本周观点
　　AIGC发展步入快车道，关注国内外技术发展动态及应用落地情况。3月15日-3月16日期间，AIGC行业相继发生：Open AI发布GPT-4、百度发布文心一言并启动内测、微软发布由GPT-4技术驱动的365 Copilot，快速发展的AIGC再次受到广泛关注。我们认为，AIGC技术发展已步入快车道，应用场景将越来越丰富，365 Copilot的根据word文档生成PPT、对excel中数据分析并生成图表等功能使AIGC的应用更具象化。我们认为，AIGC对于文本、图像、音视频生成的能力将赋能游戏、出版、影视等传媒各领域，对于降本增效、提升内容质量而言具有重大意义，中文语料库对适用中文场景的模型的训练具有较高重要性，关注国内外AIGC相关技术、模型发展及应用落地情况。
　　投资逻辑
　　2023年投资主线为：寻找在虚拟现实行业初期获益的公司；电商及即时零售消费新趋势；疫后复苏。个股方面，关注直接受益线下场景修复且具有费率提升逻辑、近期回调的三方支付龙头拉卡拉，社交壁垒及游戏工业化能力强、各业务线基本面均向好且AIGC促进游戏业务降本增效的腾讯，出版主业稳健、处于数字化转型中的中原传媒，主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复、支付业务迎量价齐升逻辑的移卡。
　　行业要闻
　　3月14日，中国音数协游戏工委发布了《关于对〈游戏分发与推广基本要求〉团体标准征求意见的通知》，《征求意见稿》对“游戏分发与推广模型”，“游戏分发基本要求”，“游戏推广基本要求”等相关要求进行了罗列。若落实，国内游戏在获批版号之前将无法再使用预订、预购、抢先体验等方式进行产品预热。
　　据亿邦动力，美团的前置仓电商业务美团买菜已于今年2月重启去年初搁置的苏州开城计划，目前已在当地完成选址，将于近期开城。此外，美团买菜今年还将在保证盈亏平衡的前提下去更多华东城市，开启新一轮扩张计划。
　　据亿邦动力，拼多多跨境平台Temu计划3月25日在英国正式上线，而这也将是继美国、加拿大、新西兰、澳大利亚之后，Temu进入的又一个市场。
　　3月16日，中国信息通信研究院布《人工智能研发运营体系（MLOps）实践指南（2023年）》指南从组织如何布局和落地MLOps的角度出发，以模型的高质量、可持续交付作为核心逻辑，系统性梳理MLOps概念内涵、发展过程、落地挑战，为组织高效构建MLOps框架体系和关键能力提供方法论和实践案例的参考与借鉴，并研判MLOps未来发展趋势。
　　3月15-16日，Sensor Tower分别发布2月全球热门移动游戏收入及下载量TOP10。2023年2月，全球手游玩家在App Store和Google Play付费近61亿美元，同比-8.9%，收入榜单中《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金2.25亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军，其次是《原神》、《PUBGMobile》；2023年2月，全球手游在App Store和Google Play的下载量为41亿次，同比-4.5%，其中，印度市场占全球总下载量的16.1%，排名第一；巴西、美国排名第二、第三，下载量占比分别为8.5%、8%，下载量最大的游戏是《Roblox》。
　　风险提示
　　宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。
　　

研究报告全文：本周观点AIGC发展步入快车道关注国内外技术发展动态及应用落地情况3月15日-3月16日期间AIGC行业相继发生OpenAI发布GPT-4百度发布文心一言并启动内测微软发布由GPT-4技术驱动的365Copilot快速发展的AIGC再次受到广泛关注我们认为AIGC技术发展已步入快车道应用场景将越来越丰富365Copilot的根据word文档生成PPT对excel中数据分析并生成图表等功能使AIGC的应用更具象化我们认为AIGC对于文本图像音视频生成的能力将赋能游戏出版影视等传媒各领域对于降本增效提升内容质量而言具有重大意义中文语料库对适用中文场景的模型的训练具有较高重要性关注国内外AIGC相关技术模型发展及应用落地情况投资逻辑2023年投资主线为寻找在虚拟现实行业初期获益的公司电商及即时零售消费新趋势疫后复苏个股方面关注直接受益线下场景修复且具有费率提升逻辑近期回调的三方支付龙头拉卡拉社交壁垒及游戏工业化能力强各业务线基本面均向好且AIGC促进游戏业务降本增效的腾讯出版主业稳健处于数字化转型中的中原传媒主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复支付业务迎量价齐升逻辑的移卡行业要闻3月14日中国音数协游戏工委发布了关于对游戏分发与推广基本要求团体标准征求意见的通知征求意见稿对游戏分发与推广模型游戏分发基本要求游戏推广基本要求等相关要求进行了罗列若落实国内游戏在获批版号之前将无法再使用预订预购抢先体验等方式进行产品预热据亿邦动力美团的前置仓电商业务美团买菜已于今年2月重启去年初搁置的苏州开城计划目前已在当地完成选址将于近期开城此外美团买菜今年还将在保证盈亏平衡的前提下去更多华东城市开启新一轮扩张计划据亿邦动力拼多多跨境平台Temu计划3月25日在英国正式上线而这也将是继美国加拿大新西兰澳大利亚之后Temu进入的又一个市场3月16日中国信息通信研究院布人工智能研发运营体系MLOps实践指南2023年指南从组织如何布局和落地MLOps的角度出发以模型的高质量可持续交付作为核心逻辑系统性梳理MLOps概念内涵发展过程落地挑战为组织高效构建MLOps框架体系和关键能力提供方法论和实践案例的参考与借鉴并研判MLOps未来发展趋势3月15-16日SensorTower分别发布2月全球热门移动游戏收入及下载量TOP102023年2月全球手游玩家在AppStore和GooglePlay付费近61亿美元同比-89收入榜单中王者荣耀在全球AppStore和GooglePlay吸金225亿美元蝉联全球手游畅销榜冠军其次是原神PUBGMobile2023年2月全球手游在AppStore和GooglePlay的下载量为41亿次同比-45其中印度市场占全球总下载量的161排名第一巴西美国排名第二第三下载量占比分别为858下载量最大的游戏是Roblox风险提示宏观经济不及预期风险疫后修复不及预期风险政策风险行业竞争加剧元宇宙技术迭代和应用不及预期风险数据统计误差敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录一本周观点311行业观点312重点公司跟踪3二行业政策及新闻动态1021政策更新1022行业新闻1123行业投融资情况12三周度数据跟踪1231电影电影票房周度数据跟踪1232电视剧连续剧热度指数排行榜周度跟踪1333综艺综艺热度指数排行榜周度跟踪14四重点公司估值表更新15五风险提示15图表目录图表1政策更新10图表23月11日-3月17日行业投融资情况12图表33月11日-3月17日电影票房及占比周度数据跟踪13图表43月11日-3月17日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪13图表5本周313-317连续剧热度指数排行榜13图表6上周36-311连续剧热度指数排行榜14图表7本周313-317综艺热度指数排行榜14图表8上周36-311综艺热度指数排行榜14图表9重点公司估值表2023年3月17日15敬请参阅最后一页特别声明2行业周报一本周观点11行业观点AIGC发展步入快车道关注国内外技术发展动态及应用落地情况3月15日-3月16日期间AIGC行业相继发生OpenAIGPT-4发布百度发布文心一言并启动内测微软发布由GPT-4技术驱动的365Copilot快速发展的AIGC再次受到广泛关注我们认为AIGC技术发展已步入快车道应用场景将越来越丰富365Copilot的根据word文档生成PPT对excel中数据分析并生成图表等功能使AIGC的应用更具象化我们认为AIGC对于文本图像音视频生成的能力将赋能游戏出版影视等传媒各领域对于降本增效提升内容质量而言具有重大意义中文语料库对适用中文场景的模型的训练具有较高重要性关注国内外AIGC相关技术模型发展及应用落地情况12重点公司跟踪A股关注线下场景修复直接受益标的及低估值高成长性的游戏板块和优质流媒体公司1三七互娱长线游戏PS排名趋稳进入变现期关注SLG迭代产品加速出海业绩承载及后续品类突破10月30日三七互娱发布了2022年三季度财报今年前三季度公司实现总营收11678亿元同比下降36归母净利润2257亿元同比增长3111Q3业绩承压主要受制于新游上线少及存量产品步入成熟期公司产品储备丰富关注小小蚁国等新游带来的增量2022年9月小小蚁国国内上线据七麦数据截止3月17日近3个月该游戏稳定于iOS策略游戏免费榜前5位建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现目前公司储备了霸业等20余款游戏其中霸业空之要塞启航光明冒险等游戏已拿到版号后续有望陆续上线卡牌类关注公司全球性定位的重点自研产品代号C6带来海外业绩增量坚持精品化多元化全球化战略海外业务有望复制成功案例之路据SensorTower公司在22年1011月12月中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4名23年1月位于第5位23年2月位于第4位彰显海外市场开拓的稳健性目前以PuzzlesSurvival云上城之歌叫我大掌柜为代表的全球发行游戏取得显著成功这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发发行的经验利于公司延续成功出海产品的道路SLG生命周期较长长线SLG游戏PS美国iOS畅销榜排名趋稳预计未来持续变现贡献利润据SensorTower2023年1月PuzzlesSurvival海外收入依旧稳固排名进一步提升2位至收入榜第2名截止2023年1月底海外累计收入已突破10亿美元日本和美国分别贡献了40和36的海外总收入PS模式跑通后续PS-like的迭代产品有望持续推动海外业绩提升3月6日光波导AR眼镜研发商雷鸟创新宣布完成首轮融资总金额过亿元由容亿投资和复星创富领投三七互娱润兴锐华博士眼镜战略投资野草创投和海南盈添等跟投据SensorTower2023年2月三七互娱旗下奇幻冒险主题MMORPG手游M英文DevilM位于中国手游海外收入增长排行榜第4名2月海外收入环比107截至2023年3月5日M全球收入已超过1100万美元据七麦数据三七旗下下町心染人情物語于2月22日在日本预定转上架2月23日-3月10日该游戏位于日本iOS策略类游戏免费榜首位此外YesYourHighness宫廷养成游戏EmilysResortMatch3三消已于海外测试2吉比特具有超长线运营能力主力游戏DAU稳定关注所布局赛道的出圈2022年10月26日公司发布2022年三季度报告前三季度实现营收3830亿元同比989归母净利1012亿元同比-1607其中摩尔庄园永久性道具摊销周期据实际运营调短前三季度营收调增约072亿元单Q3营收1319亿元同比2017归母净利323亿元同比615主力产品表现稳健奥比岛等贡献增量业绩符合预期公司长线运营能力处于二线厂商龙头水平市场大多手游平均生命在1年左右而公司较强的超长线运营能力推动核心游戏问道手游已持续运营了5年相比同类竞品主力游戏DAU保持较高水平的稳定状态我们认为公司在长线运营能力上已处于二线厂商头部梯队1RPG品类除低于一线网易的梦幻西游外问道DAU高于其他二线厂商竞品截止2023年3月17日问道手游于iOS角色扮演畅销榜排名第15名相对22年变化不大总体表现保持稳健2放置类一念逍遥4月DAU已反超20年的爆款竞品且DAU稳定性更高长线运营能力多赛道布局增加出圈概率版号储备较多关注新游上线据公司公告自研产品中预计在2023年上线的产品包括代号M66产品的海外版本初步计划于2023年初在部分国家或地区进行付费测试重装前哨海外版本初步计划2023年发售超喵星计划由青瓷游戏运营该产品目前已取得版号并开始付费测试此外代号M66国内版本于2021年申请版号国内版本的付费测试及上线时间尚待取得版号后安排公司储备的代理产品中2023年3月10日代理游戏皮卡堂之梦想起源开启手游预约2023年3月1日代理游戏新庄园时代开启付费删档首测其他代理产品黎明精英失落四境已取得版号吉比特子公司雷霆网络的封神幻想世界于2月10日获批版号超进化物语2于1月17日获批版号渊海王座于12月28日获批版号问道手游2023年3月10日位于iOS角色扮演畅销榜排名第9名一念逍遥2023年3月4日位于角色扮演游戏畅销榜第4名表现稳定一念逍遥已推出微信小程序版本处于初期的测试阶段敬请参阅最后一页特别声明3行业周报据SensorTower云上城之歌成为2022年出海韩国手游收入第1位挺进韩国手游畅销榜Top203月2日吉比特雷霆游戏未来游戏制作人大赛启动报名本次大赛为第五届3宝通科技1月30日发布2022年业绩预告预计2022年归母净亏损28-38亿同比下降170-195上年同期为盈利4亿扣非净亏损27-37亿去年同期为盈利38亿其中公司旗下子公司广州易幻整体经营业绩首次出现亏损出于谨慎性原则公司对广州易幻计提商誉减值准备预计减值金额为47-49亿元移动互联网业务由于版号产品结构优化在研产品投入等而短期承压关注新品表现及产品结构优化效果1经营端海外市场竞争加剧广州易幻为保障存量游戏竞争力而加大买量成本广州易幻上线了终末阵线元素方尖剑侠世界3有杀气童话2DK天龙八部2魔力宝贝旅人等21款新品预计使广州易幻的推广费用较去年同期增加90广州易幻在优化产品结构优化及调整研发团队和项目的加大了国内外市场在研定制产品的投入主动下架和关停了20款表现不达预期的海外及自研游戏项目预计2022年广州易幻研发费用同比2252财务角度广州易幻根据宏观经济形式及行业政策等变化依据会计谨慎性原则对公司部分发行周期长且预计回本较难的游戏D5卧龙吟2kingdomFlamesofWar全球等产品对其预付的分成款版权金未摊销的部分进行了结转工业互联网表现稳健预计2022年该业务营收同比增长30深化布局保障未来发展1数字化输送系统输送带产能基本满产其中海外营收预计占工业互联网板块业务营收的比例40创历史新高同时公司和必和必拓共同研发的世界首条碳中和输送带产品正式下线并大力拓展智慧矿山市场预计22年数字化输送带在矿山领域的收入占数字化输送带收入比例为60产品及服务出口业务同比增长50智能在线监测产品已有输送带纵撕检测系统实现规模化商业应用22年智能在线检测产品签约客户13家预计22年营收同比增长3102智能运营服务深耕多年22年增资踏歌智行深化布局将矿车无人驾驶技术与公司智能输送检测系统技术联动解决输送环节痛点与兖矿能源集团合作增资山东新宝龙成立山东宝能智维推动智能化输送带产品服务技术与煤炭产业融合发展预计22年山东新宝龙收入超2亿山东宝能智维签了1850万元的项目合同将稳步贡献收入4芒果超媒出品内容保持高热度彰显自制综艺优势打造内容电商小芒APP和线下实景娱乐M-CITY培育新增长极2月27日公布2022年业绩快报预计全年实现营业总收入13704亿元同比下降1076归母净利润1821亿元同比下降1386扣非归母净利预计1584亿元同比下降2307其中预计会员收入为3944亿元同比增长6952022年末有效会员规模为5916万再创新高运营商业务收入为2509亿元同比增长1836广告收入收入为3994亿元同比-2677降幅较1H22收窄4pct该业务是导致芒果超媒业绩下滑的主因小芒电商全年GMV同比实现7倍增长DAU峰值达206万长期而言系列化爆款内容制作能力强劲内容电商有望带来业绩弹性恋综迷综等题材综艺的出新-成为爆款-持续迭代路径印证公司打造优质综艺的能力且衍生综艺的推出也在进一步挖掘系列综艺价值未来公司持续推出优质内容尤其综艺的确定性相对较大公司内容pipeline丰富目前芒果超媒待播综艺包括乘风破浪4披荆斩棘3青年计划等剧集方面有我的人间烟火以爱为营大宋少年志2等剧集待播内容表现综N代保持高热度剧集表现向好1综N代据骨朵数据声生不息宝岛季于3月16日上线上线当天全网热度位于全部综艺榜的第2位反响热烈据骨朵数据大侦探第八季23年1月26日上映2月全部综艺热度榜中位于第1名时光音乐会第二季12月16日上线上映首周全网热度位于全部综艺的第9名12月全部综艺热度榜中位于第6名2月全部综艺热度榜中位于第3名妻子的浪漫旅行第六季于11月24日上线上线首周位居全部综艺的第3名12月全部综艺热度榜中位于第2名2月全部综艺热度榜中位于第7名你好星期六快乐大本营改版1月全网热度排名稳定在第10位2月全部综艺中热度排名第6体现出改版的成功2剧集据骨朵数据截至2023年3月16日3月14日上线的归路首周位于全部剧集热度榜第4位据骨朵数据2月6日上线的女士的品格首周位于全部剧集热度榜第7位2月全部剧集热度榜中位于第9名1月3日上线的去有风的地方当周位于全部剧集热度榜第3位1月位于全部剧集热度榜第3位目前热度下降2月全部剧集热度榜中位于第19名1月27日上线的今生也是第一次上线首周位于全部剧集热度榜第14位2月全部剧集热度榜中位于第16名5分众传媒短期关注疫后消费复苏对客户品牌建设的重要性在宏观经济增速放缓下愈加凸显随消费趋势的自然变化长期有增长潜力1月21日分众发布2022年度业绩预告预计全年归母净利润277-285亿元同比下滑5298-543扣非净利润237-245亿元同比下滑547-562短期关注疫后消费复苏及宏观景气度2022年12月以来疫情逐步放开预计广告投放23年将有所回暖关注宏观经济态势走势2月公司与今世缘达成深度合作长期媒体资源基础扎实梯媒龙头地位稳固看好对客户品牌建设的重要性截止22年7月底公司电梯电视媒体设备844万台较21年底增长40电梯海报设备1817万个较21年底小幅下跌为-22覆盖影厅13万个较21年底减少约600个整体稳健于点位覆盖上占据绝对领市场地位梯媒影院媒体所呈现的广告具有强势触达低干扰的效果且楼宇电梯为必经之地于品牌曝光方面具备异于互联网广告的优势品牌迭代及新能源等敬请参阅最后一页特别声明4行业周报新兴行业的出现均会为公司带来业绩弹性6国联股份1月11日公司发布2022年度业绩预增公告预计2022全年实现收入7265-7340亿元同比增长9514-9715归母净利润1120-1135亿元同比增长936-962扣非净利润1038亿元-1053亿元同比增长954-9823月9日国联股份发布关于公司变更经营范围及修订公司章程的公告公告指出根据公司实际经营需要公司拟对经营范围进行修订增加数字技术服务物联网技术研发基于云平台的业务外包服务数字文化创意软件开发数字创意产品展览展示服务智能控制系统集成互联网直播技术服务人工智能基础软件开发人工智能理论与算法软件开发具体经营范围变更最终以市场监督管理部门核准的内容为准7遥望科技公司聚焦移动互联网营销利润逐渐释放直播电商GMV同比增长60旗下头部主播GMV数据稳定积极拓展新营销手段上线孔襄虚拟数字人形象并设立遥望创新研究院对虚拟数字人AI等领域加强研究2023年1月30日遥望科技出具2022年度业绩预告报告期内归属于上市公司股东的净利润亏损17亿至255亿元上年为亏损约7亿元扣除非经常性损益后的净利润亏损178亿元至263亿元上年为亏损72亿元公司逐步减轻亏损程度2022年由于受到疫情影响对公司经营尤其是鞋履销售业务造成重大影响受到疫情管控放开公司23年业绩有望进一步向好据3月16日公司投资者问答公司计划基于GPT框架做直播带货的AIGC生成目前处于研究阶段商城项目正在建设中具体开业时间视政府验收情况港股港股互联网公司具备长期投资价值目前整体估值较低适合长期配置1腾讯控股11月16日腾讯控股发布2022年第三季度财报财报显示腾讯控股Q3营收1401亿元人民币同比下滑2第三季度净利润399亿元同比增长1调整后净利润323亿元人民币营业利润5159亿元人民币代表数实经济的金融科技及企业服务业务表现亮眼Q3收入448亿元同比增长4收入占比提升至32社交基本盘3月16日安卓微信8034内测版正式上线iOS平台的同一版本已经在10天前上线此次更新具有安装包体积小幅变小文章下划线变点赞功能新消息通知取消关闭红点提示聊天图片搜索功能全面上线发现页管理改版优化小程序和小游戏稳定性和性能六大变化3月3日微信发布消息称视频号小任务将全新升级内容涉及分成政策任务筛选和运营服务该消息称升级将为创作者带来全新流程体验和丰厚收入回报小任务上线于2022年8月是视频号面向百粉创作者和广告主的撮合交易渠道任务覆盖电商零售影视综艺游戏等类型应用持续迭代2月23日微信手机版本8033安卓端上线安装包体积小幅减小相比8032版本缩约02搜一搜页面改版移除最上方的单独一栏小程序搜索页新增小功能卡片默认功能包括墨迹天气等公众号文章新增划线和划线并转发功能优化小程序和小游戏稳定性和性能游戏3月15日SensorTower发布2023年2月全球热门移动游戏收入TOP10腾讯王者荣耀在全球AppStore和GooglePlay收入225亿美元蝉联全球手游畅销榜冠军PUBGMobile收入超过14亿美元位列榜单第33月8日王者荣耀正式上线巴西地区的AppStorePlayStoreSamsungApps其初期阶段提供的语言为葡萄牙语英语据腾讯游戏官方内测平台消息一款名为代号H的赛博朋克横板格斗手游开启测试招募时间为2月23日-3月5日上午1000本次测试预计3月上旬开启2月27日世纪天成官宣与腾讯将合作联运冒险岛枫之传说手游2月23日黎明觉醒生机开启不限号不删档测试截止3月4日位于iOS游戏免费榜第7位2月10日腾讯旗下王者荣耀衍生的王者万象棋版号获批据SensorTower腾讯在2022年出海游戏商中总收入排名第2仅次于米哈游2023年1月位于出海游戏商总收入第一位PUBGMobile12月海外收入环比增长36排名上升2位至收入榜第2名王者荣耀在1月蝉联全球手游畅销榜冠军收入达到2亿美元由腾讯LevelInfinite发行韩国ShiftUp工作室研发的胜利女神Nikke12月收入超过7000万美元位列第8名剧集综艺据骨朵数据重紫2月15日上线上线首周热度位于全部剧集第4名2月整体位于第3位三体1月15日上线上线首周和1月均位于于全部剧集第1名2月全部剧集热度榜中位于第5名纵有疾风起1月1日上线上线首周热度位于全部剧集第6名1月整体位于第8位目前热度下降2月全部剧集热度榜中位于第35名时光与他恰是正好12月25日上线1月位于全部剧集热度周榜36名目前热度下降毛雪汪于3月13日上映首周位于全部综艺排名榜第20名2月24日上线的哈哈哈哈哈第3季首周位于全部综艺热度榜第13位2月全部综艺热度榜中位于第20名目前热度上升1月31日上线的半熟恋人第2季首周位于全部综艺热度榜第17位2月全部综艺热度榜中位于第3名11月29日上线的令人心动的offer第四季12月全网热度位于全部网综的第3位1月位于第12位2月热度略有下降位于全部综艺热度榜第17位对外投资继续筛选优质标的投资据游戏陀螺库洛游戏于3月17日获得广西腾讯创投认缴出资额2172万的战略投资占股比例为1433为库洛游戏第三大股东12月16日投资韩国游戏开发商ShiftUp旗下作品有叙事性收集式卡牌游戏命运之子美少女射击游戏胜利女神NIKEE等该公司最新估值9750万元人民币10月4日波兰独立游戏开发工作室GrubyEntertainment宣布腾讯控股有限公司已同意收购该公司少数股权9月20日腾讯对雷霆一击的开发商Triternion进行了投资并获得少数股权敬请参阅最后一页特别声明5行业周报科技及企业服务3月14日腾讯会议官方发布公告称将从2023年4月4日起调整免费版和会员版的多项服务功能涉及会议规模时长和会员价格等方面3月9日腾讯旗下数字藏品平台幻核发布下线通告幻核APP将于2023年6月30日24时下线2月16日腾讯推出企业跨境支付平台智汇鹅面向跨境电商卖家进出口电商平台及机票酒旅商户提供全球收款付款汇兑等一站式解决方案支持20多种主流币种交易2月8日腾讯云与东吴证券签署战略合作协议双方将在金融科技新基建数字新连接全真互联财富管理等方面深化合作其他腾讯数字藏品平台幻核发布下线通告表示基于业务调整的安排幻核App将于2023年6月30日2400下线据36氪今年1月腾讯XR业务暂停临时负责接管的GM部门总经理为钱赓也是腾讯游戏任天堂合作部的总经理2快手广告和电商变现加速商业化快步迈进中11月22日快手发布2022年第三季度业绩总营收同比增长129至231亿元净亏损为271亿元此前预估亏损373亿元调整后净亏损6719亿元预估亏损174亿元表现好于市场预期公司直播打赏业务更注重付费率的提高而非追求付费用户更高的打赏金额新规对公司业务影响中单位数长期影响更小用户增长趋稳流量基本盘稳固21年9月调整组织架构职能型架构变更为事业部制主站产运线四大事业部成型聚焦商业化广告主站双列变单列加之极速版用户过亿激励机制提升用户广告容忍度广告承载力提升此外20年公司人均广告收入约为抖音的14存在提升空间磁力引擎打通公私域流量未来有望获取更多头部广告主推升广告收入电商打造信任电商闭环快手优势SKU对社零渗透率大致在3-15约为主流电商的15未来伴随对用户需求的不断渗透转化率有望提高同时2022年快手电商货币化率约1抽佣率与主流电商平台相当待商户补贴逐步推出后货币化率有望提升而公司本身致力于打造信任电商闭环流量扶持推动商家入驻快手小店利于降低第三方平台分佣货币化率有望向主流电商平台靠拢据DoNews3月16日快手在浙江成立新公司浙江快手信息技术有限公司注册资本1亿人民币法定代表人执行董事兼总经理为杨远熙经营范围含网络技术服务信息技术咨询服务网络与信息安全软件开发数据处理服务广告设计代理制作等股东信息显示该公司由快手关联公司北京达佳互联信息技术有限公司全资持股3月13日快手电商官宣推出拦截物流服务商家开通后可以在售后详情页面进行物流拦截拦截成功后可自动同意退款可以提升商家的售后处理效率拦截退货的商品未经过三方代收和买家商品货损的比例大大降低和买家的纠纷也大大降低如果产生货损商家只需要和快递公司索赔即可3月16日由快手星空工作室研发的音乐手游舞动星闪耀正式上线在TapTap好游快爆等社区该作评分均在80左右口碑较佳七麦数据显示游戏上线首日位列国区AppStore音乐免费榜Top1畅销榜排名第三名3美团11月25日晚美团发布2022年第三季度业绩公司营收达626亿元同比增长282净利润为122亿元截至三季度末过去12个月的年交易用户数为687亿交易用户年均交易笔数达395笔同比增长15据亿邦动力美团的前置仓电商业务美团买菜已于今年2月重启去年初搁置的苏州开城计划目前已在当地完成选址将于近期开城此外美团买菜今年还将在保证盈亏平衡的前提下去往更多华东城市开启新一轮扩张计划据晚点LatePost3月6日美团创始人王兴发布内部邮件宣布网约车业务调整转入美团平台网约车负责人张星远向美团平台负责人李树斌汇报同时美团打车放弃自营全面转向聚合模式4网易2月23日公司披露2022四季度及全年业绩公告2022Q4单季实现营收254亿元同比增长4实现Non-GAAP净利润48亿元同比下滑272022全年实现营收965亿元同比增长10实现Non-GAAP净利润228亿元同比增长15其中2022Q4公司游戏及相关增值服务收入191亿元同比增长16毛利率591同比-18pct环比-59pct手游收入118亿元同比下滑09端游收入60亿元同比增长8老游戏表现稳健新游戏表现亮眼2023年产品线丰富有望在国内市场推出大话西游归来逆水寒手游超凡先锋巅峰极速永劫无间手游等新产品在海外推出哈利波特魔法觉醒储备丰富有望带动收入增长云音乐收入24亿元同比增长258毛利率178同比137pct环比36pct2022全年云音乐MAU达到189亿同比增长4在线音乐付费用户数达到3827万同比增长322付费率从16增长至20毛利率及用户付费向上明显有道经营利润2022Q4实现首次季度性盈利海外发展公司持续加强海外研发发力优质内容制作据Fami通消息2月28日原罪恶装备苍翼默示录系列的制作人森利道与青木利则曾在SegaMarvelous任职两人共同宣布得到网易游戏投资将在日本东京成立新工作室STUDIOFLARE注册资金近3亿日元今后将与网易合作进行游戏开发目前开放工作室正在建造中据游资网23年网易推出了由AAA级资深游戏开发人士组成的新团队Spliced目标打造世界级的游戏体验22年已成立包括名越工作室JackalopeGames等工作室全球化游戏储备丰富520发布会上也公布自研永劫无间手游实机演示萤火突击零号任务等游戏宣布海外测试时间暗黑破坏神不朽已于海外上线据SensorTower网易位居22年海外发行商收入榜第6名23年1月中国手游发行上收入第2名国内游戏3月16日网易全新史诗大世界魔幻冒险MMORPG手游龙之灵域将在3月30日正式开启开测3月敬请参阅最后一页特别声明6行业周报9日网易游戏自研的三国无双类游戏三国诛将录开启不计费删档测试3月9日网易游戏自研的3A级拟真操控竞速游戏巅峰极速开启首测逆水寒官方宣布于4月28日开启删档付费测试付费将在公测超额返还测试持续14天将支持5万名玩家参与版本号为V0902月10日网易旗下的梦幻西游时空获批版号1月17日网易旗下生存射击手游超凡先锋获批版号逆水寒增报移动端版本12月30日Steam公布2022年度畅销游戏榜涵盖了2022年Steam平台收入最高的100款游戏并根据销量将游戏分为了铂金黄金白银和青铜四个段位网易的国产买断制游戏永劫无间成功冲上最高的铂金段位与艾尔登法环使命召唤19等游戏并列前十12月28日网易游戏出品的幻想生活和突袭暗影传说获得国内游戏版号批准12月17日网易开放世界射雕正式开启了TapTap预约游戏将登陆PC手机平台截至1月14日1400预约人数285万人评分835心动公司8月31日发布中报业绩关注后续新游戏对游戏增长的拉动和TapTap国际版的用户增长货币化收入端1H22营收1594亿元yoy156游戏运营收入1126亿元yoy8TapTap信息服务收入468亿元同比增长393至利润端净亏损386亿元同比扩大187用户端TapTap中国版MAU为4173万同比增长455国际版MAU为8973万人同比减少319主要是由于仙境传说M等老游戏的平均MAU较去年同期有所下降心动游戏代理发行的游戏无尽旅图Carto在3月7日宣布手机版将在3月29日发售平台为TapTapAppStore游戏原价25元首发半价优惠12元截止3月18日体验版下载次数超52万次心动公司自研的火炬之光无限宣布5月开启公测目前可在TapTapAppStore和官网预约6阅文集团3月16日公司发布2022年业绩报告2022Q1-Q4营收7626亿元yoy-12得益于公司降本增效聚焦业务优势能力建设等系列措施的高效执行NON-IFRS净利润135亿元同比96pct实现Non-IFRS归母净利两个财年实现连续增长对应净利率达177同比35pct在线业务收入达436亿元版权运营及其他业务收入达326亿元不断加强IP创作核心自有产品MAU同比增802022年公司精品付费产品代表起点读书APP成功突破增长瓶颈其2022年12月的MAU同比上涨802022年全年收入同比上涨超302022在线阅读平台新增了约54万名作家及95万本小说新增字数超过390亿受益于精品策略和有效的反盗版措施优质内容数量和收入增长明显全平台2022年新增的均订平均每章节订阅量3000以上的作品数量同比上涨超50持续加码IP可视化影视动画漫画领域表现突出在影视领域继续保持一线水准2022年出品电影这个杀手不太冷静和电视剧人世间卿卿日常心居天才基本法风起陇西请叫我总监玫瑰之战均获好评其中上半年推出的人世间创下央视一套黄金档近8年收视新高全网各榜单稳居榜首下半年推出的卿卿日常在爱奇艺开播仅144小时热度值破万刷新了2021年赘婿创下的爱奇艺破万最快记录据云合酷云猫眼及灯塔等多家专业数据平台显示卿卿日常在多个维度的热度值和播放量排行榜中均位列全年第一此外该剧集还在越南马来西亚及欧美等地的主流媒体平台播出在动画领域延续此前强势表现斗破苍穹系列和星辰变系列分别在2022年推出了2部新季内容其他上新动画作品武动乾坤萌妻食神星域四万年等IP热度也在持续提升据骨朵数据2022年腾讯视频上新的国产动画热度榜前10的作品中有7部改编自阅文IP在漫画领域持续提升产能加速可视化进程2020年下半年攻速提出与腾讯动漫合作在今后3年完成300部IP的漫画改编截至2022年底已上线230多部漫画作品进度超预期并出现多部一线作品如大奉打更人从红月开始全球高武等深入挖掘IP商品化和变现价值加强跨产品形态联动在商品化方面2022年在搭建衍生品体系和建设内部团队的核心能力消费品潮流玩具等领域取得了阶段性成绩2022年斗破苍穹的数款雕像累计GMV超过2000万元自主研发的诡秘之主系列盲盒也即将面世未来将围绕其他更多的IP如全职高手庆余年大奉打更人等开发多种形态的衍生品配合相关内容的上线播出在游戏领域与业内优质的研发商合作将阅文IP转化为游戏不断加强自身游戏研发和运营基础能力的搭建加快海外业务拓展板块挖掘海外市场潜力2022年以大国重工赘婿等为代表的16部阅文作品被收录至大英图书馆的中文馆藏书目中2022年海外阅读平台WebNovel向海外用户提供约2900部中文翻译作品和约50万部当地原创作品过去对阅文估值在于在线阅读付费业务和现有IP项目开发受限于部分待消化项目重估阅文包含潜在IP开发由供给驱动转向需求拉动和电影业务崛起随着阅文与腾讯新丽成立业务委员会后公司有望打破过去沉淀较多IP未发掘的问题加快IP转化影视化进程潜在IP转化影视剧随着IP开发从供给驱动转向需求拉动阅文IP转化产出能力有望进一步得到提升阅文目前年产出8-10部影视剧约占腾讯年自制剧20预计2025年有望提升年产出达20部剧左右电影业务崛起当前阅文集团IP转化电影存较大增长空间预期未来阅文电影业务有望对标漫威影业以每年两部的20亿票房级别电影突破业务天花板7哔哩哔哩3月2日B站公布了全年及第四季度财报财报显示2022年B站总营收219亿元同比增长13敬请参阅最后一页特别声明7行业周报2022年第四季度营收614亿元同比增长6净亏损15亿元用户实现高质量增长精品OGV视频带动用户使用时长同比持续提升2022Q4公司月活用户达到326亿同比20日活用户达到9280万同比29日活占月活比例同比提升19pct至285单用户日均使用时长达到96分钟同比14Q4季度公司聚焦OGV精品视频释放国创品牌价值推出的跨年晚会三体中国奇潭皆火爆出圈降本增效下毛利率提升营销费用大幅度降低亏损同环比收窄2022Q4公司毛利率达到203环比21pct同比13pct营销费用127亿元同比降低28营销费用率206环比-06pct管理费用82亿元同比增长52管理费用率133环比-40pct管理费用同比大幅增长主要由于组织优化的产生25亿元遣散费用研发费用149亿元同比增长87研发费用率243环比48pct研发费用同比大幅增长主要由于公司在精品游戏战略下终止了多款在研游戏项目产生42亿元相关开支内容生态繁荣发展带动变现提升增值业务保持较高增速分业务来看1游戏2022Q4公司游戏收入达到11亿元同比下滑12主要由于缺少新产品带动游戏增长2023年公司自研产品斯露德依露希尔星晓有望上线带动公司游戏收入增长此外公司独代游戏赛马娘若上线将为公司游戏业务带来较大增量2增值服务2022Q4公司增至服务收入达到23亿元同比增长24在用户及付费用户稳健增长趋势下23年将持续增长3广告2022Q4公司广告收入15亿元同比下滑52022年整体广告环境承压预计2023年在整体经济回暖广告需求回暖情况下将实现更高增长4电商和其他2022Q4电商及其他业务收入11亿元同比增长13主要由于电竞版权转授权营业额增加近况番剧1Q23将上线25部独播出品番剧8部为国产储备丰富三体12月10日开播全15话已播出13话截至3月17日1600播放量50亿剧集22年上线正义的算法珍馐记等12部大会员专享电视剧守护解放西3等57部大会员专享纪录片侏罗纪世界3明日战记精灵旅社4变身大冒险新蝙蝠侠等30部大会员专享电影综艺非正式会谈第7季全10集更新完毕4月上线90婚介所2022全13集更新完毕5月上线哔哩哔哩向前冲全16集更新完毕8月上线截止2023年3月17日播放量分别为21亿32亿27亿游戏2023年3月17日-2023年3月31日共有12款代理游戏开始测试哔哩哔哩1月MCN榜单发布商业影响力榜TOP3为蜂群文化麻瓜联盟纯初文化内容影响力榜TOP3为蜂群文化碎星文化纯初文化时尚MCN综合排行榜TOP3为蜂群文化青藤文化萤火虫游戏MCN榜单TOP3为小象大鹅碎星文化纯初文化1月29日哔哩哔哩宣布与晋江原创订立为期三年的综合合作框架协议包括但不限于购买多部作品包括文学作品的版权并将该版权用于指定用途而哔哩哔哩同意向晋江原创支付相关交易金额包括但不限于授权费采购费及任何利润分成安排所得款项8阿里巴巴2月23日公司发布2023财年第3季度业绩截止2022年12月底的季度业绩公司FY2023Q3收入247756亿元同比2高于彭博一致预期的245875亿元中国商业业务收入169986亿元同比-1略高于彭博一致预期的166263亿元NON-GAAP净利润49932亿同比12高于彭博一致预期的43268亿元据亿邦动力淘宝天猫产业发展及运营中心消费电子市场营销总经理彭艳萍透露2023年整个阿里手淘的策略将由图文走向视频3月16日据阿里云近期阿里云提供技术支持的上海证券交易所下称上交所新交易监管系统已正式上线运行新系统部署在上交所私有云上其交易数据实时处理能力扩展达50万笔秒以上总体消息处理能力可达每秒千万级计算时延大幅降低能够应对未来业务持续增长的交易量和复杂性需求据韩联社阿里巴巴旗下跨境电商平台全球速卖通3月9日在首尔江南区的韩国会展中心COEX召开记者会宣布今年将在韩国市场营销物流流通等领域投资1000亿韩元约合人民币53亿元9京东公司业绩稳健自营供应链的模式壁垒深厚3月9日京东集团发布了2022年四季度及全年业绩Q42022净收入为2954亿人民币yoy71非美国通用会计准则下归属普通股股东的净利润为77亿元去年同期为36亿元yoy1139全年净收入10462亿人民币yoy99非美国通用会计准则下归属普通股股东的净利润为282亿元21年为172亿元yoy6422年费用率得到控制履约费用率进一步降低至60推动零售经营净利润继续保持稳步增长2022年全年达37用户数继续保持高质量增长日均活跃用户数同比双位数增长零售用户购物频次和用户平均贡献收入ARPU继续保持增长势头其中京东PLUS会员在籍会员数量截至四季度末达3400万保持高速增长态势京东零售的第三方商家数量连续8个季度取得20以上的同比增长其中2022年全年新入驻的商家数量同比增长34有效地丰富了品类满足用户多元化需求2023年初京东发布了春晓计划为自然人提供快速入驻通道0元试运营等扶持举措借助京东在供应链物流技术和服务的核心能力提升商家的经营效率帮助商家特别是中小微商家在不确定的环境下保持增长3月17日京东公布自有品牌京东京造成立五年以来的系列成果公布数据显示2022年京东京造销售额同比增长60100余个品类年均销售额增长超过300新品开发成功率在90以上3月17日京东超市正式发布2022年度宠物消费趋势并推出三大趋势增长计划在2023年京东超市在宠物品类上将重点聚焦单品打造品牌扶持渠道拓展扶持品牌布局烘焙主粮宠物智能用品等趋势赛道助力品牌实现高速增长数据显示在2022年京东超市宠物趋势品类成交额同比增长121占比提升82其中冻干猫粮同敬请参阅最后一页特别声明8行业周报比增长162烘焙猫粮同比增长近9倍智能宠物用品更受欢迎宠物智能厕所销量同比增长66在用户方面京东超市宠物品类22年度用户增速超40是行业平均增速的2倍其中第一次在宠物品类购买商品的新用户占比达到53在高净值用户上京东PLUS会员的年平均宠物品类消费额是全量用户的15倍同时持有京东PLUS宠物特权卡的用户年平均宠物品类消费额是全量用户的6倍京东用户高价值特征体现明显据电商报2023京东大商超POP业务部商家大会3月14日在北京举办会上京东超市发布2023年开放生态全新战略将聚焦成本效率产品价格服务五大核心方向推出十二大举措帮助商家降低成本提升效率实现好产品好价格好服务3月16日建谊集团与京东科技达成战略合作京东科技将助力建谊集团打造基于建筑领域的供应链金融服务平台实现对建筑产业链从设计制造生产到流通贸易供应链金融服务以及企业管理多个环节的数字化升级助力产业链上下游的中小微企业融资高效便捷获得融资服务10百度2月22日百度发布2022年Q4及全年业绩2022Q4百度集团实现营收331亿元同比持平略高于彭博一致预期的3206亿元其中广告业务收入19571亿元同比下降56非广告业务收入135亿元同比增长92百度Core营收257亿元同比-125环比增长164略高于彭博一致预期的2509亿元广告收入181亿元同比-6非广告收入755亿元同比11Non-GAAP净利润54亿元同比315净利润率162高于彭博一致预期的4737亿元3月17日百度旗下萝卜快跑获准在北京经开区60平方公里范围内划定区域开展全无人自动驾驶运营示范此次萝卜快跑共投入10辆全无人自动驾驶车目前萝卜快跑已在北京武汉重庆三个城市开启全无人自动驾驶出行服务3月16日下午百度举行发布会正式公布大语言模型文心一言这是一款基于人工智能技术的智能对话系统可进行语义理解智能问答和情感交流等多种形式的对话3月16日起首批用户即可通过邀请测试码在文心一言官网体验产品后续将陆续开放给更多用户百度营销发布AI自有光她经济消费新图鉴提出新时代女性的8个消费新趋势ALLIN式撸妆松弛感穿搭清醒加微醺断网式运动零费力宠伴躺平式宅家黑科技育儿相亲式购车11汇通达农业农村数字化趋势下汇通达深耕自营模式8月23日公司发布中期财报收入端上半年3989亿元yoy331交易业务板块整体销售收入3949亿元yoy327服务业务门店SaaS及商家解决方案收入364亿元yoy1172利润端经调整归母净利润187亿元yoy577用户端活跃会员店总数65264家同比626SaaS订阅用户数111万家同比55112宝尊电商11月29日公司发布2022年Q3业绩Q3营业收入1741亿元yoy-83Non-IFRS归母净利润-013亿元较21年同期的-088亿元有所改善其中服务收入1244亿元yoy3813其他港股科技互联网公司物联网小米集团游戏祖龙娱乐祖龙娱乐旗下新游以闪亮之名与3月3日停止游戏测试将于3月24日迎来公测截止3月18日300预约人数达2216万美股关注美国SEC对中概股的政策变化美国东部时间12月15日上午美国公众公司会计监督委员会PCAOB表示鉴于2022年9月至11月在中国香港开展的中概股审计检查工作的流程符合既定标准PCAOB董事会已于当日投票撤销了2021年作出的判定涉事在美注册的中国会计师事务所无法完成检查或调查1拼多多11月28日拼多多发布2022年第三季度业绩报告财报显示三季度平台实现营收3550亿元同比增长651超市场预期美国通用会计准则下归属于普通股股东的净利润为1059亿元据亿邦动力拼多多跨境平台Temu计划3月25日在英国正式上线而这也将是继美国加拿大新西兰澳大利亚之后Temu进入的又一个市场据亿邦动力拼多多正在通过旗下社群团购平台快团团低调推进本地生活业务目前已开启招商2达达集团零售配送双轮驱动万物即时达3月9日达达集团发布了2022财年四季度和全年业绩四季敬请参阅最后一页特别声明9行业周报度总营收268亿元yoy319其中达达快送营收88亿元京东到家营收180亿元Non-GAAP归母净亏损18亿元上年同期为49亿元全年总营收937亿元同比364其中达达快送营收316亿元京东到家营收621亿元同比535Non-GAAP归母净亏损133亿元去年同期为210亿元亏损收窄即时零售高成长性盈利曙光展现行业在疫情催化下用户渗透率显著提升疫情好转后需求企稳且增长恢复较疫情前活跃度提升即时零售行业预计2021-2025年年复合增长率将达5133即时配送行业预计2021-2026年年复合增长率达28达达集团助力实体零售万物即时达京东到家4Q22京东到家平台营收18亿元GMVyoy超802022全年京到家平台营收62亿元yoy54增长的驱动力包括继搜索同城频道入口后Q4实现京东首页推荐流的LBS化为京东小时购带来更多流量品质用户高速增长活跃用户数达7860万yoy47预计长期可渗透京东约50的用户用户体量近3亿平台活跃门店高速增长2022年平台活跃门店数超22万yoy超50增长品类多元化百强商超已合作就成Q4生鲜垂店GMV获得显著增长家电GMV同比增长超4倍母婴GMV同比增长超3倍酒水GMV同比增长超2倍合作品牌商高速增长2022年与京东到家合作品牌商超280家同比增超30达达快送行业内企业均以快为核心向全场景覆盖发展用户选择即时配送平台的决定因素为品牌时效价格超七成用户接受配送费溢价6到20达达快送的差异化体现在采取众包形式骑手供给充足的前提下运营更为灵活达达快送日活骑手约10万达达优拣月完单拣货员约1万左右自主研发全自动派单系统和达达智配SaaS系统实现订单和运力的实时匹配配送路径优化助力降本提质四季度达达快送正式成为抖音生活服务的主要即时配送服务商之一持续拓宽运力覆盖并大力支持疫情期间跑腿需求中小商家和个人业务也取得快速增长总单量同比增长超过40营收为9亿人民币同比增长232022年活跃骑手达100万同比增长超40截至2023年1月底达达无人配送开放平台通过和无人车厂商的合作已累计完成超过8万个商超即时配送订单使达达快送成为国内最大的商超无人配送应用方3唯品会2月23日公司发布2022年业绩全年实现净营收1032亿元人民币下同Non-GAAP净利润68亿元同比增长14全年实现GMV1752亿元总订单7395亿份超级VIP活跃用户数量增至670万人对线上消费的贡献占比提升至414叮咚买菜2月14日公司发布2022Q4业绩2022Q4实现营收620亿元同比131实现净利润05亿元去年同期为-110亿元Non-GAAP净利润12亿元去年同期为-103亿元首次实现盈利二行业政策及新闻动态21政策更新互联网监管趋向常态化国家对数字经济元宇宙发展予以支持知识产权保护数字化再提上日程3月7日国家知识产权局发布2023年全国知识产权行政保护工作方案提出要全面加强知识产权保护继续加大对重点领域关键环节侵犯知识产权行为的打击和治理力度国务院提请审议的国务院机构改革方案的议案予以通过议案指出要重新组建科学技术部组建国家金融监督管理总局深化地方金融监管体制改革组建国家数据局优化农业农村部职责完善老龄工作体制完善知识产权管理体制国家信访局调整为国务院直属机构精减中央国家机关人员编制河南省教育厅发布的2023年教育信息化和网络安全工作要点将教育数字化转型定为2023年教育信息化和网络安全工作的主要任务图表1政策更新时间政策文件名称主要内容通知深刻把握广电工作是政治工作的鲜明定位把政治建设作为人才队伍建设的首要任国家广播电视总局关于印务着力提高人才队伍政治素质和政治能力紧紧围绕构建大视听发展格局全面推进未来发全国广播电视和网络视听电视发展着力提高行业人才核心竞争力打造支撑高质量发展的广播电视和网络视听人才20230111十四五人才发展规划的梯队牢牢把握媒体深度融合大背景下新时代网络视听在壮大主流思想舆论传播繁荣先进通知文化促进经济社会发展等方面的重要使命作用打造一支立足新阶段展现新姿态推动新传播的网络视听领域先进人才队伍推动网络视听精品不断推出意见提出到2025年我国数据安全产业规模超过1500亿元年复合增长率超过30建关于促进数据安全产业发20230116成5个省部级及以上数据安全重点实验室攻关一批数据安全重点技术和产品数据安全产展的指导意见业基础能力和综合实力明显增强关于进一步鼓励外商投资通知表明外资研发中心是我国科技创新体系的重要组成部分为加快实施创新驱动发展20230118设立研发中心若干措施的通战略扩大国际科技交流合作加大对外商投资在华设立研发中心开展科技研发创新活动的敬请参阅最后一页特别声明10行业周报时间政策文件名称主要内容知支持力度更好发挥其服务构建新发展格局推动高质量发展的积极作用关于跨境电子商务出口退20230201公告表明将降低跨境电商企业出口退运成本积极支持外贸新业态发展运商品税收政策的公告为落实国务院关于开展营商环境创新试点工作的意见等要求加快推动招标投标领域数字国家发展改革委办公厅关证书CA跨区域兼容互认降低市场主体交易成本持续优化营商环境国家发展改革委20230204于招标投标领域数字证书跨组织编制了网络共享数字证书技术标准并以首批6个营商环境创新试点城市为重点区域兼容互认功能的通知部署在部分地方公共资源交易平台和企业招标采购平台开展技术标准验证工作为深入贯彻落实党的二十大精神扎实推进国家教育数字化战略行动完善教育信息化标准教育部关于发布智慧教育体系提升各级各类智慧教育平台建设与应用水平我部研究制定了智慧教育平台系列的两20230215平台系列两项教育行业标准项标准包括智慧教育平台基本功能要求和智慧教育平台数字教育资源技术要求的通知现作为教育行业标准予以发布并自发布之日起施行办法自2023年6月1日起施行国家互联网信息办公室有关负责人表示出台办法旨在落实个人信息保护法的规定保护个人信息权益规范个人信息出境活动近年来个人信息出境标准合同办随着数字经济的蓬勃发展个人信息出境需求快速增长为满足日益增长的个人信息出境需20230224法要保护个人信息权益办法规定了个人信息出境标准合同以下简称标准合同的适用范围订立条件和备案要求明确了标准合同范本为向境外提供个人信息提供了具体指引鼓励产业集聚对于入驻基地的企业按照其实缴注册资本的比例给予一次性奖励最高100汉阳区关于加快元宇宙创20230227万元推动应用场景落地支持元宇宙基地平台建设对于在基地率先搭建XR虚拟演播室新发展扶持政策试行动作捕捉系统算力等技术平台最高可给予200万元的一次性奖励按照知识产权强国建设纲要20212035年十四五国家知识产权保护和运用规划和关于强化知识产权保护的意见以下简称意见及其推进计划的相关工作部署强化法治保障严格产权保护坚持改革驱动质量引领全面加强知识产权行政保2023年全国知识产权行政20230307护继续加大对重点领域关键环节侵犯知识产权行为的打击和治理力度高质量推进知识保护工作方案产权行政保护工作不断提升知识产权全链条保护水平持续建设支撑国际一流营商环境和创新环境的知识产权保护体系为加快推进知识产权强国建设全面建设社会主义现代化强国提供有力支撑保障议案指出要重新组建科学技术部组建国家金融监督管理总局深化地方金融监管体制改革中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构统筹推进中国人民银行分支机构国务院机构改革方案的议20230307改革完善国有金融资本管理体制加强金融管理部门工作人员统一规范管理组建国家数案据局优化农业农村部职责完善老龄工作体制完善知识产权管理体制国家信访局调整为国务院直属机构精减中央国家机关人员编制通知指出2023年教育信息化和网络安全工作的主要任务是深入贯彻落实党的二十大精神和习近平总书记关于教育的重要论述按照教育部和省委省政府推进教育数字化转型的河南省2023年教育信息化20230307部署要求坚持应用为王服务至上简洁高效安全运行的基本原则加快构建省和网络安全工作要点市高校县校四级信息化支撑保障体系管理服务体系数据治理体系和安全可信体系强化数据生产要素作用夯实教育数字化转型根基征求意见稿对游戏分发与推广模型游戏分发基本要求游戏推广基本要求关于对游戏分发与推广等相关要求进行了罗列其中团体标准征求意见稿对网络游戏在分发前应取得游戏版号一20230314基本要求团体标准征求意事提出了相关要求若游戏分发与推广基本要求落实在国内应用商店和相关游戏平台见的通知上架的游戏在获批版号之前将无法再使用预订预购抢先体验等方式进行产品预热来源中国政府网等各级政府官网国金证券研究所整理22行业新闻3月16日微软通过其官网宣布正在将其基于GPT-4的人工智能AI技术植入到其Office办公软件当中该功能名为Microsoft365Copilot微软称其是基于大语言模型的下一代AI生产力技术目前已经向部分敬请参阅最后一页特别声明11行业周报商业用户开放根据微软公布的演示视频显示由OpenAIGPT-4大模型驱动的Copilot会像在Newbing中的AI助手一样出现在Microsoft365应用的侧边栏作为一个AI聊天机器人可以辅助用户在Microsoft365应用和服务中仅仅依靠文字描或草稿述来快速生成WordPPTExcel电子邮件等用户可以自由地编辑和调整由AI生成的文本3月16日AI工程化论坛暨MLOps实践指南发布会在京举办会上中国信息通信研究院简称中国信通院发布人工智能研发运营体系MLOps实践指南2023年指南从组织如何布局和落地MLOps的角度出发以模型的高质量可持续交付作为核心逻辑系统性梳理MLOps概念内涵发展过程落地挑战为组织高效构建MLOps框架体系和关键能力提供方法论和实践案例的参考与借鉴并研判MLOps未来发展趋势3月15-16日SensorTower分别发布2月全球热门移动游戏收入及下载量TOP102023年2月全球手游玩家在AppStore和GooglePlay付费近61亿美元同比-89收入榜单中王者荣耀在全球AppStore和GooglePlay吸金225亿美元蝉联全球手游畅销榜冠军其次是原神PUBGMobile2023年2月全球手游在AppStore和GooglePlay的下载量为41亿次同比-45其中印度市场占全球总下载量的161排名第一巴西美国排名第二第三下载量占比分别为858下载量最大的游戏是Roblox3月15日OpenAI发布了多模态预训练大模型GPT-4这也是其大型语言模型的最新版本与此前的版本相比GPT-4具备强大的识图能力文字输入限制也提升至25万字GPT-4的回答准确性也显著提升还能够生成歌词创意文本从而实现风格变化同时GPT-4在各类专业测试及学术基准上也表现优良据36氪3月13日淘宝发布2022年中国电子竞技产业报告数据显示目前中国电竞产业规模约1400亿电竞人群约48亿过去一年淘宝电竞相关商品的用户规模已经达到1亿其中30是00后女性消费者占比超过40电竞音响电竞手机电竞耳机电竞键盘电竞鼠标电竞按摩椅等衍生品也在淘宝天猫热销23行业投融资情况据IT桔子统计3月11日-3月17日期间共发生6起行业投融资文娱传媒行业1起社交网络行业1起游戏行业4起1文娱传媒Afuninteractive获得ShinhanAssetManagem的1000万美元的A轮投资最新估值172亿人民币2社交网络行业游戏派对获得冰狐互娱和微见资本的数百万人民币的天使轮轮投资最新估值1500万人民币人民币3游戏行业BlissfulLink获得COOLLINK的1780万港元的战略投资最新估值7120万人民币液态喵游戏LiquidMeow获得鹰角网络的战略投资最新估值5亿人民币FallenPlanet获得CreativeGrowthFinance的50万英镑的种子轮最新估值2200万人民币库洛游戏获得腾讯投资的战略投资最新估值5亿人民币图表23月11日-3月17日行业投融资情况时间公司名称行业轮次金额投资方最新估值估算2023317FallenPlanet游戏种子轮50万英镑CreativeGrowthFinance2200万人民币2023317库洛游戏游戏战略投资未透露腾讯投资5亿人民币冰狐互娱2023317游戏派对社交网络天使轮数百万人民币1500万人民币微见资本液态喵游戏2023315游戏战略投资未透露鹰角网络5亿人民币LiquidMeow2023314Afuninteractive文娱传媒A轮530万美元ShinhanAssetManagem172亿人民币2023314BlissfulLink游戏战略投资1780万港元COOLLINK7120万人民币来源IT桔子国金证券研究所三周度数据跟踪31电影电影票房周度数据跟踪3月11日-3月17日单周总票房较上周333亿元上升至411亿元前十名总票房386亿元占比9623较上周9545略有提高保你平安票房占比492排名第1回廊亭票房占比229为第2名毒舌律师票房占比51为第3名流浪地球2票房占比48为第4名熊出没伴我熊芯票房占比32为第5名其余影片票房占比均未超过3前三票房合计占比773排片与票价方面保你平安排片占比311回廊亭排片占比次之为230毒舌律师为72位列第3本周平均票价414元较上周403元有所上升本周流浪地球2保你平安断网为票价前3分别为443422421元毒蛇律师平均票价最低为347元敬请参阅最后一页特别声明12行业周报图表33月11日-3月17日电影票房及占比周度数据跟踪2500018162000014121500010810000650004200周票房万元左轴周票房占比右轴来源猫眼专业版国金证券研究所图表43月11日-3月17日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪5035453040352530202520151510105500平均票价元左轴排片占比右轴来源猫眼专业版国金证券研究所32电视剧连续剧热度指数排行榜周度跟踪根据骨朵数据313-317期间电视剧热度指数排行榜中排名第1为他是谁全网热度7546星落凝成糖全网热度7508本周排名第2名归路全网热度7435保持排名第3多周保持高热度重紫全网热度7417本周排名第4名狂飙全网热度6656本周排名下降2名到达第5名春日暖阳全网热度6981春日暖阳全网热度6706花琉璃轶闻全网热度6496本周进入前10榜前十连续剧中爱奇艺独占30腾讯视频独占20优酷独占30图表5本周313-317连续剧热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台他是谁42023314-7546优酷星落凝成糖302023216-7508优酷敬请参阅最后一页特别声明13行业周报片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台归路42023314-7435爱奇艺芒果TV重紫312023215-7417腾讯视频狂飙632023114-7330爱奇艺心想事成9202339-7117腾讯视频爱奇艺九霄寒夜暖212023225-6995爱奇艺春日暖阳52023313-6981优酷回响22023316-6706爱奇艺花琉璃轶闻32023315-6496腾讯视频来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为3月18日1200图表6上周36-311连续剧热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台星落凝成糖242023216-7510优酷重紫252023215-7484腾讯视频狂飙572023114-7403爱奇艺九霄寒夜暖152023225-6810爱奇艺今日宜加油192023221-6656爱奇艺听说你喜欢我302023210-6653腾讯视频我们的日子34202326-6298腾讯视频爱奇艺夏花272023213-6234腾讯视频腾讯视频爱奇艺优酷搜狐视频乐视许你万家灯火11202331-6212网芒果TV咪咕女士的品格34202326-6191芒果TV咪咕来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为3月11日120033综艺综艺热度指数排行榜周度跟踪根据骨朵数据3月13日-3月17日期间综艺热度指数排行榜中声生不息宝岛季全网热度5284上线3日本周位于第1名哈哈哈哈哈第3季全网热度5248大侦探第八季全网热度5156本周分别保持在第23名无限超越班全网热度5092本周下降3名至第4名我们的客栈全网热度5031本周第5名前十综艺中芒果TV独占比50咪咕为芒果超媒第二大股东中移资本旗下平台将芒果自制二者同时播放的综艺归为芒果TV独占腾讯视频爱奇艺优酷独占均为10图表7本周313-317综艺热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台声生不息宝岛季22023316-5284芒果TV哈哈哈哈哈第3季222023224-5248腾讯视频爱奇艺大侦探第八季512023126-5156芒果TV无限超越班9120221217-5092优酷我们的客栈71202316-5031优酷腾讯视频爱奇艺你好星期六441202211-5026芒果TV咪咕半熟恋人第二季39202327-4986腾讯视频种地吧42202324-4985爱奇艺时光音乐会第二季9220221216-4824芒果TV咪咕名侦探学院第六季9420221214-4742芒果TV来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为3月18日1200图表8上周36-311综艺热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台敬请参阅最后一页特别声明14行业周报半熟恋人第二季33202327-5006腾讯视频无限超越班8520221217-4935优酷种地吧36202324-4837爱奇艺大侦探第八季452023126-4830芒果TV哈哈哈哈哈第3季162023224-4762腾讯视频爱奇艺展开说说37202323-4627腾讯视频我们的客栈65202316-4575优酷腾讯视频爱奇艺你好星期六435202211-4565芒果TV咪咕时光音乐会第二季8620221216-4561芒果TV咪咕快乐再出发第二季9220221210-4500芒果TV来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为3月11日1200四重点公司估值表更新3月13日-3月17日期间重点公司19家中16家股价有所下跌从细分赛道看涨幅最大的是游戏行业跌幅最大的是即时零售类具体看个股宝通科技上周涨幅最大为2869跌幅最大的是达达集团为-2042当前PE大部分位于1540的区间腾讯拼多多吉比特芒果超媒分众传媒的PS值均高于534月为各公司财报密集发布期关注业绩披露情况图表9重点公司估值表2023年3月17日市值周涨幅估值1H22营业收入1H22营业收入1H22净利润亿1H22净利润2022全年业绩预计细分行业上市公司证券代码亿人民币PSPE亿人民币YOY人民币YOY发布时间腾讯0700HK2856723553116602695-19420-5352023-03-22互联网平台美团3690HK7104235344-972203-68-1692023-03-24快手1024HK2035637233-432182-94-8542023-03-29京东9618HK4297-2580424203507311014-686已发布拼多多PDDO80277247002875552222115-244212023-03-20电商即时零售达达集团DADAO121-2042130-43368-12-124已发布叮咚买菜DDLN65-654027-121430-5-858已发布网易9999HK3909603411195246713897214已发布心动公司2400HK102639340-16156-4187-三七互娱002555SZ52890233415478174179862023-04-28吉比特603444SH275706554215825557-2362023-03-31游戏与软件完美世界002624SZ287588383283439-681134152023-04-07宝通科技300031SZ8428692664963151401-7972023-04-27移卡9923HK935322754686161621-7522023-03-27中手游0302HK50248162249612-434-0-10562023-03-22哔哩哔哩9626HK6482200301-100187-431119已发布传媒芒果超媒300413SZ687456501377167-14912-1792023-04-22阅文集团0772HK323953430539841-582-789已发布广告分众传媒002027SZ956475865253548-34714-5162023-04-29来源wind国金证券研究所五风险提示宏观经济运行不及预期风险一方面疫情反复影响正常出行和消费影响宏观经济的正常运行另一方面国内经济由高速度转向高质量发展若宏观经济不及预期则互联网广告电商等变现方式均会受到一定冲击疫后修复不及预期风险22年12月以来防疫逐步优化居民出行限制减少线下场景有望修复但若消费修复不及预期则影响疫后修复节奏政策风险21年以来互联网传媒行业的监管收紧若后续行业监管政策发生变化则会对影响个股及行业表现另外元宇宙发展过程中可能会因技术进步应用创新等而触及监管红线进而对未来发展造成影响行业竞争加剧电商用户红利接近尾声各电商平台用户增长减缓导致市场整体空间受限进而加剧网络零售业内部竞争抖音大力发展本地生活业务拼多多小红书也将入局本地生活行业虽然市场空间较大但参与者增多仍有可能导致竞争加剧元宇宙技术迭代和应用不及预期风险元宇宙底层技术包括网络及运算技术交互技术人工智能技术等若底层技术发展较慢元宇宙的推进会遇到技术瓶颈影响元宇宙时代的到来若元宇宙底层技术突破后实际应用的落地不及预期则会影响元宇宙虚拟世界的构建及其商业价值数据统计结果与实际情况偏差风险报告结论基于我们的线上数据跟踪数据的样本情况以及统计方式与实际情况有可能有所偏差敬请参阅最后一页特别声明15行业周报行业投资评级的说明买入预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在15以上增持预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在515中性预期未来36个月内该行业变动幅度相对大盘在-55减持预期未来36个月内该行业下跌幅度超过大盘在5以上敬请参阅最后一页特别声明16行业周报特别声明国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告版权归国金证券股份有限公司以下简称国金证券所有未经事先书面授权任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制转发转载引用修改仿制刊发或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用经过书面授权的引用刊发需注明出处为国金证券股份有限公司且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告反映撰写研究人员的不同设想见解及分析方法故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断在不作事先通知的情况下可能会随时调整亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反本报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可能会受汇率影响而波动过往的业绩并不能代表未来的表现客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品使用时必须经专业人士进行解读国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问报告本身报告中的信息或所表达意见也不构成投资法律会计或税务的最终操作建议国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保在任何时候均不构成对任何人的个人推荐在法律允许的情况下国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务本报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员国金证券并不因收件人收到本报告而视其为国金证券的客户本报告对于收件人而言属高度机密只有符合条件的收件人才能使用根据证券期货投资者适当性管理办法本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级含C3级的投资者使用本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断使用国金证券研究报告进行投资遭受任何损失国金证券不承担相关法律责任若国金证券以外的任何机构或个人发送本报告则由该机构或个人为此发送行为承担全部责任本报告不构成国金证券向发送本报告机构或个人的收件人提供投资建议国金证券不为此承担任何责任此报告仅限于中国境内使用国金证券版权所有保留一切权利上海北京深圳电话021-60753903电话010-85950438电话0755-83831378传真021-61038200邮箱researchbjgjzqcomcn传真0755-83830558邮箱researchshgjzqcomcn邮编100005邮箱researchszgjzqcomcn邮编201204地址北京市东城区建内大街26号邮编518000地址上海浦东新区芳甸路1088号新闻大厦8层南侧地址中国深圳市福田区中心四路1-1号紫竹国际大厦7楼嘉里建设广场T3-2402敬请参阅最后一页特别声明17