行业要闻追踪
　　本周，OpenAI正式发布了多模态预训练大模型GPT-4；微软宣布推出Microsoft 365 Copilot，将大型语言模型集成到Microsoft 365应用程序中。同时百度正式发布文心一言，并展示其在多个使用场景中的综合能力。
　　GPT-4系列应用需要AI服务器及高算力设备支撑。GPT 4性能在创造协作、视觉输入和超长文本的处理分析三个方面带来突破。Copilot通过两种方式优化工作：导入office应用、Business Chat。根据中新经纬，ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days(即假如每秒计算一千万亿次，需要计算3640天)，需要7~8个投资规模30亿、算力500P的数据中心才能支撑运行。人工智能三驾马车：算力、算法、数据是三大主线。AI应用催化算力基础设施加速升级，关注几大产业趋势变化：智能算力比重提升，带动GPU、ASIC等芯片端加速升级、IT设备和网络设备加速升级、高端光模块用量提升、CPO和硅光等技术商用节奏加速。
　　中共中央、国务院：组建中央科技委员会，建议持续关注数字经济主线。《方案》提出，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革，研究审议国家科技发展重大战略、重大规划、重大政策。中央科技委员会办事机构职责由重组后的科学技术部整体承担。
　　行情回顾
　　本周（3.13-3.17），沪深300指数周跌幅0.21%，深证成指周跌幅1.44%，上证指数周跌幅0.63%，通信（申万）指数周涨幅4.25%。在申万行业分类31个行业板块中，通信板块周涨幅排名第4。本周（3.13-3.17）我们构建的西部通信股票池中202家公司整体周平均涨幅0.73%，其中，涨幅居前的细分板块包括运营商、企业通信&办公与网络信息安全。
　　投资建议：
　　“通信+高景气”主线关注【通信+智能电车】的汽车连接器（维峰电子）、高精度定位（华测导航）、车载模组（移远通信（已覆盖）、广和通（已覆盖））、车载控制器（和而泰（已覆盖））；【通信+新能源】的储能温控（英维克（已覆盖）、申菱环境）及储能整机ODM（拓邦股份（已覆盖）、振邦智能）。
　　“产业数字化”主线关注工业互联网（三旺通信、映翰通（已覆盖）、东土科技）、运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、ICT设备（紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、中兴通讯（已覆盖））、信息化管维（润建股份）、光器件（天孚通信、德科立（已覆盖））及光芯片（源杰科技）。
　　风险提示：5G投资建设不及预期、疫情反复影响、中美贸易摩擦风险。

研究报告全文：行业周报通信GPT-4Copilot发布AI商用加速算力网络升级证券研究报告2023年03月19日通信行业周报20230313-20230319核心结论行业要闻追踪分析师陈彤S0800522100004本周OpenAI正式发布了多模态预训练大模型GPT-4微软宣布推出Microsoft365Copilot将大型语言模型集成到Microsoft365应用程序中chentonggxbmailcomcn同时百度正式发布文心一言并展示其在多个使用场景中的综合能力相关研究GPT-4系列应用需要AI服务器及高算力设备支撑GPT4性能在创造协作通信国家数据局建立数字经济主线贯穿始视觉输入和超长文本的处理分析三个方面带来突破Copilot通过两种方式优终通信行业周报20230306-202303122023-03-12化工作导入office应用BusinessChat根据中新经纬ChatGPT的总通信国企改革将加速深化数字中国规划落算力消耗约为3640PF-days即假如每秒计算一千万亿次需要计算3640地通信行业周报20230227-202303052023-03-06天需要78个投资规模30亿算力500P的数据中心才能支撑运行人通信中星26号实现单星容量突破英伟达一季度指引乐观通信行业周报工智能三驾马车算力算法数据是三大主线AI应用催化算力基础设施20230220-202302262023-02-26加速升级关注几大产业趋势变化智能算力比重提升带动GPUASIC等芯片端加速升级IT设备和网络设备加速升级高端光模块用量提升CPO和硅光等技术商用节奏加速中共中央国务院组建中央科技委员会建议持续关注数字经济主线方案提出统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革研究审议国家科技发展重大战略重大规划重大政策中央科技委员会办事机构职责由重组后的科学技术部整体承担行情回顾本周313-317沪深300指数周跌幅021深证成指周跌幅144上证指数周跌幅063通信申万指数周涨幅425在申万行业分类31个行业板块中通信板块周涨幅排名第4本周313-317我们构建的西部通信股票池中202家公司整体周平均涨幅073其中涨幅居前的细分板块包括运营商企业通信办公与网络信息安全投资建议通信高景气主线关注通信智能电车的汽车连接器维峰电子高精度定位华测导航车载模组移远通信已覆盖广和通已覆盖车载控制器和而泰已覆盖通信新能源的储能温控英维克已覆盖申菱环境及储能整机ODM拓邦股份已覆盖振邦智能产业数字化主线关注工业互联网三旺通信映翰通已覆盖东土科技运营商中国移动中国联通中国电信ICT设备紫光股份锐捷网络菲菱科思中兴通讯已覆盖信息化管维润建股份光器件天孚通信德科立已覆盖及光芯片源杰科技风险提示5G投资建设不及预期疫情反复影响中美贸易摩擦风险1请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日索引内容目录一行业动态跟踪311GPT-4Copilot发布AI应用想象力延伸带动算力基础设施建设312OFC大会落幕国产高端光模块集中亮相613细分行业动态一览7二行业重点公告9三板块行情回顾1131通信板块行情回顾通信本周涨幅4251132分板块行情运营商企业通信办公与网络信息安全领涨12四投资建议关注通信高景气赛道和产业数字化转型两条主线13五风险提示13图表目录图1GPT-4和GPT-35在推理能力方面的对比3图2GPT-4在一系列基准测试中的表现优于GPT-353图3算力网络产业链6图4中国算力结构6图5通信指数涨跌幅对比313-31712图6申万一级行业指数涨跌幅对比313-31712图7通信行业细分板块周涨跌幅对比313-31712图8通信行业个股涨幅和跌幅前十个股313-31712表1Copilot在Office中的应用总结4表2国内外其他巨头在AI大模型的布局4表3我国厂商OFC展会产品62请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日一行业动态跟踪11GPT-4Copilot发布AI应用想象力延伸带动算力基础设施建设事件13月14日OpenAI正式发布了多模态预训练大模型GPT-4作为迄今为止规模最大功能最强大的多模态预训练模型GPT-4可以实现语言与图片融合等功能事件23月16日微软宣布推出Microsoft365Copilot将大型语言模型LLM包括OpenAI的GPT-4集成到Microsoft365应用程序中事件33月16日百度正式发布文心一言并展示其在多个使用场景中的综合能力点评1GPT4性能在创造协作视觉输入和超长文本的处理分析三个方面带来突破GPT-4在识图能力回答准确性和文字输入限制等方面性能均有提升GPT-4文字输入限制提升至25万字还可以生成歌词创意文本等实现风格变化回答准确性提升根据OpenAI公布的实验数据GPT-4参加多种基准考试测试包括美国律师资格考试UniformBarExam法学院入学考试LSATSAT数学部分和证据性阅读与写作部分的考试得分高于88的应试者相较之下GPT-35版本大模型的成绩是倒数10GPT-4支持多模态在图像内容多语种方面也表现出优越性根据OpenAI官方表示用户同时输入文本和图像的情况下比如带有文本和照片的文档图表或截图GPT-4可以生成相应的自然语言和代码等文本同时在测试的26种语言中GPT-4在24种语言方面的表现均优于GPT-35等其他大语言模型的英语语言性能图1GPT-4和GPT-35在推理能力方面的对比图2GPT-4在一系列基准测试中的表现优于GPT-35资料来源mastodon西部证券研发中心资料来源电子工程专辑西部证券研发中心点评2微软Copilot工作上的AI助手Copilot通过两种方式优化工作导入office应用BusinessChat比如用户可以通过提出告诉我们团队更新了产品策略等自然语言BusinessChat即可根据会议email聊天记录等生成进度更新Office应用方面Copilot可以将整个微软办公生态全部打通邮件联系人在线会议日历工作群会后可以直接将会议内容整理成各类格式文件另一方面Copilot通过低代码工具对代码编辑的生成能力同样值得关注Copilot的Catchup功能可以帮用户挑出有用信息并归纳要点3请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日表1Copilot在Office中的应用总结ofice类别Copilot应用Word根据简短提示自动生成文本初稿文本风格改写总结Excelexcel根据问题建议公式数据可视化功能升级PowerPoint可通过自然语言调整美化幻灯片根据文本自动生成幻灯片Outlook协助写邮件总结未读邮件Teams创建会议议程总结要点BusinessChat汇集Microsoft365数据实现协同办公PowerPlatform无需代码编程用户即可以在几分钟内建立工作流程Copilot可以接入CRM系统的销售数据如客户互动数据和历史订单记录VivaSales生成客户回复邮件等资料来源微软西部证券研发中心点评3国外科技巨头积极布局AI大模型国内类似产品紧跟推出国内外其他科技巨头积极布局从语言大模型拓展至更多领域海外来看谷歌将大模型团队并入DeepMindPaLM新增视觉功能亚马逊LLM仅用10亿个参数准确率高达9168Facebook推出的LLaMA更小且性能更强定位是帮助研究者完善工作的研究工具国内腾讯阿里华为不断研发大模型系列字节跳动组建团队探索与搜索广告等自身业务强相关方向360大模型在数据安全领域有特色表现本周百度推出文心一言中文理解与多模态生成为亮点比如文心一言回答关羽和秦琼谁更厉害时内容包括战绩历史地位和贡献等多个维度表2国内外其他巨头在AI大模型的布局参数量模型公司机构领域应用发布时间亿海外公司英文生成图CLIPDALL-E120OpenAI多模态202116跨模态检索英文生成图Allign-Google多模态2021513跨模态检索Vit-G1420GoogleCV通用视觉2021628人机交互PaLM-E5620Google多模态EmbodiedAI202337多模态理解跨模态检索BEiT-319微软多模态2022822多模态理解GPT-4-OPENAI微软多模态-2023315国内公司中文生成图M610万阿里巴巴多模态跨模态检索2021118多模态理解跨模态生成文心ERNIE-VILG100百度多模态中文生成图图生成中202216文4请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日跨模态检索混元AI大模型1360腾讯多模态多模态理解2022421广告文案生成多模态CV鹏程盘古2000华为鹏城实验室-20214NLP科学计算中文生成图悟道10-文澜10智源研究院多模态跨模态检索2021320多模态理解中文生成图悟道10-文汇113智源研究院多模态跨模态检索2021320多模态理解中文生成图CogView40智源研究院多模态跨模态检索2021526多模态理解中文生成图悟道20175万智源研究院多模态跨模态检索2021621多模态理解上海人工智能实验书生INTERN10CV通用视觉20211117室商汤资料来源通信产业网西部证券研发中心点评4AIGC场景落地加速算力网络结构升级GPT-4系列应用需要AI服务器及高算力设备支撑根据中新经纬ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days即假如每秒计算一千万亿次需要计算3640天需要78个投资规模30亿算力500P的数据中心才能支撑运行算力实现的核心是CPUGPUFPGAASIC等各类计算芯片并由计算机服务器高性能计算集群和各类智能终端等承载算力可分为基础算力智能算力超算算力近年来智能算力比重提升其中基础通用算力主要基于CPU芯片的服务器所提供的计算能力智能算力主要是基于GPUFPGAASIC等芯片的加速计算平台提供人工智能训练和推理的计算能力超算算力主要是基于超级计算机等高性能计算集群所提供的计算能力与全球发展情况相似近年来我国基础算力的比重由2016年的95下降至2021年的47智能算力占算力的比重则由2016年的3提升至2021年超过505请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日图3算力网络产业链图4中国算力结构资料来源通信世界网西部证券研发中心资料来源2022年中国算力指数白皮书西部证券研发中心投资建议人工智能三驾马车算力算法数据是三大主线AI应用催化算力基础设施加速升级关注几大产业趋势变化智能算力比重提升带动GPUASIC等芯片端加速升级IT设备和网络设备加速升级高端光模块用量提升CPO和硅光等技术商用节奏加速建议关注ICT设备商中兴通讯紫光股份锐捷网络IDC服务商润泽科技奥飞数据光环新网IDC温控设备厂商英维克申菱环境光通信厂商天孚通信源杰科技中际旭创新易盛等微软Teams生态合作伙伴亿联网络12OFC大会落幕国产高端光模块集中亮相事件OFC大会于2023年3月7日-9日在美国加州圣地亚哥会展中心举行OFC从1975年创办至今已经成功举办46届目前已被公认为光通信领域中全球规格最高规模最大历史最悠久专业性最强影响力最大的国际性盛会点评1800G硅光低能耗相干光模块为重点国产厂商百花齐放我国厂商中际旭创新易盛光迅科技华工正源围绕硅光子技术薄膜铌酸锂TFLN调制器技术线性直驱技术等展示下一代800G光模块400GZR新产品表3我国厂商OFC展会产品公司OFC展会展览主流及下一代产品1OSFP-XDDR8模块传输速率达16Tbps在0-70C温度范围内以低于23W的低功耗支持2公里的传输距离中际旭创2基于5nmDSP和先进硅光子技术的第二代800G模块3400GZR和400GZRQSFP-DD相干收发模块1800G光模块产品组合基于硅光SiPho和电吸收调制激光器EML技术其功耗低新易盛于16W2下一代800G光模块产品产品基于薄膜铌酸锂TFLN调制器技术具有更低功耗6请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日116TOSFP-XDDR82800GQSFP-DD800SR8光模块性能演示光迅科技3面向相干应用highpoweroutput400GQSFP-DDZRZR和SuperCbandNanoITLA4面向中长距传输的100GQSFP28LR4Bidi和10GTunableSFP等产品1应用于ChatGPT在线云办公自动驾驶远程医疗以及人工智能等新型应用的相干光模华工正源块400GZRZRZRPro的正式发布2LiveDemo400GSR4新品资料来源光线在线各公司微信公众号西部证券研发中心点评2更低功耗更低延迟的光模块方案成为亮点关注Lineardrive线性驱动技术800GLineardrive线性驱动方案为当前光模块厂商重点布局方案之一LD方案可减少光模块产品对DSP芯片CDR芯片的依赖由交换机芯片进行信号补偿具有低功耗和低延迟的优势比如本次展会MACOM展示单通道100G的单模800GDR8多模800GSR8LinearDrive方案功耗方面多模省70单模省50且可降低75的延时Arista同样展出低功耗800G光传输的解决方案800G-DR8LinearDrive方案相比5nmDSP方案功耗可节省30达到7W投资建议继云计算基础设施建设后AI商用化的突破成为光通信行业的需求新增量伴随ICT设备和光模块速率提升算力产业链对低功耗高性能的需求越来越迫切将加速CPO硅光薄膜铌酸锂等新技术方案落地新一轮创新和变化将带来光通信领域新一轮投资机会建议关注天孚通信源杰科技中际旭创新易盛13细分行业动态一览1数字经济中共中央国务院组建中央科技委员会据新华社中共中央国务院印发党和国家机构改革方案其中提出组建中央科技委员会加强党中央对科技工作的集中统一领导统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革研究审议国家科技发展重大战略重大规划重大政策统筹解决科技领域战略性方向性全局性重大问题研究确定国家战略科技任务和重大科研项目统筹布局国家实验室等战略科技力量统筹协调军民科技融合发展等作为党中央决策议事协调机构中央科技委员会办事机构职责由重组后的科学技术部整体承担2光通信DellOro太比特时代拉开帷幕DellOroGroup副总裁JimmyYu发文总结OFC2023展出的亮点技术指出展会主题之一围绕着太比特能力的相干波长技术组件和系统制造商都公布了12Tbps或更高波长速率的相干波长产品的计划并认为现在正处于太比特时7请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日代信息来源光通信观察Lumenisity发布新一代空心光纤DNANF可大幅降低通信损耗南安普顿大学的衍生企业LumenisityLimited发布了新一代空心光纤DNANF该公司表示该技术是迄今为止报道的任何空心光纤中衰减最小的而且在O波段和C波段的衰减超过了传统掺锗单模光纤SMF在1310nm和1550nm时的衰减分别为022dBkm和018dBkm这种新的光纤技术实现了O波段任何光纤的最低损耗记录并与C波段的传统单模光纤相媲美或更好这一结果被认为是此类报告中的第一个信息来源OFweek光通讯网3物联网工业物联网中国联通入局RISC-V为5GRedCap等终端国产化铺路中国联通在新闻稿中写道随着本次成功入盟中国联通将携手RISC-V领域重点企业科研院所等产业链合作伙伴共同绘制中国RISC-V技术及产业发展蓝图在RISC-V国际标准制定共性技术攻关知识产权合作机制建立等方面深耕为包括RedCap自研行业终端等联通终端的国产化引领提供重要支撑Counterpoint2022年中国XR头显出货量超110万台Pico出货量排名第一市场占有率达到43DPVR次之市占率36爱奇艺HTC和NOLO的市占率分别为952新疆首家5G工业物联网产业园项目预计7月底完工作为一港五中心重点项目工程建成后将以园区为载体引入物联网大数据云计算5G等技术项目和高科技企业集聚研究院所专业团队专家资源推进5G物联网人工智能工业物联网等信息技术在工业领域深入应用推动传统产业转型升级形成智能制造产业集群为更多的企业提供物联网服务4ICT产业链东数西算进入全面建设期国家发展改革截至目前东数西算工程的8个国家算力枢纽节点建设已全部开工东数西算工程从系统布局进入全面建设阶段在甘肃庆阳国家数据中心集群开工建设建成后将重点服务京津冀长三角粤港澳大湾区等区域的算力需求打造面向全国的算力保障基地在已经开工的8个国家算力枢纽中今年新开工的数据中心项目近70个其中西部新增数据中心的建设规模超过60万机架同比翻一番信息来源央视新闻华为与沙特阿拉伯王国中小企业总局签署合作协议中小企业数字化转型加速东风下华为企业业务再迎新机遇沙特中小企业总局表示合作协议将有助于沙特国民经济的8请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日多元化并有助于将沙特打造为世界级的商业中心4卫星互联网美国FCC将制定新监管框架推动卫星通信与地面移动服务融合美国联邦通信委员会FCC投票提议为卫星连接智能手机satellite-to-smartphone服务制定新的监管框架规则FCC将此称为太空补充覆盖supplementalcoveragefromspaceSCSFCC的框架将允许卫星运营商与地面移动服务频谱牌照持有人合作通过租赁安排和修改卫星运营商的许可证来使用地面频谱然后卫星系统可以直接向运营商网络覆盖不足的地区向无线运营商的客户提供服务信息来源C114通信网5运营商中国移动启动光缆交接箱产品集采总预算超1168亿中国移动发布公告启动2023-2024年一年期光缆交接箱产品集中采购包含SMC和双层不锈钢2个标包项目总预算1167565894元不含税信息来源物联网智库浙江联通启动FTTR集采总预算820675万浙江联通今日发布公告称启动2023年FTTR第二次公开招标此前2023年浙江联通FTTR集中采购项目经评审有效应答方不足三家采购失败本次采购预算为820675万元不含税项目不划分采购包中选人数量为2家份额分配分别为第一名80第二名20信息来源C114通信网二行业重点公告东信和平2022年年度业绩快报公告东信和平发布2022年度业绩快报报告期内实现营业总收入1285亿元同比增长1989扣非净利润088亿元同比增长16780太辰光2022年年度业绩快报公告太辰光发布2022年度业绩快报报告期内实现营业总收入933亿元同比增长4443扣非净利润172亿元同比增长18137基本每股收益08087元广哈通信2022年年度业绩快报广哈通信发布2022年度业绩快报报告期内实现营业总收入383亿元同比增长1084净利润049亿元同比增长1168富士达2022年年度报告报告期内公司实现营业收入808亿元同比增长3402归母净利润143亿元同比增长4010扣非归母净利润132亿另外公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元含税9请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日亿通科技2022年年度报告亿通科技2022年实现营业收入338亿元同比增长3545归母净利润025亿元同比减少1186扣非归母净利润019亿腾景科技2022年年度报告实现营业收入约344亿元同比增长1374净利润约583849万元同比增长1167主要系公司积极把握市场结构性调整机遇并稳步推进募投项目的实施和结项提升订单的柔性交付能力所致中航光电2022年年度报告公司全年实现营业总收入15838亿元同比增长2309归母净利润2717亿元同比增长3647扣非净利润2621亿元同比增长3695中新赛克2022年年度报告营业收入为436亿元同比下降3720归属于上市公司股东的净亏损为122亿元由盈转亏归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为137亿元同比亏损扩大基本每股亏损071元佳讯飞鸿2023年限制性股权激励计划草案本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票数量为1405万股约占本激励计划草案公告时公司股本总额593718564万股的237无预留权益乐鑫科技2023年第二期限制性股票激励计划草案本激励计划拟向激励对象授予551130股限制性股票占本激励计划草案公告时公司股本总额80484430股的06848公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数未超过本计划草案公告日公司股本总额的20本计划中任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票累计不超过本计划提交股东大会审议时公司股本总额的100映翰通2023年限制性股票激励计划公司向中层管理人员及核心技术业务人员等126人授予1405万股限制性股票业绩考核目标为以2022年净利润为基数2023年2024年公司净利润增长率分别不低于1530佳讯飞鸿2023年限制性股票激励计划公司向董事高级管理人员核心技术人员等23人授予5960万股限制性股票业绩考核目标为以2022年营业收入为基数2023年2024年2025年公司营业收入增长率分别不低于204473科信技术向特定对象发行股票上市公告书公司拟向特定对象发行募集资金总额含发行费用不超过6001771万元主要用于储能锂电池系统研发及产业化项目建设和偿还银行借款和补充流动资金10请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日海格通信拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过20亿元扣除发行费用后募集资金净额将用于北斗5G通导融合研发产业化项目其余用于此前投资建设项目的补充投资和而泰关于签订长期供应合同的公告公司公告与国际知名汽车零部件公司博格华纳签订IndividualSupplyContract根据签署的供应合同约定公司向博格华纳提供液体加热控制器产品该项目合同总金额246亿欧元亨通光电关于筹划亨通海洋通信及智慧城市业务分拆上市的提示性公告本次拟分拆的江苏亨通海洋光网系统有限公司专注于海洋通信包括海洋观测及智慧城市业务致力于成为全球跨洋通信系统集成业务领导者以及国内领先的智慧城市解决方案提供商打造全球领先的海洋通信海洋观测科技型企业2021年度亨通海洋光网的净利润占亨通光电净利润低于10本次分拆上市亨通海洋光网拟增发不低于10的股份具体以届时董事会股东大会决策及相关证券监管机构批准注册后的数量为准迈威通信开启上市辅导迈威通信于2023年3月7日与华安证券股份有限公司签订书面辅导协议于2023年3月9日向中国证券监督管理委员会湖北监管局报送了公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市辅导备案材料湖北监管局予以受理后公司自2023年3月14日开始进入辅导期辅导机构为华安证券三板块行情回顾31通信板块行情回顾通信本周涨幅425本周313-317沪深300指数周跌幅021深证成指周跌幅144上证指数周跌幅063通信申万指数周涨幅425在申万行业分类31个行业板块中通信板块周涨幅排名第411请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日图5通信指数涨跌幅对比313-317图6申万一级行业指数涨跌幅对比313-317资料来源WIND西部证券研发中心资料来源WIND西部证券研发中心32分板块行情运营商企业通信办公与网络信息安全领涨本周313-317我们构建的西部通信股票池中202家公司整体周平均涨幅073其中涨幅居前的细分板块包括运营商企业通信办公与网络信息安全根据西部通信股票池本周313-317涨幅居前十的个股分别是工业富联2525维海德2142浩瀚深度2018会畅通讯1991亿联网络1750华力创通1643立昂技术1632中国移动1309ST泛微1237中新赛克1181图7通信行业细分板块周涨跌幅对比313-317图8通信行业个股涨幅和跌幅前十个股313-317资料来源WIND西部证券研发中心资料来源WIND西部证券研发中心12请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日四投资建议关注通信高景气赛道和产业数字化转型两条主线疫情管控放开后国内经济逐渐复苏稳增长仍是主基调政策鼓励方向有望持续催化落地通信产业动能逐步从运营商资本开支驱动转向产业数字化转型驱动我们建议围绕通信高景气赛道和产业数字化两条主线寻找确定性较强的标的主要包括主线一通信高景气赛道通信智能电车汽车电动化智能网联化趋势持续推进传统通信企业跨界布局汽车为连接器高精度定位物联网模组智能控制器环节带来新活力汽车连接器单车价值量齐升国产化加速建议关注维峰电子高精度定位卫惯导组合渐成高阶自动驾驶标配建议关注华测导航车载模组量价齐升受益于车联网搭载率提升建议关注移远通信已覆盖广和通已覆盖车载控制器汽车电子电气架构朝集中式发展格局松动下国产厂商份额突破建议关注和而泰已覆盖通信新能源全球电化学储能投资额高速增长带动储能温控需求未来三年复合增速高于100成为温控公司新增长点建议关注具备产品技术领先优势和渠道优势的厂商英维克已覆盖申菱环境以及跨界布局储能领域贡献新增量的拓邦股份振邦智能主线二产业数字化转型工业互联网领域政策端持续催化首张5G专网频谱发放垂直行业应用多点开花以智慧矿山为代表的场景呈现高景气需求建议关注工业通信设备环节三旺通信映翰通已覆盖东土科技及垂直应用领域相关投资机会运营商产业互联网收入占比提升盈利能力提升背景下优质国企资产估值有望重估建议关注中国移动中国电信中国联通ICT设备数字经济底座受益于产业数字化转型关注上游芯片国产替代机会和代工厂格局变化建议关注中兴通讯已覆盖紫光股份锐捷网络菲菱科思信息化管维传统通信基站管维企业具备下沉市场和服务能力优势依托下游运营商设备商深入政企数字化转型建设的实施执行建议关注民营通信网络管维龙头润建股份光通信北美云厂商资本开支存在不确定性建议关注受益于光模块产品升级且自身具备成长逻辑的光器件公司天孚通信德科立已覆盖和国产替代空间广阔的光芯片公司源杰科技五风险提示5G投资建设不及预期疫情反复影响中美贸易摩擦风险13请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报通信2023年03月19日西部证券投资评级说明超配行业预期未来6-12个月内的涨幅超过市场基准指数10以上行业评级中配行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于市场基准指数-10到10之间低配行业预期未来6-12个月内的跌幅超过市场基准指数10以上买入公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数20以上公司评级增持公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5到20之间中性公司未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5到5卖出公司未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数大于5报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿联系地址联系地址上海市浦东新区耀体路276号12层北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦513室深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C联系电话021-38584209免责声明本报告由西部证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告仅供西部证券股份有限公司以下简称本公司机构客户使用本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前系本公司机密材料如非收件人或收到的电子邮件含错误信息请立即通知发件人及时删除该邮件及所附报告并予以保密发送本报告的电子邮件可能含有保密信息版权专有信息或私人信息未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播复制转发或以其他任何形式使用发件人保留与该邮件相关的一切权利同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时安全无遗漏无错误或无病毒敬请谅解本报告基于已公开的信息编制但本公司对该等信息的真实性准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态对于本公司其他专业人士包括但不限于销售人员交易人员根据不同假设研究方法即时动态信息及市场表现发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供投资者参考之用并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证客户不应以本报告取代其独立判断或根据本报告做出决策该等观点建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素必要时应就法律商业财务税收等方面咨询专业财务顾问的意见本公司以往相关研究报告预测与分析的准确不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果本公司及作者不承担任何法律责任在法律许可的情况下本公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系因此投资者应当考虑到本公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接本公司不对其内容负责链接内容不构成本报告的任何部分仅为方便客户查阅所用浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担本公司关于本报告的提示包括但不限于本公司工作人员通过电话短信邮件微信微博博客QQ视频网站百度官方贴吧论坛BBS仅为研究观点的简要沟通投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为西部证券研究发展中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改如未经西部证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为91610000719782242D14请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明