核心观点：3月17日央行公告降准0.25pct，我们认为相对于降准绝对幅度，在美联储加息和海外硅谷银行、瑞士信贷等先后暴雷的时点降准更引人关注。我们认为，此次降准不仅释放了积极政策信号，提升市场对经济回暖的信心，同时从现实意义上来讲，也较好应对了1—2月份财政前置对银行流动性挤压和存款持续高增、银行息差压力加大的情况，本次降准预计将释放5000亿左右长期资金。
　　我们前期在《曙光乍现、后市后期》的复盘报告中提出券商行情由两个因素驱动，一个是股债收益差和经济修复进程，二是行业监管政策支持。当下经济修复进程从通胀数据和金融数据上看有分歧，但随着两会后各项措施逐渐落地，经济缓慢修复仍然值得期待，尤其是此次基本需求回暖带来的超预期降准，有望加强市场对经济的信心。同时从股债收益差来看，截至3月17日，股债收益差从2月初的2.70%小幅扩大至2.78%，仍位于历史的1倍标准差附近，我们认为股票市场仍具吸引力。全面注册制下，虽然主板申报数量对整个市场标的供应量变化不大，但今年国家层面有望对“高端制造”和“卡脖子”科技企业更加重视，同时仍有大量企业等待资本市场融资支持。尤其是在2022年低基数情况下，2023年券商投行、衍生品、财富管理等业务条线均有望改善，我们认为券商板块全年业绩有望增长25%，当前估值仅1.34X，估值仍处低位。
　　保险板块2月数据持续向好，单月保费增速：人保寿（YoY+53.0%）>国寿（YoY+28.8%）>平安寿（YoY+7.1%）>新华（YoY+6.2%）>太保寿（YoY-5.1%），在疫情放开、居民对未来收益确定性要求提升的背景下，增额终身寿险需求较大。2023年保司NBV有望全面正增长，基于“资负共振、基本面改善”逻辑持续推荐保险板块。
　　市场回顾：本周主要指数分化，上证综指报3250.55点，环比上周+0.63%；深证指数报11278.05点，环比上周-1.44%；沪深300指数报3958.82点，环比上周-0.21%；创业板指数报2293.67点，环比上周-3.24%；非银金融（申万）指数报1516.30点，环比上周+0.85%，证券Ⅱ(申万)指数报5295.41点，环比上周+0.90%，保险Ⅱ(申万)指数1002.46点，环比上周+0.63%，多元金融(申万)指数报1120.30点，环比上周+1.32%；中证综合债（净价）指数报99.74，环比上周+0.02%。沪深两市A股日均成交额8816.62亿元，环比上周+5.76%，日均换手率1.08%，环比上周+0.04bp。截至3月16日，两融余额15855.52亿元，较上周+0.15%。截至2023年2月28日，股票型+混合型基金规模为7.08万亿元，环比+0.41%，2月新发权益基金规模份额289亿份，环比+58.40%。个股方面，券商：越秀资本环比上周+5.58%，中国银河环比上周+4.63%，国联证券环比上周+3.9%。保险：中国平安环比上周+0.43%，中国人寿环比上周-0.86%，中国太保环比上周+3.26%，新华保险环比上周+0.54%。
　　证券业观点：
　　港股人民币计价落地在即，互联互通再进一步。
　　“港币-人民币双柜台模式”进入实质性推进阶段。2022年12月13日，港交所宣布旗下证券市场即将推出“港币-人民币双柜台模式”及双柜台庄家机制，进一步支持人民币柜台在香港上市、交易及结算。2023年3月15日，香港交易所宣布已就香港交易所股份交易增设人民币柜台提交申请。另外，快手、吉利汽车、中银香港、安踏体育等多家港股公司已提交增设人民币柜台申请。
　　我们认为，双柜台模式能够提升沪深港股通的便捷度、多元化和流动性，有助于吸引更多的内资参与到港股市场，提升港股的整体流动性。（1）港股设立人民币柜台后，QDII基金和港股通投资者可以选择人民币柜台交易，从而消除投资港股的汇兑成本和汇率风险，有利于促进港股通交易，吸引更多内地资金参与港股投资。（2）港股上市公司中内地企业居多，人民币柜台交易有助于消除财务指标和股票价格计价货币不同带来的估值损失，促进港股资本市场估值体系进一步完善。
　　国际银行破产风波对我国金融市场影响有限。
　　七天时间内，美国三家银行接连倒闭，引发市场恐慌。2023年3月8日，加密银行巨头Silvergate宣布停止运营并清算资产；3月10日，作为美国第16大银行的硅谷银行（SVB）一夜之间倒闭；3月12日，总部位于纽约市的签名银行由于存在系统性风险被监管机构关闭。三家银行在倒闭之前均发生了严重的银行挤兑，例如在3月9日，硅谷银行储户集中取款420亿美元，硅谷银行为支付本息，大幅抛售浮亏债券。
　　我们认为，不必过度担心上述破产风波对我国金融市场体系的影响：
　　一方面，此次事件不太可能引发全球系统性风险。2008年金融危机本质上是房地产危机叠加了系统重要性金融中介的违约，根源是系统性问题。本次银行破产事件背后并无房地产危机，甚至也没有欧债危机期间的主权政府债危机。此外，与雷曼兄弟相比，硅谷银行负债端主要来源是银行存款，并未出现大量的抵押借款，破产带来的传染力度有限。
　　另一方面，近年来，我国金融监管体系逐步完善，抵御风险能力较强。从“一行三会”到“一行两会”，再到成立金融

研究报告全文：3国内降准VS海外暴雷TableIndustry非银金融行业TableReportTime2023年3月19日证券研究报告TableTitle国内降准VS海外暴雷行业研究TableReportDate2023年3月19日TableReportType本期内容提要行业周报TableSTableSummary核心观点ummary月日央行公告降准我们认为相对于降准绝317025pctTableStockAndRank非银金融对幅度在美联储加息和海外硅谷银行瑞士信贷等先后暴雷的时点降准更引人关注我们认为此次降准不仅释放了积极政策信号提TableAuthor升市场对经济回暖的信心同时从现实意义上来讲也较好应对了12月份财政前置对银行流动性挤压和存款持续高增银行息差压力王舫朝非银金融行业首席分析师加大的情况本次降准预计将释放5000亿左右长期资金执业编号S1500519120002联系电话8601083326877我们前期在曙光乍现后市后期的复盘报告中提出券商行情由两邮箱wangfangzhaocindasccom个因素驱动一个是股债收益差和经济修复进程二是行业监管政策支持当下经济修复进程从通胀数据和金融数据上看有分歧但随着两会后各项措施逐渐落地经济缓慢修复仍然值得期待尤其是此次基本需求回暖带来的超预期降准有望加强市场对经济的信心同时从股债收益差来看截至3月17日股债收益差从2月初的270小幅扩大至278仍位于历史的1倍标准差附近我们认为股票市场仍具吸引力全面注册制下虽然主板申报数量对整个市场标的供应量变化不大但今年国家层面有望对高端制造和卡脖子科技企业更加重视同时仍有大量企业等待资本市场融资支持尤其是在2022年低基数情况下2023年券商投行衍生品财富管理等业务条线均有望改善我们认为券商板块全年业绩有望增长25当前估值仅134X估值仍处低位保险板块2月数据持续向好单月保费增速人保寿YoY530国寿YoY288平安寿YoY71新华YoY62太保寿YoY-51在疫情放开居民对未来收益确定性要求提升的背景下增额终身寿险需求较大2023年保司NBV有望全面正增长基于资负共振基本面改善逻辑持续推荐保险板块市场回顾本周主要指数分化上证综指报325055点环比上周063深证指数报1127805点环比上周-144沪深300指数报点环比上周创业板指数报点环比上395882-021229367周-324非银金融申万指数报151630点环比上周085证券申万指数报529541点环比上周090保险申万指信达证券股份有限公司数100246点环比上周063多元金融申万指数报112030CINDASECURITIESCOLTD点环比上周132中证综合债净价指数报9974环比上周北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编100031002沪深两市A股日均成交额881662亿元环比上周576日均换手率108环比上周004bp截至3月16日两融余额1585552亿元较上周015截至2023年2月28日股票型混合型基金规模为708万亿元环比0412月新发权益基金规模份额289亿份环比5840个股方面券商越秀资本环比上周558中国银河环比上周463国联证券环比上周39保险中国平安环比上周043中国人寿环比上周-请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2086中国太保环比上周326新华保险环比上周054证券业观点港股人民币计价落地在即互联互通再进一步港币-人民币双柜台模式进入实质性推进阶段2022年12月13日港交所宣布旗下证券市场即将推出港币-人民币双柜台模式及双柜台庄家机制进一步支持人民币柜台在香港上市交易及结算2023年3月15日香港交易所宣布已就香港交易所股份交易增设人民币柜台提交申请另外快手吉利汽车中银香港安踏体育等多家港股公司已提交增设人民币柜台申请我们认为双柜台模式能够提升沪深港股通的便捷度多元化和流动性有助于吸引更多的内资参与到港股市场提升港股的整体流动性1港股设立人民币柜台后QDII基金和港股通投资者可以选择人民币柜台交易从而消除投资港股的汇兑成本和汇率风险有利于促进港股通交易吸引更多内地资金参与港股投资2港股上市公司中内地企业居多人民币柜台交易有助于消除财务指标和股票价格计价货币不同带来的估值损失促进港股资本市场估值体系进一步完善国际银行破产风波对我国金融市场影响有限七天时间内美国三家银行接连倒闭引发市场恐慌2023年3月8日加密银行巨头Silvergate宣布停止运营并清算资产3月10日作为美国第16大银行的硅谷银行SVB一夜之间倒闭3月12日总部位于纽约市的签名银行由于存在系统性风险被监管机构关闭三家银行在倒闭之前均发生了严重的银行挤兑例如在3月9日硅谷银行储户集中取款420亿美元硅谷银行为支付本息大幅抛售浮亏债券我们认为不必过度担心上述破产风波对我国金融市场体系的影响一方面此次事件不太可能引发全球系统性风险2008年金融危机本质上是房地产危机叠加了系统重要性金融中介的违约根源是系统性问题本次银行破产事件背后并无房地产危机甚至也没有欧债危机期间的主权政府债危机此外与雷曼兄弟相比硅谷银行负债端主要来源是银行存款并未出现大量的抵押借款破产带来的传染力度有限另一方面近年来我国金融监管体系逐步完善抵御风险能力较强从一行三会到一行两会再到成立金融稳定发展委员会直至近期组建国家金融监督管理总局填补金融监管空白完善机构和风险监管职能形成了金融风险全面监管的体系人民银行在2023年金融稳定工作会议中指出我国金融运行整体稳健风险可控金融体系中银行业资产占比超过九成银行业金融机构总体经营稳健特别是大型银行评级一直优良是我国金融体系的压舱石保险业观点上市险企发布2023年1-2月保费数据其中前2月累计寿险保费同比请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3增速平安寿YoY51国寿YoY19新华YoY-01人保寿-71前2月累计财险保费同比增速太保财YoY185人保财YoY92平安财YoY51寿险单月保费整体实现快速增长负债端拐点或渐行渐近2023年2月各大上市险企保费整体表现优异单月保费除太保YoY-51外其余均实现较快增长春节结束后各大险企持续进行开门红营销活动2月寿险保费整体快速回暖2023年2月单月保费增速人保寿YoY530国寿YoY288平安寿YoY71新华YoY62太保寿YoY-51财险维持高景气2月保费快速提振主要上市险企财险2月单月保费均实现同比20增长太保财YoY345人保财YoY246平安财YoY213随着疫情政策不断优化和线下社会经济活动全面恢复正常我们预计主要上市财险公司人保财平安财和太保财全年保费有望达到双位数增长中国平安发布2022年年报公司2022实现归属于母公司股东的营运利润148365亿元同比03营运ROE达179同比-10归母净利润83774亿元同比-176每股股息同比17公司持续推动4渠道3产品战略综合渠道能力不断提升22年寿险及健康险业务营运利润同比164营运ROE327代理人人均NBV同比221新增人力中优占比同比提升141pct寿险13个月继续率同比40pct2023年2月寿险NBV已同比转正3月有望继续保持增长态势我们预计全年新业务价值有望同比实现个位数正增长我们认为随着经济活动的不断恢复保险消费有望进一步回暖我们前期在报告保险投资逻辑有望逐渐从估值修复转向资负共振2023年2月3日发布中提出后续板块表现有望逐渐从估值修复逻辑转向基本面改善流动性观点本周央行公开市场净投放7120亿元其中逆回购投放4360亿元到期320亿元MLF投放4810亿元到期2000亿元价方面本周短端资金利率分化2月加权平均银行间同业拆借利率上行至192本周银行间质押式回购利率R001上行54bp至235R007上行14bp至217DR007上行10bp至203SHIBOR隔夜利率上行54bp至183同业存单发行利率1个月3个月6个月同业存单AAA到期收益率分别-2bp0bp-3bp至252246254债券利率方面本周1年期国债收益率下行9bp至22310年期国债收益率下行4bp至286期限利差上行5bp至063风险因素新冠疫情恶化险企改革不及预期中国经济超预期下滑长期利率下行超预期金融监管政策收紧代理人脱落压力保险销售低于预期资本市场波动对业绩影响的不确定性等请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4目录证券业务概况及一周点评6保险业务概况及一周点评8市场流动性追踪9行业新闻12表目录表1央行操作0311-0317和债券发行与到期0313-0319亿元9图目录图1本周券商板块跑赢沪深300指数111pct6图22023年以来证券板块跑赢沪深300指数184pct6图3本周A股日均成交金额环比5766图4沪深300指数和中证综合债指数6图5截至2023年3月17日IPO再融资承销规模7图6截至2023年3月17日年内累计债券承销规模71810679亿元7图7本周两融余额较上周上升0157图8本周股票质押市值较上周-3327图94Q22券商资管规模降至687万亿7图10券商板块PB134倍7图11截至2023年2月股票混合型基金规模708万亿元8图122月新发权益类基金289亿份环比58408图132023年1-2月累计寿险保费增速8图142023年1-2月累计财险保费增速8图152023年1-2月单月寿险保费增速8图162023年1-2月单月财险保费增速8图1710年期国债收益率及750日移动平均线9图18公开市场操作投放回笼净投放量9图19地方债发行与到期10图20同业存单发行与到期10图21加权平均利率10图22shibor隔夜拆借利率10图23DR007和R00711图24同业存单到期收益率11图25国债收益率11图26国债期限利差11请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5证券业务概况及一周点评证券业务1证券经纪本周沪深两市累计成交346542亿股成交额4408311亿元沪深两市A股日均成交额881662亿元环比上周576日均换手率108环比上周004bp2投资银行截至2023年3月17日年内累计IPO承销规模为69990亿元再融资承销规模为225715亿元券商债券承销规模为1810679亿元3信用业务1融资融券截至3月16日两融余额1585552亿元较上周015占A股流通市值2272股票质押截至3月17日场内外股票质押总市值为3325947亿元较上周-3324证券投资本周主要指数分化上证综指报325055点环比上周063深证指数报1127805点环比上周-144沪深300指数报395882点环比上周-021创业板指数报229367点环比上周-324中证综合债净价指数报9974环比上周0025资产管理截至2022年Q4证券公司及资管子公司资管业务规模687万亿元较年初-1653其中单一资产管理计划10102只资产规模310万亿元集合资产管理计划7066只资产规模318万亿元证券公司私募子公司私募基金规模1246只资产规模589572亿元6基金规模截至2023年2月28日股票型混合型基金规模为708万亿元环比0412月新发权益基金规模份额289亿份环比5840图本周券商板块跑赢沪深指数图年以来证券板块跑赢沪深指数1300111pct22023300184pct资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图本周股日均成交金额环比图沪深指数和中证综合债指数3A5764300资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6图截至年月日再融资承销规模图截至年月日年内累计债券承销规模52023317IPO620233171810679亿元资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图本周两融余额较上周上升图本周股票质押市值较上周70158-332资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图券商资管规模降至万亿图券商板块倍94Q2268710PB134资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7图截至年月股票混合型基金规模万亿元图月新发权益类基金亿份环比11202327081222895840资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心保险业务概况及一周点评图年月累计寿险保费增速图年月累计财险保费增速1320231-21420231-22023-012023-022023-012023-0210020018551501915000-0110092-5051-5650-71-10000-150-200-50中国人寿平安人寿太保寿险新华保险人保寿险人保财险平安财险太平洋财险资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图年月单月寿险保费增速图年月单月财险保费增速1520231-21620231-22023-012023-022023-012023-0240060053034550035030040024628825030021320020015010071621000050-100-5100-200-50中国人寿平安人寿太保寿险新华保险人保寿险人保财险平安财险太保财险资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8图年期国债收益率及日移动平均线1710750中债国债到期收益率10年750日移动平均线450400350300250200资料来源Wind信达证券研发中心市场流动性追踪本周央行公开市场净投放7120亿元其中逆回购投放4360亿元到期320亿元MLF投放4810亿元到期2000亿元本周同业存单共发行945120亿元到期621000亿元净融资324120亿元地方债共发行333830亿元到期82742亿元净融资251088亿元图18公开市场操作投放回笼净投放量400003000020000100000-10000-20000-30000投放逆回购亿投放央票到期亿投放国库现金定存亿投放SLO投放亿回笼逆回购到期亿回笼国库现金定存到期亿回笼央票发行亿回笼SLO回笼亿MLF投放亿MLF回笼亿公开市场净投放亿元资料来源Wind信达证券研发中心表1央行操作0311-0317和债券发行与到期0313-0319亿元工具发行量到期量净投放利率变动bp逆回购亿元7天4360320404014天28天63天国库现金定存MLFTMLF481020002810央行票据互换SLO同业存单945120621000324120地方债33383082742251088资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom9图地方债发行与到期图同业存单发行与到期19201200014000总发行量亿元到期量亿元总发行量亿元到期量亿元1200010000100008000800060006000400040002000200000-2000-4000-2000-6000-40002020-03-132020-04-132020-05-132020-06-132020-07-132020-08-132020-09-132020-10-132020-11-132020-12-132021-01-132021-02-132021-03-132021-04-132021-05-132021-06-132021-07-132021-08-132021-09-132021-10-132021-11-132021-12-132022-01-132022-02-132022-03-132022-04-132022-05-132022-06-132022-07-132022-08-132022-09-132022-10-132022-11-132022-12-132023-01-132023-02-132023-03-132019-03-132019-05-132019-07-132019-09-132019-11-132020-01-132020-03-132020-05-132020-07-132020-09-132020-11-132021-01-132021-03-132021-05-132021-07-132021-09-132021-11-132022-01-132022-03-132022-05-132022-07-132022-09-132022-11-132023-01-132023-03-13资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心货币资金面本周短端资金利率分化2月加权平均银行间同业拆借利率上行至192本周银行间质押式回购利率R001上行54bp至235R007上行14bp至217DR007上行10bp至203SHIBOR隔夜利率上行54bp至183同业存单发行利率1个月3个月6个月同业存单AAA到期收益率分别-2bp0bp-3bp至252246254债券利率方面本周1年期国债收益率下行9bp至22310年期国债收益率下行4bp至286期限利差上行5bp至063图21加权平均利率图22shibor隔夜拆借利率资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10图23DR007和R007图24同业存单到期收益率资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图25国债收益率图26国债期限利差资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11行业新闻证券3月17日中国人民银行决定全面降准于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率025个百分点不含已执行5存款准备金率的金融机构本次下调后金融机构加权平均存款准备金率约为76预计降准落地后股市将迎来利好一是全面降准将刺激经济基本面向好二是提振市场信心三是释放我国货币政策稳健宽松方向不会改变的信号3月17日北京商报讯中证协发布证券公司2022年度经营数据在聚焦服务实体经济方面证券公司发挥专业优势助力稳定宏观经济大盘2022年作为连接资本市场与实体经济的桥梁纽带证券行业坚持服务实体经济的天职和使命服务实体经济实现直接融资592万亿元为稳定宏观经济大盘积极贡献力量服务357家科技创新企业通过注册制登陆科创板创业板北交所实现融资448158亿元融资家数及规模分别占全市场的83417636充分彰显资本市场对科技创新企业的支持力度持续加大证券公司通过跟投积极参与科创板创业板IPO战略配售助力高水平科技自立自强此外证券公司通过公司债资产支持证券REITs等实现融资454万亿元引导金融资源流向绿色发展民营经济等重点领域和薄弱环节3月17日晚间证监会发布公告称近日起草形成了衍生品交易监督管理办法征求意见稿及起草说明现向社会公开征求意见证监会指出经过近几年的发展证监会负责监管的衍生品市场逐渐形成了证券公司柜台衍生品市场期货公司风险管理子公司柜台衍生品市场和证券期货交易场所衍生品市场三个条线衍生品市场在满足市场主体个性化风险管理需求支持实体经济发展方面取得了长足进步3月16日证监会官网显示全面注册制下首批10家主板企业首次公开发行股票的注册申请已被证监会同意3月15日民生证券3471亿股股权占总股本比例3030拍卖尘埃落定国联集团以9105亿元成功竞得后者为国联证券第一大股东截至收盘国联集团旗下上市券商国联证券股价当日大涨576居券商股涨幅之首保险2023年1-2月A股五大上市险企合计原保费收入752964亿元同比增长247其中财产险保费同比实现高增长人保财险平安产险和太保产险保费收入分别为100194亿元49974亿元和36685亿元同比分别增长919514和18513月12日中国人保发布公告集团2022年年度预计实现归母净利润23802亿元-24884亿元与上年同期相比增加2164亿元到3246亿元同比增长10到153月15日中国平安公布2022年全年业绩显示2022年公司实现总收入1221351亿元同比下降515归属于母公司股东的营运利润148365亿元同比增长03营运ROE达179归属于母公司股东的净利润83774亿元同比下降176新业务价值2882亿元集团个人客户数近227亿客均合同数稳步增长至297个基本每股营运收益85元请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12研究团队简介王舫朝信达证券研发中心金融地产中心总经理非银中小盘首席分析师毕业于英国杜伦大学企业国际金融专业历任海航资本租赁事业部副总经理渤海租赁业务部总经理曾就职于中信建投证券华创证券2019年11月加入信达证券研发中心武子皓中小盘分析师西安交通大学学士悉尼大学硕士ACCA五年研究经验曾就职于民生证券国泰君安证券2022年加入信达证券从事中小市值行业研究工作2019年新浪金麒麟行业新锐分析师冉兆邦硕士山东大学经济学学士法国昂热高等商学院经济学硕士三年非银金融行业研究经验曾就职于天风证券2022年8月加入信达证券从事非银金融行业研究工作张凯烽硕士武汉大学经济学学士波士顿大学精算科学硕士四年保险精算行业经验2022年6月加入信达证券研发中心从事非银金融行业研究工作廖紫苑硕士新加坡国立大学硕士浙江大学学士入选竺可桢荣誉学院金融学试验班工作经历涉及租赁私募银行和证券业曾从事金融家电和有色行业相关研究曾就职于中国银行民生证券天风证券2022年11月加入信达证券研发中心从事银行业研究工作请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13机构销售联系人区域姓名手机邮箱全国销售总监韩秋月13911026534hanqiuyuecindasccom华北区销售总监陈明真15601850398chenmingzhencindasccom华北区销售副总监阙嘉程18506960410quejiachengcindasccom华北区销售祁丽媛13051504933qiliyuancindasccom华北区销售陆禹舟17687659919luyuzhoucindasccom华北区销售魏冲18340820155weichongcindasccom华北区销售樊荣15501091225fanrongcindasccom华北区销售秘侨18513322185miqiaocindasccom华北区销售李佳13552992413lijia1cindasccom华北区销售张斓夕18810718214zhanglanxicindasccom华东区销售总监杨兴13718803208yangxingcindasccom华东区销售副总监吴国15800476582wuguocindasccom华东区销售国鹏程15618358383guopengchengcindasccom华东区销售朱尧18702173656zhuyaocindasccom华东区销售戴剑箫13524484975daijianxiaocindasccom华东区销售方威18721118359fangweicindasccom华东区销售俞晓18717938223yuxiaocindasccom华东区销售李贤哲15026867872lixianzhecindasccom华东区销售孙僮18610826885suntongcindasccom华东区销售贾力15957705777jialicindasccom华东区销售石明杰15261855608shimingjiecindasccom华东区销售曹亦兴13337798928caoyixingcindasccom华南区销售总监王留阳13530830620wangliuyangcindasccom华南区销售副总监陈晨15986679987chenchen3cindasccom华南区销售副总监王雨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