本报告导读：本周A股震荡微跌，主动股票型基金增持、混合型基金减持；风格上，价值风格表现优于成长，大盘价值领涨；行业板块上，科技板块领涨，制造板块大幅回调；近一周基金增持科技、周期与消费，减持制造与金融。
　　摘要：
　　本周主动股票型基金增持、混合型基金减持：本周A股市场震荡微跌，中证全指下跌0.52%。结构上，大盘股占优。沪深300、中证500、中证1000指数分别录得-0.21%、-0.35%、-0.91%。基金仓位估测模型方面：主动股票型基金股票仓位为90.07%，较上周上升0.95%，混合型基金股票仓位为89.08%，较上周下降0.31%；按基金规模统计：近一周100亿规模以下基金增持，100亿规模以上基金减持。
　　风格配置：本周，价值风格表现优于成长，大盘价值领涨。成长风格中：大、中、小盘成长分别录得-1.70%、-2.50%、-1.47%；价值风格中：大、中、小盘价值分别录得2.17%、-0.63%、0.63%。近一周基金增持大中盘价值，减持大小盘成长。
　　行业板块配置：本周，板块涨跌互现，科技板块领涨，制造板块大幅回调。板块周度行情：科技（3.38%）、基础设施与地产（1.36%）、金融（0.76%）、消费（-1.31%）、周期（-1.91%）、制造（-4.00%）。近一周增持科技、周期与消费，减持制造与金融。
　　基金仓位历史分布：2016年至今，当前主动权益基金股票测算仓位为89.10%（周度下降0.03%），位于历史分位数的55.70%（周度下降0.50%）。基金板块仓位历史分位数：制造（71.80%）、周期（44.50%）、消费（42.60%）、科技（42.00%）、金融（41.50%）、基础设施与地产（32.70%）。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。模型假设风险；模型估测不准确风险。
　　
　　

研究报告全文：基金研基金研究究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20230318报告作者孙雨分析师基金增持科技周期与消费减持制造与金融0755-23976934基主动权益基金仓位跟踪周报2023年第10期sunyu025238gtjascom证书编号S0880521090002金本报告导读本周A股震荡微跌主动股票型基金增持混合型基金减周持风格上价值风格表现优于成长大盘价值领涨行业板块上科技板块领涨制造板块大幅回调近一周基金增持科技周期与消费TableReport相关报告报减持制造与金融市场主线不明多为主题型机会20230315风险偏好降低关注看重业绩确定性的基金摘要20230314股票型FOF下跌风险高本周主动股票型基金增持混合型基金减持本周A股市场震荡微TableSummary20230313跌中证全指下跌结构上大盘股占优沪深中证052300500短期纯债型基金产品优选周报中证1000指数分别录得-021-035-091基金仓位估测模20230313型方面主动股票型基金股票仓位为9007较上周上升095固收加基金产品优选周报混合型基金股票仓位为8908较上周下降031按基金规模统20230313计近一周100亿规模以下基金增持100亿规模以上基金减持风格配置本周价值风格表现优于成长大盘价值领涨成长风感谢博士后张斌对本文的贡献格中大中小盘成长分别录得-170-250-147价值风格中大中小盘价值分别录得217-063063近一周证基金增持大中盘价值减持大小盘成长券行业板块配置本周板块涨跌互现科技板块领涨制造板块大研幅回调板块周度行情科技338基础设施与地产136究金融076消费-131周期-191制造-400报近一周增持科技周期与消费减持制造与金融基金仓位历史分布2016年至今当前主动权益基金股票测算仓位告为8910周度下降003位于历史分位数的5570周度下降050基金板块仓位历史分位数制造7180周期4450消费4260科技4200金融4150基础设施与地产3270风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐模型假设风险模型估测不准确风险请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1主动权益基金股票仓位跟踪311市场震荡微跌主动股票型基金增持混合型基金减持32主动权益基金风格配置跟踪421价值风格表现优于成长大盘价值领涨422基金增持大中盘价值减持大小盘成长53主动权益基金行业配置跟踪831科技板块领涨制造板块大幅回调832基金增持科技周期与消费减持制造与金融94主动权益基金仓位历史分布115风险提示11请务必阅读正文之后的免责条款部分2of13TablePage基金周报1主动权益基金股票仓位跟踪11市场震荡微跌主动股票型基金增持混合型基金减持本周A股市场震荡微跌中证全指下跌052结构上大盘股占优沪深300中证500中证1000指数分别录得-021-035-091表1本周A股市场震荡微跌中证1000指数领跌时间区间中证全指沪深300中证500中证10002023年1月74873772483420230201-20230224-013-23008220520230227-2023030311017107803320230306-20230310-326-396-290-24320230313-20230317-052-021-035-091资料来源Wind国泰君安证券研究基金仓位估测模型方面本周主动股票型基金增持混合型基金减持其中主动股票型基金股票仓位为9007较上周上升095混合型基金股票仓位为8908较上周下降031按基金规模统计近一周100亿以下基金增持100亿规模以上基金减持图1本周主动股票型基金增持混合型基金减持925090092008009150700910090506009000500895040089003008850200880087501008700000A股表现右轴主动股票型基金股票仓位混合型基金股票仓位数据来源Wind国泰君安证券研究A股行情用中证全指表征图2本周100亿以下基金增持100亿规模以上基金减持90094008009200700900060088005004008600300840020082001008000000A股表现右轴仓位10-50亿仓位50-100亿仓位100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究A股行情用中证全指表征请务必阅读正文之后的免责条款部分3of13TablePage基金周报本文主动权益基金的筛选方法如下1采用wind基金分类标准选择归属于普通股票型混合型偏股混合型平衡混合型灵活配置混合型的基金产品其中普通股票型基金中剔除被动指数型指数增强型基金2要求基金近1年的股票仓位不低于603基金资产净值大于10亿元4成立满2年5仅考虑主份额基金6基金合同业绩基准中投资港股比例不超过10主动权益基金的分组为了研究不同管理规模基金经理的调仓行为本文对以上主动权益基金按照最近季报披露的资产净值进行分组11050亿元576只亿元只563923250100803100亿元以上34只表22022Q4基金股票仓位监测模型误差统计股票型混合型基1050亿50100亿100亿以上2022Q4全样本基金组金组规模基金规模基金基金季报仓位905488878836889491068917估测仓位910189138834894291888947误差048026-002048082030基金数量1195715768034690数据来源Wind国泰君安证券研究注样本基金股票仓位按基金持股市值加权计算2主动权益基金风格配置跟踪21价值风格表现优于成长大盘价值领涨本周价值风格表现优于成长大盘价值领涨成长风格中大中小盘成长分别录得-170-250-147价值风格中大中小盘价值分别录得217-063063表3A股风格价值风格表现优于成长大盘价值领涨时间区间大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值小盘价值2023年1月72267994754077474820230201-20230224-327-019150-14822235220230227-20230303037-037-04235410614420230306-20230310-364-240-237-429-424-32420230313-20230317-170-250-147217-063063数据来源Wind国泰君安证券研究风格指数采用长江风格指数下同请务必阅读正文之后的免责条款部分4of13TablePage基金周报图3A股风格指数行情价值风格表现优于成长大盘价值领涨1614121086420-2-4大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值小盘价值数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317表4本文的风格表征指数采用长江风格指数风格指数指数代码大盘低估值指数861121CJ中盘低估值指数861131CJ小盘低估值指数861141CJ大盘成长指数861221CJ中盘成长指数861231CJ小盘成长指数861241CJ资料来源Wind国泰君安证券研究22基金增持大中盘价值减持大小盘成长大盘成长近一周基金减持中盘成长近一周基金增持小盘成长近一周基金减持大盘价值近一周基金增持中盘价值近一周基金增持小盘价值近一周基金减持请务必阅读正文之后的免责条款部分5of13TablePage基金周报图4大盘成长近一周基金减持25001000200080015006001000400500200000000-500-200大盘成长表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317图5中盘成长近一周基金增持1000800800700600600400500200400000300-200-400200-600100-800000中盘成长表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317图6小盘成长近一周基金减持0001400-50012001000-1000800-1500600-2000400-2500200-3000000小盘成长表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317请务必阅读正文之后的免责条款部分6of13TablePage基金周报图7大盘价值近一周基金增持700800600700600500500400400300300200200100100000000大盘价值表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317图8中盘价值近一周基金增持35012003001000250200800150100600050400000-050200-100-150000中盘价值表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317图9小盘价值近一周基金减持150140010012000501000000800-050600-100400-150200-200000小盘价值表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317请务必阅读正文之后的免责条款部分7of13TablePage基金周报3主动权益基金行业配置跟踪31科技板块领涨制造板块大幅回调本周板块涨跌互现科技板块领涨制造板块大幅回调板块周度行情科技338基础设施与地产136金融076消费-131周期-191制造-400表5近一周板块涨跌互现科技板块领涨制造板块大幅回调基础设施与时间区间周期制造消费科技金融地产2023年1月996100729347996857720230201-20230224006-175-021036283-30520230227-20230303015-05528003529022920230306-20230310-387-271-300-343-173-49020230313-20230317-191-400136-131338076数据来源Wind国泰君安证券研究图10近一周板块涨跌互现科技板块领涨制造板块大幅回调周期制造基础设施与地产消费科技金融140020001200150010001000800600500400000200000-500数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317表6行业与板块对应板块中信一级行业周期石油石化煤炭有色金属钢铁基础化工建材制造机械电力设备与新能源国防军工汽车基础设施与地产电力及公用事业建筑房地产交通运输消费轻工制造商贸零售消费者服务纺织服装食品饮料农林牧渔家电医药科技电子通信计算机传媒金融银行非银金融综合金融数据来源国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8of13TablePage基金周报32基金增持科技周期与消费减持制造与金融周期近一周基金增持制造近一周基金减持基础设施与地产近一周50100亿基金小幅增持其余基金减持消费近一周基金增持科技近一周基金增持金融近一周基金减持图11周期近一周基金增持10012000501000000800-050-100600-150400-200200-250-300000周期表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230317图12制造近一周基金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