认GPT-4在这方面的不足但他强调了该模型的新限制工具包括被称为系统消息的API级功能系统消息本质上是为GPT-4的交互设定基调并建立界限的指令例如一条系统消息可能是这样写的你是一位总是以苏格拉底风格回答问题的导师你永远不会给学生答案而是总是试着问正确的问题帮助他们学会独立思考其思想是系统消息充当护栏防止GPT-4偏离轨道布罗克曼说真正弄清楚GPT-4的语气风格和实质一直是我们非常关注的问题我认为我们开始更多地了解如何进行工程设计如何拥有一个可重复的过程让你得到对人们真正有用的可预测结果布罗克曼还提到了Evals这是OpenAI最新的开源软件框架用于评估其AI模型的性能这是OpenAI致力于增强其模型的标志Evals允许用户开发和运行评估模型如GPT-4的基准测试同时检查它们的性能这是一种众包的模型测试方法布罗克曼说有了Evals我们可以更好地看到用户关心的用例并可以对其进行测试我们之所以开源这个框架部分原因是我们不再每隔三个月发布一个新模型以不断改进你不会制造你不能测量的东西对吧但随着我们推出新版模型我们至少可以知道发生了哪些变化布罗克曼还被问道OpenAI是否会补偿人们用Evals测试它的模型他不愿就此做出承诺但他确实指出在有限的时间内OpenAI允许提出申请的Eevals用户提前访问GPT-4API布罗克曼还谈到了GPT-4的上下文窗口该窗口指的是模型在生成额外文本之前可以考虑的文本OpenAI正在测试一种版本的GPT-4它可以记住大约50页内容是普通GPT-4内存的5倍是GPT-3的8倍布罗克曼认为扩展的上下文窗口会带来新的以前从未探索过的用例特别是在企业中他设想了一款为公司打造的AI聊天机器人它可以利用来自不同来源包括各部门员工的背景和知识以一种非常内行但具有对话性的方式回答问题P18请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日这并不是一个新概念但布罗克曼认为GPT-4的答案将比目前其他聊天机器人和搜索引擎提供的答案有用得多他说以前模型根本不知道你是谁你对什么感兴趣等而拥有更大的上下文窗口肯定会让它变得更强从而大大增强它能为人们提供的支持14风险提示1贸易摩擦加剧25G进度不达预期P19请仔细阅读本报告末页声明2023年03月19日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP20请仔细阅读本报告末页声明