基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油环比大幅下跌。截至3月15日当周，WTI原油价格为67.61美元/桶，较3月8日下跌11.81%，较2月均价下跌12.01%，较年初价格下跌12.11%；布伦特原油价格为73.69美元/桶，较3月8日下跌10.85%，较2月均价下跌11.79%，较年初价格下跌10.24%。（2）天然气环比有涨有跌。截止本周三（3月15日）东北亚天然气中国到岸价上调0.78至13.76USD/mmbtu，环比上调6.01%。纽交所天然气期货价格为2.439USD/mmbtu，较上周下调4.39%；北美天然气现货价格2.2701USD/mmbtu，较上周下调7.16%。（3）动力煤环比下跌。本周国内动力煤价格小幅下跌，截止到3月16日，动力煤市场均价为998元/吨，较上周同期均价下跌6元/吨，跌幅0.80%。
　　基础化工板块市场表现回顾：本周基础化工板块下跌2.59%，表现劣于大盘。本周(2023.3.10-2023.3.17)，沪深300下跌0.21%至3958.82，基础化工板块下降2.59%；申万一级行业中涨幅前三的行业分别是传媒（+5.86%）、建筑装饰（+5.46%）、计算机（+4.50%）。基础化工子板块中，化学制品板块下跌2.18%，下跌幅度最小，化学原料板块下跌2.23%，农化制品板块下跌2.72%，化学纤维板块下跌3.01%，橡胶板块下跌3.07%，塑料Ⅱ板块下跌3.11%，非金属材料Ⅱ板块下跌7.04%。
　　通用股份定增发行完成。公司3月18日发布《2022年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书》，公告称，本次发行价格为3.48元/股，发行股数2.93亿股，募资资金总额10.18亿元，发行对象最终确定为17家，包括财通基金、中庚基金、泰康资产、诺德基金、淳厚基金、瑞华资管、银创资管、UBSAG、国泰基金、诺安基金、兴证基金等内外资机构。
　　波罗的海货运指数（FBX）在2021年9月10日达到历史高位11108.56点，随后开始震荡回落，2023年3月17日收于1462.58点，比前一周（2023.3.10）下跌6.75%。中国出口集装箱运价指数（CCFI）在2022年2月11日达到历史高位3587.91点，随后表现出明显回落，2023年3月17日收于992.50点。随着世界各国码头拥堵情况持续缓解，疫情情况逐渐缓解，港口陆续运力提升，我们认为海运价格有望结束大幅波动状态，稳定在合理区间，利好出口行业。
　　风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险重点标的
　　

研究报告全文：ResearchandDevelopmentCenter化工行业周报赛轮液体黄金轮胎再出新品通用股份定增完成全钢胎开工率再度提升TableIndustryTableReportTime2023年3月18日证券研究报告通用股份定增完成全钢胎开工率再度提升TableTitle行业研究TableReportDate2023年3月18日本期内容提要TableReportType行业周报TableSummaryTableSummary基础能源煤油气价格回顾1原油环比大幅下跌截至3TableStockAndRank化工行业月15日当周WTI原油价格为6761美元桶较3月8日下跌1181较2月均价下跌1201较年初价格下跌1211布伦投资评级特原油价格为7369美元桶较3月8日下跌1085较2月均上次评级价下跌1179较年初价格下跌10242天然气环比有涨有跌截止本周三3月15日东北亚天然气中国到岸价上调078TableA张燕生uthor化工行业首席分析师执业编号S1500517050001至1376USDmmbtu环比上调601纽交所天然气期货价格为联系电话86010-833268472439USDmmbtu较上周下调439北美天然气现货价格邮箱zhangyanshengcindasccom22701USDmmbtu较上周下调7163动力煤环比下跌本周国内动力煤价格小幅下跌截止到3月16日动力煤市场均价洪英东化工行业分析师为998元吨较上周同期均价下跌6元吨跌幅080执业编号S1500520080002联系电话86010-83326848基础化工板块市场表现回顾本周基础化工板块下跌259表现邮箱hongyingdongcindasccom劣于大盘本周2023310-2023317沪深300下跌021至395882基础化工板块下降259申万一级行业中涨幅前三的行业分别是传媒586建筑装饰546计算机尹柳化工行业研究助理联系电话86010-83326712450基础化工子板块中化学制品板块下跌218下跌邮箱yinliucindasccom幅度最小化学原料板块下跌223农化制品板块下跌272化学纤维板块下跌301橡胶板块下跌307塑料板块下跌311非金属材料板块下跌704通用股份定增发行完成公司3月18日发布2022年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书公告称本次发行价格为348元股发行股数293亿股募资资金总额1018亿元发行对象最终确定为17家包括财通基金中庚基金泰康资产诺德基金淳厚基金瑞华资管银创资管UBSAG国泰基金诺安基金兴证基金等内外资机构波罗的海货运指数FBX在2021年9月10日达到历史高位1110856点随后开始震荡回落2023年3月17日收于146258点比前一周2023310下跌675中国出口集装箱运价指数CCFI在2022年2月11日达到历史高位358791点随后表现出明显回落2023年3月17日收于99250点随着世界各国码头拥堵情况持续缓信达证券股份有限公司解疫情情况逐渐缓解港口陆续运力提升我们认为海运价格有望CINDASECURITIESCOLTD结束大幅波动状态稳定在合理区间利好出口行业北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编100031风险因素宏观经济不景气导致需求下降的风险原材料成本上涨或产品价格下降的风险经济扩张政策不及预期的风险重点标的赛轮轮胎1公司海外双基地落成产能持续加码请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2在海外海外越南和柬埔寨双基地有望助力业绩持续腾飞越南三期100万条全钢胎300万条半钢胎和5万吨非公路轮胎和柬埔寨165万条全钢胎项目2022年11月顺利实现全线贯通有望在2023年建成在国内非公路轮胎持续加码产能扩张准备充分2022年6月26日公司公布了青岛董家口年产3000万套高性能子午胎与15万吨非公路轮胎项目项目一期5万吨年非公路轮胎计划在2023年投产公司这一轮胎项目的立项是在能耗和产能指标趋严的背景下提前立项拿下指标为未来的产能扩张做好铺垫2023年1月18日公司发布公告称将对青岛工厂非公路轮胎项目进行技术改造并调整产品结构将非公路轮胎中49吋以下的规格调整为49吋以上含49吋的规格49吋以上的巨型工程子午胎尺寸大制造成本高制造难度强具有较高的盈利能力加码巨胎有望提升公司盈利能力2公司的液体黄金实现技术突破能够同时降低滚动阻力提升耐磨性能和抗湿滑性能液体黄金轮胎的优异性获得了多家权威机构的认可2022年6月益凯新材料6万吨EVE胶已完成空负荷试车有望给液体黄金轮胎贡献增量助力液体黄金产品持续丰富2023年2月液体黄金轮胎新品问世覆盖全球主流中高端主流车型在高油价和新能源汽车渗透率不断提升的背景下高性能的液体黄金轮胎有望给公司打开新的成长空间综合来看公司扩产节奏明确海外双基地均开始贡献业绩海运和原材料不利正消散公司在22Q3实现季度收入新高未来有望在液体黄金产品拉动下继续实现业绩增长确成股份公司收入主要来自二氧化硅产品公司2021年沉淀法二氧化硅总产能位居世界第三截止2022年上半年已建成产能为33万吨年在建产能75万吨公司拥有国内江苏无锡安徽滁州福建三明三个生产基地以及泰国一个海外生产基地其中核心工厂无锡单体工厂以15万吨年产能位居世界前列高分散二氧化硅作为一种配套专用材料应用于绿色轮胎制造高油价和新能源汽车渗透率不断提高对轮胎提出了更高的节能环保要求使得高分散二氧化硅有望成为重要方向公司在建的福建75万吨二氧化硅项目是高分散产品公司高分散二氧化硅产品已取得国内外多家轮胎公司的认证并与之形成了良好合作关系有望充分受益于绿色轮胎行业的景气此外公司的出口业务占比近半2021年下半年以来的海运费暴涨给公司利润带来了一定的影响海运费在2022年上半年有所缓解海运费的降低有望持续提升公司盈利通用股份泰国工厂仍有放量空间柬埔寨工厂完全可能后来居上公司的泰国工厂在2020年克服疫情投产了50万条全钢胎和300万条半钢胎产能2021年在一期基本满产的情况下又在年底新增了50万条全钢请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3胎和300万条半钢胎产能2021年公司泰国工厂实现净利润134亿元同比大增53682022年上半年公司泰国工厂实现净利润136亿元已经超过2021年全年净利润维持着高增长的趋势公司也积极规划海外第二工厂在柬埔寨规划了90万条全钢胎和500万条半钢胎产能更为关键的是在第二海外工厂的建设中公司规划的柬埔寨工厂占据多重优势在速度上柬埔寨工厂有望在2023年投产公司有望成为继赛轮轮胎之后第二个拥有海外双工厂的中国轮胎企业在税率上柬埔寨的双反税率不仅为零公司还享受9年免税期的优惠政策在配套设施上柬埔寨工厂所在园区由公司控股股东红豆集团参与建设园区配套完善有自备电厂地理位置优越柬埔寨工厂在诸多利好之下有望成为公司发展的新引擎请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4目录本周市场行情回顾6行业基础数据7重点行业跟踪11风险因素25重点公司26表目录表1主要化工产品涨跌幅排名10图目录图1申万一级行业一周表现6图2申万基础化工二级子行业一周表现6图3中国化工产品价格指数CCPI8图4布伦特原油价格美元桶8图5中国天然气到岸价美元百万英热8图6动力煤与炼焦煤参考价元吨8图7轮胎原材料价格指数11图8我国全钢胎开工率12图9我国半钢胎开工率12图10中国出口集装箱运价指数CCFI12图11波罗的海货运指数FBX12图12钾肥价格元吨15图13尿素价格元吨15图14车板价含税磷矿石30湖北柳树沟元吨15图15草甘膦价格元吨15图16磷酸一铵价格元吨16图17磷酸二铵价格元吨16图18申万行业指数农药16图19杀虫剂价格指数17图20除草剂价格指数17图21杀菌剂价格指数17图22中间体价格指数17图23现货价甲醇港口国内元吨19图24聚乙烯价格元吨20图25聚丙烯价格元吨20图26安赛蜜主流价格万元吨21图27三氯蔗糖主流价格万元吨21图28维生素A价格元公斤22图29维生素C维生素E价格元公斤22图30PVDF价格万元吨22图31PVDF毛利元吨22图32轻质与重质纯碱价格元吨23图33纯碱行业开工率23图34全国纯碱库存万吨23图35EVAPOE价格元吨24请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5本周市场行情回顾本周基础化工板块下跌259表现劣于大盘本周2023310-2023317沪深300下跌021至395882基础化工板块下降259申万一级行业中涨幅前三的行业分别是传媒586建筑装饰546计算机450图1申万一级行业一周表现8060402000通信电子银行钢铁综合环保煤炭汽车-20传媒计算机房地产建筑装饰公用事业非银金融商贸零售交通运输农林牧渔石油石化家用电器纺织服饰建筑材料食品饮料轻工制造医药生物机械设备有色金属美容护理国防军工基础化工社会服务电力设备-40-60-80资料来源wind信达证券研发中心本周2023310-2023317基础化工子板块中化学制品板块下跌218下跌幅度最小化学原料板块下跌223农化制品板块下跌272化学纤维板块下跌301橡胶板块下跌307塑料板块下跌311非金属材料板块下跌704图2申万基础化工二级子行业一周表现00化学制品化学原料农化制品化学纤维橡胶塑料非金属材料-10-20-30-40-50-60-70-80资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6行业基础数据1行业基础价格国际原油价格本周大跌本周202339-2023315原油供给端伊朗和沙特阿拉伯同意结束敌对状态地缘局势得到缓和但美国钻井平台数量减少叠加风暴天气使得黑海港口出口及转运受阻需求端美国两家银行接连倒闭银行危机从美国延伸到欧洲引发投资者对金融危机的担忧市场避险情绪持续升温抛售加剧国际油价持续大跌截至3月15日当周WTI原油价格为6761美元桶较3月8日下跌1181较2月均价下跌1201较年初价格下跌1211布伦特原油价格为7369美元桶较3月8日下跌1085较2月均价下跌1179较年初价格下跌1024来自百川盈孚LNG供多需少局面仍未改善但市场运输活力增强出货情况好转本周2023310-2023316场内货源竞争激烈国产LNG价格直线下行截止到3月16日国产LNG市场均价为5263元吨较上周同期均价6045元吨下调782元吨跌幅1294液价在经历接连下调之后主产区液厂生产成本倒挂严重为了鼓励液厂生产的积极性西北原料气竞拍改为阶梯气价为了取得超量部分低价原料气液厂提高开工负荷节约成本但考虑到下游需求有待恢复且供暖需求日渐下滑液厂销售压力较大两会结束后京津冀地区工业用气需求陆续恢复且随着LNG经济适用性提高车用需求回暖液厂出货量好转低价液探涨整体来看供多需少局面仍未改善但市场运输活力增强出货情况好转液价稍有反弹来自百川盈孚国内动力煤价格较上周有所下降市场看涨情绪浓厚投标价有所上涨本周2023310-2023316国内动力煤市场价格弱势下滑截止到3月16日动力煤市场均价为998元吨较上周同期均价下跌6元吨跌幅0802023年3月15日秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数BSPI报收于732元吨环比持平产地方面两会后对主产区煤炭生产的影响逐渐减弱煤炭供应稳定产地产量基本恢复正常煤矿排队拉煤车辆减少降价煤矿数量增加终端客户多为刚需采购整体需求一般来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7图3中国化工产品价格指数CCPI图4布伦特原油价格美元桶中国化工产品价格指数CCPI期货结算价连续布伦特原油70001601406000120500010040008030006020004010002000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心图5中国天然气到岸价美元百万英热图6动力煤与炼焦煤参考价元吨到岸价液化天然气LNG中国参考价格动力煤参考价格炼焦煤9030008025007060200050401500301000201050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8基础能源方面相关新闻统计局1-2月中国生产原煤73亿吨同比增长58据化工网报道12月份规模以上工业主要能源产品生产均保持同比增长与上年12月份比原煤天然气生产增速加快原油电力生产有所放缓1原煤原油和天然气生产及相关情况原煤生产较快增长进口大幅回升12月份生产原煤73亿吨同比增长58增速比上年12月份加快34个百分点日均产量1244万吨进口煤炭6064万吨同比增长708上年12月份为下降0112月份规模以上工业主要能源产品生产均保持同比增长与上年12月份比原煤天然气生产增速加快原油电力生产有所放缓原油生产增速略有放缓进口由增转降12月份生产原油3417万吨同比增长18增速比上年12月份放缓07个百分点日均产量579万吨进口原油8406万吨同比下降13上年12月份为增长42天然气生产稳定增长进口降幅收窄12月份生产天然气398亿立方米同比增长67增速比上年12月份加快02个百分点日均产量67亿立方米进口天然气1793万吨同比下降94降幅比上年12月份收窄24个百分点2电力生产增速放缓12月份发电13497亿千瓦时同比增长07增速比上年12月份放缓23个百分点日均发电2288亿千瓦时分品种看12月份火电水电由增转降核电增速放缓风电太阳能发电增速加快其中火电同比下降23水电下降34核电增长43风电增长302太阳能发电增长93隆基将在美国设厂生产5GW组件据化工网报道3月13日可再生和清洁能源开发商Invenergy打算与隆基绿能合作支持俄亥俄州的5GW太阳能电池板组装厂Invenergy将通过新合资企业IlluminateUSA投资超过6亿美元其中22亿美元用于在俄亥俄州帕塔斯卡拉收购和建造一座110万平方英尺的建筑剩余的38亿美元将用于支付设备和启动费用值得注意的是俄亥俄州州目前已经拥有FirstSolar的大部分光伏生产设施以及其他薄膜组件生产商托莱多太阳能项目建成之后将成为美国最大的晶体硅太阳能电池板制造工厂同时支持850个工作岗位该工厂预计将于2023年底开始运营建设计划于4月开始一旦完成这些设施每年将提供多达5GW的太阳能组件容量这占去年美国公用事业规模太阳能装置总量的近50能够为近100万美国家庭供电Invenergy全球采购执行副总裁ArtFletcher表示作为一家美国公司和美国领先的太阳能项目开发商和运营商我们意识到拥有强大的国内供应链以满足对可负担太阳能的快速增长需求的重要性目前IlluminateUSA正在与JobsOhio和OneColumbus网站合作制定培训和技能发展计划并为招聘工作提供支持项目将在最终协议执行后公布隆基绿能是全球最大的太阳能硅片电池和面板制造商之一公司总部位于中国并与遍布东南亚的多家分支机构合作此次在美设厂是公司首次进入美国制造业市场统计局3月上旬液化天然气价格环比下降61据化工网报道国家统计局数据显示据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2023年3月上旬与2月下旬相比22种产品价格上涨21种下降7种持平其中液化天然气LNG价格报58325元吨环比下降61请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom92重点化工产品价格本周202338-2023315在我们重点关注的60种化工产品中涨幅排名前十的产品分别为苯胺598丁二烯442正丁醇340双氧水258苯酐238环氧氯丙烷237DOP153烧碱128丙酮081PET切片054跌幅排名前十的产品分别为固态硫磺-909液氨-828环氧丙烷-60614-丁二醇-551丙烯酸丁酯-490苯酚-429对二甲苯-422TDI-384钾肥-329MDI-324表1主要化工产品涨跌幅排名排名产品涨跌幅本周价格元吨前一周价格元吨涨幅1苯胺59813300125502丁二烯442945090503正丁醇340760073504双氧水2587957755苯酐238860084006环氧氯丙烷237865084507DOP153995098008烧碱128317031309丙酮0816200615010PET切片05475007460跌幅1固态硫磺-909120013202液氨-828410044703环氧丙烷-6061085011550414-丁二醇-55112000127005丙烯酸丁酯-4909700102006苯酚-429780081507对二甲苯-422783781828TDI-38417550182509钾肥-3293530365010MDI-3241645017000资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10重点行业跟踪一轮胎行业轮胎上游原料价格指数环比下跌057同比下跌375截止2023年3月16日天然橡胶市场均价11541元吨环比下跌355同比下跌1076丁苯橡胶市场均价11525元吨环比下跌191同比下跌835炭黑市场均价10294元吨环比上升198同比上升1461螺纹钢市场均价4409元吨环比上升066同比下跌1020我们假设轮胎原材料中天然橡胶丁苯橡胶炭黑螺纹钢的占比分别为40202020设定2016年1月3日的原材料价格为100得到了轮胎原材料价格指数2023年3月16日轮胎原材料价格指数为16916环比下跌057同比下跌375图7轮胎原材料价格指数轮胎原材料价格指数230210190170150130110907050资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11本周202339-2023316国内全钢胎开工率环比上升半钢胎开工率环比下降截至3月16日全钢开工率为6885较前一周上升018个百分点半钢胎开工率为7337较前一周下跌042个百分点图8我国全钢胎开工率图9我国半钢胎开工率20232022202120202023202220212020909080807070606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心2022年以来海运费多指数下降明显波罗的海货运指数FBX在2021年9月10日达到历史高位1110856点随后开始震荡回落2023年3月17日收于146258点比前一周2023310下跌675中国出口集装箱运价指数CCFI在2022年2月11日达到历史高位358791点随后表现出明显回落2023年3月17日收于99250点随着世界各国码头拥堵情况持续缓解疫情情况逐渐缓解港口陆续运力提升我们认为海运价格有望结束大幅波动状态稳定在合理区间利好出口行业图10中国出口集装箱运价指数CCFI图11波罗的海货运指数FBXCCFI综合指数202320222021202040001200035001000030008000250020006000150040001000500200000月月月月月月月月月月月月123456789111210资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12轮胎行业国内外相关新闻通用股份定增发行完成公司3月18日发布2022年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书公告称本次发行价格为348元股发行股数293亿股募资资金总额1018亿元发行对象最终确定为17家包括财通基金中庚基金泰康资产诺德基金淳厚基金瑞华资管银创资管UBSAG国泰基金诺安基金兴证基金等内外资机构玲珑轮胎拟使用75亿元募集资金增资全资子公司实施募投项目建设3月17日玲珑轮胎公布公司拟以募集资金75亿元对长春年产120万条全钢子午线轮胎和300万条半钢子午线轮胎生产项目募投项目实施主体吉林玲珑进行增资本次增资资金存储于募集资金监管专户专项用于长春年产120万条全钢子午线轮胎和300万条半钢子午线轮胎生产项目的建设诺记轮胎俄罗斯业务交易完成据轮胎世界网诺记轮胎已收到俄罗斯Tatneft集团支付的285亿欧元约合人民币2085亿元这笔费用用于收购诺记在俄罗斯的轮胎业务包括一家高性能乘用车胎工厂年产能约为1700万条2021年诺记轮胎在俄工厂生产的轮胎约占其乘用车胎总产能的802022年4月受俄乌冲突影响欧盟禁止从俄罗斯进口轮胎随后诺记轮胎宣布停止对俄罗斯工厂的投资目前正在扩大美国和芬兰的生产以弥补产能下降未来计划在罗马尼亚建设新工厂特瑞堡捷克轮胎工厂即将关停据轮胎世界网近日特瑞堡宣布将停止捷克兹林轮胎工厂的生产原因是该工厂生产成本太高且生产效率持续低下特瑞堡表示兹林工厂的产能会转移到其他制造基地他们会解雇一部分员工并将剩余员工转移至其他工厂该公司计划在今年6月底前关停这家工厂润通橡胶胶囊业务持续增长根据轮胎世界网报道润通橡胶有限公司是山东制造业单项冠军企业主要生产轮胎胶囊近年来润通橡胶上马了轮胎硫化胶囊等多个技术创新项目润通轮胎胶囊受到了不少大牌厂商的青睐包括普利司通大陆马牌等其为普利司通配套的飞机轮胎胶囊使用寿命提高300以上同时这家公司已发展成为大陆马牌的独家供货商目前润通橡胶的轮胎胶囊业务实现持续增长在国内市场的份额占比接近30今年润通橡胶预计可实现销售收入56亿元中国进口印尼橡胶量创新高据轮胎世界网报道2023年1月印度尼西亚天然胶出口量为1725万吨环比增长2556同比下降1291其中标准胶总出口约1647万吨占总出口量的95烟片胶出口约029万吨占总出口量的2混合胶总出口量023万吨占总出口量的1美国日本欧洲中国韩国印度等是印尼橡胶的主要出口市场印尼出口至中国约284万吨同比增长116创2020年10月份以来的新高出口至欧洲美国日本的数量同比下降19-20请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13二农化行业氯化钾市场供应较为充足市场价格环比下跌大合同价落地前市场仍处于观望状态本周2023310-2023316氯化钾市场价格持续走低下游春耕需求暂无明显利好回暖市场观望气氛较浓中欧班列陆续到货市场供应量较为充足市场买涨不买跌心态增加新单成交有限截止到3月16日氯化钾市场均价为3463元吨较上周同期降低82元吨跌幅161国际市场方面近几周市场对印度合同价格的预期有所下降市场参与者现在预计其结算价将在420-450美元吨cfr包括180天的信用证的范围内印度正寻求每吨400美元左右的信用证价格与此同时由于大多数市场仍处于观望状态等待大合同签订消息从而为买家提供更明确的定价因此市场持续弱势国产钾方面市场价格成交价格整体企稳小幅松动盐湖集团报价暂无调整维持稳定基准产品到站价为3500元吨市场现货供应依然有限前期订单仍待发运市场成交价格小幅走低市场贸易商成交价基本在3500元吨左右小厂57氯化钾自提价格基本在2680-2700元吨左右青海地区发运稍有好转流通货源较少新单成交有限进口钾方面近期港口供应量较为充足部分成交价格持续小幅走低参考主流成交价62俄白钾港口价格3500-3550元吨左右大单低端成交在3450-3480元吨左右成交单议为主颗粒钾3650-3700元吨左右老挝白钾3350-3400元吨左右约旦白钾3450元吨左右成交可谈边贸口岸近期少量到货市场成交有限价格出现回落满洲里口岸62俄白钾价格在3400元吨左右低端成交在3350元吨左右中欧班列近期到货量有所增加价格小幅松动62白俄钾价格在3550元吨左右来自百川盈孚磷矿石采购情绪正常市场维稳运行本周2023310-2023316磷矿石市场走势平稳截至本周四30品位磷矿石市场均价为1089元吨较上周同期相比持平湖北地区磷矿价格上调后部分矿企由于没有现货未接新单未调整报价本周部分矿企高品位磷矿有了新成交并上调了企业的磷矿报价市场方面肥料端装置正常运行本周采购情绪正常市场维稳运行来自百川盈孚一铵市场整体持稳价格略微上涨本周2023310-20233163月16日磷酸一铵55粉状市场均价为3320元吨较上周同期均价上涨2元吨幅度约为006具体来看本周磷酸一铵市场整体持稳部分企业成本承压下报价略有上调但是受需求影响实际成交仍显跌势行情窄幅整理原料端本周合成氨硫磺价格出现回落对一铵利好支撑减弱从市场来看现阶段多数一铵企业以执行前期订单为主需求的持续不足很大程度影响市场心态库存压力逐渐增加部分企业选择装置停产或检修后续重心仍以清库存为主来自百川盈孚二铵货源陆续到货整体行情以稳定为主本周2023310-2023316二铵市场以稳为主截止到本周四64含量二铵市场均价3810元吨与上周同期均价持平原料方面合成氨市场大幅下调磷矿石方面价格持稳硫磺市场震荡下行二铵上游走势欠佳二铵成本价格有所下滑近期多数二铵企业仍旧暂停报价继续发运前期预收订单部分企业待发至4月份二铵市场货源陆续到货由于二铵成本端以及相关产量尿素价格波动运行市场心态受到一定影响二铵市场下游操作较为谨慎按需采购为主来自百川盈孚尿素各区域需求存异价格涨跌不一本周2023310-2023316国内尿素市场利多利空因素相互交织尿素市场涨少跌多截止到本周四尿素市场均价为2687元吨较上周同期均价下跌6元吨跌幅0223月16日山东及两河出厂报价在2670-2720元吨成交价在2660-2710元吨高端成交价较上周有所回落本周主产区尿素市场以跌价为主上周末过后在供应充足期货价格走跌及需求短暂性减弱的压力下山东及两河报价开始窄幅走弱直至3月15日受期货价格上涨及多厂集中检修利好消息的带动行情出现反转下游贸易商接单积极性增强工厂新单成交较好山西及河南部分厂停售不过也仅是昙花一现3月16日市场再度降温另外围市场走势与主产区截然不同今年新疆地区农需备肥较早区域内成交氛围尚可工厂库存低位价格持续走高而内蒙古及东北三省需求趋弱供过于求厂家由暗降转明降综合来看各区域需求存异价格涨跌不一来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom14图12钾肥价格元吨图13尿素价格元吨现货价钾肥国内参考价格尿素60003500500030002500400020003000150020001000100050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心图14车板价含税磷矿石30湖北柳树沟元吨图15草甘膦价格元吨车板价含税磷矿石30湖北柳树沟市场价草甘膦95原药全国120090000800001000700008006000050000600400004003000020000200100000014-0915-0315-0916-0316-0917-0317-0918-0318-0919-0319-0920-0320-0921-0321-0922-0322-09资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom15图16磷酸一铵价格元吨图17磷酸二铵价格元吨市场价主流价磷酸一铵55粉状湖北地区市场价主流价磷酸二铵64颗粒山东地区50006000450040005000350040003000250030002000150020001000100050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心3月17日申万农药行业指数为423524点环比上周下降222图18申万行业指数农药申万行业指数农药50004500400035003000250020002020-02-122020-08-122021-02-122021-08-122022-02-122022-08-122023-02-12资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom163月5日-3月12日下游需求疲软农药价格指数基本呈持平或下跌态势具体来说38种杀虫剂原药中18种价格环比持平20种环比下跌最大跌幅95236种除草剂原药中19种环比持平17种环比下跌最大跌幅120029种杀菌剂原药中17种环比持平12种环比下跌最大跌幅5456种中间体中3种环比持平3种环比下跌最大跌幅566图19杀虫剂价格指数图20除草剂价格指数30035025030020025020015015010010050500019-0619-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0319-0619-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-03资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例图21杀菌剂价格指数图22中间体价格指数35025030020025020015015010010050500020-1219-0619-0919-1220-0320-0620-0921-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0321-0622-0319-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0921-1222-0622-0922-1223-0319-06资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例农化行业国内外相关新闻贵州磷化集团3万吨磷酸铁装置达标达产据中化新网报道近日贵州磷化新能源公司息烽3万吨磷酸铁装置高标准通过72小时性能考核3天累计生产产品2755吨一次检验合格率达到96以上原材料单耗降至同行业最低水平这标志着贵州磷化集团在竞速双赛道拓展双路径的目标上掀开了崭新一页在新能源电池材料高质量发展赛道上再次取得坚实的成果目前贵州省正加快推进一核两区产业发展格局加速打造电动贵州新名片贵州磷化集团抢抓新能源产业风口机遇乘势开启转型升级新征程贵州磷化集团息烽3万吨磷酸铁项目自建设投产以来磷化新能源公司紧扣集团推进双赛道战略要求和工业倍增目标任务全体干部职工不忘初心奋楫笃行努力克服工艺技术人员请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom17经验设计缺陷和质量控制等诸多困难和问题全天紧盯生产运行及时纠正处理生产异常保障生产零事故设备零故障以苦干实干书写了磷化新能源产业发展量数并进质效齐升的新篇章以顽强拼搏涵养了磷化新能源干部职工不居人后奋勇争先的精气神云天化拟收购青海云天化9851股权云天化3月14日晚间公告公司拟通过协议转让的方式收购控股股东云天化集团持有的青海云天化9851股权评估价格为1597亿元资金来源为公司自有资金青海云天化现有合成氨产能40万吨年尿素产能60万吨年高塔复合肥产能25万吨年转鼓复合肥产能15万吨年以及水溶肥产能7万吨年2022年生产尿素产品55万吨各类复合肥水溶肥483万吨云天化称本次收购是为进一步加强公司化肥板块战略布局拓展公司在西北区域化肥市场规模巩固公司化肥龙头企业地位增强盈利能力同时有效解决与云天化集团之间的同业竞争将聚集双方资源技术资金优势实现整合资源搭建产业集群有利于进一步发挥公司磷酸铁产能夯实新能源产业基础构建新能源现代化产业体系提升新能源产业链竞争力巴斯夫投资250万欧元扩大阿根廷接种剂和生物制剂产量据世界农化网中文网报道巴斯夫农业解决方案部门近日投资250万欧元以用于提高其位于阿根廷的接种剂和生物制剂工厂SantoTom30的产能自2015年以来巴斯夫在该工厂的产量同比增长超10促使巴斯夫自2019年起在产能扩张方面投入更多资金请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom18三煤化工行业甲醇市场区域性整理为主业者心态观望本周2023310-2023316西北地区甲醇市场价格涨跌不一调整幅度在10-80元吨左右厂家出货尚可山东地区甲醇市场价格下调下调幅度在40-80元吨左右华中地区甲醇市场价格涨跌均有调整幅度在15-35元吨左右西南地区甲醇市场价格有涨有跌调整幅度在20-30元吨左右华北地区甲醇市场价格下调下调幅度在40-50元吨左右港口方面近期甲醇期货价格呈震荡走势甲醇港口市场价格随盘调整调整幅度在30-80元吨左右供应方面本周甲醇产量与上周相比窄幅增加周内西北地区有甲醇装置停车检修但部分项目停车时间较短且其他地区又有甲醇装置重启因此本周场内供应继续增加供应面暂无利好需求方面周内虽部分地区有烯烃装置重启或提负但青海和新疆等地区也有项目停车因此本周甲醇制烯烃行业开工率小幅下降主力需求端对甲醇消耗有限传统下游方面周内二甲醚甲醛行业开工窄幅波动醋酸开工率窄幅提升整体下游对甲醇需求未见大幅提升终端需求跟进一般成本方面本周甲醇整体成本小幅降低周内水泥市场对煤炭需求有所回暖但电厂仍以长协拉运为主对市场煤采购有限另外部分地区拉运车辆较少使厂家库存有所累积周内动力煤价格窄幅下调成本端对甲醇支撑力度一般利润方面本周甲醇利润水平窄幅波动周内动力煤价格小幅下调甲醇生产成本略有降低同时上游企业库存多处低位局部地区甲醇装置又存检修计划厂家心态有所支撑甲醇期货盘面大幅下行加之甲醇自身基本面疲软市场价格有所回落因此周内甲醇利润水平变化不大库存方面本周上游厂家库存小幅降低周内局部地区有甲醇装置停车检修业者心态有所支撑叠加下游维持刚需采买上游企业出货情况尚可因此本周企业库存呈现下降趋势后期需关注各家企业库存情况整体来看甲醇市场区域性整理为主业者心态观望来自百川盈孚图23现货价甲醇港口国内元吨现货价甲醇港口国内450040003500300025002000150010005000资料来源wind信达证券研发中心本周国内聚乙烯市场价格下跌行情下行本周2023310-2023316国内聚乙烯市场平均价格下跌截至本周四聚乙烯市场均价为8130元吨较上一周同期均价下跌150元吨跌幅181本周原料原油价格大幅下跌受国际形势影响原油价格违续下跌较上周下跌797乙烯价格维稳上游原料市场对聚乙烯没有利好支撑本周市场行情下行市场库存量小幅增加4左右仓单库存本周较少134期货收盘持续下跌指引市场价格不同程度下调贸易商心态较悲观出货情况不好下游产业开工情况稳定市场需求一般本周国际价格受国际形势影响下跌为主进东主流地区价格下跌194中东主流地区下跌197左右美国休斯顿地区暂无变动本周新增3家生产企业装置检修检修影响产能在90万吨左右上游指引走跌国内成交情况平平需求情况一般市场价格下跌行情下行来自百川盈孚聚丙烯粉料市场消极心态加重交投氛围一般本周2023310-2023316聚丙烯粉料市场震荡下跌请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom19截止到本周四聚丙烯粉料市场均价为7584元吨较上周同期均价下跌77元吨跌幅101周内粉料市场均价最高点在7634元吨最低点在7584元吨上周末丙烯厂家出货不畅价格连续下跌周初成本端报盘走软对粉料市场支撑减弱聚丙烯期货本周前期持续偏弱震荡而后由于国际油价周内持续大跌使得聚丙烯期货后期大幅走跌市场消极心态加重下游工厂采购谨慎观望情绪仍旧较为浓厚需求面对粉料市场支撑作用有限场内整体交投平淡截止3月16日山东地区粉料主流价格在7550-7650元吨场内交投氛围一般来自百川盈孚国内聚丙烯粒料市场重心下移价格小幅下跌本周2023310-2023316聚丙烯粒料市场价格承压下滑截止到本周四聚丙烯粒料市场均价为7768元吨较上周同期均价下跌87元吨跌幅111国内主流成交价格波动在7750-7900元吨3月16日主流成交价格在7700-7800元吨本周聚丙烯粒料市场行情在成本面基本面以及供应面等多重利空因素影响下市场重心下移国际情况截止3月15日收盘PP均聚CFR远东在940美元吨较上周同期收盘价格下跌157环比上月收盘价格下跌053PP均聚FOB中东在940美元吨较上周同期收盘价格下跌147环比上月收盘价格下跌147PP纤维注射级FD西北欧在1645欧元吨较上周同期收盘价格无变化环比上月收盘价格下跌060PP纤维注射级FAS休斯顿1345美元吨环比上周同期收盘价格下跌324环比上月收盘价格上涨1208国际市场价格整体明显下跌但在国际原油价格整体下跌和国际宏观需求影响下外盘价格依旧明显高于国内国内市场价格承压下滑整体来看国际市场PP价格仍高于国内内外盘价差有缩小倾向来自百川盈孚图24聚乙烯价格元吨图25聚丙烯价格元吨参考价格聚丙烯粉料参考价格聚丙烯粒料参考价格聚乙烯14000120001200010000100008000800060006000400040002000200000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom20